陜西出版業(yè)財務(wù)風(fēng)險規避機理研究

摘要：陜西出版業(yè)財務(wù)治理是一個(gè)系統工程，財務(wù)風(fēng)險治理需要建立相應的預警組織體系和預警分析方法以實(shí)現決策、組織和控制的治理職能，以保證財務(wù)治理系統功能和秩序處于可靠和可控的狀態(tài)。
　　關(guān)鍵詞：出版業(yè)；財務(wù)治理；風(fēng)險規避
　　
　　一、 出版業(yè)財務(wù)治理特性設計
　　
　　進(jìn)進(jìn)新世紀，隨著(zhù)陜西出版業(yè)規模的不斷擴大，大多新成立的出版運營(yíng)商都面臨著(zhù)資金不足的壓力。出版業(yè)界要想做大做強，必須有充足的資金和完善的經(jīng)營(yíng)治理來(lái)支持�，F階段，我國出版業(yè)界單靠自身的資金積累已經(jīng)不能滿(mǎn)足團體拓展和產(chǎn)業(yè)提升的需要。當產(chǎn)業(yè)內部財務(wù)治理越來(lái)越困難，經(jīng)營(yíng)治理涉及的領(lǐng)域越來(lái)越廣時(shí)，就出現了內部治理分權，外部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的現狀。為此，不得不加強對風(fēng)險的控制及規避�，F代出版業(yè)界的內部財務(wù)組織結構、治理控制形式的多樣性，決定了出版業(yè)財務(wù)風(fēng)險規避的復雜性。出版業(yè)界在布滿(mǎn)不確定性的環(huán)境中經(jīng)營(yíng)，財務(wù)風(fēng)險作為一種客觀(guān)存在的因素，無(wú)時(shí)無(wú)刻都在制約著(zhù)其活動(dòng)，而且隨著(zhù)社會(huì )經(jīng)濟的發(fā)展和社會(huì )關(guān)系的日益復雜，財務(wù)風(fēng)險的影響度也在與日俱增。發(fā)現風(fēng)險、控制風(fēng)險、規避風(fēng)險是陜西出版業(yè)界健康運行的瓶頸。出版業(yè)財務(wù)風(fēng)險一般分為可控財務(wù)風(fēng)險和不可控財務(wù)風(fēng)險，陜西出版業(yè)界財務(wù)風(fēng)險規避主要是通過(guò)及時(shí)識別、科學(xué)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中與實(shí)現控制目標相關(guān)的風(fēng)險，科學(xué)公道的確定風(fēng)險應對策略，制定公道的風(fēng)險規避機制，是實(shí)施內部控制的重要環(huán)節。
　　
　　二、陜西出版業(yè)財務(wù)風(fēng)險的衡量指標
　　
　　陜西出版業(yè)的組織行為是由出版團體為核心、下設多個(gè)運營(yíng)體的共同經(jīng)營(yíng)的多級法人結構的經(jīng)濟實(shí)體，它的各層次依照與核心層的資本聯(lián)接緊密關(guān)系和職能分配關(guān)系來(lái)分管業(yè)務(wù)、分擔風(fēng)險、分享收益。為此，根據陜西出版業(yè)的產(chǎn)業(yè)特質(zhì)，可將出版業(yè)的財務(wù)風(fēng)險設計為內部治理風(fēng)險和外部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。
　　
　　1.內部治理風(fēng)險
　　內部治理風(fēng)險眾所周知，風(fēng)險是出版運營(yíng)商財務(wù)活動(dòng)中客觀(guān)存在的因素，產(chǎn)生于出版運營(yíng)商財務(wù)活動(dòng)本身的復雜性、財務(wù)環(huán)境的不確定性和產(chǎn)業(yè)自身的局限性。
　　(1)治理層面的風(fēng)險。出版團體大多由行業(yè)出版社、專(zhuān)業(yè)出版社集群組合而成。其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的復雜化，經(jīng)營(yíng)方式的多樣化，治理層次的多極化及生產(chǎn)地的分散化，使核心治理層面對縱橫交錯的運營(yíng)治理系統時(shí)，無(wú)法直接地控制各經(jīng)營(yíng)治理環(huán)節及其相關(guān)的財務(wù)活動(dòng)。比如，在轉企改制中存在這員工身份置換及安置內退員工需支付的相關(guān)本錢(qián)風(fēng)險，在團體吸收合并中，存在著(zhù)資產(chǎn)不實(shí)的風(fēng)險，從而形成了團體經(jīng)營(yíng)治理的缺陷。這種一元核心下的多層次復合結構，使得團體整體的財務(wù)目標與各子成員的財務(wù)目標在戰略上出現非統合性，在決策上出現非一致性，無(wú)法實(shí)現團體利益與市場(chǎng)價(jià)值最大化的基本財務(wù)目標，整體與個(gè)體之間也無(wú)法形成一種依存互利機制，導致團體或運營(yíng)機構出現經(jīng)營(yíng)治理危機。
　　(2)產(chǎn)業(yè)本錢(qián)層面的風(fēng)險。陜西出版業(yè)的本錢(qián)風(fēng)險是影響該產(chǎn)業(yè)提升和業(yè)務(wù)拓展能力的最大阻力，是制約資金鏈和價(jià)值鏈正常循環(huán)的核心因素。出版業(yè)界在其設計、猜測、運營(yíng)、準進(jìn)制度、文化產(chǎn)品投資等生產(chǎn)環(huán)節會(huì )產(chǎn)生大量的本錢(qián)，本錢(qián)用度占自有資金的比例越高，本錢(qián)用度的實(shí)際利用率越低，該運營(yíng)商發(fā)生資金鏈中斷的概率就越高，出現財務(wù)風(fēng)險的機率就越大。因此，出版業(yè)界的內部治理風(fēng)險是抑制其發(fā)展的根源，而外部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險是抑制發(fā)展的催化劑。
　　
　　2.外部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險
　　在出版業(yè)產(chǎn)業(yè)結構中，出版團體與各專(zhuān)業(yè)出版社的對外財務(wù)策略和資金運作都與外部環(huán)境有著(zhù)密切的聯(lián)系。出版團體外部財務(wù)策略以及資金張羅戰略的采取必須時(shí)刻觀(guān)察環(huán)境的變化及行業(yè)的變動(dòng)，其產(chǎn)生的風(fēng)險牽動(dòng)著(zhù)團體的利潤率及盈利水平。
　　(1)財務(wù)策略風(fēng)險。這里的財務(wù)策略風(fēng)險是指出版團體在發(fā)行流通或競爭過(guò)程中，因對外采取不正確的財務(wù)策略而給運營(yíng)商帶來(lái)的風(fēng)險。對出版團體來(lái)說(shuō)，其主要利潤來(lái)源于文化產(chǎn)品的銷(xiāo)量，天天承接大量復雜的出版業(yè)務(wù)，使大多數出版商接受終端客戶(hù)的現金或支票刊后回款。這樣，出版團體不恰當的財務(wù)策略使自身囤積了大量的應收賬款或長(cháng)期無(wú)法收回的款項，因而帶來(lái)了財務(wù)風(fēng)險。在出版業(yè)界激烈競爭中，一味地注重治理流程外在形式而忽略了實(shí)用價(jià)值，沒(méi)有公道安排文化產(chǎn)品的經(jīng)濟性與社會(huì )效應的性?xún)r(jià)比，沒(méi)能讓終端客戶(hù)在適當的出版時(shí)間內獲得滿(mǎn)足效用的最大化，這樣的競爭策略在一定程度上使出版團體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)下滑和品牌忠誠度降低，必然產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
　　(2)資本運營(yíng)風(fēng)險。一般而論，出版業(yè)資本運作包括兩個(gè)方面。一個(gè)是團體內部的資金融資即自有資本，一個(gè)是團體進(jìn)行外部擴張即外部張羅資本。出版團體資本的外部擴張，能夠盤(pán)活團體的可經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，激活出版團體的無(wú)形資產(chǎn)，發(fā)揮媒體產(chǎn)業(yè)的品牌上風(fēng)，實(shí)現出版團體整體資產(chǎn)的增值，但往往伴隨著(zhù)一定的風(fēng)險。當自有資金無(wú)法滿(mǎn)足運營(yíng)需求時(shí)，出版團體就會(huì )對外籌集資本。一般地，會(huì )利用公司上市、發(fā)行股票或發(fā)售債券等金融方法向社會(huì )公眾、投資者、或政府部分籌集資本。但資本運營(yíng)風(fēng)險受諸多因素的影響：金融市場(chǎng)越成熟、安全性越高，資本籌集能力越強，風(fēng)險越��；資金交易市場(chǎng)越規范、法律性越強，風(fēng)險越��；團體自身規范的財務(wù)制度、公道的財務(wù)結構和明析的財務(wù)目標，是增強張羅能力、降低風(fēng)險的保證；而政府部分及社會(huì )公眾的理性調控與投資，也是保障籌資抵抗風(fēng)險的重要因素。隨著(zhù)市場(chǎng)體系的完善和市場(chǎng)經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展，出版團體在經(jīng)營(yíng)治理、資本運作、資金治理等方面的風(fēng)險日趨明顯，加強出版團體財務(wù)風(fēng)險控制、規避財務(wù)風(fēng)險迫在眉睫。
　　
　　三、陜西出版業(yè)運營(yíng)商風(fēng)險規避措施
　　
　　在市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，出版團體要在競爭中求生存、謀發(fā)展，就應內調治理外治經(jīng)營(yíng)，必須適應出版團體化治理的要求，建立方法科學(xué)、體系完善的風(fēng)險規避制度。
　　
　　1.加強內部經(jīng)營(yíng)治理
　　隨著(zhù)現代企業(yè)制度的建立，外部制約機制的加強，出版團體要加強內部治理水平，就要從加強內部控制和擴大審計職能進(jìn)手。具體措施有：
　　(1)在團體內部實(shí)施嚴格的資金治理辦法，對不同階段的資金結構進(jìn)行分析和調整，更好地滿(mǎn)足運營(yíng)治理的需要；對財務(wù)結構進(jìn)行選擇和改進(jìn)，在保證團體利潤增長(cháng)的條件下，降低團體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險；對債務(wù)運行從嚴治理，防止呆賬壞賬發(fā)生，保護團體的經(jīng)濟利益；對存量資產(chǎn)進(jìn)行控制和調節，防止資金沉淀。在團體內各出版公司及治理、財務(wù)等部分之間，制定嚴格的內部控制制度和相互制約的措施，對重大經(jīng)營(yíng)治理事項實(shí)行集體決策和會(huì )簽審核制度，任何個(gè)人不得單獨進(jìn)行決策或者擅自改變集體意見(jiàn)。對資金的運作治理，規定必須送交各職能部分審核、會(huì )簽，提出執行意見(jiàn)，然后上交團體領(lǐng)導集體商討并簽字確認，最后下達落實(shí)。多部分審核、集體決策制度為重大經(jīng)濟事項的決策提供多角度的依據，有效控制資金權限，避免決策失誤和舞弊事件帶來(lái)的財務(wù)風(fēng)險。公道保證團體經(jīng)營(yíng)治理正當合規、資產(chǎn)安全、財務(wù)報告及相關(guān)信息完整真實(shí)完整，進(jìn)步經(jīng)營(yíng)效率和效果，促進(jìn)團體實(shí)現發(fā)展戰略。
　　(2)在團體內部要將審計重點(diǎn)逐漸轉向內部治理、決策及效益服務(wù)，將內部審計的職能從審查和監視向分析與評估方面延伸：①檢查和評價(jià)出版團體內部控制制度及相關(guān)措施是否健全、規范，是否與團體內部的組織治理相吻合，內部控制機制運行是否有效；②對團體及其專(zhuān)業(yè)出版社內部控制系統的公道性和有效性進(jìn)行檢查、分析和審核，關(guān)鍵控制點(diǎn)是否均有必要的控制措施，其措施是否有效執行；對各項業(yè)務(wù)工作中的授權、批準、執行、記錄、核對、報告等手續是否完備；對公司有關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險進(jìn)行評估和意見(jiàn)反饋；③對團體下屬的專(zhuān)業(yè)出版社經(jīng)營(yíng)績(jì)效及有關(guān)經(jīng)濟活動(dòng)進(jìn)行分析與評估，是否有嚴格的崗位責任制和賞罰制度；④通過(guò)調查、取證，分析及評價(jià)內外主要風(fēng)險因素，治理缺陷，確定審計范圍與重點(diǎn)，采取適當的審計程序，對風(fēng)險治理進(jìn)行審計，提出改進(jìn)意見(jiàn)。在實(shí)際工作中，內部審計工作開(kāi)展的內容、審計的對象及重點(diǎn)等，一般取決于出版商不同階段的經(jīng)濟責任內容、預期審計目標及客觀(guān)具體條件。從發(fā)展的價(jià)值取向上看，內部審計將不再局限于財務(wù)領(lǐng)域，而是擴展到出版團體內部治理的諸多層面，重點(diǎn)突出內部審計“內向性服務(wù)”的特點(diǎn)，開(kāi)拓了內部審計更加廣闊的生存與發(fā)展空間�！　�2.調整本錢(qián)結構，實(shí)施本錢(qián)治理
　　本錢(qián)治理是出版團體經(jīng)營(yíng)治理系統中的核心子系統，是從價(jià)值鏈上對運營(yíng)商經(jīng)濟活動(dòng)進(jìn)行的一種綜合治理，其主要職責是依循出版業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標，科學(xué)調整財務(wù)比例，有效調配資金鏈，公道配置各本錢(qián)用度，規制財務(wù)計劃，以達至控制本錢(qián)用度和節約資金資源。出版團體在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，應配合內部審計部分的監視，對一切本錢(qián)進(jìn)行科學(xué)地猜測、核算、分析與控制，使該出版運營(yíng)商保持公道的財務(wù)比例，解決企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負擔。依據本錢(qián)治理目標，適當調整本錢(qián)結構，有的放矢地分攤本錢(qián)，給出版商提供充足的生產(chǎn)資金，保證了發(fā)展能力。公道的本錢(qián)結構、有效的本錢(qián)治理策略可以使出版商更好地治理和運作資金，加速資金的周轉，進(jìn)步資金的利用水平，緩解了運營(yíng)本錢(qián)過(guò)重的壓力。本錢(qián)治理要遵循三個(gè)基本原則：
　　(1)平衡原則。要求其本錢(qián)用度在數目和時(shí)間上都達到動(dòng)態(tài)的平衡。
　　(2)彈性原則。本錢(qián)治理在滿(mǎn)足節約目標后，還要適當略有節余，這樣就可以進(jìn)步對出版運營(yíng)本錢(qián)活動(dòng)的控制能力，降低風(fēng)險性。
　　(3)預見(jiàn)性原則。通過(guò)調查研究，把握所需要的各種信息，運用科學(xué)方法，對出版團體未來(lái)財務(wù)收進(jìn)和本錢(qián)變化趨勢進(jìn)行預算，編制財務(wù)計劃書(shū)，進(jìn)步出版運營(yíng)商對不確定性本錢(qián)因素的應變能力。只有真正實(shí)效的本錢(qián)治理才能起到控制本錢(qián)用度、進(jìn)步資金利用率、進(jìn)步經(jīng)濟效益的作用。
　　
　　3.進(jìn)步資本運營(yíng)能力，優(yōu)化資本結構
　　出版團體的經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力和償債能力是判定籌資方案、衡量籌資比例、降低籌資本錢(qián)的重要指標。假如資產(chǎn)的活動(dòng)性、變現能力強，則出版團體的經(jīng)營(yíng)能力強；團體權益或凈資產(chǎn)是自身償債的基礎，權益結構越公道、凈資產(chǎn)越多，其償債能力越強；出版團體的經(jīng)營(yíng)和償債能力一定程度上也增強了其盈利能力。所以，進(jìn)步資本運營(yíng)能力的關(guān)鍵，是調整企業(yè)資產(chǎn)、負債和權益比例結構，公道整合、配置有限的資金資源，使資金運動(dòng)保證空間上的并存性、時(shí)間上的繼起性，最大限度地用好資金資源。資金平穩運作的情況下，對籌資數目也需要做公道的界定。在一定的業(yè)務(wù)規模下，適量的籌資，才會(huì )進(jìn)步資金使用效益�；I資不足，會(huì )影響資金正常運動(dòng)；籌資過(guò)量，則會(huì )加大本錢(qián)。團體的負債經(jīng)營(yíng)會(huì )加大其經(jīng)濟效益，但隨著(zhù)負債比例的上升，債務(wù)風(fēng)險也會(huì )逐漸加大。這種情況下，只有通過(guò)公道安排團體產(chǎn)權資本與負債資本的比例關(guān)系，均衡財務(wù)杠桿利益與財務(wù)風(fēng)險比重，使綜合資金本錢(qián)最低、彈性最大、功能限制最小，才能達到企業(yè)籌資后的最優(yōu)資本結構。所以在企業(yè)籌資時(shí)，團體資產(chǎn)負債的比例、目前的運營(yíng)狀況、對外債務(wù)融資的方法、籌資比例及籌資本錢(qián)等都是影響最優(yōu)資本結構的關(guān)鍵因素，只有全面考慮、綜合比較才能達到優(yōu)化資本結構的目標。
　　
　　4.強化財務(wù)指標，完善財務(wù)風(fēng)險預警體系
　　從控制現金流量角度、綜合評價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jì)效方面完善財務(wù)風(fēng)險預警系統�，F金流量的分析，可以觀(guān)察到團體的經(jīng)營(yíng)、投資和財務(wù)政策，通過(guò)編制高質(zhì)量的現金流量預算表，控制現金流量的異�；顒�(dòng)。團體的獲利能力、經(jīng)濟效率和發(fā)展潛力是組成預警系統的主要指標。獲利能力反映了團體資產(chǎn)的獲利水平，經(jīng)濟效率直接體現了團體的經(jīng)營(yíng)治理水平，發(fā)展潛力能體現團體的銷(xiāo)售增長(cháng)率和資本保值增值率。各指標從不同層面反映了團體階段性的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況、實(shí)際財務(wù)現狀、團體經(jīng)濟活動(dòng)的變化情況，強化各指標間的相互補充相互協(xié)調，能及時(shí)正確地預知風(fēng)險征兆，減少財務(wù)損失。有效的財務(wù)風(fēng)險預警系統能提醒企業(yè)治理者早做預備或采取對策，及時(shí)尋找財務(wù)狀況惡化的原因，便于經(jīng)營(yíng)者制定有效措施，避免財務(wù)風(fēng)險真正發(fā)生。
　　目前，出版團體已成為國家文化產(chǎn)品投進(jìn)、運營(yíng)、產(chǎn)出的主要路徑，承擔著(zhù)推動(dòng)文化市場(chǎng)繁榮的重要使命。而出版團體的短期目標是拓展產(chǎn)業(yè)空間，長(cháng)期目標是實(shí)現團體資產(chǎn)的保值增值。因此，出版團體只有做好風(fēng)險的規避工作、剔除風(fēng)險隱患、減少損失，才能形成健康的財務(wù)狀況，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、提升產(chǎn)業(yè)價(jià)值。
　　
　　參考文獻：
　　[1]龍和南：報業(yè)團體財務(wù)治理如何規避風(fēng)險，江南都市報.
　　[2]孫金水：報業(yè)團體本錢(qián)治理體系的建設和本錢(qián)控制中的會(huì )計協(xié)調 中州大學(xué)學(xué)報，2007.1.
　　[3]王艷：關(guān)于報業(yè)團體財務(wù)風(fēng)險治理的構想，河南稅務(wù)，2002.21.

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