民間資本與金融對經(jīng)濟發(fā)展的助力研究論文

　　一、激活民間資本發(fā)展民間金融的必要性

　　(一)發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟,培育競爭主體和建立競爭機制的需要在我國目前的金融體系中,國有銀行仍控制著(zhù)70%的金融資源,遍布城鄉各地的也是各大國有銀行和農信社的網(wǎng)點(diǎn)。目前政府雖然對民營(yíng)銀行的準入有所松動(dòng),但允許成立運營(yíng)的還只有十來(lái)家,可見(jiàn)民營(yíng)和其他帶有民間資本性質(zhì)的金融機構還是處于弱勢地位的。市場(chǎng)經(jīng)濟是競爭的經(jīng)濟,客觀(guān)上要求足夠的競爭主體參與,并且各個(gè)主體在市場(chǎng)上是平等的�？涩F實(shí)情形是沒(méi)有一張市場(chǎng)準入通行證以解決廣大手持貨幣的民間投資者的尷尬。沒(méi)有良好的市場(chǎng)進(jìn)入機制就不可能形成龐大的競爭主體和競爭機制,也就不可能通過(guò)競爭實(shí)現市場(chǎng)規模的擴張。所以,應該鼓勵民間資本進(jìn)入金融市場(chǎng)。

　　(二)加入WTO,金融業(yè)自身發(fā)展的需要加入WTO后,中國的金融業(yè)要有步驟地向世界開(kāi)放,競爭日益加劇,國內銀行業(yè)要想在競爭中生存和發(fā)展,就必須深化金融體制改革,進(jìn)行股份制改造,充實(shí)資本金,提高資本充足率;不斷拓展自己的業(yè)務(wù)范圍,進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng )新,向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展,增強其經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險能力。因此,要促使民間資本進(jìn)入銀行業(yè),允許他們通過(guò)各種途徑成為股份制銀行的股東。同時(shí),WTO要求國內外的企業(yè)享受同等的“國民待遇”,而我國金融業(yè)也將在五年內全部對外資銀行開(kāi)放。對外尚且如此,那對于那些具備實(shí)力和資格的國內資本我們就更沒(méi)有理由不允許進(jìn)入了,所以民間資本進(jìn)入金融業(yè),是WTO的要求,也是金融業(yè)自身發(fā)展的需要。

　　(三)解決中小企業(yè)資金需求的良方眾所周知,民營(yíng)經(jīng)濟已成為我國經(jīng)濟增長(cháng)的亮點(diǎn),但是民營(yíng)企業(yè)特別是那些中小企業(yè)普遍存在著(zhù)資本高度稀缺、融資渠道狹窄的問(wèn)題。在直接融資市場(chǎng)上,我們現在有了兩個(gè)全國性的股票證券市場(chǎng),可以使少數(國有)大中企業(yè)進(jìn)行直接融資,但是多數其他企業(yè),特別是大批剛剛起步的中小企業(yè)卻仍然無(wú)法融資;而炒得沸沸揚揚的為中小企業(yè)提供直接融資的創(chuàng )業(yè)板卻遲遲不肯露面,即便推出了又能有多少企業(yè)夠格呢?同樣,在間接融資渠道上,現有國有銀行也無(wú)法為中小企業(yè)提供良好的金融支持。首先是中小企業(yè)在接受大銀行貸款時(shí)單位資金的交易成本較高,從大銀行融入小額資金,不如從中小企業(yè)融入同樣額度的資金劃算,因為后者的貸款審批程序比較簡(jiǎn)單;其次是大銀行為中小企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)信息成本比較高,而多數地方性民營(yíng)中小銀行由于對中小企業(yè)的信用狀況和經(jīng)營(yíng)狀況比較熟悉,在收集信息上有成本優(yōu)勢;在此銀行對有些中小企業(yè)有政策上的歧視也便很難得到貸款。所以需要盡快建立起一個(gè)“多層次、多渠道”的資本市場(chǎng),使得各種投資活動(dòng)得以展開(kāi),使得大批中小企業(yè)得以發(fā)展。

　　二、啟動(dòng)民間資本發(fā)展民間金融的可行性

　　(一)民間資本可利用的空間很大據中國人民銀行統計,20xx年5月末城鄉居民儲蓄存款余額約為8萬(wàn)億元。20xx年經(jīng)濟藍皮書(shū)預測,今年的國內生產(chǎn)總值為103280億元,我們可以計算出城鄉居民儲蓄存款約占今年GDP的80%。即便僅僅從儲蓄存款的角度來(lái)看民間資本,在不增加貨幣供給的前提下我們如果通過(guò)存量的調節來(lái)激活這一部分資本,使之部分進(jìn)入生產(chǎn)領(lǐng)域,那么它對經(jīng)濟的推動(dòng)作用也絕不會(huì )是一個(gè)小數。根據以上數據我們可以看出,作為貨幣供給的角度,民間資本在總量上是相當富余的,且可利用的價(jià)值非常高(居民儲蓄所占的比例超過(guò)了金融機構全部存款的50%),完全可以從儲蓄狀態(tài)流向生產(chǎn)領(lǐng)域,為實(shí)體經(jīng)濟注入大筆貨幣資源。

　　(二)企業(yè)有很大的資金需求企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)一直存在著(zhù)資金短缺問(wèn)題,企業(yè)的發(fā)展資金主要以自有資金為主。據調查表明,80%的民營(yíng)企業(yè)認為缺乏融資渠道成為其發(fā)展的嚴重制約因素,他們主要依靠自行融資開(kāi)辦和擴張,90%的初始資本來(lái)源于其主要的所有者、合伙發(fā)起人及他們的家庭。即使是創(chuàng )業(yè)后的投資中,民營(yíng)企業(yè)仍然主要依靠?jì)炔抠Y源。內部融渠道的較強依賴(lài)性從另一個(gè)角度表明了企業(yè)外部融資難度大。只有29%的被調查企業(yè)在前5年中得到了有保障的貸款,且主要面向大型和相對成功的民營(yíng)企業(yè),中、小企業(yè)所占比例很小。中小企業(yè)資金匱乏已是當前企業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題,企業(yè)要求資金的呼聲也越來(lái)越高。

　　三、發(fā)展民間金融的思路和對策

　　(一)加強立法,修改現行法律法規,從制度上為民間資本的介入創(chuàng )造良好的條件由于我國現行法律法規的不完善,民間資本進(jìn)入金融市場(chǎng)有很大的限制,充足的國民儲蓄和強烈的投資欲望不得不在體制的框架內縮手縮腳。目前許多民間資本在所謂的既不違規又不合法的灰色地帶活動(dòng),和政策玩擦邊球的游戲。在這樣高風(fēng)險的政策環(huán)境下,民間資本不能有作為,民間資本能也不敢放開(kāi)手腳進(jìn)行投資,所以,當前重要的一點(diǎn)是完善法律法規,給民間資本持有者的投資行為創(chuàng )造良好的政策環(huán)境。其次是鼓勵民間創(chuàng )新,允許“試錯”。民間投資者有很強的投資自覺(jué)性和能動(dòng)性,能根據市場(chǎng)的需要作出靈敏的反應,創(chuàng )造出一些很好的投資形式,在我國現有金融市場(chǎng)上發(fā)揮著(zhù)重要的作用;不可否認民間資本的自發(fā)性和投機性也往往會(huì )帶來(lái)不好的效應,但我們不能因為害怕出現負效應而放棄創(chuàng )新的機會(huì )和可能。

　　(二)允許并支持民間資本進(jìn)入金融市場(chǎng)如前所述,國有企業(yè)和一些具備一定規模且資本質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)優(yōu)良的民營(yíng)大企業(yè)不存在融資難的問(wèn)題,所以我們應該清楚進(jìn)入金融市場(chǎng)的這部分民間資本實(shí)際上是面向中小企業(yè)的。圍繞著(zhù)發(fā)展為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的金融市場(chǎng)這一主題,我們認為應該把發(fā)展民營(yíng)金融機構作為解決問(wèn)題的突破口,包括發(fā)展民營(yíng)銀行、民營(yíng)的金融投資機構和其他金融中介。

　　1.發(fā)展民營(yíng)銀行特別是中小銀行,解決中小企業(yè)和農村經(jīng)濟發(fā)展的融資難題。在形式上可以成立民營(yíng)企業(yè)全資擁有的新型民營(yíng)銀行;也可以讓更多的民間資本注入股份制銀行;在經(jīng)濟發(fā)達的地區,還可以將城市信用社和農村信用社改制成商業(yè)銀行(城市信用社已改制的有88家,農村信用社還在探索中);如農村信用社(有的已資不抵債),在組成農村商業(yè)銀行的過(guò)程中,必須要有新的資本金投入,才能顯現生機,城鄉居民個(gè)人、農村專(zhuān)業(yè)戶(hù)、城鎮工商業(yè)個(gè)體化、鄉鎮企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)都可以作為新股東、注入資本,甚至可以讓私人收購信用社(大約有二至四家地方信用社已進(jìn)行試驗性的動(dòng)作,并將設置方案提交到了中國人民銀行),條件成熟了可以進(jìn)一步的發(fā)展。

　　2.加快投融資體制改革,發(fā)展社會(huì )性投融資機構,引導民間資本向實(shí)體產(chǎn)業(yè)投資。從資金流量在各階段的結構來(lái)看,住戶(hù)部門(mén)是最大的可支配資金的擁有者,是資金最為富余的部門(mén),但是這一特點(diǎn)并沒(méi)有在非金融投資活動(dòng)中很好地表現出來(lái)。所以如何調劑部門(mén)之間的資金余缺,使富余資金充分地為經(jīng)濟建設服務(wù),成為當前資金運行中的主要問(wèn)題。目前資金余缺的調劑主要靠國家銀行來(lái)實(shí)現,社會(huì )性投融資機構太少,只有股票和為數不多的企業(yè)債券以及少量的投資基金,而股票也主要是面向大中型企業(yè),中小型企業(yè)直接融資的空間就更加狹小。據有關(guān)資料統計,企業(yè)直接融資只占其全部融資的10%,其余主要依靠銀行貸款,而商業(yè)銀行作為以盈利為目標的金融企業(yè),在發(fā)放貸款時(shí)首先考慮的是貸款和利息的回收、借款企業(yè)效益的好壞,還要有合適的經(jīng)濟擔保人或可供抵押的較好資產(chǎn),否則不可能得到貸款。這對那些規模較小、產(chǎn)業(yè)層次較低,實(shí)力相對較弱的中小企業(yè)就更是可望不可及了。因此,加快社會(huì )性投融資機構的發(fā)展(如成立民營(yíng)投資公司,投資基金、投資銀行和其他各類(lèi)投資機構)啟動(dòng)民間資本,使分散的、小額的居民投資資金社會(huì )化,從而形成新型投資主體和新型的財產(chǎn)契約關(guān)系,成為當前投融資體制改革的關(guān)鍵問(wèn)題。

　　3.發(fā)展其他金融中介機構,如成立擔保中心、擔�；�金或擔保公司等,發(fā)揮金融資本的杠桿作用。以浙江為例,3500億元的“休眠”民間資本若有10%進(jìn)入擔保市場(chǎng),就是350個(gè)億,假如它每年周轉4次,銀行就至少可放貸1000億元,而企業(yè)也得到了1000億的資金支持,這對于擔保機構、銀行、企業(yè)和國家財政稅收來(lái)說(shuō)都是贏(yíng)家。而且擔保機構等中間機構的介入不但為銀企架起了資金融通的橋梁,還起了分散風(fēng)險的作用。

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