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小企業(yè)傳統融資方式存在什么缺點(diǎn)
融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過(guò)各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為。下面是小編精心整理的小企業(yè)傳統融資方式存在什么缺點(diǎn)，歡迎大家分享。
小企業(yè)傳統融資方式存在什么缺點(diǎn)
一、高昂的融資成本限制了小企業(yè)的融資能力
首先，小企業(yè)的資金來(lái)源渠道單一性、來(lái)源方式簡(jiǎn)單化和融資結構不合理導致融資成本無(wú)法達到最低化。根據國家統計局深圳調查隊對深圳的41家中小企業(yè)進(jìn)行的調查顯示，小企業(yè)融資的主要渠道是商業(yè)銀行。小企業(yè)融資模式單一，增大了銀行的風(fēng)險。
其次，民間借貸的高息限制了小企業(yè)的融資能力。民間借貸較容易實(shí)現無(wú)擔保貸款，在適應小企業(yè)資金需求方面比商業(yè)銀行有優(yōu)勢。民間借貸本著(zhù)高風(fēng)險高收益的原則，必然執行高利率，但小企業(yè)普遍資金不足，高額利息必然限制其融資能力。
再次，表外籌資致使小企業(yè)不能享有利息的抵稅作用。企業(yè)進(jìn)行表外融資有助于改善資產(chǎn)負債表的質(zhì)量，表面上看是優(yōu)化了企業(yè)的財務(wù)狀況，但實(shí)質(zhì)上扭曲了企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，表外籌資費用較高可能造成企業(yè)虧損或利潤的減少，最終使投資者和債權人的利益受到損害。
二、資金供給者和需求者之間信息不對稱(chēng)
一般來(lái)說(shuō)，小企業(yè)的財務(wù)數據不準確、不真實(shí)、不完整，信用體系尚未建立健全，一直以來(lái)也較少與銀行發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，銀行無(wú)法為其建立信用檔案。信貸市場(chǎng)的信息不對稱(chēng)導致銀行不愿意向小企業(yè)提供資金。此外，小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不夠透明，發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險的可能性比大企業(yè)高。而且小企業(yè)規模小，一旦出現風(fēng)險比較容易改頭換面逃避債務(wù);小企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續時(shí)間較短，退出市場(chǎng)概率較高。這些因素使銀行向小企業(yè)貸款承擔的風(fēng)險會(huì )高于向大企業(yè)貸款。因此，事前信息不對稱(chēng)引起的逆向選擇和事后信息不對稱(chēng)帶來(lái)的道德風(fēng)險，導致小企業(yè)融資能力降低。
三、直接融資體制有待完善
無(wú)論是在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家，小企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)都面臨重重困難。在現有政策和金融環(huán)境下，進(jìn)入資本市場(chǎng)的門(mén)檻較高，小企業(yè)難以在資本市場(chǎng)找到直接融資的途徑，想通過(guò)證券市場(chǎng)融資非常困難。另一方面，企業(yè)發(fā)行債券受到政府的嚴格控制，絕大部分小企業(yè)是不符合要求的，小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。
四、小企業(yè)的高風(fēng)險性與商業(yè)性金融機構經(jīng)營(yíng)原則之間的矛盾
首先，高風(fēng)險性是小企業(yè)的基本缺陷。小企業(yè)決策隨意性較高，現金流量波動(dòng)很大，有效抵押物不足，抗風(fēng)險能力弱，內控制度不健全，產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)不穩定，大部分小企業(yè)的情況難以符合商業(yè)銀行貸款的基本條件。對銀行而言，首先考慮的是安全性，向小企業(yè)發(fā)放貸款要承擔很大的風(fēng)險。
其次，小企業(yè)貸款單筆數額小、筆數多、成本高的特點(diǎn)決定了其不能像大型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)那樣，給銀行帶來(lái)大量存款、結算、中間業(yè)務(wù)等收益。
中小企業(yè)融資的缺點(diǎn)有哪些
1、缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔保的信用體系。就中小企業(yè)自身來(lái)講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過(guò)程中屢有逃費、懸空銀行債務(wù)現象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時(shí)，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節多、收費多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續中，評估包括申請、實(shí)地勘測、限價(jià)估算等，登記包括土地權屬調查、地籍測繪、土地他向權利登記等，極為繁瑣。
2、對非國有企業(yè)融資的歧視。長(cháng)期以來(lái)，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀(guān)念，認為大型企業(yè)都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業(yè)，不會(huì )造成國有資產(chǎn)的流失。而中小企業(yè)大多數是非國有的企業(yè)，效益不穩定，貸款回收不好，信譽(yù)差，容易導致國有資產(chǎn)流失，所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現在比以前有所改善，但仍然存在這種現象。
3、一些區域性的中小金融機構發(fā)展不規范，對中小企業(yè)的支持力度不夠。我國經(jīng)濟中涌現出一批區域性的中小金融機構，本來(lái)應以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任。但在實(shí)際中，這些金融機構在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國有金融機構有趨同的趨勢，不能真正面向中小企業(yè)，存在一定的信貸歧視現象。很多中小金融機構將大量資金上存或購買(mǎi)國債，對急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持。
4、缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機構�，F在我國極為缺少切實(shí)面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機構，民生銀行原來(lái)的初衷是為民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可是現在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒(méi)有什么區別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行原來(lái)也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務(wù)水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業(yè)的融資。
中小企業(yè)融資方式有哪些？
1、銀行貸款。銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì)，分為流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專(zhuān)項貸款三類(lèi)。專(zhuān)項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。
銀行貸款是最為常見(jiàn)的融資渠道之一，但是，由于其對企業(yè)資質(zhì)要求較高，手續相對繁瑣，對急需資金的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)往往遠水難解近渴。
2、股票籌資。股票具有永久性，無(wú)到期日，不需歸還，沒(méi)有還本付息的壓力等特點(diǎn)，因而籌資風(fēng)險較小。股票市場(chǎng)可促進(jìn)企業(yè)轉換經(jīng)營(yíng)機制，真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競爭主體。同時(shí)，股票市場(chǎng)為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺，優(yōu)化企業(yè)組織結構，提高企業(yè)的整合能力。
3、債券融資。企業(yè)債券，也稱(chēng)公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內還本付息的有價(jià)證券，表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間是一種債權債務(wù)關(guān)系。債券持有人不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，但有權按期收回約定的本息。在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，債權人優(yōu)先于股東享有對企業(yè)剩余財產(chǎn)的索取權。企業(yè)債券與股票一樣，同屬有價(jià)證券，可以自由轉讓。
4、融資租賃。融資租賃，是通過(guò)融資與融物的結合，兼具金融與貿易的雙重職能，對提高企業(yè)的籌資融資效益，推動(dòng)與促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，有著(zhù)十分明顯的作用。融資租賃有直接購買(mǎi)租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷(xiāo)相結合等多種租賃形式。融資租賃業(yè)務(wù)為企業(yè)技術(shù)改造開(kāi)辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結合的新形式，提高了生產(chǎn)設備和技術(shù)的引進(jìn)速度，還可以節約資金使用，提高資金利用率。
中小企業(yè)傳統融資方式的優(yōu)缺點(diǎn)
從外部因素看，我們國家金融體系發(fā)展本身有缺陷，針對中小企業(yè)融資的產(chǎn)品和服務(wù)體系不健全，政府在法律和制度層面對中小企業(yè)融資扶持的設計還不夠。（發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家，政府機構對中小企業(yè)融資問(wèn)題的重視程度和參與程度非常高，有很多經(jīng)驗我們可以借鑒，我們會(huì )做一個(gè)他山之石的系列）。不夠發(fā)達的金融體系，資金提供方通常是供給關(guān)系的強勢方，可以按自己的風(fēng)險偏好設定門(mén)檻、挑選業(yè)務(wù)做。資金渠道在面對中小企業(yè)融資需求時(shí)，往往被調侃為只會(huì )做錦上添花的事而不會(huì )干雪中送炭的活。
雖然近年中小企業(yè)融資創(chuàng )新產(chǎn)品已經(jīng)很多，但實(shí)踐的中我們看到這樣的情況：資金提供方在設計融資產(chǎn)品時(shí)，通常只關(guān)注風(fēng)控，不關(guān)注服務(wù)；在企業(yè)融資申請過(guò)程中只提供門(mén)檻，不提供幫助。導致企業(yè)融資過(guò)程總是摸著(zhù)石頭過(guò)河，不管走傳統機構還是創(chuàng )新渠道，申請失敗乃至成功融資，最后產(chǎn)品對企業(yè)來(lái)說(shuō)還是覺(jué)得霧里看花，搞不明白。導致大部分的融資渠道融資創(chuàng )新也不被中小企業(yè)知曉。
從中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題看，企業(yè)法人自理結構不完善、缺乏長(cháng)遠規劃和目標，決策短視、管理能力不強導致抗風(fēng)險能力弱、生命周期短暫；企業(yè)自身行為不當，許多中小企業(yè)沒(méi)有建立完善的財務(wù)制度，有的設置幾套賬目、有的甚至沒(méi)有建立會(huì )計賬目，資金管理較為混亂、融資不按約定使用和償還，這些不當行為導致企業(yè)信用水平低下。企業(yè)作為融資主體透明度低，不確定因素多，信息不對稱(chēng)抑制了資金提供者的放貸意愿，導致中小企業(yè)融資難。資金提供者為了減少風(fēng)險提高融資成本又一定程度上導致了融資貴。
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