外匯管理體制下跨國公司的幾個(gè)財務(wù)管理問(wèn)題

　　摘要：跨國公司進(jìn)入中國，以其資本優(yōu)勢借用中國的資源優(yōu)勢賺取了利潤，但跨國公司財務(wù)管理方面，受限于我國外匯管理體制;同時(shí)，一些跨國公司的不規范財務(wù)操作也給我國的外匯管理帶來(lái)了負面影響。因此，跨國公司在我國的外匯管理體制下，如何規范地進(jìn)行財務(wù)管理顯得日益重要。

　　關(guān)鍵詞：外匯管理;跨國公司;財務(wù)管理

　　一、跨國公司幾個(gè)財務(wù)管理問(wèn)題及對策

　　(一)進(jìn)出口價(jià)格問(wèn)題及對策

　　由于我國較為嚴格的外匯管理體制，使跨國公司在國內、國外市場(chǎng)的資金運作存在著(zhù)政策障礙，由此導致了一些迂回規避對策，如通過(guò)內部轉移定價(jià)實(shí)現利潤轉移和避稅。價(jià)格轉移的表現形式為“高進(jìn)低出”，即從母公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)口材料價(jià)格高于國際市場(chǎng)價(jià)格，出口產(chǎn)品價(jià)格低于國際市場(chǎng)價(jià)格，通過(guò)這種方式將國內企業(yè)的利潤向境外轉移。如果進(jìn)口設備價(jià)款遠高于國際市場(chǎng)價(jià)格，不但使企業(yè)固定資產(chǎn)價(jià)值虛增，折舊增加，利潤減少，導致稅收減少，而且母公司以較少的投資取得較多的股息和紅利，變相將企業(yè)利潤向母公司轉移。

　　對跨國公司的價(jià)格轉移問(wèn)題是我國外匯管理的薄弱點(diǎn)。對于貨物貿易等經(jīng)常項目交易一般是事后審核價(jià)格，如有發(fā)現不符合核定價(jià)格的情況，再進(jìn)行處罰。從根本上說(shuō)，價(jià)格轉移是一個(gè)稅收問(wèn)題。西方發(fā)達國家的稅務(wù)部門(mén)有專(zhuān)門(mén)搜集國際市場(chǎng)價(jià)格資料的信息網(wǎng)絡(luò )，在判斷價(jià)格轉移方面有獨特的優(yōu)勢;而我國目前尚沒(méi)有這樣的網(wǎng)絡(luò )。因此，外匯管理部門(mén)應加強與稅務(wù)、海關(guān)部門(mén)的合作，建立價(jià)格預警機制。對于報關(guān)價(jià)格與海關(guān)的價(jià)格系統存在較大偏差、累計數目較大的產(chǎn)品應及時(shí)通報外匯管理和稅務(wù)部門(mén)。在海關(guān)提供資料的基礎上，結合銀行提供的企業(yè)購付匯材料，通過(guò)審計師對有疑點(diǎn)的跨國公司賬目進(jìn)行審核，發(fā)現問(wèn)題。

　　(二)資金管理問(wèn)題及對策

　　全球資金集中管理是近年來(lái)跨國公司普遍采用的一種財務(wù)管理模式。但受我國現行外匯管理體制的種種限制，國內子公司很難參與集中管理，從而整體的資金利用效率降低。如外匯賬戶(hù)最高限額的規定，企業(yè)實(shí)資收本在3000萬(wàn)美元以上的，結算賬戶(hù)最高限額為750萬(wàn)美元。這對于投資額3000萬(wàn)甚至過(guò)億美元的跨國公司來(lái)說(shuō)，此賬戶(hù)限額遠遠不夠。收匯后高于限額部分只能強制結匯，而付匯時(shí)卻由于自有外匯不足只能購匯，增加了企業(yè)匯兌損失風(fēng)險。

　　跨國公司為有效發(fā)揮資金集中管理職能，可采取分散報關(guān)、地區總部集中對外收付匯的運作模式。即跨國公司進(jìn)出口時(shí)，由地區總部統一向外匯管理部門(mén)申請，申請中列明辦理進(jìn)出口報關(guān)的子公司名單，及相應的內部管理規定。進(jìn)口時(shí)，由外匯管理部門(mén)將審核后的公司名單發(fā)給銀行，銀行根據上述名單為地區總部辦理進(jìn)口付匯手續，最后由地區總部統一辦理核銷(xiāo)手續。出口時(shí)，則按外匯管理部門(mén)審核通過(guò)的子公司名單，由地區總部集中收匯，子公司持經(jīng)外匯管理部門(mén)確認的地區總部“收匯通知”或結匯水單，辦理核銷(xiāo)手續。此外，外匯管理部門(mén)應逐步放松對外匯賬戶(hù)最高限額的要求，實(shí)現強制結匯向意愿結匯過(guò)渡。

　　二、跨國公司匯率風(fēng)險及對策

　　隨著(zhù)歐債危機、美債危機、人民幣升值等復雜的國際、國內形勢，匯率變動(dòng)的不確定性和復雜性增大，對匯率走勢的預測難度加大。企業(yè)必然面臨匯率風(fēng)險問(wèn)題。

　　企業(yè)如何防范外匯風(fēng)險呢?

　　首先，把握匯率變動(dòng)方向。經(jīng)常關(guān)注人民幣兌美元、歐元、日元等主要幣種的匯價(jià)變動(dòng)情況，定期分析匯率變動(dòng)趨勢，把握匯率變動(dòng)方向，以及匯率升降對進(jìn)出口的影響程度，增強匯率預測能力。

　　其次，向客戶(hù)轉嫁成本或壓低制造成本。面對匯率風(fēng)險，除了完善內部管理、提高效率之外，企業(yè)需要采取多種策略以轉嫁匯率風(fēng)險。

　　1.簽約時(shí)把浮動(dòng)匯率可能帶來(lái)的價(jià)格變動(dòng)寫(xiě)在合同條款之內。

　　2.簽約時(shí)采用多種計價(jià)貨幣。如以賒銷(xiāo)方式賣(mài)產(chǎn)品到國外，或以賒購方式向國外買(mǎi)產(chǎn)品，靈活選用采用美元、歐元、日元等。

　　3.協(xié)商固定匯率把成本鎖定。如在合同中的價(jià)格條款上規定使用固定匯率，只有未來(lái)匯率發(fā)生超過(guò)一定范圍的波動(dòng)，價(jià)格條款才可按波動(dòng)的匯率進(jìn)行調節。

　　4.靈活運用國際貿易結算方式。常見(jiàn)的國際貿易結算方式有預付貨款、跟單信用證、跟單托收和賒銷(xiāo)等，每種方式在規避匯率風(fēng)險方面作用不同，需要靈活掌握。

　　5.提前收付或延期收付。企業(yè)以外幣計價(jià)的應付賬款或借款，若該貨幣是強勢貨幣。則企業(yè)可采取提前付款策略減少或避免外匯損失;若該外幣是弱勢貨幣，情況則反之。

　　6.申請辦理貿易融資或其他授信業(yè)務(wù)。

　　7.申請辦理保函業(yè)務(wù)。

　　8.利用金融工具避險，如申請辦理人民幣遠期結售匯業(yè)務(wù)、人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù)等。

　　匯率風(fēng)險問(wèn)題的企業(yè)自身原因，是激勵機制和債務(wù)風(fēng)險責任制度不健全。企業(yè)決策者比較注重眼前利益，即使有匯兌損失，也將責任推到市場(chǎng)上;進(jìn)行債務(wù)管理后，匯率走勢如果與預測截然相反，相關(guān)人員可能要承擔責任，導致決策者和財務(wù)管理人員運用金融工具規避匯率風(fēng)險的積極性不高。大多數企業(yè)由于缺乏匯率風(fēng)險管理的專(zhuān)業(yè)人才，面對匯率變動(dòng)的不確定性和復雜性，簡(jiǎn)單地把持有人民幣作為最好的選擇，忙于結匯�？梢�(jiàn)企業(yè)迫切需要掌握匯率風(fēng)險的管理，增強抗風(fēng)險能力。

　　綜上，跨國企業(yè)的財務(wù)管理，離不開(kāi)我國的外匯管理政策;風(fēng)險控制是相對的，這與企業(yè)的自身條件、業(yè)務(wù)能力、現實(shí)環(huán)境等各種不同因素緊密相關(guān)。因此，企業(yè)應當靈活掌握并運用各種財務(wù)管理的方法，并在實(shí)際運用中不斷總結經(jīng)驗，切實(shí)增強企業(yè)的市場(chǎng)競爭力。

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