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初級經(jīng)濟師考試工商管理考點(diǎn):風(fēng)險價(jià)值觀(guān)念
導語(yǔ)：經(jīng)濟師考試也稱(chēng)作經(jīng)濟專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格考試。下面就由小編為大家介紹初級經(jīng)濟師考試工商管理考點(diǎn):風(fēng)險價(jià)值觀(guān)念，供學(xué)習參考！
初級經(jīng)濟師考試輔導資料：風(fēng)險價(jià)值觀(guān)念
企業(yè)的財務(wù)決策都是在一定的風(fēng)險情況下作出的，因此必須充分考慮投資的風(fēng)險價(jià)值，運用風(fēng)險報酬原理作出正確的財務(wù)決策。
(一)風(fēng)險價(jià)值概念
風(fēng)險是事件本身的不確定性。從財務(wù)管理角度來(lái)說(shuō)，風(fēng)險是指由于未來(lái)影響因素的不確定性而導致其財務(wù)成果的不確定性。
投資者一般都厭惡風(fēng)險，力求回避風(fēng)險。投資者進(jìn)行風(fēng)險投資是因為風(fēng)險投資可以得到額外的報酬——風(fēng)險報酬。
在不考慮通貨膨脹的情況下，投資者預期的投資收益率包括兩部分：
一是資金的時(shí)間價(jià)值(投資者推遲消費要求得到的補償)，它是不考慮投資風(fēng)險而得到的價(jià)值，即無(wú)風(fēng)險的投資收益率;
二是風(fēng)險價(jià)值，即風(fēng)險報酬率。投資者預期報酬率可以用下面的公式表示：
投資者預期報酬率=資金時(shí)間價(jià)值(無(wú)風(fēng)險報酬率)+風(fēng)險報酬率
(二)單項資產(chǎn)(或單項投資項目)的風(fēng)險衡量
風(fēng)險的衡量與概率相關(guān)，并由此同期望值、標準離差、標準離差率等相關(guān)。對風(fēng)險的衡量通常會(huì )有以下幾個(gè)環(huán)節：
(1)確定概率分布。概率是用百分數或小數來(lái)表示隨機事件發(fā)生可能性及出現某種結果
可能性大小的數值。將隨機事件各種可能的結果按一定的規則進(jìn)行排列，同時(shí)列出各種結果 出現的相應概率,這一完整的描述稱(chēng)為概率分布。
(三)風(fēng)險報酬估計
上面介紹了如何計算標準離差率來(lái)反映投資方案風(fēng)險程度的大小，但標準離差率還不是風(fēng)險報酬率。我們在標準離差率的基礎上，引入一個(gè)風(fēng)險報酬系數b來(lái)計算風(fēng)險報酬率。計算公式如下：
風(fēng)險報酬率=風(fēng)險報酬系數×標準離差率
即 RR=b·V
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