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中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警分析
中小企業(yè)為避免陷入財務(wù)危機甚至破產(chǎn)，應建立良好的財務(wù)風(fēng)險預警系統，對企業(yè)財務(wù)的運營(yíng)過(guò)程進(jìn)行跟蹤和監控，及早地發(fā)現財務(wù)危機信號并進(jìn)行預警處理，這對經(jīng)營(yíng)者、投資者、債權人、政府等利益相關(guān)者都有重大意義。下面小編為大家整理的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警分析，歡迎大家閱讀瀏覽。
1中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警系統的理論涵義
大量案例表明，陷入經(jīng)營(yíng)危機的企業(yè)很多是以出現財務(wù)危機為前兆的，對防范財務(wù)風(fēng)險來(lái)說(shuō)，一個(gè)較新的概念就是財務(wù)風(fēng)險預警系統。財務(wù)風(fēng)險預警系統是一個(gè)風(fēng)險控制系統，它利用及時(shí)的數據化管理方式，以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營(yíng)計劃及其他相關(guān)會(huì )計資料為依據，對企業(yè)的資產(chǎn)、負債情況等進(jìn)行分析預測，以發(fā)現中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的財務(wù)風(fēng)險，并在危機發(fā)生之前以財務(wù)指標數據的形式向企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)出警告，督促企業(yè)管理當局尋找導致財務(wù)風(fēng)險的原因，采取有效應對措施，防患于未然。
簡(jiǎn)單地說(shuō)，中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警機制就是充分應用企業(yè)現有的信息化系統，設置并觀(guān)察一些敏感性財務(wù)指標的變化，對企業(yè)或集團可能或將面臨的財務(wù)危機實(shí)現預測預報，同時(shí)通過(guò)信息系統的運作、分析、預報信息，做出及時(shí)有效處理的一種預警系統 .
2 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警系統的功能
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警系統的功能主要有以下4個(gè)方面：監測功能、診斷功能、矯正功能和免疫功能。其中前兩項功能是財務(wù)風(fēng)險預警系統的基本功能，后兩項功能則屬于其衍生功能。
2.1 監測功能
對風(fēng)險預先做出警報和防范是財務(wù)風(fēng)險預警系統的基本功能。監測就是通過(guò)對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程的跟蹤，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況同企業(yè)預定的目標、標準、計劃進(jìn)行對比，對企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況做出預測、找出偏差，進(jìn)行核算和考核，從而找出產(chǎn)生偏差的原因或存在的問(wèn)題。當出現可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，財務(wù)預警系統能預先發(fā)出警告提醒經(jīng)營(yíng)者早作準備并采取對策。當危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現之時(shí)，能夠提出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營(yíng)者早日尋求對策，避免風(fēng)險的發(fā)生或減少損失的程度。
2.2 診斷功能
診斷功能也是預警體系的重要功能之一。根據跟蹤、監測的結果進(jìn)行對比分析，運用現代企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)找出導致企業(yè)財務(wù)運行惡化的原因，以及企業(yè)運行中的弊端及其病根所在。
2.3矯正功能
通過(guò)監測和診斷，判斷中小企業(yè)財務(wù)上存在的問(wèn)題，找出病根后，就可以對癥下藥，及時(shí)更正企業(yè)財務(wù)管理過(guò)程中的偏差或過(guò)失，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)恢復到正常的軌道。一旦出現財務(wù)危機，經(jīng)營(yíng)者就能夠阻止財務(wù)危機繼續惡化下去。
2.4 免疫功能
也就是預防功能，通過(guò)預警分析，中小企業(yè)能系統而詳細地記錄財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因、處理經(jīng)過(guò)、化解危機的各項措施，以及反饋得到的改進(jìn)建議，作為未來(lái)類(lèi)似情況的參考借鑒。這樣，中小企業(yè)就能將糾正偏差與過(guò)失的一些經(jīng)驗、教訓轉化成企業(yè)管理活動(dòng)的規范，避免同樣或類(lèi)似的錯誤再次發(fā)生，不斷增強中小企業(yè)自身的免疫能力。
3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警的構建
3.1 中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預警系統的可行性分析
企業(yè)要采取任何一項措施，都要進(jìn)行可行性分析。建立財務(wù)預警系統，是中小企業(yè)財務(wù)管理的一項重要內容，更不能缺少可行性分析。
財務(wù)風(fēng)險預警系統的建立和健康運行，離不開(kāi)企業(yè)完善的組織管理體系和誠信的企業(yè)文化的強力扶持。完善的組織管理體系是風(fēng)險預警系統建立后能夠有效運行的前提。誠信的企業(yè)文化是風(fēng)險預警系統得以預報真實(shí)財務(wù)風(fēng)險預警信息的保證。
(1)相對完善的組織管理體系已初步建立。我國的中小企業(yè)在經(jīng)過(guò)多年市場(chǎng)競爭的洗禮后，其管理者已意識到加強內部組織管理對企業(yè)提高競爭力的重要性。管理者們有的通過(guò)加強自身學(xué)習來(lái)提高企業(yè)的現代化管理水平;有的引入職業(yè)經(jīng)理人，對企業(yè)進(jìn)行規范化管理，建立完善的企業(yè)內部管理體系;有的企業(yè)更是通過(guò)導入國際質(zhì)量管理體系來(lái)提升企業(yè)的內部管理水平。由此可見(jiàn)，一個(gè)相對完善的組織管理體系已初步建立。這一切都將對財務(wù)風(fēng)險預警系統的有效運行提供保障。
(2)企業(yè)內部信息化已比較廣泛應用。目前，我國中小企業(yè)已經(jīng)廣泛通過(guò)信息化來(lái)改善和加強企業(yè)的內部管理。中小企業(yè)實(shí)施的信息化內部管理，為其建立財務(wù)風(fēng)險預警系統提供了及時(shí)傳遞預警信息的平臺。
(3)誠信企業(yè)文化已確立。我國中小企業(yè)打造“以誠信立業(yè)，以誠信經(jīng)商”的企業(yè)文化有助于提高預警信息的真實(shí)性和準確性，進(jìn)而確保預警決策處理的科學(xué)性。
3.2 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警系統的建立
建立有效的財務(wù)風(fēng)險預警系統是中小企業(yè)規避財務(wù)風(fēng)險的有力措施。中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預警系統主要包含以下內容：
3.2.1 明確財務(wù)風(fēng)險的成因和類(lèi)型，確定預警范圍
中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預警系統的前提是要明確財務(wù)風(fēng)險的成因和類(lèi)型，以確定預警范圍。從我國中小企業(yè)所處環(huán)境和企業(yè)自身的情況來(lái)看，其財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有兩種表現形式： 一是籌資風(fēng)險，也就是企業(yè)在收不抵支的情況下出現的不能及時(shí)償還債務(wù)本息的風(fēng)險;二是現金流量風(fēng)險，也就是在特定時(shí)日，現金流出量超過(guò)現金流入量產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險。因此，對于我國中小企業(yè)而言，所需防范的主要財務(wù)風(fēng)險是籌資風(fēng)險和現金流量風(fēng)險。當然也不能忽視對投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、擔保風(fēng)險、價(jià)格風(fēng)險和匯率風(fēng)險等的控制和防范。
3.2.2建立財務(wù)風(fēng)險預警指標體系，實(shí)現籌資風(fēng)險
預警中小企業(yè)要通過(guò)建立一套指標體系進(jìn)行籌資風(fēng)險預警�；I資風(fēng)險預警要結合我國中小企業(yè)獨特的發(fā)展特點(diǎn)和財務(wù)風(fēng)險的現狀，通過(guò)分析有關(guān)財務(wù)指標來(lái)進(jìn)行。一般說(shuō)來(lái)，可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營(yíng)能力、企業(yè)發(fā)展潛力和財務(wù)結構5個(gè)方面來(lái)建立預警指標體系，如表1所示。
需要注意的是，上述指標雖然可以預測籌資風(fēng)險，但是企業(yè)發(fā)生籌資風(fēng)險主要是由于舉債導致的。對于我國中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，股權性融資方式往往受到限制，因而大多使用債權性融資方式，其債務(wù)資本所占比重較高，所以在運用上述指標分析預警的同時(shí)，還應將負債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行比對，只有后者小于前者，才能保證到期歸還本息，實(shí)現財務(wù)杠桿收益，避免大規模舉債所引發(fā)的風(fēng)險。同時(shí)還應考慮債務(wù)資本在各項目之間配置的合理程度，考核指標主要有資產(chǎn)留存收益率、長(cháng)期負債與營(yíng)運資金比率以及債務(wù)股權比率。中小企業(yè)只有確定合理的負債比例，形成合理的資本結構，才能提高承受財務(wù)風(fēng)險的能力，促進(jìn)自身平衡穩健發(fā)展。
3.2.3 通過(guò)編制現金流量預算，加強現金管理，實(shí)現現金流量
風(fēng)險預警現金是企業(yè)最重要的流動(dòng)資產(chǎn)，即使是盈利企業(yè)，如果沒(méi)有足夠的現金支付，也可能陷入財務(wù)危機。受經(jīng)濟環(huán)境影響較大的中小企業(yè)，自身的籌資能力往往較弱，資金使用受缺乏現金預算和有效管理等因素的影響，很容易形成現金流量風(fēng)險。為防范該風(fēng)險，中小企業(yè)應通過(guò)編制現金流量預算，合理調度資金，加快資金周轉，加強現金管理等途徑來(lái)實(shí)現短期財務(wù)風(fēng)險預警。
為實(shí)現現金的動(dòng)態(tài)管理，中小企業(yè)應將現金流量、預期未來(lái)收益、財務(wù)狀況及投資計劃等，以量化形式加以表達，建立全面預算，預測未來(lái)現金收支狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現金流量預算。由于實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì )因為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性而發(fā)生各種各樣的情況，所以，現金流量預算與實(shí)際情況之間會(huì )產(chǎn)生一定的差異。為了保證預算制度的有效實(shí)施，中小企業(yè)應對預算的執行情況進(jìn)行全程跟蹤監督，不斷調整執行偏差，以確保預算目標的實(shí)現。另外，現金管理只是一種行為，最終還要體現在企業(yè)的財務(wù)報表中。中小企業(yè)應特別注意諸如現金持有比率、現金短缺率、經(jīng)營(yíng)現金比率等現金狀況預警的敏感指標，以便及時(shí)了解和掌握企業(yè)現金流量風(fēng)險的狀況和程度。
3.2.4 結合企業(yè)的實(shí)際狀況設立預警指標的臨界值
財務(wù)預警系統的臨界值，是指企業(yè)正常運作情況下，有關(guān)指標不能突破的數值或臨界區域。臨界值是判斷財務(wù)風(fēng)險的數量標準，臨界值的確定是預警系統中最為關(guān)鍵的部分。由于中小企業(yè)所處的行業(yè)不同，即便在同一行業(yè)其經(jīng)營(yíng)規模也不同，其財務(wù)風(fēng)險預警的臨界值自然也會(huì )不同。所以，財務(wù)風(fēng)險預警臨界值的確定，不能簡(jiǎn)單以某行業(yè)“平均值”來(lái)代替。在確定預警臨界值的過(guò)程中，企業(yè)應綜合考慮以下幾個(gè)因素：企業(yè)的歷史水平、同行業(yè)的平均利潤水平、行業(yè)內優(yōu)秀企業(yè)的現有利潤水平、企業(yè)自身的長(cháng)期規劃目標等，據此確定出適合于本企業(yè)自身特點(diǎn)的臨界值。另外，在確定臨界值時(shí)，還要體現政策性和科學(xué)性，要關(guān)注整體性和協(xié)調性，要保證可調性和穩定性。
3.2.5 預警信號報警與處理機制
在日常財務(wù)風(fēng)險管理中，企業(yè)應定期或動(dòng)態(tài)地將預警指標與臨界值進(jìn)行比較，如果預警指標臨近或突破臨界值，就要根據具體情況發(fā)出警報，通過(guò)改變財務(wù)系統的控制參數和變量，及時(shí)調控企業(yè)的財務(wù)資源分配，使企業(yè)財務(wù)狀況的異常變動(dòng)狀況得到控制，從而使企業(yè)財務(wù)狀況的變動(dòng)可以始終運行在合理的置信區間內。
中小企業(yè)可以通過(guò)設置財務(wù)風(fēng)險報警系統來(lái)實(shí)現對警情的預報。在預警指標超過(guò)臨界值的情況下發(fā)出警報，通知到有關(guān)部門(mén)和個(gè)人。報警方式可以多樣化，如用指示燈：紅——巨警;黃——中警;藍——輕警;綠——無(wú)警等，也可以用不同的聲音來(lái)表示危險的程度。財務(wù)風(fēng)險警報發(fā)出后，企業(yè)就應立即發(fā)出財務(wù)風(fēng)險控制指令，采取相應的措施，減少風(fēng)險帶來(lái)的損失。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險始終很大，就會(huì )威脅一個(gè)企業(yè)的生命。企業(yè)要想擺脫財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來(lái)的不利影響，就必須預先制訂預處理方案，從而削弱風(fēng)險帶來(lái)的消極影響，甚至可以杜絕或避免類(lèi)似財務(wù)風(fēng)險再度發(fā)生。
3.3 中小企業(yè)建立健全財務(wù)風(fēng)險預警機制的配套措施
財務(wù)風(fēng)險預警機制為企業(yè)危機的預防提供了保障，但財務(wù)風(fēng)險預警機制建立起來(lái)以后要真正發(fā)揮作用，必須采取以下配套措施來(lái)完善和確保中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預警機制的實(shí)施。
(1)樹(shù)立風(fēng)險防范觀(guān)念，強化風(fēng)險預警意識。樹(shù)立風(fēng)險防范的觀(guān)念和意識是企業(yè)財務(wù)預警機制得以成功建立并有效運行的前提。所以，中小企業(yè)高層管理者要不斷提高自己的管理水平，強化風(fēng)險預警意識， 加強風(fēng)險管理，要使財務(wù)管理人員明白，財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節，任何環(huán)節的工作失誤都可能會(huì )給企業(yè)帶來(lái)財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范觀(guān)念貫穿于財務(wù)管理工作的始終，在思想上對潛在的危機保持清醒的認識和高度的警惕。
(2)完善企業(yè)內部控制制度，確保財務(wù)風(fēng)險預警機制的實(shí)施。財務(wù)風(fēng)險預警是以準確真實(shí)的內外部信息資料為基礎的，有效的企業(yè)內部控制制度一方面能保證企業(yè)管理的有序化、財務(wù)數據的安全性和可靠性，另一方面又能為預警提供準確的第一手資料，讓企業(yè)高層管理者及時(shí)掌握真實(shí)可靠的財務(wù)活動(dòng)信息，并對收到的預警信號做出相應的對策，將財務(wù)預警真正落到實(shí)處。目前，我國很大一部分中小企業(yè)缺乏有效的內部控制制度，如成本核算、財務(wù)清查、財務(wù)收支等基本制度不健全，或者基本制度雖然健全但未認真執行。因此，為保證風(fēng)險預警系統的真正實(shí)施，中小企業(yè)必須建立和完善企業(yè)內部控制制度，構造全方位的內部控制體系，堵塞漏洞、消除隱患、防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營(yíng)。只有這樣，才能保證企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預警機制有效運行。
(3)不斷加強人才培訓，提高財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。由于風(fēng)險預警模型的大部分數據來(lái)自于財務(wù)會(huì )計數據，因此，財務(wù)數據的真實(shí)完整是風(fēng)險預警機制實(shí)施的基本前提，所以，財務(wù)人員的素質(zhì)在一定程度上決定了預警機制實(shí)施的成功與否。我國大多數中小企業(yè)具有靈活的經(jīng)營(yíng)機制，因而財務(wù)管理方法也靈活多樣。但中小企業(yè)很難吸引所需人才，導致財務(wù)管理優(yōu)秀人才缺乏。同時(shí)，就我國大部分中小企業(yè)來(lái)看，企業(yè)決策權力過(guò)分集中，程序簡(jiǎn)單，無(wú)規律可循，管理行為邊界不清，財務(wù)管理者窮于應付日常事務(wù)而缺乏充足時(shí)間學(xué)習和應用先進(jìn)的財務(wù)管理技術(shù);財務(wù)人員素質(zhì)欠佳，業(yè)務(wù)技能不過(guò)硬，不能很好地掌握現代管理方法，缺乏信息處理、分析的能力。所以，中小企業(yè)應建立相應的人才培訓和再教育制度，通過(guò)培訓和對外交流不斷提高他們的業(yè)務(wù)處理能力和信息處理分析能力，增強其專(zhuān)業(yè)學(xué)習能力，進(jìn)一步提高其業(yè)務(wù)水準。
(4)注重定量方法與定性方法相結合，保證財務(wù)風(fēng)險預測的準確性。在財務(wù)風(fēng)險預警分析中定量預測確實(shí)十分必要，但是不能過(guò)分強調定量模型的重要性。誠然，財務(wù)報表是預警指標的主要來(lái)源，但有時(shí)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生不能僅通過(guò)財務(wù)報表上的數據表現出來(lái)。所以，在預測過(guò)程中，中小企業(yè)財務(wù)人員在對量化的模型和指標進(jìn)行分析的同時(shí)，還應結合諸如客戶(hù)滿(mǎn)意度、員工士氣等非量化因素，甚至是靠分析人員的經(jīng)驗和直覺(jué)判斷來(lái)作定性的分析評價(jià)，比如當企業(yè)出現過(guò)度依賴(lài)貸款、過(guò)度大規模擴張、總資產(chǎn)和收益急劇下降、企業(yè)股價(jià)急劇下降等情況，則預示著(zhù)企業(yè)存在發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性。只有將定量分析與定性分析相結合，才能準確地預報財務(wù)風(fēng)險，把風(fēng)險控制在萌芽階段。
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