衍生金融工具的會(huì )計處理芻議

為了規避和減少市場(chǎng)風(fēng)險，實(shí)現業(yè)務(wù)運作的初始盈利意圖，界以高為支撐，創(chuàng )造了大量衍生金融工具。自此，衍生金融工具逐漸成為眾多國際套利基金和金融機構的重要獲利手段。隨著(zhù)市場(chǎng)的深化、金融市場(chǎng)的逐步國際化，衍生金融工具在我國也迅速起來(lái)。本文在此就衍生金融工具處理的有關(guān)作一探討�！�　一、衍生金融工具及其所產(chǎn)生的會(huì )計問(wèn)題　�。ㄒ唬┭苌�金融工具定火和特征　　衍生金融工具是具有衍生特征的金融工具。根據美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )（FASB）的定義：“衍生金融工具是期貨、遠期合約、互換和期權合約以及類(lèi)似性質(zhì)的金融工具，如利率上限與固定利率借款承諾等”。而我國一些學(xué)者認為，衍生金融工具是指價(jià)值派生于某些標的物的價(jià)格的金融工具；其中，標的項目包括債券、商品、利率、匯率和某種指數等。也就是說(shuō)，衍生金融工具就是在傳統的金融工具基礎上衍生出來(lái)的，通過(guò)預測股價(jià)、利率、匯率等未來(lái)行情走勢，采用支付少量保證金或權利金簽訂遠期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具�！　⊙苌�金融工具是以風(fēng)險存在為前提，并為適應風(fēng)險管理的需要而產(chǎn)生和發(fā)展的，其交易有別于一般的金融現貨交易，是以標準合約交易和保證金交易為基本特征的，其主要功能并不是交易，而是保值或投機。主要特征有六個(gè)：①杠桿性，它能以極少的資金（合約保證金）控制較多的投資資金（出貨或平倉時(shí)合約持有者應付的資金），來(lái)獲取理財的收益；②虛擬性，它在合約到期時(shí)可以履行也可以不履行；③依存性，它依賴(lài)于傳統的金融工具而存在，傳統金融工具的價(jià)格變動(dòng)最終會(huì )衍生金融工具；④靈活性，它可以根據用戶(hù)的不同需要設計出不同類(lèi)型的衍生金融工具，以適應使用者的需求；⑤表外交易，它通常不在資產(chǎn)負債表中反映；⑥定價(jià)比較復雜，因對其風(fēng)險的度量非常困難�！　�（二）衍生金融工具所產(chǎn)生的會(huì )計問(wèn)題　　1.衍生金融工具大多是一種尚未履行的合約，在合約簽訂之時(shí)，合約雙方的權利和義務(wù)便已確定，而交易卻要在未來(lái)某個(gè)時(shí)候履行或完成，這就使得衍生金融工具的會(huì )計確認和計量具有不確定性�！　�2.由于衍生金融工具確認和計量上的不確定性，導致這類(lèi)業(yè)務(wù)大多屬于表外業(yè)務(wù)，如何在資產(chǎn)負債表上列報和披露成為會(huì )計核算的又一難題�！　�3.衍生金融工具采用“以小博大”的杠桿式交易方式，參與者只需交納少量的保證金即可控制資金量巨大的交易合同。這樣，保值者利用該種方式，可以用較少的資金為龐大的金融資產(chǎn)找到避險港灣，投機者也可以通過(guò)這種方式獲取巨額收益。但是，如果操作不當，也有可能造成巨額虧損，這就使表面的資金流動(dòng)與潛在的資金盈虧大相徑庭�！　�4.衍生金融工具是為了規避金融市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險而產(chǎn)生的，但它同時(shí)又聚集了很多風(fēng)險。衍生金融工具涉及的風(fēng)險有：信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、操作風(fēng)險、風(fēng)險等。這些風(fēng)險對衍生金融工具業(yè)務(wù)造成的影響難以計量�！�　二、衍生金融工具的會(huì )計處理　�。ㄒ唬┭苌�金融工具的會(huì )計確認　　確認一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)，它應該是過(guò)去發(fā)生的交易事項，而且在未來(lái)期間又必定有經(jīng)濟利益的流入或流出。而衍生金融工具合約在簽訂生效之時(shí)合約雙方的權利和義務(wù)已經(jīng)確定，而交易卻要在未來(lái)的某個(gè)時(shí)點(diǎn)完成。按傳統的財務(wù)會(huì )計，簽訂合約時(shí)是不能據此業(yè)務(wù)發(fā)生確認為一項金融資產(chǎn)或金融負債的，而只有在發(fā)生交易行為后，才能予以確認。另外，衍生金融工具的合約在簽訂之后至履行之前這段時(shí)間中，往往存在許多風(fēng)險。因此，即使是一項已經(jīng)確認的金融資產(chǎn)或金融負債，有時(shí)也需要一個(gè)再確認的過(guò)程�！　�國際會(huì )計準則委員會(huì )建議對衍生金融工具的確認采取初始確認和終止確認的兩步確認法，其標準是建立在對與金融資產(chǎn)和金融負債相關(guān)的風(fēng)險和報酬是否“實(shí)質(zhì)上已全部轉移”的判斷之上。該種被稱(chēng)為“風(fēng)險和報酬法”。筆者認為，這種方法是在傳統會(huì )計模式上的一大進(jìn)步。衍生金融工具合約自簽汀之日起，合約雙方及與合約相關(guān)的權利和義務(wù)就已經(jīng)存在，而且合約簽訂必將導致未來(lái)經(jīng)濟利益的流入或流出。合約的簽訂雖然不能代表實(shí)際交易事項的發(fā)生，但它屬于過(guò)去發(fā)生的交易事項。因此，當衍生金融工具合約簽訂之時(shí)，在資產(chǎn)負債表上初始確認一項金融資產(chǎn)或金融負債符合前文所提及的相關(guān)要素的確定。這樣的處理方式體現了全面揭示的原則，能夠使報表的外部使用者合理估計衍生金融工具的風(fēng)險及其對會(huì )計主體未來(lái)財務(wù)狀況的影響。另外，由于衍生金融工具合約在簽訂之后至交易完成之前存在多種風(fēng)險，這種延續風(fēng)險必將導致衍生金融工具的價(jià)值發(fā)生變化。因此，當合約中載明的交易實(shí)現或完成時(shí)，應進(jìn)行終止確認，以修正初始確認后發(fā)生變動(dòng)的價(jià)值。至于確認標準的選用，則需進(jìn)步�！　�（二）衍生金融工具的會(huì )計計量　　衍生金融工具的計量是衍生金融工具會(huì )計的核心問(wèn)題。貨幣計量是現行會(huì )計的一個(gè)前提，成本原則和實(shí)際成本原則是從貨幣計量這一前提派生出來(lái)的。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟業(yè)務(wù)和交易事項一律以歷史成本為入賬價(jià)值�，F行會(huì )計模式中，各種計量普遍建立在歷史成本原則基礎之上。隨著(zhù)衍生金融工具以及金融資產(chǎn)、金融負債在企業(yè)資產(chǎn)負債表中的比重提高，歷史成本不可能、也不應該是惟一的計量屬性。只有歷史成本與公允價(jià)值同時(shí)存在，才能真實(shí)、客觀(guān)地反映會(huì )計主體的活動(dòng)。以公允價(jià)值作為計量基礎，就是在財務(wù)報表上對衍生金融工具的公允價(jià)值進(jìn)行再確認和計量，并合理處理由此帶來(lái)的未實(shí)現持有利得和損失。對衍生金融工具來(lái)說(shuō)，采用公允價(jià)值作為計量基礎更能體現出信息相關(guān)性的特征，更能反映它的風(fēng)險及其對企業(yè)的可能影響程度�，F舉例說(shuō)明�！　±�：甲于2000年1月1日獲得一項期權，成本為5萬(wàn)元，其可在1年后以每股2元的價(jià)格（執行價(jià)格）購買(mǎi)乙企業(yè)的普通股10萬(wàn)股。甲企業(yè)最后執行了期權，執行時(shí)，乙企業(yè)的股票漲至每股3元。甲企業(yè)應如何確定其入賬價(jià)值？　　一：以期權合約中規定的執行價(jià)格確定股份的入賬價(jià)值。賬務(wù)處理為（不考慮相關(guān)稅費）：借：期權50000元；貸：銀行存款50000元（記錄購人期權合約，溢價(jià)將在期權持續期內攤銷(xiāo)，并計入損益）。借：長(cháng)期投資200000元；貸：銀行存款200000元�！　》椒ǘ�：以期權合約中規定的執行價(jià)格和期權合約的成本確定股份的入賬價(jià)值。賬務(wù)處理為（不考慮相關(guān)稅費）：借：期權50000元；貸：銀行存款 50000元（記錄購入期權合約，溢價(jià)不攤銷(xiāo)）。借：長(cháng)期投資250000元；貸：銀行存款200000元，期權50000元�！　》椒ㄈ�：以所放棄的資產(chǎn)（期權和現金）確定股份的入賬價(jià)值。賬務(wù)處理為（不考慮相關(guān)稅費）：借：期權50000元；貸：銀行存款50000元（汜錄購入期權合約，溢價(jià)不攤銷(xiāo)，期權公允價(jià)值變化在發(fā)生時(shí)計入損益）。借：期權50000元；貸：利得-期權50000元（將期權“逐日盯市”形成的利得在形成時(shí)計入損益）。借：長(cháng)期投資300000元；貸：銀行存款200000元，期權100000元�！　「鶕�本文所確定金融資產(chǎn)和金融負債的初始確認和計量原則，甲企業(yè)應在執行金融期權時(shí)，將獲得的股權按公允價(jià)值入賬，即所放棄資產(chǎn)期權的公允價(jià)值與按執行價(jià)格支付的現金之和。因此，第三種處理方法是合理的�！　�（三）衍生金融工具的披露　　由于衍生金融工具的出現、現行的財務(wù)報告已無(wú)法完全滿(mǎn)足報表使用者的信息需要，所以必須對現行財務(wù)報告的結構和編報方式進(jìn)行改革。衍生金融工具交易額巨大，交易復雜，其作為表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的隱蔽性潛伏著(zhù)巨大危機，任何一個(gè)會(huì )計主體都不可等閑視之。這使得投資者無(wú)法根據傳統財務(wù)報告估計和判斷其風(fēng)險和報酬，成為決策中的嚴重障礙。這樣，表外注釋就不再是原來(lái)意義上對報表項目的“附注說(shuō)明”，而是與報表本身共同構成財務(wù)報告基本。因此，它要求披露的內容主要有：　　1.每一類(lèi)衍生金融資產(chǎn)、衍生金融負債和權益性工具，無(wú)論確定與否均應披露：有關(guān)衍生金融工具的范圍和性質(zhì)，包括可能未來(lái)現金流量的金額、時(shí)間和確定性的重要條款和條件；采用的會(huì )計政策和會(huì )計方法，包括所運用的確認標準和計量基礎，以及公允價(jià)值的確定方式等�！　�2.披露合約的有關(guān)條款，如票面金額、到期日、約定的利率、匯率等，這些信息對于未來(lái)現金流量的判斷十分重要�！　�3.披露關(guān)于利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動(dòng)風(fēng)險和現金流量風(fēng)險的信息�！　�4.鼓勵披露已確認為本期損益的衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負債的公允價(jià)值變動(dòng)總額，以及衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負債年度內的分類(lèi)平均額等信息�！　�5.對于衍生金融資產(chǎn)，應分重要類(lèi)別單獨反映，包括預付率、預付信用損失率、利率和折現率等�！　�6.披露初始確認后，以公允價(jià)值計量的那些可供出售的衍生金融資產(chǎn)的公允價(jià)值因變動(dòng)形成的利得（或損失）是否計入當期利潤（或虧損），或直接在權益中確認，直到這些衍生金融資產(chǎn)被處置�！　�7.衍生金融資產(chǎn)的“正常方式”購買(mǎi)是指交易日核算是結算日核算�！　�8.關(guān)于到期及其他附加披露內容�！　∶鎸μ魬�，對傳統財務(wù)報告必須予以改進(jìn)。筆者認為，以下四種改進(jìn)方法：　　一是改變現有會(huì )計報表的格式，從按傳統流動(dòng)性分類(lèi)改為按金融性、非金融性分類(lèi)�；蛘咴诰幹苽鹘y資產(chǎn)負債表的基礎上，再編制一張按金融性、非金融性分類(lèi)的資產(chǎn)負債表，使報表使用者可直接獲得有關(guān)衍生金融工具信息。這是較普遍的一種看法�！　《�是增加編制適應衍生金融工具特殊需要的報表，如增設“金融頭寸表”等�！　∪�是對于已出現的衍生金融工具，根據其風(fēng)險的集中程度增設衍生金融工具明細表。具體披露：①衍生金融工具的名稱(chēng)、發(fā)生日期、實(shí)際成本和現行公允價(jià)值；② 衍生金融工具的性質(zhì)及交易條件、損益金額；③衍生金融工具的合同條款和條件；④與衍生金融工具有關(guān)的風(fēng)險，如信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、匯率風(fēng)險等；⑤采用的會(huì )計政策和方法等�！　∷氖菍τ谀軌蚝侠泶_認和計量的衍生金融工具，應做成正式、詳細的報表，以盡可能全面地反映衍生金融工具交易過(guò)程的全貌。

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