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中金所杯知識競賽參考試題
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中金所杯知識競賽參考試題 篇1
第一部分 股指期貨
一、 單選題
1. 1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出( )期貨合約。
A. 標準普爾500指數 B. 價(jià)值線(xiàn)綜合指數
C. 道瓊斯綜合平均指數 D. 納斯達克指數
2. 滬深300指數依據樣本穩定型和動(dòng)態(tài)跟蹤相結合的原則，每( )審核一次成份股，并根據審核結果調整成份股。
A. 一個(gè)季度 B. 半年 C. 一年 D. 一年半
3. 屬于股指期貨合約的是( )。
A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX
C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY
4. 股指期貨最基本的功能是( )。
A. 提高市場(chǎng)流動(dòng)性 B. 降低投資組合風(fēng)險
C. 所有權轉移和節約成本 D. 規避風(fēng)險和價(jià)格發(fā)現
5. 中國大陸推出的第一個(gè)交易型開(kāi)放式指數基金(ETF)是( )。
A. 上證50ETF B. 中證800ETF C. 滬深300ETF D. 中證500ETF
6. 當價(jià)格低于均衡價(jià)格，股指期貨投機者低價(jià)買(mǎi)進(jìn)股指期貨合約;當價(jià)格高于均衡價(jià)格，股指期貨投機者高價(jià)賣(mài)出股指期貨合約，從而最終使價(jià)格趨向均衡。這種做法可以起到( )作用。
A. 承擔價(jià)格風(fēng)險 B. 增加價(jià)格波動(dòng) C. 促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng) D. 減緩價(jià)格波動(dòng)
7. 若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為2700點(diǎn)和3300點(diǎn)，則無(wú)效的申報指令是( )。
A. 以2700.0點(diǎn)限價(jià)指令買(mǎi)入開(kāi)倉1手IF1401合約
B. 以3000.2點(diǎn)限價(jià)指令買(mǎi)入開(kāi)倉1手IF1401合約
C. 以3300.5點(diǎn)限價(jià)指令賣(mài)出開(kāi)倉1手IF1401合約
D. 以3300.0點(diǎn)限價(jià)指令賣(mài)出開(kāi)倉1手IF1401合約
8. 限價(jià)指令在連續競價(jià)交易時(shí)，交易所按照( )的原則撮合成交。
A. 價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先 B. 時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先
C. 最大成交量 D. 大單優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先
9. 以漲跌停板價(jià)格申報的指令，按照( )原則撮合成交。
A. 價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先 B. 平倉優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先
C. 時(shí)間優(yōu)先、平倉優(yōu)先 D. 價(jià)格優(yōu)先、平倉優(yōu)先
10. 滬深300股指期貨市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于( )。
A. 即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格 B. 最新價(jià)
C. 漲停價(jià) D. 跌停價(jià)
11. 當滬深300指數期貨合約1手的價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為( )點(diǎn)。
A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000
12. 根據投資者適當性制度，一般法人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼時(shí)，保證金賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣( )萬(wàn)元。
A. 50 B. 100 C. 150 D. 200
13. 滬深300股指期貨合約的交易代碼是( )。
A. IF B. ETF C. CF D. FU
14. 滬深300股指期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為( )。
A. 0.01 B. 0.1 C. 0.02 D. 0.2
15. 滬深300股指期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為( )。
A. 上一交易日結算價(jià)的±20% B. 上一交易日結算價(jià)的±10%
C. 上一交易日收盤(pán)價(jià)的±20% D. 上一交易日收盤(pán)價(jià)的±10%
16. 若IF1512合約的掛盤(pán)基準價(jià)為4000點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為( )點(diǎn)。
A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000
17. 撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)、賣(mài)出價(jià)和前一成交價(jià)三者中( )的一個(gè)價(jià)格。
A. 最大 B. 最小 C. 居中 D. 隨機
18. 滬深300指數期貨合約到期時(shí)，只能進(jìn)行( )。
A. 現金交割 B. 實(shí)物交割 C. 現金或實(shí)物交割 D. 強行減倉
19. 中證500股指期貨合約的交易代碼是( )。
A. IF B. ETF C. CF D. IC
20. 股指期貨交割是促使( )的制度保證，使股指期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表的作用。
A. 股指期貨價(jià)格和股指現貨價(jià)格趨向一致 B. 股指期貨價(jià)格和現貨價(jià)格有所區別
C. 股指期貨交易正常進(jìn)行 D. 股指期貨價(jià)格合理化
21. 在中金所上市交易的上證50股指期貨合約和中證500股指期貨合約的合約乘數分別是( )和( )。
A. 200，200 B. 200，300 C. 300，200 D. 300，300
22. 中國金融期貨交易所(CFFEX)結算會(huì )員為交易會(huì )員結算應當根據交易保證金標準和持倉合約價(jià)值收取交易保證金，且交易保證金標準( )交易所對結算會(huì )員的收取標準。
A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于
23. 假設某投資者的期貨賬戶(hù)資金為105萬(wàn)元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目前無(wú)任何持倉，如果計劃以2270點(diǎn)買(mǎi)入IF1603合約，且資金占用不超過(guò)現有資金的三成，則最多可以購買(mǎi)( )手IF1603。
A. 1 B. 2 C. 3 D. 4
24. 在中金所上市交易的上證50股指期貨合約的合約代碼分別是( )。。
A. IH B. IC C. ETF D. IF
25. 股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的( )。
A. 賬戶(hù)風(fēng)險度達到80% B. 賬戶(hù)風(fēng)險度達到100%
C. 權益賬戶(hù)小于0 D. 可用資金賬戶(hù)小于0，但是權益賬戶(hù)大于0
26. ( )是指當市場(chǎng)出現連續兩個(gè)交易日的同方向漲(跌)停板、單邊市等特別重大的風(fēng)險時(shí)，中金所為迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險，防止會(huì )員大量違約而采取的緊急措施。
A. 強制平倉制度 B. 強制減倉制度
C. 大戶(hù)持倉報告制度 D. 持倉限額制度
27. 滬深300股指期貨合約單邊持倉達到( )手以上(含)的合約和當月合約前20名結算會(huì )員的成交量、持倉量均由交易所當天收市后發(fā)布。
A. 1萬(wàn) B. 2萬(wàn) C. 4萬(wàn) D. 10萬(wàn)
28. 股指期貨套期保值是規避股票市場(chǎng)系統性風(fēng)險的有效工具，但套期保值過(guò)程本身也有( )需要投資者高度關(guān)注。
A. 基差風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險和展期風(fēng)險 B. 現貨價(jià)格風(fēng)險、期貨價(jià)格風(fēng)險、基差風(fēng)險
C. 基差風(fēng)險、成交量風(fēng)險、持倉量風(fēng)險 D. 期貨價(jià)格風(fēng)險、成交量風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險
29. “想買(mǎi)買(mǎi)不到，想賣(mài)賣(mài)不掉”屬于( )風(fēng)險。
A. 代理風(fēng)險 B. 現金流風(fēng)險 C. 流動(dòng)性風(fēng)險 D. 操作風(fēng)險
30. ( )是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為(如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等)與相應的法規發(fā)生沖突，致使無(wú)法獲得當初所期待的經(jīng)濟效果甚至蒙受損失的風(fēng)險。
A. 操作風(fēng)險 B. 現金流風(fēng)險 C. 法律風(fēng)險 D. 系統風(fēng)險
31. 投資者無(wú)法及時(shí)籌措資金滿(mǎn)足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風(fēng)險是( )。
A. 市場(chǎng)風(fēng)險 B. 操作風(fēng)險 C. 代理風(fēng)險 D. 現金流風(fēng)險
32. 股指投資者由于缺乏交易對手而無(wú)法及時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結股指期貨頭寸的風(fēng)險是( )。
A. 流動(dòng)性風(fēng)險 B. 現金流風(fēng)險 C. 市場(chǎng)風(fēng)險 D. 操作風(fēng)險
33. 股指期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)或連續出現漲跌停板，造成投資者損失的風(fēng)險屬于( )。
A. 代理風(fēng)險 B. 交割風(fēng)險 C. 信用風(fēng)險 D. 市場(chǎng)風(fēng)險
34. 目前，金融期貨合約在( )交易。
A. 上海期貨交易所 B. 中國金融期貨交易所
C. 鄭州商品交易所 D. 大連商品交易所
35. 根據監管部門(mén)和交易所的有關(guān)規定，期貨公司禁止( )。
A. 根據投資者指令買(mǎi)賣(mài)股指期貨合約、辦理結算和交割手續
B. 對投資者賬戶(hù)進(jìn)行管理，控制投資者交易風(fēng)險
C. 為投資者提供股指期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行交易咨詢(xún)
D. 代理客戶(hù)直接參與股指期貨交易
36. 由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，股指期貨投資者的持倉被強行平倉只能延時(shí)完成，因此產(chǎn)生的虧損由( )承擔。
A. 股指期貨投資者本人 B. 期貨公司
C. 期貨交易所 D. 期貨業(yè)協(xié)會(huì )
37. ( )不具備直接與中國金融期貨交易所(CFFEX)進(jìn)行結算的資格。
A. 交易會(huì )員 B. 交易結算會(huì )員 C. 全面結算會(huì )員 D. 特別結算會(huì )員
38. 期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中國金融期貨交易所(CFFEX)和中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )應當根據業(yè)務(wù)規則和( )對其進(jìn)行紀律處分。
A. 行業(yè)規定 B. 行業(yè)慣例 C. 自律規則 D. 內控制度
39. 根據投資者適當性制度規定，自然人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼時(shí)，保證金賬戶(hù)資金余額不低于人民幣( )萬(wàn)元。
A. 10 B. 20 C. 50 D. 100
40. 期貨公司會(huì )員應當根據中國證監會(huì )有關(guān)規定，評估投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與股指期貨交易，嚴格執行股指期貨投資者適當性制度，建立以( xx)為核心的客戶(hù)管理和服務(wù)制度。
A. 內部風(fēng)險控制 B. 合規、稽核
C. 了解客戶(hù)和分類(lèi)管理 D. 了解客戶(hù)和風(fēng)控
41. “市場(chǎng)永遠是對的”是( )對待市場(chǎng)的態(tài)度。
A. 基本分析流派 B. 技術(shù)分析流派
C. 心理分析流派 D. 學(xué)術(shù)分析流派
42. 股指期貨交易中面臨法律風(fēng)險的情形是( )。
A. 投資者與不具有股指期貨代理資格的機構簽訂經(jīng)紀代理合同
B. 儲存交易數據的計算機因災害或者操作錯誤而引起損失
C. 宏觀(guān)經(jīng)濟調控政策頻繁變動(dòng)
D. 股指期貨客戶(hù)資信狀況惡化
43. 若滬深300指數期貨合約IF1503的價(jià)格是2149.6，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要( )萬(wàn)元的保證金。
A. 7.7 B. 8.7 C. 9.7 D. 10.7
44. 某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結此頭寸，對應的操作是( )1手該合約。
A. 買(mǎi)入開(kāi)倉 B. 賣(mài)出開(kāi)倉 C. 買(mǎi)入平倉 D. 賣(mài)出平倉
45. 如果投資者預測股票指數后市將上漲而買(mǎi)進(jìn)股指期貨合約，這種操作屬于( )。
A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多頭投機 D. 空頭投機
46. 關(guān)于股指期貨投機交易正確的說(shuō)法是( )。
A. 股指期貨投機交易等同于股指期貨套利交易
B. 股指期貨投機交易在股指期貨與股指現貨市場(chǎng)之間進(jìn)行
C. 股指期貨投機不利于市場(chǎng)的發(fā)展
D. 股指期貨投機是價(jià)格風(fēng)險接受者
47. 關(guān)于股指期貨歷史持倉盈虧，正確的描述是( )。
A. 歷史持倉盈虧=(當日結算價(jià)-開(kāi)倉交易價(jià)格)×持倉量
B. 歷史持倉盈虧=(當日平倉價(jià)格-上一日結算價(jià)格)×持倉量
C. 歷史持倉盈虧=(當日平倉價(jià)格-開(kāi)倉交易價(jià)格)×持倉量
D. 歷史持倉盈虧=(當日結算價(jià)格-上一日結算價(jià)格)×持倉量
48. 假設某投資者第一天買(mǎi)入股指期貨IC1506合約1手，開(kāi)倉價(jià)格為10800，當日結算價(jià)格為11020，次日繼續持有，結算價(jià)為10960，則次日收市后，投資者賬戶(hù)上的盯市盈虧和浮動(dòng)盈虧分別是( )。
A. -12000和32000 B. -18000和48000
C. 32000和-12000 D. 48000和-18000
49. 某投資者在前一交易日持有滬深300指數某期貨合約20手多頭，上一交易日該合約的結算價(jià)為1500點(diǎn)。當日該投資者以1505點(diǎn)買(mǎi)入該合約8手多頭持倉，又以1510點(diǎn)的成交價(jià)賣(mài)出平倉5手，當日結算價(jià)為1515點(diǎn)，則其當日盈虧是( )。
A. 盈利205點(diǎn) B. 盈利355點(diǎn) C. 虧損105點(diǎn) D. 虧損210點(diǎn)
50. 某投資者以5100點(diǎn)開(kāi)倉買(mǎi)入1手滬深300股指期貨合約，當天該合約收盤(pán)于5150點(diǎn)，結算價(jià)為5200點(diǎn)，則該投資者的交易結果為( )(不考慮交易費用)。
A. 浮盈15000元 B. 浮盈30000元 C. 浮虧15000元 D. 浮虧30000元
51. 某投資者以3500點(diǎn)賣(mài)出開(kāi)倉1手滬深300股指期貨某合約，當日該合約的收盤(pán)價(jià)為3550點(diǎn)，結算價(jià)為3560點(diǎn)，若不考慮手續費，當日結算后該筆持倉( )。
A. 盈利18000元 B. 盈利15000元 C. 虧損18000元 D. 虧損15000元
52. 某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價(jià)為3500點(diǎn)。當日該投資者以3505點(diǎn)的成交價(jià)買(mǎi)入該合約8手多頭持倉，又以3510點(diǎn)的成交價(jià)賣(mài)出平倉5手，當日結算價(jià)為3515點(diǎn)，若不考慮手續費的情況下，該投資者當日的盈虧為( )元。
A. 61500 B. 60050 C. 59800 D. 60000
53. 某投資者在2015年5月13日只進(jìn)行了兩筆交易：以3600點(diǎn)買(mǎi)入開(kāi)倉2手IF1509合約，以3540點(diǎn)賣(mài)出平倉1手該合約，當日該合約收盤(pán)價(jià)為3550點(diǎn)，結算價(jià)為3560點(diǎn)，如果該投資者沒(méi)有其他持倉且不考慮手續費，當日結算后其賬戶(hù)的虧損為( )元。
A. 30000 B. 27000 C. 3000 D. 2700
54. 2010年6月3日，某投資者持有IF1006合約2手多單，該合約收盤(pán)價(jià)為3660點(diǎn)，結算價(jià)為3650點(diǎn)。該合約的收盤(pán)價(jià)為3620點(diǎn)，結算價(jià)為3610點(diǎn)，結算后該筆持倉的當日虧損為( )。
A. 36000元 B. 30000元 C. 24000元 D. 12000元
55. 如果滬深300股指期貨合約IF1402在2月20日(第三個(gè)周五)的收盤(pán)價(jià)是2264.2點(diǎn)，結算價(jià)是2257.6點(diǎn)，某投資者持有成本價(jià)為2205點(diǎn)的多單1手，則其在2月20日收盤(pán)后( )(不考慮手續費)。
A. 浮動(dòng)盈利17760元 B. 實(shí)現盈利17760元
C. 浮動(dòng)盈利15780元 D. 實(shí)現盈利15780元
56. 投資者可以通過(guò)( )期貨、期權等衍生品，將投資組合的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來(lái)。
A. 買(mǎi)入 B. 賣(mài)出 C. 投機 D. 套期保值
57. 如果股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利成本，套利者( )。
A. 賣(mài)出股指期貨合約，同時(shí)賣(mài)出股票組合
B. 買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入股票組合
C. 買(mǎi)入股指期貨合約，同時(shí)借入股票組合賣(mài)出
D. 賣(mài)出股指期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入股票組合
58. 如果股指期貨合約臨近到期日，股指期貨價(jià)格與股票現貨價(jià)格出現超過(guò)交易成本的價(jià)差時(shí)，交易者會(huì )通過(guò)( )使二者價(jià)格漸趨一致。
A. 投機交易 B. 套期保值交易 C. 套利交易 D. 價(jià)差交易
59. 影響無(wú)套利區間寬度的主要因素是( )。
A. 股票指數 B. 合約存續期
C. 市場(chǎng)沖擊成本和交易費用 D. 交易規模
60. 買(mǎi)進(jìn)股票組合的同時(shí)賣(mài)出相同數量的股指期貨合約是( )。
A. 買(mǎi)入套期保值 B. 跨期套利 C. 反向套利 D. 正向套利
61. 假設8月22日股票市場(chǎng)上現貨滬深300指數點(diǎn)位1224.1點(diǎn)，A股市場(chǎng)的分紅股息率在
2.6%左右，融資(貸款)年利率r=6%，期貨合約雙邊手續費為0.2個(gè)指數點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2個(gè)指數點(diǎn)，股票交易雙邊手續費以及市場(chǎng)沖擊成本為1%，市場(chǎng)投資人要求的回報率與市場(chǎng)融資利差為1%，那么10月22日到期交割的股指期貨10月合約的無(wú)套利區間為( )。
A. [1216.36，1245.72] B. [1216.56，1245.52]
C. [1216.16，1245.92] D. [1216.76，1246.12]
62. 和一般投機交易相比，套利交易具有( )的特點(diǎn)。
A. 風(fēng)險較小 B. 高風(fēng)險高利潤
C. 保證金比例較高 D. 手續費比例較高
63. 對無(wú)套利區間幅寬影響最大的因素是( )。
A. 股票指數 B. 持有期
C. 市場(chǎng)沖擊成本和交易費用 D. 交易規模
64. 當股指期貨價(jià)格低于無(wú)套利區間的'下界時(shí)，能夠獲利的交易策略是( )。
A. 買(mǎi)入股票組合的同時(shí)賣(mài)出股指期貨合約 B. 賣(mài)出股票組合的同時(shí)買(mǎi)入股指期貨合約
C. 同時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票組合和股指期貨合約 D. 同時(shí)賣(mài)出股票組合和股指期貨合約
65. 目前，我國中金所又上市了上證50股指期貨，交易者可以利用上證50和滬深300之間的高相關(guān)性進(jìn)行價(jià)差策略，請問(wèn)該策略屬于( )。
A. 跨品種價(jià)差策略 B. 跨市場(chǎng)價(jià)差策略
C. 投機策略 D. 期現套利策略
66. 股指期貨交易的對象是( )。
A. 標的指數股票組合 B. 存續期限內的股指期貨合約
C. 標的指數ETF 份額 D. 股票價(jià)格指數
67. 投資者擬買(mǎi)入1手IF1505 合約，以3453點(diǎn)申報買(mǎi)價(jià)，當時(shí)買(mǎi)方報價(jià)3449.2 點(diǎn)，賣(mài)方報價(jià)3449.6 點(diǎn)。如果前一成交價(jià)為3449.4 點(diǎn)，則該投資者的成交價(jià)是( )。
A. 3449.2 B. 3453 C. 3449.4 D. 3449.6
68. 滬深300指數期貨合約的合約月份為( )。
A. 當月以及隨后三個(gè)季月 B. 下月以及隨后三個(gè)季月
C. 當月、下月及隨后兩個(gè)季月 D. 當月、下月以及隨后三個(gè)季月
69. 上證50股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是( )。
A. 0.1個(gè)指數點(diǎn) B. 0.2個(gè)指數點(diǎn) C. 萬(wàn)分之0.1 D. 萬(wàn)分之0.2
70. 股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的( )。
A. 收益越高 B. 收益越低 C. 杠桿越大 D. 杠桿越小
71. 投資者保證金賬戶(hù)可用資金余額的計算依據是( )。
A. 交易所對結算會(huì )員收取的保證金標準 B. 交易所對交易會(huì )員收取的保證金標準
C. 交易所對期貨公司收取的保證金標準 D. 期貨公司對客戶(hù)收取的保證金標準
72. 交易所一般會(huì )對交易者規定最大持倉限額，其目的是( )。
A. 防止市場(chǎng)發(fā)生恐慌 B. 規避系統性風(fēng)險
C. 提高市場(chǎng)流動(dòng)性 D. 防止市場(chǎng)操縱行為
73. 因價(jià)格變化導致股指期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險是( )。
A. 市場(chǎng)風(fēng)險 B. 信用風(fēng)險 C. 流動(dòng)性風(fēng)險 D. 操作風(fēng)險
74. 股指期貨投資者可以通過(guò)( )建立的投資者查詢(xún)服務(wù)系統，查詢(xún)其有關(guān)期貨交易結算信息。
A. 中國期貨保證金監控中心 B. 中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )
C. 中國金融期貨交易所 D.期貨公司
75. 大戶(hù)報告制度通常與( )密切相關(guān)，可以配合使用。
A. 每日無(wú)負債結算制度 B. 會(huì )員資格審批制度
C. 持倉限額制度 D. 漲跌停板制度
76. 交易型開(kāi)放式指數基金(ETF)與普通的封閉式基金的最大區別在于( )。
A. 基金投資標的物不同 B.基金投資風(fēng)格不同
C.基金投資規模不同 D.二級市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)與申購贖回結合
77. 關(guān)于交易型開(kāi)放式指數基金(ETF)申購、贖回和場(chǎng)內交易，正確的說(shuō)法是( )。
A.ETF的申購、贖回通過(guò)交易所進(jìn)行
B.ETF只能通過(guò)現金申購
C.只有具有一定資金規模的投資者才能參與ETF的申購、贖回交易
D.ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數為目標
78. 滬深300指數成份股權重分級靠檔方法如下表所示。根據該方法，某股票總股本為2.5
79. 3.關(guān)于資產(chǎn)配置，錯誤的說(shuō)法是( )。
A.資產(chǎn)配置通�？煞譃閼鹇孕再Y產(chǎn)配置、戰術(shù)性資產(chǎn)配置與市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置
B.不同策略的資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同
C.戰術(shù)性資產(chǎn)配置是在戰略性資產(chǎn)配置的基礎上根據市場(chǎng)的短期變化，對具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行微調
D.股指期貨適用于股票組合的戰略性資產(chǎn)配置與戰術(shù)性資產(chǎn)配置，不太適用于市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置
80. 在其他條件相同的情況下，選擇關(guān)聯(lián)性( )的多元化證券組合可有效降低非系統性
風(fēng)險。
A.高 B.低 C.相同 D.無(wú)要求
81. 如果某股票組合的β值為-1.22，意味著(zhù)與該股票組合關(guān)系密切的指數每上漲1%，則該股票組合值( )。
A.上漲1.22% B.下降1.22% C.上漲0.22% D.下降0.22%
82. 投資者經(jīng)常需要根據市場(chǎng)環(huán)境的變化及投資預期，對股票組合的β值進(jìn)行調整，以增加收益和控制風(fēng)險。當預期股市上漲時(shí)，要( )組合的β值擴大收益;預期股市將下跌時(shí)，要( )組合的β值降低風(fēng)險。
A.調高;調低 B.調低;調高 C.調高;調高 D.調低;調低
83. 機構投資者往往利用股指期貨來(lái)模擬指數，配置較少部分資金作為股指期貨保證金，剩余現金全部投入固定收益產(chǎn)品，以尋求較高的回報。這種投資組合首先保證了能夠較好地追蹤指數，當能夠尋找到價(jià)格低估的固定收益品種時(shí)還可以獲取超額收益。該策略是( )策略。
A.期貨加固定收益債券增值 B.期貨現貨互轉套利
C.現金證券化 D.權益證券市場(chǎng)中立
84. 機構投資者用股票組合來(lái)復制標的指數，當標的指數和股指期貨出現逆價(jià)差達到一定水準時(shí)，將股票現貨頭寸全部出清，以10%的資金轉換為期貨，剩余90%的資金可以投資固定收益品種，待期貨相對價(jià)格高估，出現正價(jià)差時(shí)再全部轉換回股票現貨。該策略是( )策略。
A.股指期貨加固定收益債券增值 B.股指期貨與股票組合互轉套利
C.現金證券化 D.權益證券市場(chǎng)中立
85. 假設某投資者在價(jià)格為1820點(diǎn)時(shí)買(mǎi)入IH1609合約2手，當日結算價(jià)為1860點(diǎn)，次日結算價(jià)為1830點(diǎn)，則次日收市后該投資者賬戶(hù)盯市盈虧是( )元。
A.-9000 B.-18000 C.6000 D.-6000
86. 由于未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)將發(fā)生較大規模的資金流入或流出，為避免流入或流出的資金對資產(chǎn)組合結構產(chǎn)生較大沖擊，投資者選擇使用股指期貨等工具，以達到最大程度減少沖擊成本的目的。該策略是( )策略。
A.指數化投資 B.阿爾法 C.資產(chǎn)配置 D.現金證券化
閱讀以下材料，回答21—22題。
某投資機構擁有一只規模為20億元、跟蹤標的為滬深300指數、投資組合權重分布與現貨指數相同的指數型基金。假設滬深300指數現貨和6個(gè)月后到期的滬深300指數期貨初始值均為2800點(diǎn);6個(gè)月后股指期貨交割結算價(jià)為3500點(diǎn)。
87. 21.假設該基金采取直接買(mǎi)入指數成份股的股票組合來(lái)跟蹤指數，進(jìn)行指數化投資，忽略交易成本，且期間內滬深300指數的成份股沒(méi)有調整和分紅，則該基金6個(gè)月后的到期年化收益率為( )%。
A.25 B.50 C.20 D.40
88. 假設該基金用2億元買(mǎi)入跟蹤該指數的滬深300指數期貨頭寸(假設期貨保證金率為10%)，同時(shí)將剩余資金投資于政府債券，期末獲得6個(gè)月無(wú)風(fēng)險收益2340萬(wàn)元，忽略交易成本，且期間內滬深300指數的成份股沒(méi)有調整和分紅，則該基金6個(gè)月后的到期收益為( )億元。
A.5.2320 B.5.2341 C.5.3421 D.5.4321
89. 假設一只無(wú)紅利支付的股票價(jià)格為20元/股，無(wú)風(fēng)險連續利率為10%，該股票3個(gè)月后
到期的遠期價(jià)格為( )元/股。
A.19.51 B.20.51 C.21.51 D.22.51
閱讀以下材料，回答35—37題。
某股票預計在2個(gè)月和5個(gè)月后分別派發(fā)股息1元/股，該股票目前價(jià)格是30元/股，所有期限的無(wú)風(fēng)險連續利率均為6%，某投資者持有該股票6個(gè)月期的遠期合約空頭。
90. 35.該遠期價(jià)格等于( )元。
A.28.19 B.28.89 C.29.19 D.29.89
91. 若交割價(jià)格等于遠期價(jià)格，則遠期合約的價(jià)值是( )元。
A.0 B.28.19 C.28.89 D.29.19
92. 3個(gè)月后，該股票價(jià)格漲到35元，無(wú)風(fēng)險利率仍為6%，此時(shí)遠期合約的空頭價(jià)值是( )元。
A.-5.00 B.-5.55 C.-6.00 D.-6.55
93. 在某股指期貨的回歸模型中，若對于變量與的10組統計數據判定系數=0.95，殘差平方和為120.53，那么的值為( )。
A.241.06 B.2410.6 C.253.08 D.2530.8
94. 如果股指期貨回歸模型中解釋變量之間存在完全的多重共線(xiàn)性，則最小二乘估計量( )。
A.不確定，方差無(wú)限大 B.確定，方差無(wú)限大
C.不確定，方差最小 D.確定，方差最小
二、多選題
95. 股票價(jià)格指數的主要編制方法有( )。
A. 簡(jiǎn)單價(jià)格平均 B. 總股本加權
C. 自由流通股本加權 D. 基本面指標加權
96. 關(guān)于中證500指數的修正方法，正確的描述是( )。
A. 凡有樣本股除息(分紅派息)，指數不予修正，任其自然回落
B. 凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權基準日前修正指數。修正后調整市值=除權報價(jià)×除權后的股本數+修正前調整市值
C. 當某一樣本股停牌，取其最后成交價(jià)計算指數 ，直至復牌
D. 凡有樣本股摘牌(停止交易)，在其摘牌日前進(jìn)行指數修正
97. 投資者進(jìn)行股票投資組合風(fēng)險管理，可以( )。
A. 通過(guò)投資組合方式，降低系統性風(fēng)險
B. 通過(guò)股指期貨套期保值，回避系統性風(fēng)險
C. 通過(guò)投資組合方式，降低非系統性風(fēng)險
D. 通過(guò)股指期貨套期保值，回避非系統性風(fēng)險
98. 股指期貨市場(chǎng)的避險功能之所以能夠實(shí)現，是因為( )。
A. 股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險
B. 股指期貨價(jià)格與股票指數價(jià)格一般呈同方向變動(dòng)關(guān)系
C. 股指期貨采取現金結算交割方式
D. 通過(guò)股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統性風(fēng)險
99. 與滬深市場(chǎng)股票相比，股指期貨的特點(diǎn)在于( )。
A. 到期交割機制 B. 保證金制度
C. T+0交易機制 D. 當日無(wú)負債結算制度
100. 股指期貨市場(chǎng)主要通過(guò)( )等方式形成股指期貨價(jià)格。
A. 開(kāi)盤(pán)集合競價(jià) B. 開(kāi)市后的連續競價(jià)
C. 新上市合約的掛盤(pán)基準價(jià)的確定 D. 大宗交易
101. 關(guān)于滬深300指數期貨市價(jià)指令，正確的說(shuō)法是( )。
A. 市價(jià)指令可以和任何指令成交 B. 集合競價(jià)不接受市價(jià)指令
C. 市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)撤銷(xiāo) D. 市價(jià)指令不必輸入委托價(jià)格
102. 股指期貨合約的標準化要素包括( )。
A. 合約乘數 B. 最小變動(dòng)價(jià)位 C. 價(jià)格 D. 報價(jià)單位
103. 股指期貨理論定價(jià)與現實(shí)交易價(jià)格存在差異，其原因在于( )。
A. 在現實(shí)交易中想構造一個(gè)完全與股票指數結構一致的投資組合幾乎是不可能的
B. 不同期貨交易者使用的理論定價(jià)模型及參數可能不同
C. 由于各國市場(chǎng)交易機制存在差異，在一定程度上會(huì )影響到指數期貨交易的效率
D. 股息收益率在實(shí)際市場(chǎng)上是很難得到的，因為不同的公司，不同的市場(chǎng)在股息政策上(如發(fā)放股息的時(shí)機、方式等)都會(huì )不同，并且股票指數中的每只股票發(fā)放股利的數量和時(shí)間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數期貨合約的價(jià)格
104. 關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說(shuō)法是( )。
A. 某一股指期貨合約收市前5分鐘內封死漲(跌)停板
B. 某一股指期貨合約全天封死漲(跌)停板
C. 某一股指期貨合約收市前1分鐘內封死漲(跌)停板
D. 某一股指期貨合約下午封死漲(跌)停板
105. 下列有關(guān)中金所股指期貨，正確的說(shuō)法有( )。
A. 滬深300股指期貨與上證50股指期貨有相同的套保效果
B. 中證500股指期貨對小盤(pán)股有更好的套保效果
C. 上證50股指期貨對小盤(pán)股有更好的套保效果
D. 多種股指期貨混合使用可以對頭寸進(jìn)行更精確的套保
106. 關(guān)于滬深300指數期貨交割結算價(jià)，錯誤的表述是( )。
A. 最后交易日標的指數最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)
B. 進(jìn)行投機交易的客戶(hù)在某一合約單邊持倉限額為10000手
C. 某一合約結算后單邊總持倉量超過(guò)10萬(wàn)張的，結算會(huì )員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過(guò)該合約單邊總持倉量的25%
D. 會(huì )員和客戶(hù)超過(guò)持倉限額的，不得同方向開(kāi)倉交易
109. 中國金融期貨交易所(CFFEX)可以根據市場(chǎng)風(fēng)險對股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調的情形是( )。
A. 期貨交易連續出現漲跌停板、單邊無(wú)連續報價(jià)的單邊市
B. 遇國家法定長(cháng)假
C. 市場(chǎng)風(fēng)險明顯變化
D. 連續三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲
110. 關(guān)于股指期貨無(wú)套利區間，正確的說(shuō)法是( )。
A. 中證500指數成分個(gè)股多，停牌股多，增加了其股指期貨無(wú)套利區間寬度
B. 上證50指數行業(yè)集中度高，增加了其股指期貨無(wú)套利區間寬度
C. 滬深300股指期貨的現貨、期貨流動(dòng)性好，增加了其股指期貨無(wú)套利區間寬度
D. 中證500指數缺乏現貨做空工具，增加了其股指期貨無(wú)套利區間寬度
111. 假設市場(chǎng)中原有110手未平倉合約，緊接著(zhù)市場(chǎng)交易出現如下變化：在交易時(shí)，交易者甲買(mǎi)進(jìn)開(kāi)倉20手股指期貨9月合約的同時(shí)，交易者乙買(mǎi)進(jìn)開(kāi)倉40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣(mài)出平倉60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約( )。
A. 持倉量為110手 B. 持倉量增加60手
C. 成交量增加120手 D. 成交量增加60手
112. 導致股指期貨發(fā)生市場(chǎng)風(fēng)險的因素包括( )。
A. 價(jià)格波動(dòng) B. 保證金交易的杠桿效應
C. 交易者的非理性投機 D. 市場(chǎng)機制是否健全
113. 對股指期貨市場(chǎng)負有監管職能的機構有( )。
A. 中國證監會(huì ) B. 中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )
C. 中國期貨保險金安全監管中心 D. 中國證券業(yè)協(xié)會(huì )
114. 參與股指期貨交易的投資者維護自身權益的途徑有( )。
A. 向中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )或交易所申請調解
B. 向合同約定的仲裁機構申請仲裁
C. 向期貨公司提起行政申訴或舉報
D. 對涉嫌貪腐的的行為可向公安機關(guān)報案
115. 中金所會(huì )員分為( )。
A. 結算會(huì )員 B. 全面結算會(huì )員 C. 特別結算會(huì )員 D. 交易會(huì )員
116. 證券公司營(yíng)業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)(IB)時(shí)，指導客戶(hù)閱讀和簽署的開(kāi)戶(hù)資料包括( )。
A. 期貨交易風(fēng)險說(shuō)明書(shū) B. 客戶(hù)須知
C. 開(kāi)戶(hù)申請表 D. 期貨經(jīng)紀合同
117. 關(guān)于IB業(yè)務(wù)，正確的說(shuō)法是( )。
A. IB業(yè)務(wù)搭建的是券商與期貨公司間的介紹業(yè)務(wù)合作關(guān)系，其中期貨將占據對券商的業(yè)務(wù)主導權
B. 國信證券可以接受南華期貨的委托從事IB業(yè)務(wù)
B. 最后交易日標的指數最后兩小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權平均
C. 最后交易日標的指數最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)
D. 最后交易日標的指數最后一小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權平均
107. 中國金融期貨交易所(CFFEX)可以根據市場(chǎng)風(fēng)險對股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調的情形是( )。
A. 期貨交易連續出現漲跌停板、單邊無(wú)連續報價(jià)的單邊市
B. 遇國家法定長(cháng)假
C. 市場(chǎng)風(fēng)險明顯變化
D. 連續三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲
108. 關(guān)于滬深300指數期貨持倉限額制度，正確的描述是( )。
A. 持倉限額是指交易所規定的會(huì )員或者客戶(hù)在某一合約單邊持倉的最大數量
C. 在我國，目前的IB業(yè)務(wù)呈現“一對一”的格局
D. 在我國股指期貨市場(chǎng)，IB主要由期貨公司擔任
118. 證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)(IB)，應為投資者提供的服務(wù)包括( )。
A. 協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續
B. 提供期貨行情信息、交易設施
C. 代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易、結算或者交割
D. 代期貨公司、客戶(hù)收付期貨保證金
119. 關(guān)于投機，正確的說(shuō)法是( )。
A. 中長(cháng)線(xiàn)投機者通常將合約持有一周甚至幾周，待價(jià)格對其有利時(shí)才將合約平倉
B. 短線(xiàn)交易者一般進(jìn)行日內的交易，持倉不過(guò)夜
C. 逐小利者的技巧是利用價(jià)格的微小變動(dòng)進(jìn)行交易來(lái)獲取微利
D. 短線(xiàn)交易者，又稱(chēng)“搶帽子者”，一天之內可以來(lái)回做很多次買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出交易
120. 從事股指期貨代理業(yè)務(wù)的中介機構有( )。
A. 期貨公司及其所屬營(yíng)業(yè)部 B. 已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)部
C. 中國金融期貨交易所(CFFEX) D. 中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )
中金所杯知識競賽參考試題 篇2
一、單選題
1.關(guān)于基礎貨幣與中央銀行業(yè)務(wù)關(guān)系表述正確的是
A．4.2%
B．5.1%
C．5.6%
D．6.4%
2.在斯旺圖形中，橫軸表示國內支出80加權比例
A.
CF:1
B.
1:CF
C.
1:1
D.
買(mǎi)入基差交易為CF:1，賣(mài)出基差交易為1:CF
2.其他條件相同的情況下，息票率越高的債券，債券久期
A.
90.730
B.
92.875
C.
95.490
D.
97.325
4.根據持有成本模型，以下關(guān)于國債期貨理論價(jià)格的說(shuō)法，正確的是
A.
1300
B.
13000
C.
-1300
D.
-13000
5.預期未來(lái)市場(chǎng)利率下降，投資者適宜（）國債期貨，待期貨價(jià)格（）后平倉獲利。
A.
買(mǎi)入，上漲
B.
賣(mài)出，下跌
C.
買(mǎi)入，下跌
D.
賣(mài)出，上漲
6.中金所5年期國債期貨價(jià)格為96.110元，其可交割國債凈價(jià)為101.2800元，轉換因子1.0500。其基差為（）。
A.
0.3645
B.
5.1700
C.
10.1500
D.
0.3471
7.國債凈基差的計算公式是（）。
A.國債基差-應計利息
B.國債基差-買(mǎi)券利息
C.國債基差-資金占用成本
D.國債基差-持有收益
8.當預期到期收益率曲線(xiàn)變陡峭時(shí)，適宜采取的國債期貨跨品種套利策略是（）。
A.
做多10年期國債期貨合約，同時(shí)做多5年期國債期貨合約
B.做空
10年期國債期貨合約，同時(shí)做空5年期國債期貨合約
C.
做多10年期國債期貨合約，同時(shí)做空5年期國債期貨合約
D.
做空10年期國債期貨合約，同時(shí)做多5年期國債期貨合約
9.投資者持有市場(chǎng)價(jià)值為2.5億的國債組合，修正久期為5。中金所國債期貨合約價(jià)格為98.500，對應的最便宜可交割國債的修正久期為5.6，對應的轉換因子為1.030。投資者對其國債組合進(jìn)行套期保值，應該賣(mài)出約（）手國債期貨合約。
A.
233
B.
227
C.
293
D.
223
10.若債券組合市場(chǎng)價(jià)值為1200萬(wàn)元，修正久期8.5；CTD債券價(jià)格99.5，修正久期5.5，轉換因子1.07。利用修正久期法計算投資組合套期保值所需國債期貨合約數量約為（）手。
A.
12
B.
11
C.
19
D.20
11.某基金經(jīng)理持有價(jià)值1億元的債券組合，久期為7，現預計利率將走強，該基金經(jīng)理希望使用國債期貨將組合久期調整為5.5，國債期貨價(jià)格為98.5，轉換因子為1.05，久期為4.5，應賣(mài)出的國債期貨數量為（）。
A.
34手
B.
33手
C.
36手
D.
32手
12.某投資經(jīng)理希望增加投資組合的久期，使用以下國債期貨成本最低的是（）。
A.
2年期國債期貨
B.
5年期國債期貨
C.
7年期國債期貨
D.
10年期國債期貨
13.若一年后到期的'債券，面值100元，票面利率5%，當前價(jià)格99，到期前無(wú)付息。該債券到期本金和票息一起支付，其到期收益率為（）。
A.
5.10%
B.
6.01%
C.
6.06%
D.
6.10%
14.某債券面值100萬(wàn)元，票面利率2%，按年付息，發(fā)行后持有天數41天，若凈價(jià)為99萬(wàn)元，其全價(jià)約為（）萬(wàn)元。
A.
99.22
B.
98.11
C.
100.11
D.
100.22
15.關(guān)于債券的理論價(jià)格，描述正確的是（）。
A.債券持有人未來(lái)收取的所有現金流現值的現值總和
B.債券持有人未來(lái)收取的所有現金流現值的終值總和
C.債券所有票息的現值總和
D.債券本金的現值
178.在公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)入長(cháng)期國債，賣(mài)出短期國債，對國債收益率曲線(xiàn)的影響是（）。
A.維持收益率曲線(xiàn)結構相對穩定B.收益率曲線(xiàn)水平上移
C.收益率曲線(xiàn)水平下移
D.長(cháng)期利率下降
16.中金所
5年期國債期貨可交割國債為合約到期月份首日剩余期限為（）的記賬式附息國債。
A.
5年
B.5-10年C.5年以?xún)菵.
4-5.25年
17.2016年5月6日，中金所上市交易的5年期國債期貨合約有（）。
A.
TF1606，TF1609，TF1612
B.
TF1606，TF1609，TF1612，TF1703
C.
TF1605，TF1606，TF1609
D.
TF1605，TF1606，TF1409，TF1412
18.以下可以作為中金所TF1609合約可交割國債的有（）。
A.2006年記賬式（十九期）國債
B.2008年記賬式（二十三期）國債
C.2015年記賬式附息（二十三期）國債
D.2013年記賬式附息（十一期）國債
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