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2017年證券投資基金基礎知識模擬練習題及答案
一、單項選擇題
1.構投資者的表述，正確的是()。
A.合格境外投資者也是一類(lèi)重要的機構投資者
B.證券公司、私募投資公司等可接受投資者的資金，但不能成為基金公司的客戶(hù)
C.機構投資者主要包括基金公司、商業(yè)銀行、保險公司等，暫不包括我國的社會(huì )保障基金
D.企業(yè)年金基金財產(chǎn)可以投資非流動(dòng)性資產(chǎn)，但要控制在一定比例以?xún)?/p>
【答案】A
【解析】基金公司、證券公司、私募投資公司等金融機構均可接受投資者的資金，為其提供投資服務(wù)，但同時(shí)這些機構本身也可能以一個(gè)機構投資者的身份成為基金公司的客戶(hù)，故B項說(shuō)法錯誤。中國的社會(huì )保障基金也是重要的機構投資者，故C項說(shuō)法錯誤。企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，故D項說(shuō)法錯誤。
2.下列關(guān)于證券交易所的說(shuō)法，不正確的是()。
A.證券交易所是基金的自律管理機構之一
B.我國的證券交易所是依法設立的，不以營(yíng)利為目的非法人團體
C.證券交易所是實(shí)行自律性管理的法人
D.證券交易所對基金的投資交易行為還承擔著(zhù)重要的一線(xiàn)監控職責
【答案】B
【解析】我國的證券交易所是依法設立的，不以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所和設施，履行國家有關(guān)法律法規、規章、政策規定的職責，實(shí)行自律性管理的法人。
3.若滬深300股指期貨某個(gè)合約的價(jià)格為3 000點(diǎn)，期貨公司收取12%的保證金，投資者開(kāi)倉買(mǎi)賣(mài)1手至少需要()保證金。
A.9萬(wàn)
B.108萬(wàn)
C.10.8萬(wàn)
D.90萬(wàn)
【答案】C
【解析】滬深300股指期貨合約每點(diǎn)300元，期貨保證金為12%，至少需要3000×300×12%=10.8(萬(wàn)元)。
4.()用來(lái)體現企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。
A.流動(dòng)性
B.財務(wù)杠桿
C.營(yíng)運效率
D.盈利能力
【答案】C
【解析】營(yíng)運效率用來(lái)體現企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉速度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。營(yíng)運效率比率可以分成兩類(lèi)：一類(lèi)是短期比率，另一類(lèi)是長(cháng)期比率。
5.貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)包括()。
I.均是債務(wù)契約
II.期限在1年以?xún)?含1年)
III.流動(dòng)性低
IV.大宗交易，主要由機構投資者參與，個(gè)人投資者很少有機會(huì )參與買(mǎi)賣(mài)
A.I、II、III、IV
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III
【答案】C
【解析】貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)有：(1)均是債務(wù)契約。(2)期限在1年以?xún)?含1年)。(3)流動(dòng)性高。(4)大宗交易，主要由機構投資者參與，個(gè)人投資者很少有機會(huì )參與買(mǎi)賣(mài)。(5)本金安全性高，風(fēng)險較低。
6.()是一個(gè)動(dòng)態(tài)報告，它展示企業(yè)的損益賬目。
A.資產(chǎn)負債表
B.利潤表
C.現金流量表
D.所有者權益變動(dòng)表
【答案】B
【解析】利潤表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報告，它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營(yíng)趨勢，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。
7.如果某基金的貝塔系數小于1，說(shuō)明該基金是一只()。
A.激進(jìn)型基金
B.活躍型基金
C.防御型基金
D.中立型基金
【答案】C
【解析】如果某基金的貝塔系數大于1，說(shuō)明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金;如果某基金的貝塔系數小于1，說(shuō)明該基金是一只穩定或防御型的基金。
8.下列關(guān)于申請QDII資格的機構投資者應當符合的條件，說(shuō)法錯誤的是()。
A.具有5年以上境外證券市場(chǎng)投資管理經(jīng)驗和相關(guān)專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名
B.具有3年以上境外證券市場(chǎng)投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員不少于3名
C.具有健全的治理結構和完善的內控制度，經(jīng)營(yíng)行為規范
D.最近2年沒(méi)有受到監管機構的重大處罰，沒(méi)有重大事項正在接受司法部門(mén)、監管機構的立案調查
【答案】D
【解析】申請QDII資格的機構投資者應當符合下列條件：(1)申請人的財務(wù)穩健，資信良好，資產(chǎn)管理規模、經(jīng)營(yíng)年限等符合中國證監會(huì )的規定。(2)擁有符合規定的具有境外投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員，即具有5年以上境外證券市場(chǎng)投資管理經(jīng)驗和相關(guān)專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名，具有3年以上境外證券市場(chǎng)投資管理相關(guān)經(jīng)驗的人員不少于3名。(3)具有健全的治理結構和完善的內控制度，經(jīng)營(yíng)行為規范。(4)最近3年沒(méi)有受到監管機構的重大處罰，沒(méi)有重大事項正在接受司法部門(mén)、監管機構的立案調查。(5)中國證監會(huì )根據審慎監管原則規定的其他條件。
9.債券的發(fā)行人包括()。
�、�.中央政府
�、�.地方政府
�、�.金融機構
�、�.公司
�、�.企業(yè)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
【答案】C
【解析】債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機構、公司和企業(yè)。債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。
10.上交所交易主機對股票大宗交易申報進(jìn)行成交確認的時(shí)間段為()。
A.9:30～11:30
B.9:30～15:30
C.15:00～15:30
D.9:30～15:00
【答案】C
【解析】上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：30～11：30、13：00～15：30。每個(gè)交易日15：00～15：30，交易所交易主機對買(mǎi)賣(mài)雙方的成交申報進(jìn)行成交確認。
11.關(guān)于保本基金的描述，正確的是()。
�、�.通過(guò)雙重機制實(shí)現保本
�、�.通過(guò)收縮安全墊積極分享市場(chǎng)上漲收益
�、�.在震蕩市場(chǎng)上優(yōu)勢明顯
�、�.目前保本基金普遍采用基于參數設定的投資組合保險策略
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】保本基金有三個(gè)主要特點(diǎn)：(1)保本基金通過(guò)雙重機制實(shí)現保本。(2)保本基金通過(guò)放大安全墊積極分享市場(chǎng)上漲收益。(3)保本基金在震蕩市場(chǎng)上優(yōu)勢明顯。目前保本基金普遍采用基于參數設定的投資組合保險策略，常用的是CPPI策略。
12.當投資境外的市場(chǎng)時(shí)，基金面臨最大的風(fēng)險是()。
A.利率風(fēng)險
B.匯率風(fēng)險
C.購買(mǎi)力風(fēng)險
D.經(jīng)濟周期性波動(dòng)風(fēng)險
【答案】B
【解析】匯率風(fēng)險指的是因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。合格境內機構投資者(QDII)基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對匯率反應較為敏感，因而受匯率影響較大。當投資境外的市場(chǎng)時(shí)，基金面臨最大的風(fēng)險也是匯率風(fēng)險。
13.某可轉換債券面值為500元，規定其轉換比例為20，則轉換價(jià)格是()元。
A.20
B.25
C.30
D.35
【答案】B
【解析】轉換價(jià)格是指可轉換債券轉換成每股股票所支付的價(jià)格。用公式表示為：轉換價(jià)格=可轉換債券面值/轉換比例，因此該可轉換債券的轉換價(jià)格為500/20=25(元)。
14.關(guān)于債券利率風(fēng)險，以下表述錯誤的是()。
A.浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據當前市場(chǎng)利率重新設定
B.浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險
C.利率風(fēng)險是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險
D.債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系
【答案】B
【解析】浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據當前市場(chǎng)利率重新設定，從而在市場(chǎng)利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險，而在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險。
15.開(kāi)放式基金特有的財務(wù)會(huì )計報表分析是()。
A.基金收入情況分析
B.基金盈利能力分析
C.基金費用情況分析
D.基金份額變動(dòng)分析
【答案】D
【解析】對于開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，基金的份額會(huì )隨申購、贖回活動(dòng)而變動(dòng)，基金的定期報告中一般會(huì )披露基金份額的變動(dòng)情況和基金持有人的結構。通過(guò)對基金份額變動(dòng)情況和持有人結構的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。
16.下列選項中，表述正確的是()。
A.企業(yè)盈利時(shí)，債權人劣后于股權持有者獲得企業(yè)利潤的分配
B.企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，股權持有者優(yōu)先于債權人獲得企業(yè)資產(chǎn)的清算
C.企業(yè)盈利時(shí)，債權人只能按約定比例參與企業(yè)利潤的分配
D.企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權人優(yōu)先于股權持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清算
【答案】D
【解析】公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。
17.關(guān)于債券市場(chǎng)當期收益率和到期收益率之間的關(guān)系，下列說(shuō)法錯誤的是()。
A.債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(cháng)，當期收益率就越接近到期收益率
B.當期收益率的變動(dòng)總是預示著(zhù)到期收益率的同向變動(dòng)
C.當期收益率的變動(dòng)總是預示著(zhù)到期收益率的反變動(dòng)
D.債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，當期收益率就越偏離到期收益率
【答案】C
【解析】不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動(dòng)總是預示著(zhù)到期收益率的同向變動(dòng)。
18.假設市場(chǎng)組合期望收益率為8%，無(wú)風(fēng)險利率為3%，如果該股票的貝塔值為1.4，則該股票的預期收益率為()。
A.14%
B.10%
C.8%
D.12%
【答案】B
【解析】預期收益率=無(wú)風(fēng)險收益率+貝塔系數×(市場(chǎng)投資組合的預期收益率-無(wú)風(fēng)險收益率)=3%+1.4×(8%-3%)=10%。
19.下列關(guān)于盧森堡的說(shuō)法錯誤的是()。
A.擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場(chǎng)
B.是歐洲第一、世界第二大金融中心
C.歐洲第一個(gè)推行公募發(fā)行開(kāi)放式UCITS基金的國家
D.是另類(lèi)投資基金的中心
【答案】B
【解析】作為歐洲第一、世界第八大金融中心，盧森堡擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場(chǎng)、全世界20%的管理資產(chǎn)，同時(shí)也是另類(lèi)投資基金的中心。此外，盧森堡還是歐洲第一個(gè)推行UCITS基金的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地。
20.交易員在執行交易的過(guò)程中必須嚴格按照()的原則執行交易。
A.公平、公正
B.正確、及時(shí)
C.公正、準確
D.及時(shí)、有效
【答案】A
【解析】交易員接收到指令后有權根據自身對市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機完成交易。交易員在執行交易的過(guò)程中必須嚴格按照公平、公正的原則執行交易，在執行公平交易時(shí)需嚴格遵守公司的公平交易制度。
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