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2016指數熔斷暫停 減持新規實(shí)施
4日實(shí)踐，7日取消!7日晚間，證監會(huì )深夜宣布，熔斷機制還不成熟，決定自今天開(kāi)始暫停實(shí)施，A股恢復下午三點(diǎn)收盤(pán)。
證監會(huì )昨日還發(fā)布了市場(chǎng)較為關(guān)注的大股東減持新規，要求大股東在3個(gè)月內通過(guò)集中競價(jià)減持總數不得超過(guò)總股本的1%。
值得注意的是，歐美股市周四尾盤(pán)也出現走高，其中，歐洲三大股指在消息公布后直線(xiàn)拉升。新加坡新華富時(shí)A50期指2016年1月合約盤(pán)中大漲近2%，成交量也隨
“突然股票不能交易了，以為是停牌重組了呢，誰(shuí)知道是熔斷休市了!”股民羅女士周四早上剛開(kāi)完一個(gè)短會(huì )就發(fā)現自己的股票被鎖住了。7日A股再度觸發(fā)兩次熔斷，全天僅交易14分鐘。而受到全球宏觀(guān)經(jīng)濟走勢低迷影響，全球主要股市紛紛下跌。
針對市場(chǎng)近期最為關(guān)注的減持禁令到期，證監會(huì )7日發(fā)布新規稱(chēng)，18號文過(guò)期之后，大股東可以減持，但有限制，其中，3個(gè)月內大股東通過(guò)集中競價(jià)減持的規模不得超過(guò)上市公司總股本的1%。不過(guò)，通過(guò)二級市場(chǎng)增持的不在限制范圍內。新規自2016年1月9日起施行。有分析認為，新規能否減緩大股東減持對A股的影響還需要觀(guān)察。
全天僅交易14分鐘 蒸發(fā)3.76萬(wàn)億元
周四上午10時(shí)左右，滬深交易所雙雙發(fā)布公告稱(chēng)，滬深300指數較前一交易日收盤(pán)首次下跌達到或超過(guò)7%，根據有關(guān)規定，“自今日9時(shí)58分起開(kāi)始實(shí)施指數熔斷，指數熔斷持續至收市，今日不恢復交易�！边@也意味著(zhù)，在今年以來(lái)的四個(gè)交易日，A股已經(jīng)四次熔斷。但昨晚，證監會(huì )宣布熔斷機制8日起取消。
從數據看，周四A股二級市場(chǎng)僅交易了14分鐘，兩市近1600股跌停，35只個(gè)股紅盤(pán);截至下午3時(shí)的正常收盤(pán)時(shí)間，上證指數報3125點(diǎn)，跌7.04%;深成指10760.3點(diǎn)，跌8.23%;創(chuàng )業(yè)板跌8.58%，報2256.52點(diǎn)。同花順ifind數據顯示，截至昨日收盤(pán)，滬深兩市2800多家上市公司A股市值總和為45.99萬(wàn)億元，相比前一個(gè)交易日減少3.76萬(wàn)億元，相當于每分鐘蒸發(fā)2680多億元。
證監會(huì )：大股東3個(gè)月內減持不超股本1%
2015年7月8日，證監會(huì )發(fā)布18號文，有效期為半年。為避免18號文到期后出現減持高峰，新規要求，大股東在三個(gè)月內通過(guò)證券交易所集中競價(jià)交易減持股份的總數，不得超過(guò)公司股份總數的百分之一。重點(diǎn)就大股東通過(guò)“集中競價(jià)交易”這一特定途徑減持股份作出細化要求，設置大股東減持預披露制度，上市公司大股東減持股份需提前15個(gè)交易日披露減持計劃。證監會(huì )表示，在針對大股東通過(guò)集中競價(jià)交易設置減持比例的同時(shí)，為大股東們保留了大宗交易、協(xié)議轉讓等多種減持途徑。證監會(huì )還表示，新規設置了“防規避”條款，專(zhuān)門(mén)遏制相關(guān)主體通過(guò)協(xié)議轉讓“化整為零”、“曲線(xiàn)減持”。
對后市影響方面，證監會(huì )表示，減持新規出臺后將不會(huì )出現“減持潮”。引發(fā)市場(chǎng)大幅下跌的說(shuō)法沒(méi)有根據，投資者應當理性看待、審慎甄別。同時(shí)，出臺減持新規，并不意味著(zhù)證金公司等“國家隊”即將退出。
有分析人士指出，新規出臺雖然給大股東減持開(kāi)了一扇窗，除了二級市場(chǎng)，可以通過(guò)其他途徑套現。但從目前的情況來(lái)看，隨著(zhù)越來(lái)越多的上市公司宣布延長(cháng)鎖定和增持，預計未來(lái)實(shí)際減持規�；虻陀陬A期。
上交所發(fā)布減持預披露格式指引
為落實(shí)證監會(huì )《上市公司大股東、董監高減持股份的若干規定》，上交所最新發(fā)布了減持預披露格式指引，并發(fā)布上市公司股東減持股份計劃臨時(shí)公告格式指引的通知，根據通知臨時(shí)公告格式指引自1月9日起施行。
根據《若干規定》要求，交易所需要規范大股東減持預披露行為，細化相關(guān)信息披露要求。為此，上交所制定了《第九十八號 上市公司股東減持股份計劃/計劃實(shí)施情況公告格式指引》，規定大股東以集中競價(jià)交易方式減持股份的，應當按照要求披露減持計劃公告和減持實(shí)施情況公告。
值得注意的是，此前有易聯(lián)眾、牧原股份等六家公司發(fā)布公告，均稱(chēng)大股東將在禁令解除后逐步減持。而上交所稱(chēng)，上市公司股東在《若干規定》發(fā)布前已經(jīng)披露減持公告的，也應當遵守《若干規定》要求，相關(guān)減持安排同規定不一致的，不得實(shí)施。上交所將加強監管和懲戒力度，對違反減持預披露或者違規減持行為予以嚴肅處理，對股東及相關(guān)責任人采取監管措施或者予以紀律處分，情節嚴重的，將對其實(shí)施6個(gè)月或者12個(gè)月的交易限制。
本報記者了解到，截至目前共有44家公司的大股東自愿追加了所持股份的“鎖定期”。上市公司基本先是表態(tài)維穩股市，然后力挺公司發(fā)展前景。更有不少公司還表示，若違反此承諾，減持股份所得全部歸公司所有。還有部分上市公司則拿出了真金白銀來(lái)增持股份。Wind資訊統計，在2016年開(kāi)市前3個(gè)交易日，已有123家上市公司獲得重要股東的增持，總計凈買(mǎi)入9671.37萬(wàn)股，斥資108384.64萬(wàn)元。
后市博反彈仍需謹慎
對A股而言，一位券商人士昨日深夜對廣州日報記者表示，4天內頻繁觸及閾值意味著(zhù)熔斷機制需要逐步探索、積累經(jīng)驗、動(dòng)態(tài)調整。因此，暫停熔斷機制，加上大股東減持新規出臺，對股市應該是利好消息，市場(chǎng)可能會(huì )超跌反彈。但即使未來(lái)有反彈，投資者也需要謹慎，適當降低倉位。其中，券商、保險以及近期調整較多的優(yōu)質(zhì)中小創(chuàng )可能會(huì )率先反彈。
4只分級基金面臨下折
下折基金切勿再碰
A 股四日四度觸發(fā)熔斷機制后, 已有多家基金公司向基金業(yè)協(xié)會(huì )反饋意見(jiàn)，請求改進(jìn)新實(shí)行的熔斷機制。
此外，由于大幅下挫，部分分級基金也面臨下折風(fēng)險，投資者應該回避已經(jīng)下折或者接近下折的分級基金，避免再度踩雷導致虧損。
隨著(zhù)新年以來(lái)四次觸發(fā)熔斷，分級基金也隨之大幅下挫。其中，券商B級、高鐵B端、電子B、可轉債B四只分級B基金或將下折。
另外，創(chuàng )業(yè)B、滬深300B等接近下折邊緣的分級基金也值得投資者警惕。
基金人士提醒投資者，在下折折算基準日買(mǎi)入高溢價(jià)分級B的風(fēng)險暴露無(wú)遺。無(wú)論股市漲跌，投資者都應該堅決回避這些已下折的分級B，避免再度踩雷導致虧損。
外圍市場(chǎng)：
歐美股市盤(pán)中反彈
世界銀行周三發(fā)布的全球經(jīng)濟展望報告稱(chēng)，盡管新興經(jīng)濟體表現疲弱，2016年全球經(jīng)濟增長(cháng)速度仍將由2015年的增長(cháng)2.4%回升到2.9%。這一預期低于世界銀行去年6月預測的3.3%。多重壓力下，周四亞太股市大幅走低，截至收盤(pán)，日經(jīng)225指數下跌2.22%，韓國首爾綜指收盤(pán)下跌1.10%。
歐洲三大股指開(kāi)盤(pán)也大幅走低。早盤(pán)法國巴黎CAC40指數跌3.19%。英國的金融時(shí)報100指數跌2.67%，德國法蘭克福DAX指數也下跌了3.81%。不過(guò)，在中國證監會(huì )發(fā)布暫停熔斷機制后，主要指數有走高跡象，上述三大股市一度出現直線(xiàn)拉升。截至北京時(shí)間昨日23時(shí)，歐洲三大指數跌幅收窄到2%以?xún)�。有分析認為，雖然美聯(lián)儲祭出加息，但其他經(jīng)濟體復蘇仍然較弱，加上地緣政治紛爭不斷，投資者風(fēng)險偏好會(huì )明顯下降，削弱股市吸引力。因此，如果近期市場(chǎng)繼續波動(dòng)，全球股市也難有好臉色看。
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