十六句跌市格言精選
股市中流傳著(zhù)許多格言,這些格言經(jīng)過(guò)歷史的錘煉,寓意深刻,閃爍著(zhù)哲理的光輝。
1、大跌之后不看跌,暴跌之后不殺跌。
2、溫柔的陰跌是陷阱,殘酷的暴跌是機會(huì )。
3、弱勢中也有強股,跌市中也有能漲的股票。因此,無(wú)論大勢漲跌,有波浪就有機會(huì ),抓住牛股就能戰勝熊市。
4、別等最高價(jià)才賣(mài)出,別等最低價(jià)才買(mǎi)進(jìn)。在股價(jià)下跌的過(guò)程中,投資者往往一路看跌,但是股市的下跌絕非是永無(wú)止境的。如等到股市下跌到最低點(diǎn)才買(mǎi)進(jìn),從概率上看幾乎是不可能的。所以,投資者應從長(cháng)遠價(jià)值考慮適時(shí)買(mǎi)進(jìn),耐心等待。
5、關(guān)于交易的真諦,最簡(jiǎn)單的一句格言就是—順勢而為。如果它是漲勢,回落時(shí)就應買(mǎi)入；如果它是跌勢,那么在它反彈時(shí)就應賣(mài)出。
6、股市下跌就像科羅拉多1月的暴風(fēng)雪一樣平常,如果你有準備,它并不能傷害你。下跌正是好機會(huì ),去撿那些慌忙逃離風(fēng)暴的投資者丟下的廉價(jià)貨。
7、股價(jià)的上升一定要成交量的推動(dòng),而下跌并不需要量的配合。
8、跌市中的反彈司空見(jiàn)慣,切莫把反彈當止跌。
9、慣性思維常常使投資者漲時(shí)看漲,跌時(shí)看跌,在操作上漲的時(shí)候不愿賣(mài),跌的時(shí)候不愿買(mǎi),是大多數散戶(hù)投資者的共同特征。
10、新股民怕跌,老股民怕漲。新股民一看到跌了就害怕,因為看到的是眼前,老股民怕漲因為看到的是以后,現在漲了,以后就要跌了。
11、漲時(shí)重勢,跌時(shí)重質(zhì)。
12、最大的利好是跌過(guò)頭,最大的利空是漲過(guò)頭。
13、看大方向賺大錢(qián),天天關(guān)注漲跌的人,往往迷失在一時(shí)的反彈或調整行情中。
14、機會(huì )是跌出來(lái)的,危險是漲出來(lái)的。
15、不要在下跌中把精力放在對底部的一次次猜測上,應該把精力放在對風(fēng)險的控制上。你不斷地猜,最終會(huì )有一次猜對,但是有限的資金卻經(jīng)不起無(wú)數次的“抄底”。
16、每當市場(chǎng)中充滿(mǎn)了“后市下跌空間不大”之類(lèi)的話(huà)時(shí),往往預示股市還將要下跌；每當市場(chǎng)中充滿(mǎn)了“熊市不言底”之類(lèi)的話(huà)時(shí),往往是多數人不敢測底、言底和抄底的時(shí)候,而這恰恰說(shuō)明真正的底部已經(jīng)為時(shí)不遠了。
該出手時(shí)就出手 三十六計走為上
這幾年里，勸人賣(mài)股票是一件相當困難的事情，尤其是對于那些深度套牢的人。一方面是因為市場(chǎng)一直在跌，讓人覺(jué)得反彈反轉隨時(shí)可能發(fā)生；另一方面就是我們長(cháng)期接受市場(chǎng)人士的“教育”，如類(lèi)似“虧損不大的應該及時(shí)止損，深度套牢者目前就不再適宜割肉”這樣的一些所謂操作寶典語(yǔ)錄。
為什么“少虧”就需要止損，而“虧大”了反而就無(wú)須割肉呢？這絕對是操作理念中一個(gè)誤區。因為，市道“跌跌”不休時(shí)，如果還堅持“因為虧大所以不止損”這種死豬不怕開(kāi)水燙式的理念，那么，我們最終可能是連“渣”都難以剩下。
事實(shí)上，“已經(jīng)虧了多少”不是最重要的，最重要的是“還能虧多少”或者是“還會(huì )虧多少”。假如確定后市的“下跌概率和下跌幅度”相比目前價(jià)位的“上升概率和上升幅度”要大的話(huà)，那么無(wú)論虧損3％還是虧損30％，其相應的操作策略都是一樣的——賣(mài)！當然，“割肉”是一件迫不得已的痛苦事，要想杜絕這種痛苦發(fā)生的最好辦法就是減少“亂買(mǎi)”的次數。所不要猶豫也不要擔心賣(mài)錯，眼見(jiàn)形勢不妙，“三十六計，走為上計”。
幽靈的禮物第十六章 交易計劃
第十六章 交易計劃
規則運用的鋪墊沒(méi)有一個(gè)交易計劃， 再好的規則也無(wú)從施展。 怎樣給自己制定完善的交易計劃？幽靈沒(méi)有忘記彌補這個(gè)重要的環(huán)節。 幽靈決定，把在《期貨雜志》論壇發(fā)表的內容作為“幽靈的禮物”的一部分，然后結束這本書(shū)的寫(xiě)作，至此他已完成了他回饋計劃中的第一步。 事實(shí)證明幽靈的這個(gè)計劃十分成功，其反響之熱烈超出了幽靈的預料。甚至有不少交易員希望不要停止正在討論的討論，讓幽靈和參與者的對話(huà)長(cháng)期持續下去。但是幽靈覺(jué)得，應該先稍事休息，看看自己努力的結果是什么樣，再繼續進(jìn)行下一步。
交易是辛苦異常的事，每一個(gè)交易日都必須以全部身心凝神研究。盡管幽靈還要操作自己的諸多項目，但是，什么都比不上這樣的業(yè)績(jì)帶給他的成就感--小交易員在幽靈的指導下，成功地擊敗了強勁的對手。
交易之中層巒疊嶂，險象環(huán)生。對于一個(gè)交易員來(lái)說(shuō)，如何能夠長(cháng)時(shí)間立于不敗之地，是頭等大事。但是，如果缺少了一些必要的因素，例如--交易計劃，交易是根本無(wú)法順利進(jìn)行的。
市場(chǎng)上會(huì )有許許多多不同的交易計劃和交易系統。一位交易員認為行之有效的交易系統，卻不一定適合另一位交易員，因為他們的建倉位置和清倉位置各不相同。
所以每一個(gè)交易系統也都可能是一個(gè)非常好的方法。按照幽靈的規則，更可以說(shuō)是交易員們運用了同一個(gè)系統。這就是幽靈希望通過(guò)闡述他的交易規則，從而向大家說(shuō)明的。對于小交易員來(lái)說(shuō)，為了縮小與成功交易員之間的差距，以及提高自己的威信，根據規則相機而動(dòng)，比跟在那些擁有大資金的.交易員后面亦步亦趨要好得多�！窘灰字穡ww.irich.info§ www.xianruitang.com 收集整理】
只有在保證公平競爭的前提下，小交易員才能夠生存，而這一點(diǎn)在交易過(guò)程中是至關(guān)重要的。要做到這些，只能夠通過(guò)運用技巧來(lái)達到，同時(shí)還要求交易員深刻領(lǐng)悟規則的精髓，并對自己有一個(gè)十分正確的了解。如果交易員不把自己的切身體會(huì )和規則進(jìn)行有機結合，就不能很好地運用法則，這就像讓一個(gè)意志薄弱的人在馬拉松比賽中勝出一樣困難。這和職業(yè)棒球有異曲同工之處。如果沒(méi)有擊中球，你就 得竭盡全力跑向球場(chǎng)的外野區。因為你知道，只要你能阻止你的對手（即市場(chǎng)）比你的分數高，那你就還有機會(huì )。你必須運用你的直覺(jué)，同時(shí)還需要大量的實(shí)踐操作，才能逐漸磨練出你的反應能力。只知道規則是遠遠不夠的，沒(méi)人能夠提醒優(yōu)秀交易員如何去交易，因為你需要自己去遵循正確的規則進(jìn)行正確的思考。同樣道理，如果事實(shí)沒(méi)有證明你所持的倉位是正確的，就要及早清倉。
當我們感到自己對于市場(chǎng)的行為和反應都在掌握之中了，就可以開(kāi)始我們的交易計劃。只要我們?yōu)楦鞣N可能的結果都提前做好了準備，并能夠根據不同的情況調整我們的行為，我們就可以開(kāi)始遵循一個(gè)有效的交易系統了。 除了關(guān)鍵的開(kāi)始規則外，還有一個(gè)重要的步驟。幽靈將在下面論述他這么多年在交易過(guò)程中的一些心得，例如怎樣尋找一個(gè)建倉位，如何提高建倉的起始優(yōu)勢。 所有的交易員都認為存在一個(gè)最好的交易系統，但即使是最好的系統，也有失靈的時(shí)候，這就是為什么我們需要幽靈的規則。一個(gè)糟糕的系統盡管偶爾也會(huì )有起作用的時(shí)候，但大多數情況下可以讓一次出色的交易變得很糟--許多交易系統都有自己的缺點(diǎn)。
在許多交易系統的設計中，都引用大量歷史數據進(jìn)行回溯測試，在進(jìn)行保證金交易時(shí)，都假設使用者有足夠的資金來(lái)繼續交易。運用歷史數據回溯測試作為建立交易系統的標準是很困難的，幽靈曾經(jīng)仔細研究過(guò)這些交易系統，對此他也有自己的見(jiàn)解。
交易員常常被自己的情感所左右，從而看不到全局，這是使系統失靈的主要原因。究竟哪一種交易系統最好呢？其他的著(zhù)作要用大量的篇幅才能說(shuō)明白，幽靈運用深入淺出的語(yǔ)言闡述了他的智慧。只要你一直在連續閱讀這本書(shū)的內容，幽靈所說(shuō)的話(huà)就能夠激發(fā)你自己的思考，從而讓你理解力提高，這才是最重要的。被市場(chǎng)從你和你的家庭奪走金錢(qián)，是很讓人沮喪的一件事情。你對市場(chǎng)研究得越多，你就能更好地運用那些規則，從而避免這種沮喪。休息一下，喝一點(diǎn)自己喜歡的飲料，拿出你的筆記本，準備做筆記。你要根據自己的目標做出自己的交易計劃，幽靈要提供一些很好的建議。 你的交易計劃給你建倉信號，幽靈的規則可以讓你及時(shí)變現，并在市場(chǎng)下跌時(shí)保護你的資金。在交易中，你必須成為最了解你自己的行為專(zhuān)家。你的行為動(dòng)機必須很明確，就是不能讓你的帳戶(hù)上出現大比例的損失--不只今天是這樣，而是每天都要如此。你必須把這種大損失看成是與個(gè)人的不良習慣一樣，避免這種情況出現在你的帳目表上。因為幽靈會(huì )看到你的帳目表，如果他發(fā)現了這種情況，你就必須向他作出解釋。當他看著(zhù)你的時(shí)候，你一定會(huì )感到領(lǐng)口發(fā)緊，臉面發(fā)燙，這一天都會(huì )心里不痛快。幽靈希望你在交易中有更大的收獲，而你，必須警惕當自己的倉位處于不利狀態(tài)時(shí)的每一分鐘。
你能在交易中獲得豐厚收益嗎？只有當你每次只損失少量的資金，并且從不讓變幻無(wú)常的市場(chǎng)牽著(zhù)你的鼻子走時(shí)，你才能做到這一點(diǎn)。這是你需要回答的問(wèn)題，幽靈不會(huì )替你回答，你只有證明給你自己看，讓你的實(shí)際表現為你說(shuō)話(huà)，不超過(guò)六個(gè)星期，你就會(huì )知道這一點(diǎn)了。
你可以實(shí)現你的愿望，但這不是因為你在交易中賺了多少錢(qián)，而是因為你的損失很少。我們知道有許多十分成功的交易員，對他們來(lái)說(shuō)賺錢(qián)實(shí)在是小事一樁。但是他們所不明白的是，盡管賺錢(qián)并不難，但保住這些錢(qián)可絕非易事。只有一種方法，可以長(cháng)期保有這么多金錢(qián)。好的，如果賺錢(qián)并不難，那么為什么你們不明白賺錢(qián)之前一定要以最小的代價(jià)避免本錢(qián)損失呢？即使是我見(jiàn)過(guò)的一個(gè)最大的輸家，他在交易場(chǎng)中也有幾個(gè)月成績(jì)是相當驕人的。必須重視只能小虧的重要性，切記�！窘灰字穡ww.irich.info§ www.xianruitang.com 收集整理】
阿瑟：幽靈，我將把你所講的都寫(xiě)入我們的書(shū)中，如果有不準確的地方你可以進(jìn)行核對。雖然我對自己的交易生涯十分熟悉，但是對于你，我還并不算是了解你的每一件事情。所以討論問(wèn)題和把這些思想見(jiàn)解訴諸筆端，是完全不同的兩回事。
我現在更愿意以一個(gè)讀者的身份，而不是作者的身份來(lái)記述，你覺(jué)得這樣寫(xiě)出來(lái)的東西，是不是會(huì )讓讀者更容易理解一些？
幽靈：你說(shuō)得沒(méi)錯，阿瑟！我可以很詳細地告訴大家，如何制定一個(gè)好的交易計劃，然后你把它們記錄下來(lái)。
阿瑟：好吧，那我們開(kāi)始吧。
幽靈：在每一個(gè)交易計劃中，都應該充分設計進(jìn)你自己的獨特優(yōu)勢，你的優(yōu)勢完全可以決定你的交易事業(yè)的成敗。在交易圈里，如果有足夠的優(yōu)勢，就能生存更長(cháng)的時(shí)間。我的規則并不是交易計劃，你必須同時(shí)準備好一個(gè)交易計劃，才能讓規則發(fā)揮作用。對我來(lái)說(shuō)，規則是最為重要的優(yōu)勢，它給了我信心，讓我知道我有能力并且一定能夠在交易中生存下去。保證自己的生存，是任何一個(gè)交易計劃的靈魂所在。如果我知道我能夠生存，那么設計交易計劃就會(huì )更容易一些。
盡管我的計劃看起來(lái)比其他人的要超前，但是市場(chǎng)的趨勢只有三種。你一定會(huì )問(wèn)我：第三種趨勢是什么？相信我，用不了幾天，市場(chǎng)就總會(huì )出現場(chǎng)外交易員從未想到過(guò)的情況。我沒(méi)有把市場(chǎng)的第三種變化在期貨論壇中公布，是因為我不想讓新手在這一點(diǎn)上陷入迷惑。我會(huì )詳細地對此進(jìn)行說(shuō)明。
一個(gè)好的交易計劃，必須把可能的第三種市場(chǎng)走向考慮進(jìn)去。那么這第三種走向會(huì )是異乎尋常的嗎？完全不是。第三種走向，就是我們在自己的交易計劃中希望獲得的優(yōu)勢。隨著(zhù)趨勢發(fā)展而突破了支撐位或阻力位的市場(chǎng)，最終會(huì )為你的成功助一臂之力。交易計劃中最強烈的信號，就是當市場(chǎng)明顯在沿著(zhù)趨勢運動(dòng)時(shí)，并沒(méi)出現跟風(fēng)者大量建倉的局面。 有幾支基金就是充分利用了他們交易計劃中的這個(gè)信號，才斬獲頗豐。當然，他們還有其它的一些標準。
作為趨勢跟隨者，你要有及早先行一步的意識。如果你只是隨大流而不是在阻力點(diǎn)和支撐點(diǎn)前行動(dòng)，那么你將損失慘重。市場(chǎng)不是靜止不動(dòng)的，你必須明白這一點(diǎn)。你不僅僅要平倉獲利，還要在你的交易計劃中為這種情況制定自己的標準。
在你的交易計劃中有兩種情況可能給你帶來(lái)優(yōu)勢。第一是市場(chǎng)突變，第二是市場(chǎng)變動(dòng)的第三種走向。市場(chǎng)突變是發(fā)生在當日交易中，不過(guò)它卻很少能讓人及時(shí)建倉獲益，因為當突變發(fā)生時(shí)，市場(chǎng)已經(jīng)轉向了。
人們很少能夠調整自己的倉位，是因為他們不能在正確的位置清倉。你必須善用已經(jīng)得到的知識，避免在同一種情況下屢被套牢。在建倉的時(shí)候，不管市場(chǎng)看起來(lái)有多么牛氣沖天或者熊氣逼人，每天都會(huì )有一個(gè)好的位置讓你清倉，但在大多數情況下你卻很有可能無(wú)法找到那個(gè)位置。你會(huì )發(fā)現，它很少如你所期望的那樣出現在趨勢之中，而這就是為什么你必須每天都有一個(gè)清倉的計劃。
亞當理論 第二十六章 實(shí)例棉花
這是線(xiàn)索2 和線(xiàn)索3 的例子。長(cháng)期確立的下降趨勢已經(jīng)突破。每天的高低差價(jià)已增加，而且上升時(shí)出現一些跳空情形。市場(chǎng)攻克了新出現上升趨勢的高點(diǎn)4 和5 ，以及下跌趨勢中的1、2 和3。
我們在透明膠片上描繪線(xiàn)路的底部，用來(lái)追從上升趨勢。把透明膠片的第一天與圖上的最后一天對準（透明膠片上的第一天，于圖上的最后一天，同是一天。）
巴菲特投資三十六計之瞞天過(guò)海
三十六計之瞞天過(guò)海原文為：備周則意��；常見(jiàn)則不疑。陰在陽(yáng)之內，不在陽(yáng)之對。太陽(yáng)，太陰。
很多人喜歡把那些非常成功的投資大師稱(chēng)為投資大鱷。
為什么比喻為鱷魚(yú)而不是別的動(dòng)物呢？
因為，投資大師和鱷魚(yú)有很多相似之處。其中一點(diǎn)是，在攻擊之前非常關(guān)于隱藏自己的行蹤，非常精通三十六計中瞞天過(guò)海，
巴菲特強調保密，甚至強調到了極端。
第一，自己從來(lái)不說(shuō)，事前不說(shuō)，事后也不說(shuō)。從不討論投資之前不討論，甚至之后也不討論。
巴菲特為伯克希爾股東制定的股東手冊中，規定了15條基本原則，第13條是禁止討論股票投資：“盡管我們堅持開(kāi)誠布公的原則，但是我們僅僅根據法律要求的程度討論我們在可流通證券上的投資活動(dòng)。好的股票投資想法就像那些好的產(chǎn)品設想和公司兼并設想一樣十分罕見(jiàn)，十分寶貴，而且很容易被競爭對手盜用。因此，我們一般情況絕不談?wù)撐覀兊耐顿Y想法。即使我們已經(jīng)賣(mài)出的證券也禁止談?wù)摚ㄒ驗槲覀兛赡茉賹⑺麄冑I(mǎi)回來(lái)）。那些市場(chǎng)謠傳我們正在買(mǎi)入的股票時(shí)也禁止討論。如果我們否認這些報道，但在其他情況卻說(shuō)了“無(wú)可奉告”，那么無(wú)可奉告就會(huì )被理解為確認。盡管我們不愿意討論具體的股票，但我們卻可以自由地討論我們公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和投資哲學(xué)。我從金融歷史上最偉大的投資導師本·格雷厄姆慷慨分享的投資智慧中受益巨大。我相信，我把從他那里學(xué)到的東西傳給更多后來(lái)者，才是最正確的做法。即使這樣會(huì )像格雷厄姆教授投資的后果一樣，為自己制造新的競爭對手和更厲害的競爭對手，也在所不辭�！�
回顧巴菲特過(guò)去30多年在伯克希爾公司年報及致股東的信中，關(guān)于股票投資的討論極少，甚至為了避免市場(chǎng)跟風(fēng)，會(huì )特別向證監會(huì )同意推遲披露某項股票投資。
巴菲特執意不肯透露自己的股票，因為他擔心別人會(huì )模仿他，如果他要更多地買(mǎi)進(jìn)，他就得付出更高的價(jià)格。
巴菲特披露自己的投票投資，往往是法律規定不得不披露時(shí)才去披露。比如2003年巴菲特在網(wǎng)絡(luò )股泡沫破裂之后，悄悄大量買(mǎi)入中石油，4月底就買(mǎi)入23.38億股。但是香港證交所規定，持股達到流通股本的5%必須披露。結果披露后市場(chǎng)瘋狂跟風(fēng)買(mǎi)入，巴菲特只好停手。他非常遺憾，卻也沒(méi)有辦法。
第二，巴菲特禁止別人詢(xún)問(wèn)他的股票投資組合。
巴菲特早期成立了投資合伙公司時(shí)，只在每年的最后一天開(kāi)放申購贖回，而且從不向合伙人公布具體股票投資組合，也不準詢(xún)問(wèn)。
盡管有類(lèi)似的情況發(fā)生，巴菲特在這一點(diǎn)上從不讓步。所以和他合伙的人都是基于直覺(jué)對不到30歲的巴菲特為人及投資能力的絕對信任。
有一次一位合伙人一定想要知道巴菲特的股票投資組合，巴菲特對會(huì )計說(shuō)：給他結賬，讓他走人。
巴菲特的經(jīng)紀人都明白，任何情況下都不要談起巴菲特選的股票，甚至對公司內部人士也不能談及。
第三，巴菲特像防止間諜一樣嚴防有人窺探自己的選股秘密
巴菲特嚴守股票投資秘密，有時(shí)甚至達到了有些偏執的地步。
他不和任何人提及此事，他甚至害怕說(shuō)夢(mèng)話(huà)，甚至有時(shí)用毛巾捂住嘴睡覺(jué)，因為他擔心老婆孩子可能聽(tīng)到。
巴菲特一位奧馬哈的橋牌密友凱·克特爾說(shuō)，巴菲特甚至認為他辦公室對面的黑石飯店里有用望遠鏡放大技術(shù)窺視他在凱威特廣場(chǎng)的辦公室。巴菲特特地雇傭了一家安全公司前去檢查。盡管什么都沒(méi)有發(fā)現，但從此對面再也沒(méi)有人敢拿著(zhù)望遠鏡朝著(zhù)他的辦公室望了。
在極其嚴格的防范之后，巴菲特他一個(gè)公司接著(zhù)一個(gè)公司地分析著(zhù)，把符合自己標準的牢記在腦中。一旦其中某一家公司股價(jià)變得過(guò)于低估了，他便猛然出擊，大量買(mǎi)入。
當巴菲特執意強調保密時(shí)，他不僅僅是想防止走漏消息，同時(shí)也是為了防止受到侵犯，以此來(lái)維護完全的獨立。他不想有泄露內情者或是胡亂猜測者。這也表明巴菲特對自己選股的強烈自信。
一只股票是否具有投資價(jià)值，巴菲特必須首先說(shuō)服自己，而一旦他做到了，那么別人的意見(jiàn)又有什么意義呢？最終投資業(yè)績(jì)結果會(huì )自己說(shuō)話(huà)。
巴菲特不需要別人的建議和評價(jià)，他只需要外界的一種東西——資金。
第四，巴菲特忠告，小心那些大談股票的人。
每年年底年初，你絕對不會(huì )聽(tīng)到巴菲特大談他看好什么行業(yè)什么股票。
每到年報披露時(shí)，你絕對不會(huì )聽(tīng)到巴菲特大談他買(mǎi)入什么股票大賺了多少。但有時(shí)你會(huì )聽(tīng)到巴菲特大談我錯誤地買(mǎi)入或者賣(mài)出了什么股票。
但是你會(huì )經(jīng)�？吹铰�(tīng)到一些分析師以及公募或者私募基金經(jīng)理年初大談他看好什么行業(yè)或者股票。而年報披露時(shí)同樣是這些人會(huì )大談他買(mǎi)入什么大牛股大賺了多少。但極少聽(tīng)到看到有人大談自己的錯誤和失誤。
如果你聽(tīng)到有些人動(dòng)不動(dòng)就大談自己看好什么股票，大談自己持有什么股票的人，請小心。
請牢記巴菲特的忠告：“投資者期望那些專(zhuān)家會(huì )告訴自己在未來(lái)幾個(gè)月內如何選股票賺大錢(qián)，那是根本不可能實(shí)現的幻想。如果真能夠賺大錢(qián)的話(huà)，他們才不會(huì )告訴投資者，他們自己早就賺發(fā)了�！�
從加氏十六條談起
交易是一門(mén)心理學(xué)：從加氏十六條談起
你聽(tīng)說(shuō)過(guò)加氏十六條嗎？如果你一直以來(lái)把資本市場(chǎng)看做一個(gè)教科書(shū)一樣精確的市場(chǎng)，把每一個(gè)投資者都看做是純粹理性人，那么你應該再聽(tīng)聽(tīng)加特曼的見(jiàn)解，根據他多年的實(shí)踐經(jīng)驗：交易是一門(mén)心理學(xué)。
1. 在任何情況下，無(wú)論如何千萬(wàn)不要增持已經(jīng)賠錢(qián)的頭寸，千萬(wàn)不要，永遠不要！增持虧損的頭寸是交易之大忌、之殺手，就像酒后駕車(chē)一樣要不得。最后只能粉身碎骨。務(wù)必相信我。
2. 做交易時(shí)要像那些唯利是圖的雇傭兵一樣：必須站在能贏(yíng)的一方作戰，而不是在經(jīng)濟學(xué)原理上正確的那一方。
3. 心理資本勝過(guò)實(shí)際資本。在這兩類(lèi)資本中，前者比后者更珍貴。持有正在下跌的頭寸是會(huì )付出可觀(guān)的實(shí)際資本的代價(jià)，而其消耗的心理資本卻是不可估量的。
4. 交易并不是低買(mǎi)高賣(mài)；實(shí)際上，它是高買(mǎi)、更高賣(mài)，是強者更強、弱者更弱�！緒ww.xianruitang.com交易之路 投資經(jīng)驗薈萃】
5. 在牛市的時(shí)候人們只能作多或保持中性，同樣，熊市時(shí)只能作空或持中性。這是明擺著(zhù)的。但很少有人能理解它，接受它的就更少了。
6. 市場(chǎng)處于非理性的時(shí)間會(huì )比你、我保持有償債能力的時(shí)間要長(cháng)得多。這是凱恩斯(Keynes)說(shuō)的。而非理性的確經(jīng)常主宰市場(chǎng)，雖然按學(xué)者的說(shuō)法似乎不該如此。
7. 當市場(chǎng)最強勁的時(shí)候要大力買(mǎi)進(jìn)，當市場(chǎng)最弱勢的時(shí)候要舍得賣(mài)出，道理很簡(jiǎn)單。弱勢時(shí)，就好像要用石頭去砸被水浸得最透的紙袋，因為它最容易被打破；而強勢時(shí)，就好像要乘最強勁的風(fēng)出航，因為這時(shí)能行得最遠。
8. 思考問(wèn)題要像一個(gè)“基本面”派，但操作交易時(shí)要像簡(jiǎn)單的技術(shù)派：基本面或許會(huì )推動(dòng)市場(chǎng)，我們需要有所了解；但如果從圖表上看后市并不樂(lè )觀(guān)，那為什么非得看好呢？在技術(shù)因素和基本面齊齊向好的時(shí)候，你應該感到樂(lè )觀(guān)。
9. 交易是有周期性的。有的周期很好，大多數都不怎么樣。當交易周期順利的時(shí)候，加大力度。反之則減少、再減少�！皶r(shí)候”好的話(huà)，即使犯點(diǎn)錯也還能贏(yíng)利；但“時(shí)候”不好的話(huà)，你再做足了功課也無(wú)濟于事。這是交易的自然規律。接受它、運用它。
10.保持一個(gè)簡(jiǎn)單的技術(shù)交易系統。復雜的系統必然導致混亂，簡(jiǎn)潔則能帶來(lái)從容。我們所了解的出色的交易員都使用最簡(jiǎn)單的交易系統。兩者相輔相成。
11. 在從事交易和投資方面，懂得大眾心理學(xué)往往比經(jīng)濟學(xué)知識更重要。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是應該反其道而行，“別人捶胸頓足的時(shí)候你應該買(mǎi)進(jìn)，別人興奮地大叫時(shí)你就該拋出了”。
12. 熊市時(shí)期的回調比牛市時(shí)的回調更激烈而迅猛。為什么會(huì )這樣我們也搞不懂，但事實(shí)就是如此，我們接受它就好了。
13.臭蟑螂不會(huì )就那么一只。股票市場(chǎng)的大多數壞消息帶給我們的教訓就是，一定會(huì )有更多消息接踵而至...，并總會(huì )對股價(jià)產(chǎn)生不良影響，直到恐慌主宰市場(chǎng)、那些最弱勢的投資者最終倉皇出逃。
14.對賺錢(qián)的交易要有耐心，對賠錢(qián)的交易不能有一絲一毫的包容。如此，隨著(zhù)年齡的增長(cháng)，我們每年遇到的有小虧的交易會(huì )越來(lái)越多，但我們手里積累的盈利卻會(huì )有增無(wú)減。
15. 多做有用功，少做無(wú)用功。這一條對股票交易和對日常生活一樣適用。去做那些已經(jīng)證明有好處的事。對賺錢(qián)的交易不妨追加投資，對賠錢(qián)的要舍得割肉。如果說(shuō)股票交易（以及生活）有什么秘密可言的話(huà)，這一條就是吧。
16. 所有規則都有被打破的時(shí)候......只是相當少見(jiàn)而已。明知少見(jiàn)卻可為而有成者，是謂天才。
按照經(jīng)濟學(xué)研究進(jìn)行投資的人，最多只能獲得市場(chǎng)平均收益；而深刻的理解投資心理的投資者，可以走到經(jīng)濟學(xué)背后，去理解投資的邏輯與規律，才有機會(huì )成為市場(chǎng)的贏(yíng)家。第6條對市場(chǎng)經(jīng)常性處于非理性繁榮的判斷；第8、9條是一個(gè)典型的價(jià)值投資者的思維；第11、13、14條則可以把投資心理作為關(guān)鍵因素。
其實(shí)，投資是生活的一部分，每一個(gè)生活中的智者都是心理研究的高手。還在苦苦尋找厚重的經(jīng)濟學(xué)知識和原理嗎？不要忘記今天的忠告：交易投資是門(mén)心理學(xué)。
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