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融資租賃優(yōu)勢分析
融資租賃的一般操作過(guò)程是：承租人首先選好所需設備的供貨商，然后尋找合適的出租人協(xié)商購買(mǎi);出租人按照承租人的要求購買(mǎi)設備，然后交承租人使用。
融資租賃屬于服務(wù)貿易，是集金融、貿易、服務(wù)為一體的知識密集型邊緣產(chǎn)業(yè)。出租人借助租賃這個(gè)載體，拓展出既能減少風(fēng)險，又能增加收益的交易模式。融資租賃作為一種金融創(chuàng )新、貿易創(chuàng )新，在國際上是僅次于銀行信貸的第二大融資方式。融資租賃業(yè)與銀行、證券、保險、信托并列的行業(yè)，對推動(dòng)國民經(jīng)濟發(fā)展、加快企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新、促進(jìn)國際貿易發(fā)揮著(zhù)十分重要的作用，被譽(yù)為金融領(lǐng)域的“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”。融資租賃在西方國家受到政府、監管機構和研究部門(mén)的高度重視，被稱(chēng)為“新經(jīng)濟的促動(dòng)者”。融資租賃作為金融創(chuàng )新品種引入我國已有20多年，在引進(jìn)資金、技術(shù)和先進(jìn)設備等方面作出了重大貢獻，因而也受到我國政府、監管機構和研究部門(mén)的高度重視。與銀行、信托、證券相比，融資租賃業(yè)的優(yōu)勢主要體現在以下方面：
(一)雙向逆市發(fā)展優(yōu)勢 融資租賃具有雙向逆市發(fā)展的優(yōu)勢，在經(jīng)濟繁榮時(shí)期，銀行信貸政策寬松，融資租賃能充分發(fā)揮融資功能，為企業(yè)創(chuàng )造融資機會(huì )，推動(dòng)經(jīng)濟蓬勃發(fā)展;在經(jīng)濟蕭條時(shí)期，融資租賃業(yè)既擔當起“強心針”角色，又充分發(fā)揮其促銷(xiāo)功能，推進(jìn)投資和消費，刺激經(jīng)濟發(fā)展，為經(jīng)濟發(fā)展注入新鮮血液，促進(jìn)經(jīng)濟良性發(fā)展。融資租賃是刺激投資、克服投資萎縮的有效手段，可在一定程度上避開(kāi)國家貨幣政策波動(dòng)的影響，對企業(yè)穩定發(fā)展和國家宏觀(guān)經(jīng)濟持續穩定增長(cháng)起積極作用。
(二)個(gè)性化優(yōu)勢 融資租賃形式靈活，可根據項目條件、背景以及項目所涉及各方的要求和目標，量體裁衣，設計滿(mǎn)足不同條件和需要的項目方案。作為一個(gè)新型行業(yè)，融資租賃本身就是一項金融創(chuàng )新。在與其他金融行業(yè)的激烈市場(chǎng)競爭中，融資租賃又不斷推出新的融資租賃形式，如直接租賃、回租租賃、轉租賃、杠桿租賃、委托租賃等。
(三)設備選擇自主性強優(yōu)勢 在融資租賃過(guò)程中，承租人有權自主選擇設備及供貨人，不依賴(lài)出租人的判斷和決定，出租人不得干涉承租人對設備及供貨人的選擇。除國家有特殊規定的設備外，出租人可以向承租人推薦廠(chǎng)家及設備，但沒(méi)有決定權。
(四)租金支付方式靈活優(yōu)勢 融資租賃在租金收取方面方式較為靈活。出租方可根據承租方的生產(chǎn)性質(zhì)、資金狀況和銷(xiāo)售的季節特征等，在還款時(shí)間和金額方面與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況相結合，而不拘泥于定期、定額支付租金形式。承租方支付租金可采取的形式較多，如按支付時(shí)間間隔期，可以分為年付、半年付、季付和月付;按每次租金是否等額，可以分為等額支付和不等額支付。實(shí)務(wù)中，承租方與出租方商定的租金支付方式一般為后付等額年金。
(五)與多種融資方式相配合優(yōu)勢 融資租賃可以與多種融資方式相配合，源于雙方共同發(fā)展的需要。企業(yè)在創(chuàng )建期，將融資租賃與銀行貸款配合使用，利用銀行貸款融資主要解決企業(yè)對短期流動(dòng)資金的需求，利用融資租賃解決以技術(shù)改造為主的長(cháng)期資金融通。企業(yè)應明確融資目的，避免動(dòng)用流動(dòng)資金進(jìn)行技術(shù)改造和基礎項目建設所造成的財務(wù)風(fēng)險，充分發(fā)揮租賃加速折舊、調節資金結構等積極作用。在股權融資過(guò)程中，企業(yè)可利用融資租賃提供有利支持。作為企業(yè)財務(wù)顧問(wèn)，融資租賃公司可利用多樣化融資租賃手段為企業(yè)設計合適的資本結構，幫助企業(yè)充分利用財務(wù)杠桿融通資金、優(yōu)化資本結構、調節資產(chǎn)收益率，使企業(yè)能較好地滿(mǎn)足上市條件。在兼并收購方面，融資租賃可充分利用多樣化的融資租賃手段幫助企業(yè)在擴張和收縮方面獲取獨特優(yōu)勢，幫助企業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)負債結構，解決部分資金來(lái)源。融資租賃還可與風(fēng)險投資聯(lián)手，共同孵化扶持中小企業(yè)，或與中小企業(yè)基金共同投資扶持中小企業(yè)發(fā)展。
(六)表外融資優(yōu)勢 對融資需需求較大的企業(yè)而言，資信狀況非常重要。因為貸款一般體現為企業(yè)的負債，從而會(huì )影響企業(yè)的再融資能力。而融資租賃屬表外融資，企業(yè)不但可最高按租賃物的百分之百價(jià)值進(jìn)行融資，節省流動(dòng)資金，而且可維護現有信用額度。通過(guò)這種表外融資，企業(yè)可擴大資金來(lái)源，突破當前預算規模的限制。對于運營(yíng)一段時(shí)期后資金大量固化、沉淀的企業(yè)，還可以采用售后回租的辦法進(jìn)行表外融資。通過(guò)售后回租，可以釋放流動(dòng)資金，滿(mǎn)足企業(yè)改善財務(wù)狀況、盤(pán)活存量資產(chǎn)的需要，從而在不影響企業(yè)對資產(chǎn)繼續使用的情況下，將物化資本轉化貨幣資本，保持企業(yè)資金的流動(dòng)性。
(七)手續簡(jiǎn)便快捷優(yōu)勢 中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活、應變力強，在資金需求上呈現“急、少、頻”的特點(diǎn)，具有極強的時(shí)效性。而銀行貸款手續冗繁、環(huán)節多、時(shí)間長(cháng)，往往等貸款落實(shí)已貽誤商機，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)的資金需求。而在融資租賃交易中，中小企業(yè)只需根據需要直接租賃設備。在同等條件下，融資租賃比銀行貸款環(huán)節少、時(shí)間短、手續簡(jiǎn)便快捷，因而更適應中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規律與融資需求特點(diǎn)。
(八)完全融資優(yōu)勢 銀行信貸是一種不完全融資，銀行為保證信貸資產(chǎn)的安全，不僅需要中小企業(yè)向銀行提供抵押，而且還會(huì )對抵押物實(shí)行較低的折扣率，一般貸款金額為抵押物評估價(jià)值的30%.與銀行信貸相比，融資租賃具有完全融資的優(yōu)勢，融資租賃實(shí)際上是出租人對承租人的100%完全融資，出租人向承租人提供的是相當于設備價(jià)格的等價(jià)物。
(九)低成本優(yōu)勢 中小企業(yè)可以利用較少的租金獲得設備的使用權，創(chuàng )造利潤，實(shí)現經(jīng)營(yíng)目的。資金的支付滯于資產(chǎn)的使用，有利于充分發(fā)揮資金的時(shí)間價(jià)值，使中小企業(yè)錄音有限的資金創(chuàng )造更大的價(jià)值。中小企業(yè)利用設備邊生產(chǎn)、邊創(chuàng )利、邊付租金，以較低的成本提高了生產(chǎn)能力，避免了資金不足對生產(chǎn)能力的制約。
(十)節稅優(yōu)勢 一般來(lái)講，國家為了鼓勵投資、促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，專(zhuān)門(mén)為融資租賃制定了一系列優(yōu)惠政策。1996年4月，國家稅務(wù)局頒發(fā)《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財政稅收問(wèn)題的通知》，規定企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方法租入的機器設備，折舊年限可按租賃期限和國家規定孰段的原則確定，但最短年限不少于3年。對承租人而言，融資租賃成本表面上高于信貸資金成本，但與其延遲繳納所得稅、降低負債比例、節省籌資時(shí)間所獲得的市場(chǎng)先機而言，承租人的獲益是十分顯著(zhù)的。
(十一)服務(wù)優(yōu)勢 融資租賃不是簡(jiǎn)單的融資，而是集金融、貿易、服務(wù)為一體的知識密集型邊緣產(chǎn)業(yè)。融資租賃不僅可以疏通中小企業(yè)融資難的困境，而且可以向中小企業(yè)提供資產(chǎn)管理、投資咨詢(xún)、管理咨詢(xún)、資本運作等方面的綜合服務(wù)，彌補中小企業(yè)在這方面的“先天不足”。
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