劃分標準

分類(lèi)

釋義

按金融工具期限

貨幣市場(chǎng)

以短期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在一年以?xún)龋ê�）的短期資金融通市場(chǎng)。我國貨幣市場(chǎng)主要包括銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券回購市場(chǎng)和票據市場(chǎng)。

資本市場(chǎng)

以長(cháng)期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在一年以上的長(cháng)期資金融通市場(chǎng)，主要包括債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。

按交易工具類(lèi)型

債券市場(chǎng)、票據市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險市場(chǎng)

按交易的階段

發(fā)行市場(chǎng)

是債券、股票等金融工具初次發(fā)行，供投資者認購投資的市場(chǎng)，也稱(chēng)初級市場(chǎng)或一級市場(chǎng)。

流通市場(chǎng)

是對已上市金融工具等進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)轉讓的市場(chǎng)，也稱(chēng)為二級市場(chǎng)。

按交割時(shí)間

現貨市場(chǎng)

是當日成交，當日、次日或隔日等幾日內進(jìn)行交割（一方支付款項、另一方交付金融工具）的市場(chǎng)。

期貨市場(chǎng)

是將款項和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時(shí)間（1個(gè)月以上、1年之內）進(jìn)行的市場(chǎng)。

按交易場(chǎng)所

場(chǎng)內交易市場(chǎng)

又稱(chēng)有形市場(chǎng)，指有固定場(chǎng)所、有組織、有制度的金融交易市場(chǎng)（如股票交易所）。

場(chǎng)外交易市場(chǎng)

又稱(chēng)柜臺市場(chǎng)或無(wú)形市場(chǎng)，指沒(méi)有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)，交易者通過(guò)經(jīng)紀人或交易商的電話(huà)、網(wǎng)絡(luò )等洽談成交。

市場(chǎng)類(lèi)型

時(shí)間

大事記

貨幣市場(chǎng)

1984年

我國金融市場(chǎng)發(fā)展起自同業(yè)拆借市場(chǎng)。

1996年1月

全國統一的同業(yè)拆借市場(chǎng)形成。

1997年6月

依托同業(yè)拆借市場(chǎng)的債券回購業(yè)務(wù)獲準開(kāi)展，同業(yè)拆借市場(chǎng)與票據市場(chǎng)一起構成我國的貨幣市場(chǎng)。

資本市場(chǎng)

1990年底

上海、深圳證券交易所成立標志著(zhù)股票市場(chǎng)形成。

1997年6月

銀行間債券市場(chǎng)成立，與交易所債券市場(chǎng)共同構成債券市場(chǎng)。

其他市場(chǎng)

1980年

恢復國內保險業(yè)務(wù)，目前已形成保險市場(chǎng)體系。

20世紀90年代初

我國的商品期貨市場(chǎng)起步，目前已有上海期貨交易所、大連商品交易所，鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所（2006年9月在上海成立）。

1994年4月

全國統一的銀行間外匯市場(chǎng)建立

2002年10月

上海黃金交易所成立

劃分標準

分類(lèi)

釋義

按金融工具期限

貨幣市場(chǎng)

以短期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在一年以?xún)龋ê�）的短期資金融通市場(chǎng)。我國貨幣市場(chǎng)主要包括銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券回購市場(chǎng)和票據市場(chǎng)。

資本市場(chǎng)

以長(cháng)期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在一年以上的長(cháng)期資金融通市場(chǎng)，主要包括債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)。

按交易工具類(lèi)型

債券市場(chǎng)、票據市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、保險市場(chǎng)

按交易的階段

發(fā)行市場(chǎng)

是債券、股票等金融工具初次發(fā)行，供投資者認購投資的市場(chǎng)，也稱(chēng)初級市場(chǎng)或一級市場(chǎng)。

流通市場(chǎng)

是對已上市金融工具等進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)轉讓的市場(chǎng)，也稱(chēng)為二級市場(chǎng)。

按交割時(shí)間

現貨市場(chǎng)

是當日成交，當日、次日或隔日等幾日內進(jìn)行交割（一方支付款項、另一方交付金融工具）的市場(chǎng)。

期貨市場(chǎng)

是將款項和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時(shí)間（1個(gè)月以上、1年之內）進(jìn)行的市場(chǎng)。

按交易場(chǎng)所

場(chǎng)內交易市場(chǎng)

又稱(chēng)有形市場(chǎng)，指有固定場(chǎng)所、有組織、有制度的金融交易市場(chǎng)（如股票交易所）。

場(chǎng)外交易市場(chǎng)

又稱(chēng)柜臺市場(chǎng)或無(wú)形市場(chǎng)，指沒(méi)有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)，交易者通過(guò)經(jīng)紀人或交易商的電話(huà)、網(wǎng)絡(luò )等洽談成交。

市場(chǎng)類(lèi)型

時(shí)間

大事記

貨幣市場(chǎng)

1984年

我國金融市場(chǎng)發(fā)展起自同業(yè)拆借市場(chǎng)。

1996年1月

全國統一的同業(yè)拆借市場(chǎng)形成。

1997年6月

依托同業(yè)拆借市場(chǎng)的債券回購業(yè)務(wù)獲準開(kāi)展，同業(yè)拆借市場(chǎng)與票據市場(chǎng)一起構成我國的貨幣市場(chǎng)。

資本市場(chǎng)

1990年底

上海、深圳證券交易所成立標志著(zhù)股票市場(chǎng)形成。

1997年6月

銀行間債券市場(chǎng)成立，與交易所債券市場(chǎng)共同構成債券市場(chǎng)。

其他市場(chǎng)

1980年

恢復國內保險業(yè)務(wù)，目前已形成保險市場(chǎng)體系。

20世紀90年代初

我國的商品期貨市場(chǎng)起步，目前已有上海期貨交易所、大連商品交易所，鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所（2006年9月在上海成立）。

1994年4月

全國統一的銀行間外匯市場(chǎng)建立

2002年10月

上海黃金交易所成立

組成

分類(lèi)

釋義

貨幣政策目標

最終目標

經(jīng)濟增長(cháng)、充分就業(yè)、物價(jià)穩定、國際收支平衡

操作目標

基礎貨幣——金融機構存入中國人民銀行的存款準備金、流通中的現金、金融機構的庫存現金三部分。

中介目標

貨幣供應量——指某個(gè)時(shí)點(diǎn)上全社會(huì )承擔流通和支付手段的貨幣存量。我國按流動(dòng)性不同將貨幣供應量分為三個(gè)層次：

M0=流通中現金；

M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農村存款+機關(guān)團體部隊存款+銀行卡項下的個(gè)人人民幣活期儲蓄存款（狹義貨幣，是現實(shí)購買(mǎi)力）；

M2=M1+城鄉居民儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款+證券公司保證金存款+其他存款（廣義貨幣）；

（M2—M1）稱(chēng)為準貨幣，是潛在購買(mǎi)力。

貨幣政策工具

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

指中央銀行在金融市場(chǎng)上賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)有價(jià)證券，吞吐基礎貨幣，以改變商業(yè)銀行等存款金融機構的可用資金，進(jìn)而影響貨幣供應量和利率。中國人民銀行從2003年開(kāi)始面向商業(yè)銀行發(fā)行中央銀行票據。

存款準備金

指商業(yè)銀行為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準備的資金，包括商業(yè)銀行的庫存現金和繳存中央銀行的準備金存款兩部分。它分為法定存款準備金（商業(yè)銀行按其存款的一定比例向中央銀行繳存的存款）和超額存款準備金（商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調撥或作為資產(chǎn)運用的備用資金）。2004年，我國實(shí)行差別存款準備金率制度，主要內容是商業(yè)銀行適用的存款準備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標掛鉤。

再貸款與再貼現

再貸款：中央銀行對金融機構發(fā)放的貸款，分為三類(lèi)：一是為解決流動(dòng)性不足的需要而發(fā)放的貸款；二是為處置金融風(fēng)險的需要而發(fā)放的貸款；三是用于特定目的的貸款（如對地方政府、支農等）。

再貼現：指金融機構為取得資金，將未到期貼現的商業(yè)匯票以貼現方式向中央銀行轉讓票據的行為。再貼現政策包括兩方面內容，一是通過(guò)再貼現率的調整影響商業(yè)銀行融入資金的成本，二是規定再貼現票據的種類(lèi)，影響商業(yè)銀行及全社會(huì )的資金投向，促進(jìn)資金的高效流動(dòng)。（1986年開(kāi)展再貼現業(yè)務(wù)）

利率政策

利率分類(lèi)

市場(chǎng)利率、官方利率、公定利率（民間金融組織）

名義利率、實(shí)際利率（扣除通脹因素）

固定利率、浮動(dòng)利率（一般調整期為半年）

短期利率（1年以下含1年）、長(cháng)期利率

即期利率、遠期利率

利率政策

調整中央銀行基準利率

調整金融機構的法定存貸款利率

制定金融機構存貸款利率的浮動(dòng)范圍

制定相關(guān)政策對各類(lèi)利率結構和檔次進(jìn)行調整

匯率政策

匯率分類(lèi)

基本匯率、套算匯率

固定匯率、浮動(dòng)匯率

即期匯率、遠期匯率（遠期差價(jià)分升水、貼水、平價(jià)）

官方匯率、市場(chǎng)匯率

匯率政策

選擇相應的匯率制度（最基礎、最核心部分）

確定適當的匯率水平

促進(jìn)國際收支平衡

2005年7月21日匯率改革：貨幣籃子

窗口指導

中央銀行利用自己的地位與聲望，使用口頭或書(shū)面的方式，向金融機構通報金融形勢，說(shuō)明中央銀行意圖，勸其采取某些相應措施，貫徹中央銀行的貨幣政策。