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《修訂住房公積金管理條例》讓政策性住房銀行漸行漸近
修訂住房公積金管理條例讓政策性住房銀行漸行漸近
11月20日，國務(wù)院法制辦公布了《住房公積金管理條例》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》)的修訂送審稿，這是《條例》時(shí)隔13年之后再次修訂。
首先，住房公積金的繳存和提取范圍擴大了。個(gè)體戶(hù)、自由職業(yè)者等群體也可以繳存、提取公積金，申請公積金貸款;除購買(mǎi)、建造房屋外，裝修、租房、物業(yè)費繳交等也納入公積金提取范圍。其次，針對公積金結余量大但城市間“余缺不均”的現狀，公積金中心可發(fā)行或購置公積金貸款支持證券。第三，閑置公積金可投資大額存單、政府或金融債券、貸款支持證券等固定收益產(chǎn)品。最后，淡化公積金中心行政職能，強化其公積金流動(dòng)性、保值增值、風(fēng)險管理的決策能力。
傳統的公積金政策是基于人口不流動(dòng)設計的，但過(guò)去10年，我國的人口流動(dòng)、住房情況以及公積金運行發(fā)生了前所未有的變化，這就需要公積金流轉起來(lái)，充分利用低成本資金來(lái)實(shí)現居民住房需求。過(guò)去10年也是我國房?jì)r(jià)快速上漲的10年，但政策性住房金融機構建設滯后，老百姓住房難也與此有關(guān)。
未來(lái)，改善型住房需求將會(huì )爆發(fā)，棚戶(hù)區改造也將推進(jìn)，城市新移民“先租后買(mǎi)”的住房消費體系越來(lái)越清晰，特別是“以人為本”的新型城鎮化，將著(zhù)力解決2.6億外來(lái)人口的住房需求。在高房?jì)r(jià)背景下，需要公積金扮演政策性住房金融的重要角色，而其在繳存、提取、用途、流動(dòng)等方面也需要作出全面調整。
近年來(lái)，住房需求與公積金結余的“區域錯配”越來(lái)越嚴重，盡管?chē)乙舶l(fā)布了相關(guān)政策，但由于公積金中心行政職能較強，以及其“屬地化”的管理原則等原因，公積金政策邊際上修繕的效果并不好。
修訂后的《條例》將政策規章化，這無(wú)疑是完善公積金運行的首要保障。更重要的是，《條例》將閑置公積金投資范圍擴大到有價(jià)證券，明顯提高了公積金投資收益，改變了公積金長(cháng)期投資于存款、國債，跑不贏(yíng)CPI和一年期存款利率的“詬病”，有利于從根本上打擊違法提取的“地下市場(chǎng)”，提升繳納和歸集的積極性。而且，公積金“水位”告急、排隊“等貸”的城市，也可以通過(guò)發(fā)行資產(chǎn)支持證券，以高收益吸引閑置公積金。這樣，異地流轉也就水到渠成了。
根據近期發(fā)布的“十三五”規劃建議提出，戶(hù)籍人口城鎮化率加快提高是“十三五”時(shí)期經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的主要目標之一。因此，實(shí)現外來(lái)務(wù)工人群的本地化，將是新型城鎮化的主要目標。本地化的首要訴求就是“住有所居”，但農民工規模大、收入水平較低、現有居住形式亟待更新，單靠財政投入、銀行貸款無(wú)力解決。
同時(shí)，伴隨著(zhù)資金來(lái)源短期化、存款理財化、利率市場(chǎng)化，對于商業(yè)銀行而言，不僅個(gè)人住房貸款的收益越來(lái)越低，期限錯配風(fēng)險也越來(lái)越突出。特別是在不良貸款進(jìn)入新一輪高發(fā)期、流動(dòng)性管理能力成為銀行核心競爭力的情況下，未來(lái)不能指望商業(yè)銀行行使政策性功能，也就無(wú)法靠商業(yè)銀行來(lái)支持新型城鎮化住房需求。
因此，擴大公積金投資和融資范圍、區域，公積金繳存和貸款覆蓋外來(lái)人群、實(shí)現“類(lèi)銀行”的資金流動(dòng)、淡化公積金中心行政職能、增強風(fēng)險準備實(shí)力等，事實(shí)上是公積金中心逐漸向住房銀行轉變的政策舉動(dòng)。
此外，借助于政府財政的幫扶，就可以實(shí)現個(gè)人、單位和國家“三家抬”，提高外來(lái)人口的購房支付能力，助推外來(lái)人口本地化，這是降低城鎮化融資成本的路徑。
根據住建部發(fā)布的最新數據，截至2015年7月底，全國住房公積金繳存余額3.97萬(wàn)億元、貸款余額2.88萬(wàn)億元，在資產(chǎn)負債上相當于一家中等股份制銀行的規模。未來(lái)，如果能夠擴大繳存群體范圍、提升繳存和歸集激勵、實(shí)現異地流轉，全國公積金繳存和貸款余額有望達到大型商業(yè)銀行的規模。
公積金若能向政策性住房銀行轉型，并借助于財政支持和發(fā)債融資，建立全國性的、有規模的政策性住房銀行體系，這對于支持外來(lái)人口的剛性住房需求，創(chuàng )新新型城鎮化投融資機制，夯實(shí)以消費為主的內需，無(wú)疑具有重要的作用。
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