試析資產(chǎn)減值中可收回金額的計量

【論文摘要】可收回金額應根據資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費用后的凈額與資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量的現值兩者之間較高者確定。但是在我國長(cháng)期資產(chǎn)的公允價(jià)值很難準確取得，因為目前還沒(méi)有完善的市場(chǎng)環(huán)境；可變現凈值、預計未來(lái)現金流量、折現率的選擇等很大程度上還是依賴(lài)于會(huì )計人員的職業(yè)判斷，具有隨意性。因此存在使得企業(yè)濫用資產(chǎn)減值準備進(jìn)行利潤操縱的隱患。本文從確定可收回金額的三個(gè)因素的計量出發(fā)，提出合理確定可收回金額的建議。 
　　【論文關(guān)鍵詞】公允價(jià)值；未來(lái)現金流量；折現率 
　　1.公允價(jià)值的計量 
　　我國公允價(jià)值的確定具有層級結構估計。第一層估計，當存在有法律約束力的銷(xiāo)售協(xié)議，公允價(jià)值應運用有法律約束力的銷(xiāo)售協(xié)議價(jià)格進(jìn)行估計；第二層估計，如果不存在法律約束力的銷(xiāo)售協(xié)議，公允價(jià)值應運用活躍市場(chǎng)資產(chǎn)的買(mǎi)方出價(jià)進(jìn)行估計；第三層估計，既沒(méi)有法律約束力的銷(xiāo)售協(xié)議又不存在活躍市場(chǎng)的情況下，公允價(jià)值應運用可以獲取的最佳信息進(jìn)行估計。但這一層級估計結構也存在不足。首先，當信息可以獲得時(shí)，銷(xiāo)售協(xié)議價(jià)格或者活躍市場(chǎng)中相同資產(chǎn)的買(mǎi)方報價(jià)是公允價(jià)值估計的最佳證據，如果雙方“默契”地達成某種協(xié)議或買(mǎi)方價(jià)，那么這一有法律約束力的銷(xiāo)售協(xié)議價(jià)格或買(mǎi)方價(jià)就很可能成為利潤操縱的工具。再者，在既沒(méi)有法律約束力的銷(xiāo)售協(xié)議又不存在活躍市場(chǎng)的情況下，用以計量公允價(jià)值的信息就完全是人為的主觀(guān)判斷，只要被認為是“最佳信息”就可以用以計量公允價(jià)值，在適用上沒(méi)有具體可行的標準，留下人為的操縱空間。 
　　2.資產(chǎn)未來(lái)現金流量現值的計量 
　　資產(chǎn)未來(lái)現金流量的現值=資產(chǎn)持續使用過(guò)程中以及最終處置所產(chǎn)生的預計未來(lái)現金流量×折現率。從此看出預計資產(chǎn)未來(lái)現金流量現值，需綜合考慮資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量、使用壽命、折現率三方面的因素。 
　　2.1 資產(chǎn)預計未來(lái)現金流量 
　　根據《資產(chǎn)減值》的規定，預計的資產(chǎn)未來(lái)現金流量應當包括：資產(chǎn)持續使用過(guò)程中預計產(chǎn)生的現金流入；為實(shí)現資產(chǎn)持續使用過(guò)程中產(chǎn)生的現金流入所必需的預計現金流出，該現金流出應當是可直接歸屬于或者可通過(guò)合理而一致的基礎分配到資產(chǎn)中的現金流出；資產(chǎn)使用壽命結束時(shí)，處置資產(chǎn)所收到或支付的凈現金流量，該現金流量應當是在公平交易中，熟悉情況的交易雙方志愿進(jìn)行交易時(shí)，企業(yè)預期可從資產(chǎn)的處置中獲取或者支付的、減去預計處置費用后的金額。 
　　2.2 預計資產(chǎn)未來(lái)現金流量過(guò)程中存在的問(wèn)題 
　　2.2.1 折現現金流量模型的適用性問(wèn)題 
　　資產(chǎn)減值準則把資產(chǎn)未來(lái)現金流量分為兩部分，第一部分是最多涵蓋5年的建立在預算或者預測基礎上的預計現金流量，第二部分是預測期之后年份的預計現金流量。資產(chǎn)現值等于預測期內未來(lái)現金流量的現值加上預測期后未來(lái)現金流量的現值。資產(chǎn)減值準則明確規定預測期后現金流量一般應以穩定或遞減的增長(cháng)率為基礎預計。然而預測期后現金流量的增長(cháng)率假設，并不一定符合客觀(guān)情況�，F金流量不可能一直按照遞減的增長(cháng)率增長(cháng)，在經(jīng)歷一段時(shí)期后，現金流量會(huì )趨于平穩，這時(shí)兩階段模型不再適用于估計資產(chǎn)現值。 
　　2.2.2 資產(chǎn)組的劃分比較困難 
　　資產(chǎn)組相當于國際資產(chǎn)減值準則中的現金產(chǎn)出單元，是最小的可辨認的一組資產(chǎn)，該組資產(chǎn)基本上能夠以獨立于其他資產(chǎn)或其他組別資產(chǎn)的方式創(chuàng )造現金流量。從理論上講，以資產(chǎn)組為基礎來(lái)確定資產(chǎn)未來(lái)現金流量具有較高的合理性和科學(xué)性。但從我國實(shí)際情況來(lái)看，資產(chǎn)組的劃分將面臨較大困難：（1）企業(yè)對現金流量預算的編制缺乏經(jīng)驗。無(wú)論是資產(chǎn)組的劃分，還是資產(chǎn)組未來(lái)現金流量的預計，都需要以企業(yè)的現金預算為基礎。但是我國大部分企業(yè)還沒(méi)有編制長(cháng)期預算的慣例。（2）資產(chǎn)組的劃分需要運用大量的職業(yè)判斷。財務(wù)人員需要具備較高的綜合分析能力，同時(shí)還要綜合考慮企業(yè)組織機構的設置方式、管理層管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方式和對資產(chǎn)的持續使用或者處置的決策方式等因素。   　2.3 折現率的確定 
　　折現率是企業(yè)在購置或者投資資產(chǎn)時(shí)所要求的必要報酬率。折現率的估計同樣取決于現值計量的特定方法，因為折現率的估計必須和現金流量的估計一致，避免風(fēng)險因素的雙重計算或漏計�！顿Y產(chǎn)減值》規定:“在預計資產(chǎn)的未來(lái)現金流量時(shí)已經(jīng)對資產(chǎn)特定風(fēng)險的影響作了調整的，估計折現率不需要考慮這些特定風(fēng)險。如果用于估計折現率的基礎是稅后的，應當將其調整為稅前的折現率”，這是折現率確定的基本原則。然而折現率的具體選擇過(guò)于簡(jiǎn)單，為會(huì )計人員的運用職業(yè)判斷留下了很大的空間，也為利潤操縱的提供了可能。從長(cháng)遠的規范來(lái)看，應該對折現率的具體選擇作出統一規定，避免會(huì )計人員處理時(shí)隨意性，規范會(huì )計行為。 
　　3.建議 
　　3.1 進(jìn)一步健全和完善信息市場(chǎng)和價(jià)格市場(chǎng) 
　　由于各項資產(chǎn)減值準備的計提均以公允價(jià)值為基礎，因此公允價(jià)值的公正性和合理性就顯得尤為重要，而我國目前資產(chǎn)信息市場(chǎng)和價(jià)格市場(chǎng)尚不健全，有待進(jìn)一步完善。為此，國家應該逐步建立起各行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格信息系統，建立有實(shí)際指導意義的市場(chǎng)報價(jià)系統，通過(guò)計算機網(wǎng)絡(luò )和現代信息技術(shù)定期公布有關(guān)資產(chǎn)的信息資料。只有建立健全和完善的信息市場(chǎng)、價(jià)格市場(chǎng)，才能使資產(chǎn)減值準備的計提有章可循，使評估價(jià)值接近公允價(jià)值，才能減少資產(chǎn)減值中的主觀(guān)因素，縮小上市公司利潤操縱的空間，提高會(huì )計信息的真實(shí)性和可靠性。 
　　3.2 合理劃分資產(chǎn)組 
　　資產(chǎn)組的確定在實(shí)務(wù)操作中相當復雜，具體劃分時(shí)應以能否獨立創(chuàng )造現金流量和具備整體獲利能力作為標準。如果企業(yè)的某項資產(chǎn)能夠獨立地創(chuàng )造現金流量，那么該項資產(chǎn)就可以作為一個(gè)資產(chǎn)組。假設企業(yè)的某項資產(chǎn)必須和其他單項資產(chǎn)組成一個(gè)具備整體獲利能力的資產(chǎn)綜合體，且這個(gè)資產(chǎn)綜合體能獨立地創(chuàng )造現金流量，則可以把該資產(chǎn)綜合體作為一個(gè)資產(chǎn)組。如果企業(yè)的某一生產(chǎn)線(xiàn)或經(jīng)營(yíng)分部具備整體獲利能力，能夠獨立于其他生產(chǎn)線(xiàn)或經(jīng)營(yíng)分部創(chuàng )造現金流量，則這個(gè)生產(chǎn)線(xiàn)或經(jīng)營(yíng)分部就可以作為一個(gè)資產(chǎn)組。 
　　3.3 運用多種方法合理估計預測期后現金流量的增長(cháng)率 
　　以歷史平均增長(cháng)率為基礎，考慮歷史增長(cháng)率與未來(lái)增長(cháng)率變動(dòng)之間的關(guān)系、資產(chǎn)的產(chǎn)出能力、經(jīng)濟發(fā)展的周期性、資產(chǎn)基本運營(yíng)狀態(tài)、資產(chǎn)收益的質(zhì)量等因素，利用歷史增長(cháng)率的幾何平均數或者利用回歸模型、時(shí)間序列模型等來(lái)最終確定未來(lái)增長(cháng)率。如果資產(chǎn)正處于改良改建階段，最好選擇分析資產(chǎn)運營(yíng)狀態(tài)后得出的增長(cháng)率，以綜合考慮資產(chǎn)運營(yíng)狀態(tài)的改變對現金流量創(chuàng )造能力的影響。如果資產(chǎn)的基本運營(yíng)狀態(tài)穩定，并且有大量的分析人員對同類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行分析，這些分析結果可能會(huì )比采用其他方法預測的結果可靠。如果資產(chǎn)已有較長(cháng)的使用歷史，資產(chǎn)運營(yíng)狀態(tài)及所創(chuàng )造的現金流量都比較穩定，就可以根據歷史數據，采用相應模型來(lái)估計增長(cháng)率。在沒(méi)有充分理由證明采用某一種方法估計的增長(cháng)率優(yōu)于采用其他方法估計的增長(cháng)率時(shí)，我們可以將采用這三種方法得出的增長(cháng)率進(jìn)行加權平均，從而得出一個(gè)更準確合理的增長(cháng)率。 
　　3.4 用替代利率估算折現率 
　　如果無(wú)法直接從市場(chǎng)上獲得折現率數據，可以考慮采用替代利率來(lái)估算折現率。替代利率可以考慮采用類(lèi)似資本資產(chǎn)定價(jià)模型技術(shù)確定的企業(yè)加權平均資本成本，同時(shí)應當估計資產(chǎn)的風(fēng)險，可以參照資本資產(chǎn)定價(jià)模型計算出資產(chǎn)的必要報酬率并以此作為折現率。 

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