- 相關(guān)推薦
上市公司盈余管理論文：規范與自由的博弈
[摘要]存在于上市公司中的盈余管理行為是現代財務(wù)會(huì )計研究的一個(gè)重要領(lǐng)域，然而對盈余管理的界定，國內外學(xué)者至今仍持不同的觀(guān)點(diǎn)�；诖朔N現狀，文章從盈余管理的界定入手，介紹了盈余管理的內涵、產(chǎn)生的原因以及基本運行方式。同時(shí)，鑒于會(huì )計準則對盈余管理的重大影響，文章圍繞現行會(huì )計準則在實(shí)施中產(chǎn)生的作用。分析了當前我國上市公司盈余管理所受到的限制、依然存在的空間以及過(guò)度盈余管理引發(fā)的問(wèn)題，最后提出了規范盈余管理的若干建議。
[關(guān)鍵詞]企業(yè)會(huì )計準則；上市公司；盈余管理
作為會(huì )計信息的重要組成部分，會(huì )計盈余代表了最典型的會(huì )計確認和計量，是會(huì )計信息使用者評價(jià)一個(gè)公司業(yè)績(jì)的最重要、最綜合的數據。在盈余管理的諸多影響因素中，會(huì )計準則作為盈余產(chǎn)生時(shí)必須遵守的規范，對盈余管理的影響最大。2006年2月，財政部頒布了新的企業(yè)會(huì )計準則(以下稱(chēng)為“現行會(huì )計準則”)，對原有的會(huì )計政策和會(huì )計處理方法作了較大的修改，使中國企業(yè)會(huì )計準則與國際財務(wù)報告準則之間實(shí)現了實(shí)質(zhì)性趨同。但是，由于準則賦予了企業(yè)管理當局更多的會(huì )計政策選擇權，一些會(huì )計事項的處理也更多地取決于會(huì )計人員的職業(yè)判斷，因此，總體而言，在提供高質(zhì)量會(huì )計信息的同時(shí)，現行會(huì )計準則也為一些上市公司進(jìn)行盈余管理提供了更大的空間。
一、盈余管理的界定
(一)盈余管理的內涵
目前國內外對盈余管理的定義主要存在兩個(gè)分歧：一是盈余管理是否是在會(huì )計準則允許的范圍內進(jìn)行的；二是盈余管理的手段是否包括非會(huì )計方法，如時(shí)間的安排和交易的構建等。本文將盈余管理限定在不違反會(huì )計準則的范圍內，并認為這是盈余管理不同于財務(wù)舞弊的關(guān)鍵。此外，企業(yè)進(jìn)行盈余管理的手段多種多樣，不只限于會(huì )計方法的選用。有鑒于此，筆者認為盈余管理的定義應為：企業(yè)管理當局在不違反會(huì )計準則的前提下有目的地采取多種手段達到期望報告盈余的行為。
(二)盈余管理的基本運行方式
1．利潤前推管理
企業(yè)處于經(jīng)營(yíng)困難，又急需投資資金的時(shí)候，往往采用利潤前推措施。因為此時(shí)企業(yè)一般來(lái)說(shuō)財務(wù)狀況不佳，凈資產(chǎn)收益率不能達到配股籌資條件；其次資產(chǎn)負債率過(guò)高，使潛在債權人不愿提供信貸支持。此時(shí)若企業(yè)采取利潤前推，即將后期的利潤往前推，如改加速折舊為直線(xiàn)折舊，減少壞賬損失的提取比例，推遲計提長(cháng)期投資的減值準備等，就可以使企業(yè)當期的利潤得以提高，從而使凈資產(chǎn)收益率達到配股線(xiàn)，同時(shí)亦提高了股東權益率，企業(yè)將容易通過(guò)舉債方式籌到資金。
2．利潤平滑措施
對于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況不穩定的企業(yè)，實(shí)施利潤平滑手段，可以向外界傳遞出一種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩定的信息，增強投資者對企業(yè)的信心，穩定股價(jià)。
3．利潤后移措施
采取利潤逐年后移措施，使企業(yè)業(yè)績(jì)表現出逐年增長(cháng)的趨勢，有利于樹(shù)立企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)穩步增長(cháng)的良好市場(chǎng)形象，以吸收更多的投資者。
二、現行會(huì )計準則對上市公司盈余管理的限制
(一)存貨發(fā)出計價(jià)方式減少
現行存貨準則取消了后進(jìn)先出法，規定企業(yè)應當采用先進(jìn)先出法、加權平均法或者個(gè)別計價(jià)法確定發(fā)出存貨的實(shí)際成本。在物價(jià)持續上漲的情況下，存貨發(fā)出成本的核算如果由先進(jìn)先出法改為后進(jìn)先出法，會(huì )使當期的費用上升，減少利潤；而如果由后進(jìn)先出法改為先進(jìn)先出法，則會(huì )減少當期費用，增加利潤。因此，后進(jìn)先出法的取消將限制上市公司利用變更發(fā)出存貨的計價(jià)方法來(lái)進(jìn)行盈余管理，加強了會(huì )計信息的可比性。
(二)資產(chǎn)減值準備不得轉回
資產(chǎn)減值準備的計提必然增加企業(yè)的當期費用而減少當期利潤，轉回則相反。通過(guò)減值準備的計提與轉回可以將企業(yè)的全部利潤在不同會(huì )計期間進(jìn)行重新分配，因此，它曾是上市公司進(jìn)行盈余管理的常用手段�，F行資產(chǎn)減值準則規定，除存貨、采用公允價(jià)值模式計量的投資性房地產(chǎn)、消耗性生物資產(chǎn)、建造合同形成的資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)、融資租賃中出租人未擔保余值、《企業(yè)會(huì )計準則第22號——金融工具確認和計量》規范的金融資產(chǎn)以及未探明石油天然氣礦區權益的減值適用其他相關(guān)會(huì )計準則以外，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認，在以后會(huì )計期間不得轉回。這種規定將使得利用減值準備調節利潤的空間越來(lái)越小，利用這種計提手法調節利潤越來(lái)越困難。
(三)合并財務(wù)報表的合并范圍擴大
現行合并財務(wù)報表準則規定，合并財務(wù)報表的合并范圍應當以控制為基礎予以確定。所謂控制，是指一個(gè)企業(yè)能夠決定另一個(gè)企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，并能據以從另一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利益的權力。與《合并會(huì )計報表暫行規定》相比，現行合并財務(wù)報表準則對合并范圍的確定更關(guān)注實(shí)質(zhì)性控制，母公司對所有能控制的子公司，無(wú)論是小規模的子公司還是經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)性質(zhì)特殊的子公司，均應將其納入合并范圍，而不是僅僅考慮股權比例。合并范圍的擴大，杜絕了企業(yè)利用縮小持股比例，分離若干子公司的方法，將經(jīng)營(yíng)狀況不好的企業(yè)從合并范圍中剔除，從而粉飾企業(yè)集團整體業(yè)績(jì)的做法。
三、現行會(huì )計準則下上市公司盈余管理的途徑與存在的問(wèn)題
(一)現行會(huì )計準則下上市公司盈余管理的途徑
1．固定資產(chǎn)折舊
現行固定資產(chǎn)準則規定，企業(yè)至少應當于每年年度終了，對固定資產(chǎn)的使用壽命、預計凈殘值和折舊方法進(jìn)行復核。使用壽命預計數或預計凈殘值預計數與原先估計數有差異的，應當調整固定資產(chǎn)使用壽命或預計凈殘值。與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟利益預期實(shí)現方式有重大改變的，應當改變固定資產(chǎn)折舊方法。固定資產(chǎn)使用壽命、預計凈殘值和折舊方法的改變應當作為會(huì )計估計變更，采用未來(lái)適用法處理，不再進(jìn)行追溯調整。
由于固定資產(chǎn)的金額一般都比較大，上市公司只需通過(guò)對折舊年限進(jìn)行調整，就可以對業(yè)績(jì)進(jìn)行一定程度的調控。固定資產(chǎn)折舊方法變更不再追溯調整，使得上市公司可以通過(guò)變更固定資產(chǎn)折舊方法來(lái)管理盈余。
2．無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)支出資本化
現行無(wú)形資產(chǎn)準則規定，企業(yè)內部研究開(kāi)發(fā)項目的支出，應當區分為研究階段支出與開(kāi)發(fā)階段支出。其中，研究階段的支出，應當于發(fā)生時(shí)計人當期損益；開(kāi)發(fā)階段的支出，在滿(mǎn)足一定條件時(shí)，可確認為無(wú)形資產(chǎn)。
將開(kāi)發(fā)支出計入無(wú)形資產(chǎn)，和以前全部計入管理費用的處理相比，大大降低了其對當期利潤的負面影響。因此，允許開(kāi)發(fā)支出資本化無(wú)疑會(huì )增加高科技企業(yè)的盈余管理空間。雖然準則對企業(yè)內部研究開(kāi)發(fā)項目的研究階段和開(kāi)發(fā)階段從定義上進(jìn)行了區分，但是，在實(shí)際操作中，由于無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)業(yè)務(wù)復雜、風(fēng)險大，很難明確劃分研究和開(kāi)發(fā)兩個(gè)階段，因此，有些上市公司將可能通過(guò)決定研發(fā)支出費用化還是資本化來(lái)調控企業(yè)業(yè)績(jì)。
3．借款費用資本化
現行借款費用準則規定，企業(yè)發(fā)生的借款費用，可直接歸屬于符合資本化條件的資產(chǎn)的購建或者生產(chǎn)的，應當予以資本化，計人相關(guān)資產(chǎn)成本。為購建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)而占用了專(zhuān)門(mén)借款之外的一般借款的，被占用的一般借款的利息支出允許資本化。而根據原借款費用準則，只有因專(zhuān)門(mén)借款發(fā)生的借款費用，才予以資本化，計人該項資產(chǎn)的成本；其他借款發(fā)生的借款費用，都應于發(fā)生當期確認為費用。此外，在現行準則中，符合借款費用資本化條件的資產(chǎn)不再僅僅限于固定資產(chǎn)，還包括存貨、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)。因此，根據現行借款費用準則，上市公司可能會(huì )在一般借款的利息支出和符合資本化條件的資產(chǎn)上進(jìn)行盈余管理。如公司可以在一定的條件下使專(zhuān)項借款之外的一般借款的利息支出符合計人資產(chǎn)的要求，擴大利息資本化的范圍，提升業(yè)績(jì)等等。
4．債務(wù)重組
債務(wù)重組一直備受進(jìn)行盈余管理的管理層的青睞。按照現行債務(wù)重組準則，由于債權人讓步，債務(wù)人獲得的利益將直接計入當期收益，進(jìn)入利潤表，而原來(lái)是計入資本公積；同時(shí)引入公允價(jià)值，實(shí)物抵債以公允價(jià)值計量。該準則對于部分無(wú)力清償債務(wù)的上市公司而言，一旦債務(wù)被全部或者部分豁免，勢必會(huì )大幅增加利潤，從而提高每股收益。
(二)當前我國上市公司盈余管理存在的問(wèn)題
適度的盈余管理是企業(yè)實(shí)施既定的經(jīng)營(yíng)戰略和管理戰略的需要，也是企業(yè)管理當局管理水平的體現和一個(gè)企業(yè)不斷走向成熟的標志。美國通用電器公司(GE)就是一個(gè)成功運用盈余管理的巨型公司。在其他許多公司受商業(yè)周期困擾、收益不穩定的情況下，通用公司保持了相當穩定的利潤，使得公司看起來(lái)可以不受經(jīng)營(yíng)周期的影響。
但是，企業(yè)的盈余管理行為一旦超過(guò)了合理的限度就會(huì )發(fā)生質(zhì)的變化，其結果必然導致會(huì )計信息嚴重失真，會(huì )計信息質(zhì)量下降，進(jìn)而損害到報表使用者的利益。從我國上市公司的實(shí)際情況可以看出，不少上市公司存在著(zhù)過(guò)度的盈余管理行為，其調整盈余的數額之大、程度之深，遠遠超過(guò)了正常的盈余管理。具體表現有：(1)以某項資產(chǎn)還處于試生產(chǎn)階段為借口，年年利息資本化，以虛增資產(chǎn)和利潤；(2)不愿處理不良資產(chǎn)，使其長(cháng)期掛賬；(3)利用關(guān)聯(lián)交易大幅度扭曲利潤，如通過(guò)關(guān)聯(lián)方之間的商品購銷(xiāo)與勞務(wù)提供、托管經(jīng)營(yíng)、轉嫁費用負擔、計收資金占用費等形式進(jìn)行的利潤操縱。此外，公允價(jià)值的推行也可能將促發(fā)某些公司的過(guò)度盈余管理行為。
過(guò)度的盈余管理行為是違背會(huì )計職業(yè)道德準則的，同時(shí)，它也會(huì )對公司的長(cháng)期利益產(chǎn)生不利影響，甚至影響到整個(gè)社會(huì )的資源配置效率。因此，有必要對上市公司的盈余管理行為進(jìn)行規范，并盡量壓縮企業(yè)進(jìn)行盈余管理的空間，從源頭上防止機會(huì )主義行為的產(chǎn)生。
四、規范上市公司盈余管理的建議
(一)提高會(huì )計準則的質(zhì)量
上市公司的盈余管理行為不可能完全避免，但是會(huì )計準則的不斷完善仍可以壓縮公司進(jìn)行盈余管理的空間。一方面，要減少會(huì )計準則的漏洞，加快出臺新的具體會(huì )計準則，盡量減少無(wú)法可依的現象；另一方面，對于選擇空間大的會(huì )計政策應規定更為詳盡的限制條件，縮小人為調控的空間。
(二)增強盈余管理的外部監控
強化外部審計的責任，不允許以追求效率而忽視效果的審計方法取代完整的審計程序。提高注冊會(huì )計師的風(fēng)險意識和職業(yè)水平，對瀕臨虧損的上市公司，以及虧損上市公司發(fā)生異常波動(dòng)的營(yíng)運資金項目和利潤表中的異常應計收益項目，注冊會(huì )計師應予以特別的職業(yè)關(guān)注。
(三)完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)評價(jià)體系
改變單一以利潤為中心的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)評價(jià)體系，引進(jìn)“平衡記分卡”等綜合企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)評價(jià)系統，完善業(yè)績(jì)評價(jià)標準，充分重視非財務(wù)指標及長(cháng)期考核指標的考核，對離任后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)大幅度反彈的公司管理高層要依法追究其責任。
(四)建立道德評價(jià)標準。塑造良好的職業(yè)道德
建立適當的道德評價(jià)標準，對企業(yè)管理人員的職業(yè)道德進(jìn)行評價(jià)，弘揚正氣。對道德評價(jià)結果使用獎罰手段、示范道德榜樣、公諸大眾傳媒等方式，使企業(yè)管理人員的職業(yè)道德?tīng)顩r始終置于各公司內部和社會(huì )公眾的監督之下。同時(shí)，加強對企業(yè)管理人員的教育，從思想上減少盈余操縱的驅動(dòng)意識。
(五)完善信息披露制度
在目前公允價(jià)值在我國運行尚不規范的情況下，對于采用公允價(jià)值計量的事項，應要求企業(yè)在報表附注中說(shuō)明公允價(jià)值計量與歷史成本計量對企業(yè)盈余影響的差異，以抵消企業(yè)管理當局利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理的影響。
【上市公司盈余管理論文：規范與自由的博弈】相關(guān)文章：
淺論上市公司盈余管理03-18
從博弈論看管理當局盈余管理03-18
基于配股權的上市公司盈余管理03-22
上市公司的盈余管理模式及其特征03-23
內部控制與盈余管理的關(guān)系論文11-18
從資產(chǎn)減值準備與折舊看上市公司的盈余管理03-24
淺析上市公司不同的盈余管理模式和手段03-22
2001債務(wù)重組準則對上市公司盈余管理影響分析03-18