中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金管理改進(jìn)對策研究論文

　　摘要：營(yíng)運資金作為企業(yè)持續運轉的“血液”，散布在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)方方面面，營(yíng)運資金管理成敗決定著(zhù)企業(yè)的生死存亡。相對大型企業(yè)，中小企業(yè)抗壓能力弱、財務(wù)管理體制不健全，因營(yíng)運資金管理問(wèn)題導致資金鏈斷裂、倒閉破產(chǎn)屢見(jiàn)不鮮。鑒于此，在詳細辨析經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金概念的基礎上，利用渠道管理思想對其進(jìn)行重新分類(lèi)，并結合中小企業(yè)的特點(diǎn)，從供應鏈視角提出經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金管理水平提升策略，對我國廣大中小企業(yè)管理實(shí)踐提供理論指導。

　　關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；營(yíng)運資金；供應鏈；策略

　　引言

　　營(yíng)運資金管理是企業(yè)三大財務(wù)管理工作之一①，是財務(wù)管理的重點(diǎn)，企業(yè)財務(wù)部門(mén)投入營(yíng)運資金管理上的時(shí)間占總體工作時(shí)間的三分之二。財務(wù)管理工作又是折射企業(yè)管理績(jì)效的重要方面，因此營(yíng)運資金管理水平影響企業(yè)整體績(jì)效。但是，與營(yíng)運資金管理重要地位不對應的是，關(guān)于營(yíng)運資金管理的理論研究相對匱乏。

　　中小企業(yè)數量占我國企業(yè)總數99%以上，是最具活力和創(chuàng )新力的群體，在推動(dòng)國民經(jīng)濟增長(cháng)、促進(jìn)就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規模小、發(fā)展時(shí)間短、管理體制薄弱，資金營(yíng)運管理能力低。而營(yíng)運資金是企業(yè)健康發(fā)展的保障，直接關(guān)乎企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)存續問(wèn)題�？梢�(jiàn)，營(yíng)運資金管理體系的健全與完善是中小企業(yè)的當務(wù)之急。目前，我國營(yíng)運資金相關(guān)的理論研究起步晚，研究深度廣度也遠不及國外，針對中小企業(yè)的研究更是少之又少。對于營(yíng)運資金的主流研究方法主要有兩種，一種基于要素和另一種基于渠道（供應鏈）思想。前者具有簡(jiǎn)單易操作，但割裂了要素指標之間的聯(lián)系和整體性，單獨考察異常指標，易作出片面錯誤的決策②。而后者是將各要素聯(lián)系一起，全面系統的考察營(yíng)運資金狀況，避免了單一要素研究的缺陷。文章通過(guò)經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金概念的辨析，基于渠道的思想對營(yíng)運資金項目重新分類(lèi)。針對中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金管理績(jì)效提升提出幾點(diǎn)對策，有助于相關(guān)理論發(fā)展與擴充，對我國廣大中小企業(yè)營(yíng)運資金管理實(shí)踐產(chǎn)生一定的啟示作用。

　　一、經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金概念辨析

　　對于營(yíng)運資金概念，國內外未形成統一意見(jiàn)。營(yíng)運資金概念界定的模糊有誤經(jīng)常導致財務(wù)工作者實(shí)踐出現問(wèn)題。楊雄勝把營(yíng)運資金概念分為三種，其一是凈營(yíng)運資金，用流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負債表示；其二是總營(yíng)運資金，用流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)表示；第三種直接用營(yíng)運資本表示營(yíng)運資金③。在此，營(yíng)運資金概念采用第一種即凈營(yíng)運資金表示，包含的要素指標如表1。

　　根據營(yíng)運資金用途，營(yíng)運資金可以分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運資金與投資活動(dòng)營(yíng)運資金，前者是運用于企業(yè)日常營(yíng)運活動(dòng)，用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的差值來(lái)表示，而后者是運用于投資活動(dòng)，表示為投資活動(dòng)中的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的差值。從流動(dòng)性角度來(lái)看，營(yíng)運資金管理是對企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的現金流量展開(kāi)的管理活動(dòng)，因此，研究經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的營(yíng)運資金更精確更合理。我們把表1流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負債中屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的項目提取出來(lái)，整理如表2。由于僅從財務(wù)報表中無(wú)法知道貨幣資金在投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各占多少，同時(shí)為了促使企業(yè)更好地發(fā)揮貨幣資金的投資價(jià)值，將貨幣資金全部歸為投資活動(dòng)④。表1凈營(yíng)運資金基本概念

　　流動(dòng)資產(chǎn)

　　流動(dòng)負債

　　貨幣資金

　　短期借款

　　交易性金融資產(chǎn)

　　交易性金融負債

　　應收票據

　　減

　　應付票據

　　應收賬款凈額

　　應付賬款

　　預付賬款

　　預收賬款

　　應收股利

　　應付職工薪酬

　　應收利息

　　應交稅費

　　其他應收款

　　應付利息

　　存貨

　　應付股利

　　其他應付款

　　表2經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金基本概念

　　流動(dòng)資產(chǎn)

　　流動(dòng)負債

　　應收票據

　　減

　　應付票據

　　應收賬款凈額

　　應付賬款

　　預付賬款

　　預收賬款

　　其他應收款

　　應付職工薪酬

　　存貨（包括材料存貨、在產(chǎn)品存貨、成品存貨）

　　應交稅費

　　其他應付款

　　二、經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金分類(lèi)

　　營(yíng)運資金按組成要素分類(lèi)被分為：現金、存貨、應收賬款、應付賬款等。這種分類(lèi)方法缺點(diǎn)在于把聯(lián)系緊密的營(yíng)運資金各部分割裂開(kāi)以尋求局部最優(yōu)。按時(shí)間長(cháng)短分類(lèi)，營(yíng)運資金被分為臨時(shí)性和永久性營(yíng)運資金，主要研究確定營(yíng)運資金持有量和籌資的問(wèn)題，此種分類(lèi)方法過(guò)于簡(jiǎn)單，沒(méi)有體現出資產(chǎn)從各渠道流轉的過(guò)程，不利于深度研究營(yíng)運資金各部分之間的聯(lián)系。

　　王竹泉、馬廣林認為應將“營(yíng)運資金管理的重心轉移到渠道（供應鏈）控制上”，以便于企業(yè)從供應鏈管理、渠道管理等多角度研究營(yíng)運資金管理問(wèn)題。將前文表2經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金按照渠道管理的思想進(jìn)行分類(lèi)，得到下表3。

　　表3基于渠道分類(lèi)的經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的營(yíng)運資金

　　采購渠道營(yíng)運資金

　　生產(chǎn)渠道營(yíng)運資金

　　營(yíng)銷(xiāo)渠道營(yíng)運資金

　　材料存貨

　　在產(chǎn)品存貨（包括半成品）

　　成品存貨

　　預付賬款

　　其他應收款

　　應收賬款

　　應付賬款

　　應付職工薪酬

　　應收票據

　　應付票據

　　其他應付款

　　預收賬款

　　應交稅費

　　從上述分類(lèi)可以看出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運資金由采購、生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)三個(gè)渠道指標要素構成，這三個(gè)環(huán)節的營(yíng)運資金周轉期直接決定了經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金周轉期。每個(gè)環(huán)節周轉期又由各相應項目要素決定。想要使營(yíng)運資金周轉率保持在一個(gè)穩定合適的水平，可以通過(guò)各要素的協(xié)同管理來(lái)達成。

　　營(yíng)運資金持有過(guò)多，說(shuō)明沒(méi)有把資金充分利用起來(lái)為企業(yè)盈利，而營(yíng)運資金持有過(guò)少，企業(yè)則面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。我國中小企業(yè)營(yíng)運資金周轉期普遍都很長(cháng)，存在資金周轉困難的問(wèn)題。其中，謝佩帛、張曉峰選取397家制造業(yè)中小企業(yè)2011年到2013年的數據進(jìn)行實(shí)證研究，結果發(fā)現中小上市公司現金周期普遍偏長(cháng)，營(yíng)運資金周轉率低下⑤。因此，對中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，營(yíng)運資金管理目標一般是以提升其周轉率為主。要想提高營(yíng)運資金周轉率，在采購環(huán)節，應縮短材料存貨與預付賬款周轉期，延長(cháng)應付賬款和應付票據周轉期；生產(chǎn)環(huán)節，縮短在產(chǎn)品存貨和其他應收款周轉期，延長(cháng)其他應付款和應付職工薪酬周轉期；銷(xiāo)售環(huán)節，縮短成品存貨、應收賬款、應收票據周轉期，延長(cháng)預收賬款和應交稅費周轉期。

　　三、供應鏈視角的營(yíng)運資金管理對策

　　自從渠道（供應鏈）管理的新理念被提出后，營(yíng)運資金研究視角從單一會(huì )計要素管理轉向供應鏈全局，融入了供應鏈管理的思想，全面系統的協(xié)調控制企業(yè)營(yíng)運資金水平，避免單一項目管理的局限。英國供應鏈管理專(zhuān)家Martin Christopher指出，21 世紀的競爭已經(jīng)不是企業(yè)間的競爭，而是供應鏈與供應鏈間的競爭。在如今日益激烈的商場(chǎng)斗爭中，中小企業(yè)要想謀求長(cháng)久穩健發(fā)展，務(wù)必重視起供應鏈管理，通過(guò)整合供應鏈上物流、信息流、資金流，優(yōu)化企業(yè)的供產(chǎn)銷(xiāo)過(guò)程，與企業(yè)上下游形成緊密穩定的貿易合作關(guān)系，依托供應鏈背景來(lái)彌補自身實(shí)力的不足，提高企業(yè)競爭優(yōu)勢。

　　接下來(lái)基于上文中營(yíng)運資金管理評價(jià)體系，從供應鏈的供、產(chǎn)、銷(xiāo)三個(gè)環(huán)節分別探討實(shí)現增減財務(wù)指標來(lái)提升營(yíng)運資金周轉率的對策。

　�。ㄒ唬┎少彮h(huán)節的對策

　　1、實(shí)行按訂單采購

　　傳統采購模式下采購部門(mén)和生產(chǎn)部門(mén)之間信息不暢通，采購部不了解生產(chǎn)計劃和進(jìn)度，只為補充庫存而進(jìn)行采購，這種模式勢必容易積壓庫存。而按訂單采購是顧客需求驅動(dòng)的采購，接到訂單后再組織采購、生產(chǎn)，這種采購模式要求合適供應商在合適的時(shí)間以合適的價(jià)格提供合適數量和質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)。中小企業(yè)實(shí)施按訂單采購可以有效減少訂貨批量、縮短交貨期、降低庫存成本、提高存貨周轉率。

　　2、加強供應商關(guān)系管理

　　傳統采購模式中供需雙方因討價(jià)還價(jià)，兩者交易是非對稱(chēng)信息博弈，一般由信息優(yōu)勢方取得博弈的勝利。而供方往往掌握產(chǎn)品更多的信息，相比而言，賣(mài)方是弱勢方。中小企業(yè)的上游往往是強勢大企業(yè)，經(jīng)常會(huì )被要求提前支付貨款，使得預付賬周轉緩慢。供應鏈環(huán)境下, 供應商與制造商形成互利共贏(yíng)的長(cháng)期合作關(guān)系，可以降低采購成本、提高預付賬款周轉率。與供應商保持良好的關(guān)系，甚至還可以利用商業(yè)信用延長(cháng)應付賬款和應付票據周轉期。

　�。ǘ�）生產(chǎn)環(huán)節的對策

　　1、優(yōu)化生產(chǎn)運作方式

　　中小企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程經(jīng)常面臨生產(chǎn)計劃不精確、監管不嚴，導致材料成品、半成品、產(chǎn)成品積壓、產(chǎn)品不合格率高等問(wèn)題。中小企業(yè)應不斷改善生產(chǎn)運作方式減少生產(chǎn)環(huán)節營(yíng)運資金的占用�？蛇x擇按單生產(chǎn)和拉動(dòng)式生產(chǎn)相結合的模式，即嚴格按訂單組織生產(chǎn)活動(dòng)而非傳統的按庫存生產(chǎn)，生產(chǎn)方式則由傳統的前道工序向后道工序依次進(jìn)行的模式轉變?yōu)橛珊蟮拦ば蛳蚯暗拦ば蚰嫘械睦瓌?dòng)式生產(chǎn)方式，從而最大限度降低庫存水平，縮短各類(lèi)存貨周轉期。

　　2、合理利用企業(yè)內外部商業(yè)信用

　　企業(yè)的應付職工薪酬是企業(yè)的一項成本，發(fā)放職工薪酬會(huì )導致企業(yè)的利潤減少，不利于資金的周轉，延長(cháng)應付職工薪酬周轉期，可以緩解中小企業(yè)的營(yíng)運資金周轉問(wèn)題。而延長(cháng)期限太長(cháng)會(huì )挫傷員工工作積極性，損害企業(yè)信譽(yù)，因此中小企業(yè)應根據自身情況合理適當延長(cháng)支付期限。其他應付款是指除企業(yè)間交易業(yè)務(wù)以外的應付、暫收其他單位或個(gè)人的款項，其他應收款則相反，適當延長(cháng)其他應付款的支付、催促其他應收款的回收也有利于企業(yè)營(yíng)運資金周轉率的提高。

　�。ㄈ�）銷(xiāo)售環(huán)節的對策

　　1、利用供應鏈金融融資

　　中小企業(yè)對我國社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展作出了重要貢獻，由于其自身風(fēng)險問(wèn)題，商業(yè)銀行將其排除在信貸支持范圍之外。為解決這一問(wèn)題，同時(shí)拓展銀行業(yè)務(wù)，供應鏈金融應運而生。供應鏈金融，簡(jiǎn)言之是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)看作一個(gè)整體，為其注入靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)的新興融資模式。為促進(jìn)銷(xiāo)售，與下游核心企業(yè)保持良好的貿易關(guān)系，中小企業(yè)經(jīng)常采取賒銷(xiāo)手段，因此而積累大量應收賬款、應收票據，供應鏈金融模式下，中小企業(yè)可以利用應收款項向銀行融資，從而加速資金的周轉，贏(yíng)得更多商機。

　　2、與客戶(hù)建立長(cháng)期合作伙伴關(guān)系

　　CRM客戶(hù)關(guān)系管理是基于先進(jìn)信息技術(shù)的現代管理方法，常見(jiàn)運用于大型企業(yè)中，由于其實(shí)現成本很高，廣大中小企業(yè)望塵莫及。但是，中小企業(yè)可以通過(guò)優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、對客戶(hù)需求和反饋的快速反應等低成本的手段來(lái)加強合作伙伴關(guān)系，甚至形成企業(yè)戰略聯(lián)盟，最大程度整合公司、客戶(hù)等資源，并對其進(jìn)行有效利用，從而提升經(jīng)營(yíng)績(jì)效。與客戶(hù)保持良好的合作關(guān)系也有利于應收賬款、應收票據的回收，縮短其周轉期，甚至通過(guò)積極有效的協(xié)商，延長(cháng)預收賬款周轉期，進(jìn)一步提高營(yíng)運資金的周轉。

　　總結

　　營(yíng)運資金是實(shí)現企業(yè)長(cháng)續運營(yíng)的保障。中小企業(yè)是推動(dòng)社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展的巨大力量，受自身因素和外部環(huán)境的影響，中小企業(yè)在營(yíng)運資金管理上存在嚴重的漏洞。文章通過(guò)對營(yíng)運資金相關(guān)概念的梳理，基于渠道思想對經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運資金進(jìn)行分類(lèi)。針對中小企業(yè)從供應鏈的角度提出營(yíng)運資金管理優(yōu)化策略：采購環(huán)節，實(shí)行按訂單采購，加強供應商關(guān)系管理；生產(chǎn)環(huán)節，優(yōu)化生產(chǎn)運作方式，合理利用企業(yè)內外部商業(yè)信用；銷(xiāo)售環(huán)節，開(kāi)展供應鏈金融融資，與客戶(hù)建立長(cháng)期合作伙伴關(guān)系。希望此研究分析能為我國廣大中小企業(yè)群體提高營(yíng)運資金管理績(jì)效提供理論參考。

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