公司財務(wù)分析報告精選范文

　　大家對財務(wù)分析報告有過(guò)了解嗎?這是財務(wù)人員必須掌握書(shū)寫(xiě)的一種經(jīng)濟文書(shū)!yjbys范文網(wǎng)為大家準備了一份：公司財務(wù)分析報告范文，請閱讀!

　　財務(wù)分析報告定義【1】

　　財務(wù)分析報告是企業(yè)依據會(huì )計報表、財務(wù)分析表及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內在聯(lián)系。

　　運用一定的科學(xué)分析方法，對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征，利潤實(shí)現及其分配情況，資金增減變動(dòng)和周轉利用情況，稅金繳納情況。

　　存貨、固定資產(chǎn)等主要財產(chǎn)物資的盤(pán)盈、盤(pán)虧、毀損等變動(dòng)情況及對本期或下期財務(wù)狀況將發(fā)生重大影響的事項做出客觀(guān)、全面、系統的分析和評價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預測而形成的書(shū)面報告。
 

　　公司財務(wù)分析報告范文【2】

　　一,總體評述 (一) 總體財務(wù)績(jì)效水平 根據 xxxx 公開(kāi)發(fā)布的數據,運用 xxxx 系統和 xxx 分析方法對其進(jìn)行綜合分 析,我們認為 xxxx 本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。

　　(二) 公司分項績(jì)效水平 項目 公司評價(jià) 二,財務(wù)報表分析 (一) 資產(chǎn)負債表 1。

　　企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明: 公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng) xx%。

　　資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多,為 xx 萬(wàn)元。

　　企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移。

　　應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模, 產(chǎn)品結構的變化,這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力,也決定了企 業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。

　　因此,建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。

　　流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨資產(chǎn)的比重最大,占 xx%,信用資產(chǎn)的比重次之,占 xx%。

　　流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度為 xx%。

　　在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中,貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期 投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度,說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力 將增強。

　　信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)的貨款的回 收不夠理想,企業(yè)受第三者的制約增強,企業(yè)應該加強貨款的回收工作。

　　存貨類(lèi)資 產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng),說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多,市場(chǎng) 風(fēng)險將增大,企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作。

　　總之,企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng) 的變化能力一般。

　　2。

　　企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明: 從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看,企業(yè)的流動(dòng)負債比率為 xx%,長(cháng)期負 債和所有者權益的比率為 xx%。

　　說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。

　　企業(yè)負債和所有者權益的變化中,流動(dòng)負債減少 xx%,長(cháng)期負債減少 xx%,股 東權益增長(cháng) xx%。

　　流動(dòng)負債的下降幅度為 xx%,營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的變化引起流動(dòng)負債的下 降,主要是應付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的降低。

　　本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為 xx%,xx%,該項數據比去 年有所降低,說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低。

　　盈余公積比重提高,說(shuō)明企 業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。

　　未分配利潤比去年增長(cháng)了 xx%,表明企業(yè) 當年增加了一定的盈余。

　　未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高, 說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高。

　　總體上,企業(yè)長(cháng)期和短期的融 資活動(dòng)比去年有所減弱。

　　企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng),資金 成本相對比較低。

　　(二) 利潤及利潤分配表 主要財務(wù)數據和指標如下: 當期數據 上期數據 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 營(yíng)業(yè)費用 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤 其他業(yè)務(wù)利潤 管理費用 財務(wù)費用 營(yíng)業(yè)利潤 營(yíng)業(yè)外收支凈 利潤總額 所得稅 凈利潤 毛利率(%) 凈利率(%) 成本費用利潤率(%) 凈收益營(yíng)運指數 1。

　　利潤分析 (1) 利潤構成情況 本期公司實(shí)現利潤總額 xx 萬(wàn)元。

　　其中,經(jīng)營(yíng)性利潤 xx 萬(wàn)元,占利潤總額 xx%。

　　營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額 xx 萬(wàn)元,占利潤總額 xx%。

　　(2) 利潤增長(cháng)情況 本期公司實(shí)現利潤總額 xx 萬(wàn)元,較上年同期增長(cháng) xx%。

　　其中,營(yíng)業(yè)利潤比上年 同期增長(cháng) xx%,增加利潤總額 xx 萬(wàn)元。

　　營(yíng)業(yè)外收支凈額比去年同期降低 xx%,減少 營(yíng)業(yè)外收支凈額 xx 萬(wàn)元。

　　2。收入分析 本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 xx 萬(wàn)元。

　　與去年同期相比增長(cháng) xx%,說(shuō)明公司業(yè) 務(wù)規模處于較快發(fā)展階段,產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強,市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大,公司 業(yè)務(wù)規模很快擴大。

　　3。成本費用分析 (1) 成本費用構成情況 本期公司發(fā)生成本費用共計 xx 萬(wàn)元。

　　其中,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 xx 萬(wàn)元,占成本費 用總額 xx。

　　營(yíng)業(yè)費用 xx 萬(wàn)元,占成本費用總額 xx%。

　　管理費用 xx 萬(wàn)元,占成本費用 總額 xx%。

　　財務(wù)費用 xx 萬(wàn)元,占成本費用總額 xx%。

　　(2) 成本費用增長(cháng)情況 本期公司成本費用總額比去年同期增加 xx 萬(wàn)元,增長(cháng) xx%。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比 去年同期增加 xx 萬(wàn)元,增長(cháng) xx%。

　　營(yíng)業(yè)費用比去年同期減少 xx 萬(wàn)元,降低 xx%。

　　管 理費用比去年同期增加 xx 萬(wàn)元,增長(cháng) xx%。

　　財務(wù)費用比去年同期減少 xxx 萬(wàn)元,降 低 xx%。

　　4。

　　利潤增長(cháng)因素分析 本期利潤總額比上年同期增加 xx 萬(wàn)元。

　　其中,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年同期增加 利潤 xx 萬(wàn)元,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤 xx 萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)費用比上年同期增 加利潤 xx 萬(wàn)元,管理費用比上年同期減少利潤 xx 萬(wàn)元,財務(wù)費用比上年同期增加 利潤 xx 萬(wàn)元,投資收益比上年同期減少利潤 xx 萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)外收支凈額比上年同期 減少利潤 xx 萬(wàn)元。

　　本期公司利潤總額增長(cháng)率為 xx%,公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體 的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì),提請分析者予以高度重視,因為公 司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力,將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基 礎。

　　5。經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià) (1) 產(chǎn)品綜合獲利能力評價(jià) 本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為 xx%,綜合凈利率為 xx%,成本費用利潤率為 xx%。

　　分別比上年同期提高了 xx%,xx%,xx%,平均提高 xx%,說(shuō)明公司獲利能力處于較快 發(fā)展階段,本期公司在產(chǎn)品結構調整和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面,以及提高公司經(jīng)營(yíng)管理 水平方面都取得了相當的進(jìn)步,公司獲利能力在本期獲得較大提高, (2) 收益質(zhì)量評價(jià) 凈收益營(yíng)運指數是反映企業(yè)收益質(zhì)量,衡量風(fēng)險的指標。

　　本期公司凈收益營(yíng) 運指數為 1。

　　05,比上年同期提高了 xx%,說(shuō)明公司收益質(zhì)量變化不大,只有經(jīng)營(yíng)性 收益才是可靠的,可持續的,因此未來(lái)公司應盡可能提高經(jīng)營(yíng)性收益在總收益中 的比重。

　　(3) 利潤協(xié)調性評價(jià) 公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為 xsx%,其中,主營(yíng)收入增長(cháng)率為 xx%,說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降,收入與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡 可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。

　　主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率為 xx%,說(shuō)明公司 綜合成本率有所下降,毛利貢獻率有所提高,成本與收入協(xié)調性很好,未來(lái)公司應 盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。

　　營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率為 xx%。

　　說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用 率有所下降,營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費 用的控制水平。

　　管理費用增長(cháng)率為 xx%。

　　說(shuō)明公司管理費用率有所下降,管理費用 與利潤協(xié)調性很好,未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。

　　財務(wù)費 用增長(cháng)率為 xx%。

　　說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降,財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好,未 來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。

　　(三) 現金流量表 主要財務(wù)數據和指標如下: 項目 當期數據 上期數據 增長(cháng)情況(%) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入量 總現金流入量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出量 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出量 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出量 總現金流出量 現金流量?jì)纛~ 1。

　　現金流量結構分析 (1) 現金流入結構分析 本期公司實(shí)現現金總流入 xx 萬(wàn)元,其中,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為 xx 萬(wàn)元, 占總現金流入的比例為 xx%,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為 xx 萬(wàn)元,占總現金流入 的比例為 xx%,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為 xx 萬(wàn)元,占總現金流入的比例為 xx%。

　　(2) 現金流出結構分析 本期公司實(shí)現現金總流出 xx 萬(wàn)元,其中,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出 xx 萬(wàn)元, 占總現金流出的比例為 xx%,投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出為 xx 萬(wàn)元,占總現金流出 的比例為 xx%,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出為 xx 萬(wàn)元,占總現金流出的比例為 xx%。

　　2�，F金流動(dòng)性分析 (1) 現金流入負債比 現金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營(yíng)償還短期債務(wù)的能力的指標。

　　該指標 越大,償債能力越強。

　　本期公司現金流入負債比為 0。

　　59,較上年同期大幅提高,說(shuō) 明公司現金流動(dòng)性大幅增強,現金支付能力快速提高,債權人權益的現金保障程 度大幅提高,有利于公司的持續發(fā)展。

　　(2) 全部資產(chǎn)現金回收率 全部資產(chǎn)現金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉變?yōu)楝F金的能力。

　　本期公司全 部資產(chǎn)現金回收率為 xx%,較上年同期小幅提高,說(shuō)明公司將全部資產(chǎn)以現金形 式收回的能力穩步提高,現金流動(dòng)性的小幅增強,有利于公司的持續發(fā)展。

　　三,財務(wù)績(jì)效評價(jià) (一) 償債能力分析 相關(guān)財務(wù)指標: 項目 當期數據 上期數據 增長(cháng)情況(%) 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 資產(chǎn)負債率(%) 有形凈值債務(wù)率(%) 現金流入負債比 綜合分數 企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力。

　　企業(yè)有無(wú)支付現 金的能力和償還債務(wù)能力,是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。

　　公司本期償債能 力綜合分數為 52。79,較上年同期提高 38。

　　15%,說(shuō)明公司償債能力較上年同期大 幅提高,本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了 極大的成績(jì)。

　　企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高,為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展,降 低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎。

　　從行業(yè)內部看,公司償債能力極強,在行業(yè)中 處于低債務(wù)風(fēng)險水平,債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小。

　　在償債能 力中,現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng),是引起償債能力變化的主要指 標。

　　(二) 經(jīng)營(yíng)效率分析 相關(guān)財務(wù)指標: 項目 當期數據 上期數據 增長(cháng)情況(%) 應收帳款周轉率 存貨周轉率 營(yíng)業(yè)周期(天) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉率 總資產(chǎn)周轉率 分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率,是判定企業(yè)能否因此創(chuàng )造更多利潤的一種手段, 如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高,那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的。

　　公司 本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分數為 58。

　　18,較上年同期提高 24。

　　29%,說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率處 于較快提高階段,本期公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很 大的成績(jì),公司經(jīng)營(yíng)效率在本期獲得較大提高。

　　提請分析者予以重視,公司經(jīng)營(yíng)效 率的較大提高為將來(lái)降低成本,創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益,降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險開(kāi)創(chuàng )了良好 的局面。

　　從行業(yè)內部看,公司經(jīng)營(yíng)效率遠遠高于行業(yè)平均水平,公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與 提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位,未來(lái)在行業(yè)中應盡 可能保持這種優(yōu)勢。

　　在經(jīng)營(yíng)效率中,應收帳款周轉率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉率的變動(dòng),是 引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標。

　　(三) 盈利能力分析 相關(guān)財務(wù)指標: 項目 當期數據 上期數據 增長(cháng)情況 總資產(chǎn)報酬率(%) 凈資產(chǎn)收益率(%) 毛利率(%) 營(yíng)業(yè)利潤率(%) 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率(%) 凈利潤率(%) 成本費用利潤率(%) 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )造利潤的能力。

　　公司本期盈利 能力綜合分數為 96。

　　39,較上年同期提高 36。

　　99%,說(shuō)明公司盈利能力處于高速發(fā) 展階段,本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進(jìn) 步,公司盈利能力在本期獲得極大提高,提請分析者予以高度重視,因為盈利能力 的極大提高為公司將來(lái)迅速發(fā)展壯大,創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實(shí)的基礎。

　　從行業(yè)內部看,公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平,公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在 市場(chǎng)上非常有競爭力,未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。

　　在盈利能力中,成本 費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動(dòng),是引起盈利能力變化的主要指標。

　　(五) 企業(yè)發(fā)展能力分析 相關(guān)財務(wù)指標: 項目 當期數據 上期數據 增長(cháng)情況 主營(yíng)收入增長(cháng)率(%) 凈利潤增長(cháng)率(%) 流動(dòng)資產(chǎn)增長(cháng)率(%) 總資產(chǎn)增長(cháng)率(%) 可持續增長(cháng)率(%) 企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展,通過(guò)對企業(yè)的成長(cháng)性分析我們可以預 測企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況的趨勢。

　　公司本期成長(cháng)能力綜合分數為 65。38,較上年同 期提高 92。81%,說(shuō)明公司成長(cháng)能力處于高速發(fā)展階段,本期公司在擴大市場(chǎng)需求, 提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進(jìn)步,公司表現出非常優(yōu)秀 的成長(cháng)性。

　　提請分析者予以高度重視,未來(lái)公司繼續維持目前增長(cháng)態(tài)勢的概率很 大。

　　從行業(yè)內部看,公司成長(cháng)能力在行業(yè)中處于一般水平,本期公司在擴大市場(chǎng), 提高經(jīng)濟效益以及增加公司資產(chǎn)方面都略好于行業(yè)平均水平,未來(lái)在行業(yè)中應盡 全力擴大這種優(yōu)勢。

　　在成長(cháng)能力中,凈利潤增長(cháng)率和可持續增長(cháng)率的變動(dòng),是引起 增長(cháng)率變化的主要指標。

　　總則 第一條 為了規范公司的財務(wù)分析內容和格式,全面揭示經(jīng)濟活動(dòng)及其效果,切實(shí)發(fā)揮財務(wù)分析在企業(yè)管理中的作 用,特制定本規定。

　　第二條 本規定適應于本集團的所有核算單位,包括獨立核算單位和單獨核算單位。

　　主要經(jīng)濟指標完成情況 主要經(jīng)濟指標完成情況 第三條 各項指標數值的計算填列。

　　(一)各指標的計算口徑和格式按附表一和企業(yè)財務(wù)分析表進(jìn)行。

　　(二)表中的計劃數指各公司每年度的承包指標數。

　　(三)工業(yè)企業(yè)應揭示工業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售率及上年同期對比的增減水平。

　　(四)投資收益率指標只限于年度分析填列。

　　財務(wù)狀況分析 財務(wù)狀況分析 第四條 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況分析 從產(chǎn)量,產(chǎn)值,質(zhì)量及銷(xiāo)售等方面對公司本期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作一簡(jiǎn)單評價(jià)并與上年同期水平作一對比說(shuō)明。

　　第五條 成本費用分析 (一)原材料消耗與上期對比增減變化情況,對變化原因作出分析說(shuō)明。

　　(二)管理費用與銷(xiāo)售費用的增減變化情況(與上期對比)并分析變化的原因,對業(yè)務(wù)費,銷(xiāo)售傭金單列分析。

　　(三)以本期各產(chǎn)品產(chǎn)量大小為依據確定本公司主要產(chǎn)品,分析其銷(xiāo)售毛利,并根據具體情況分析降低產(chǎn)品單位成 本的可行途徑。

　　第六條 利潤分析 (一)分析主要業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比例(主要業(yè)務(wù)利潤按工業(yè),貿易和其他行業(yè)分為產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤,商品銷(xiāo)售 利潤和營(yíng)業(yè)利潤)。

　　(二)對各項投資收益,匯總損益及其他營(yíng)業(yè)收入作出說(shuō)明。

　　(三)分析利潤無(wú)成情況及其原因。

　　第七條 資金的籌集與運用狀況分析 (一)存貨分析 1。

　　根據產(chǎn)品銷(xiāo)售率分析本公司產(chǎn)銷(xiāo)平衡情況。

　　2。分析存貨積壓的形成原因及庫存產(chǎn)品完好程度。

　　本期處理庫存積壓產(chǎn)品的分析,包括處理的數量,金額及導致的損失。

　　(二)應收賬款分析

　　1。分析金額較大的應收賬款形成原因及處理情況,包括催收或上訴的進(jìn)度情況。

　　2。本期未取得貨款的收入占總銷(xiāo)售收入的比例,如比例較大的應說(shuō)明原因。

　　3。應收賬款中非應收貨款部分的數量,包括預付貨款,定金及借給外單位的款項等,對于借給外單位和其他用途而 掛應收賬款科目的款項應單獨列出并作出說(shuō)明。

　　4。季度,年度分析應對應收賬款進(jìn)行賬齡分析,予以分類(lèi)說(shuō)明。

　　第八條 負債分析 (一)根據負債比率,流動(dòng)比率及速動(dòng)比率分析企業(yè)的償債能力及財務(wù)風(fēng)險的大小。

　　(二)分析本期增加的借款的去向。

　　(三)季度分析和年度分析應根據各項借款的利息率與資金利潤率的對比,分析各項借款的經(jīng)濟性,以作為調整借 款渠道和計劃的依據之一。

　　第九條 其他事項分析 (一)對發(fā)生重大變化的有關(guān)資產(chǎn)和負債項目作出分析說(shuō)明(如長(cháng)期投資等)。

　　(二)對數額較大的待攤費用,預提費用超過(guò)限度的現金余額作出分析。

　　(三)對其他影響企業(yè)效益和財務(wù)狀況較大的項目和重大事件作出分析說(shuō)明。

　　措施與建議 措施與建議 第十條 通過(guò)分析對所存在的問(wèn)題,提出解決措施和途徑,包括: (一)根據分析結合具體情況,對企業(yè)生產(chǎn),經(jīng)營(yíng)提出合理化建議。

　　(二)對現行財務(wù)管理制度提出建議。

　　(三)總結前期工作中的成功經(jīng)驗。

　　第十一條 財務(wù)分析應有公司負責人和填表人簽名,并在第一頁(yè)表上的右上蓋上單位公章,如欄目或紙張不夠,請 另加附頁(yè),但要保持整齊,美觀(guān)。

　　第十二條 各企業(yè)財務(wù)分析應在每月十號前報財務(wù)管理部,一式二份。

　　各項財務(wù)指標說(shuō)明

　　1。應收賬款周轉天數=(應收賬款平均點(diǎn)用額×30)÷本月銷(xiāo)售收入(或營(yíng)業(yè)收入) 2。

　　流動(dòng)資金周轉天數=(全部流動(dòng)資金平均占用額×30)÷本月銷(xiāo)售收入(或營(yíng)業(yè)收入) 3。

　　存貨周轉天數=(存貨平均占用額×30)÷本月銷(xiāo)售收入(或營(yíng)業(yè)收入) 4。

　　銷(xiāo)售利潤率=銷(xiāo)售利潤(或營(yíng)業(yè)利潤)÷本月銷(xiāo)售收入(或營(yíng)業(yè)收入)×100% 5。

　　產(chǎn)品銷(xiāo)售率=本月產(chǎn)品銷(xiāo)售收入÷∑(各產(chǎn)品產(chǎn)量×銷(xiāo)售單價(jià))×100% 假如有兩家公司在某一會(huì )計年度實(shí)現的利潤總額正好相同, 但這是否意味著(zhù)它們 具有相同的獲利能力呢?答案是否定的, 因為這兩家公司的資產(chǎn)總額可能并不一 樣,甚至還可能相當懸殊。

　　再如,某公司 2000 年度實(shí)現稅后利潤 100 萬(wàn)元。

　　很 顯然,光有這樣—個(gè)會(huì )計數據只能說(shuō)明該公司在特定會(huì )計期間的盈利水平,對報 表使用者來(lái)說(shuō)還無(wú)法做出最有效的經(jīng)濟決策。

　　但是,如果我們將該公司 1999 年 度實(shí)現的稅后利潤 60 萬(wàn)元和 1998 年度實(shí)現的稅后利潤 30 萬(wàn)元加以比較,就可 能得出該公司近幾年的利潤發(fā)展趨勢, 使財務(wù)報表使用者從中獲得更有效的經(jīng)濟 信息。

　　如果我們再將該公司近三年的資產(chǎn)總額和銷(xiāo)售收入等會(huì )計數據綜合起來(lái)進(jìn) 行分析,就會(huì )有更多隱含在財務(wù)報表中的重要信息清晰地顯示出來(lái)。

　　可見(jiàn),財務(wù) 報表的作用是有一定局限性的,它僅能夠反映一定期間內企業(yè)的盈利水平,財務(wù) 狀況及資金流動(dòng)情況。

　　報表使用者要想獲取更多的對經(jīng)濟決策有用的信息,必須 以財務(wù)報表和其它財務(wù)資料為依據, 運用系統的分析方法來(lái)評價(jià)企業(yè)過(guò)去和現在 的經(jīng)營(yíng)成果,財務(wù)狀況及資金流動(dòng)情況。

　　據以預測企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)前景,從而制 定未來(lái)的戰略目標和作出最優(yōu)的經(jīng)濟決策。

　　為了能夠正確揭示各種會(huì )計數據之間存在著(zhù)的重要關(guān)系, 全面反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì) 和財務(wù)狀況,可將財務(wù)報表分析技巧概括為以下四類(lèi):橫向分析。

　　縱向分析。

　　趨 勢百分率分析。

　　財務(wù)比率分析。

　　一,財務(wù)報表分析技巧之一:橫向分析 橫向分析的前提,就是采用前后期對比的方式編制比較會(huì )計報表,即將企業(yè)連續 幾年的會(huì )計報表數據并行排列在一起, 設置"絕對金額增減"和"百分率增減" 兩欄, 以揭示各個(gè)會(huì )計項目在比較期內所發(fā)生的絕對金額和百分率的增減變化情 況。

　　下面,以 ABC 公司為例進(jìn)行分析(見(jiàn)下表)。

　　比較利潤及利潤分配表分析: ABC 公司比較利潤表及利潤分配表 金額單位:元 項目 2001 年度 2002 年度 絕對增減額 百分率增減額(%) 銷(xiāo)售收入 7655000 9864000 2209000 28。

　　9 減:銷(xiāo)售成本 5009000 6232000 1223000 24。

　　4 銷(xiāo)售毛利 2646000 3632000 986000 37。

　　7 減:銷(xiāo)售費用 849000 1325000 476000 56。

　　1 管理費用 986000 103000 217000 22。

　　0 息稅前利潤(EBIT) 811000 1104000 293000 36。

　　1 減:財務(wù)費用 28000 30000 2000 7。

　　1 稅前利潤(EBT) 783000 1074000 291000 37。

　　2 減:所得稅 317000 483000 166000 52。

　　4 稅后利潤(EAT) 466000 591000 125000 26。

　　8 年初未分配利潤 1463000 1734100 271100 18。

　　53 加:本年凈利潤 466000 591000 125000 26。

　　8 可供分配的利潤 1929000 2325100 396100 20。

　　54 減:提取法定盈余公積金 46600 59100 12500 26。

　　8 提取法定公益金 23300 29550 6250 26。

　　8 優(yōu)先股股利 現金股利 125000 150000 25000 20。

　　0 未分配利潤 1734100 2086450 352350 20。

　　32 ①2002 年度, 公司的銷(xiāo)售收入比上一年度增長(cháng)了 2209000 元, ABC 增幅為 28。

　　9%。

　�、贏(yíng)BC 公司 2002 年度的銷(xiāo)售毛利比 2001 年度增加了 986000 元, 增幅達 37。

　　7%。

　　這意味著(zhù)公司在成本控制方面取得了一定的成績(jì)。

　�、�2002 年公司的銷(xiāo)售費用大幅度增長(cháng),增長(cháng)率高達 56。

　　1%。

　　這將直接影響公司 銷(xiāo)售利潤的同步增長(cháng)。

　�、蹵BC 公司 2002 年度派發(fā)股利 150000 元,比上一年增加了 20%。

　　現金股利的大 幅度增長(cháng)對潛在的投資者來(lái)說(shuō)具有一定的吸引力。

　　二,財務(wù)報表分析技巧之二:財務(wù)報表縱向分析 橫向分析實(shí)際上是對不同年度的會(huì )計報表中的相同項目進(jìn)行比較分析。

　　而縱向分 析則是相同年度會(huì )計報表各項目之間的比率分析。

　　縱向分析也有個(gè)前提,那就是 必須采用"可比性"形式編制財務(wù)報表,即將會(huì )計報表中的某一重要項目(如資 產(chǎn)總額或銷(xiāo)售收入)的數據作為 100%,然后將會(huì )計報表中其他項目的余額都以 這個(gè)重要項目的百分率的形式作縱向排列, 從而揭示出會(huì )計報表中各個(gè)項目的數 據在企業(yè)財務(wù)報表中的相對意義。

　　采用這種形式編制的財務(wù)報表使得在幾家規模 不同的企業(yè)之間進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和財務(wù)狀況的比較成為可能。

　　由于各個(gè)報表項目的余額 都轉化為百分率, 即使是在企業(yè)規模相差懸殊的情況下各報表項目之間仍然具有 "可比性"。

　　但是,要在不同企業(yè)之間進(jìn)行比較必須有一定的前提條件,那就是 幾家企業(yè)都必須屬于同一行業(yè), 并且所采用的會(huì )計核算方法和財務(wù)報表編制程序 必須大致相同。

　　仍以 ABC 公司的利潤表為例分析如下: ①ABC 公司銷(xiāo)售成本占銷(xiāo)售收入的比重從 2001 年度的 65。

　　4%下降到 2002 年度的 63。2%。

　　說(shuō)明銷(xiāo)售成本率的下降直接導致公司毛利率的提高。

　�、贏(yíng)BC 公司的銷(xiāo)售費用占銷(xiāo)售收入的比重從 2001 年度 11。

　　1%上升到 2002 年度的 13。4%,上升了 2。3%。

　　這將導致公司營(yíng)業(yè)利潤率的下降。

　�、跘BC 公司綜合的經(jīng)營(yíng)狀況如下:2002 年度的毛利之所以比上一年猛增了 37。

　　3%,主要原因是公司的銷(xiāo)售額擴大了 28。

　　9%,銷(xiāo)售額的增長(cháng)幅度超過(guò)銷(xiāo)售 成本的增長(cháng)幅度,使公司的毛利率上升了 2。2%。

　　然而,相對于公司毛利的快速 增長(cháng)來(lái)說(shuō),公司的凈利潤的改善情況并不理想,原因是銷(xiāo)售費用的開(kāi)支失控,使 得公司的凈利潤未能與公司的毛利同步增長(cháng)。

　　三,財務(wù)報表分析技巧之三:趨勢百分率分析 趨勢分析看上去也是一種橫向百分率分析, 但不同于橫向分析中對增減情況百分 率的提示。

　　橫向分析是采用環(huán)比的方式進(jìn)行比較,而趨勢分析則是采用定基的方 式,即將連續幾年財務(wù)報表中的某些重要項目的數據集中在一起,同期年的相應 數據作百分率的比較。

　　這種分析方法對于提示企業(yè)在若干年內經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財務(wù)狀 況的變化趨勢相當有用。

　　趨勢分析首先必須選定某一會(huì )計年度為基年,然后設基 年會(huì )計報表中若干重要項目的余額為 100%,再將以后各年度的會(huì )計報表中相同 項目的數據按基年項目數的百分率來(lái)列示。

　　下面,將趨勢分析的技巧運用于 ABC 公司 1999——2002 年度的會(huì )計報表,以了 解該公司的發(fā)展趨勢。

　　根據 ABC 公司的會(huì )計報表編制如下表格。

　　ABC 公司 1999——2002 年度部分指數化的財務(wù)數據 項目 1999 年度(%) 2000 年度(%) 2001 年度(%) 2002 年度(%) 貨幣資金 100 189 451 784 咨產(chǎn)總額 100 119 158 227 銷(xiāo)售收入 100 107 116 148 銷(xiāo)售成 100 109 125 129 凈利潤 100 84 63 162 從 ABC 公司 1999——2002 年度會(huì )計報表的有關(guān)數據,我們了解到,ABC 公司的 現金額在三年的時(shí)間內增長(cháng)將近八倍! 公司現金的充裕一方面說(shuō)明公司的償債能 力增強。

　　另一方面也意味著(zhù)公司的機會(huì )成本增大,公司大量的現金假如投入資本 市場(chǎng),將會(huì )給公司帶來(lái)可觀(guān)的投資收益。

　　另外,公司的銷(xiāo)售收入連年增長(cháng),特別 是 2002 年,公司的銷(xiāo)售額比基年增長(cháng)了幾乎 50%,說(shuō)明公司這幾年的促銷(xiāo)工作 是卓有成效的。

　　但銷(xiāo)售收入的增長(cháng)幅度低于成本的增長(cháng)幅度,使公司在 2000 年 和 2001 年度的凈利潤出現下滑,這種情況在 2002 年度得到了控制。

　　但從公司總 體情況來(lái)看,1999——2002 年間,公司的資產(chǎn)總額翻了一倍多,增幅達 127%。

　　相比之下,公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)不盡人意,即使是情況最好 2002 年,公司的凈利潤 也只比基年增加了一半多一點(diǎn)。

　　這說(shuō)明 ABC 公司的資產(chǎn)利用效率不高,公司在生 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面還有許多潛力可挖掘。

　　四,財務(wù)報表分析技巧之四:財務(wù)比率分析 財務(wù)比率分析是財務(wù)報表分析的重中之重。

　　財務(wù)比率分析是將兩個(gè)有關(guān)的會(huì )計數 據相除, 用所求得的財務(wù)比率來(lái)提示同一會(huì )計報表中不同項目之間或不同會(huì )計報 表的相關(guān)項目之間所存在邏輯關(guān)系的一種分析技巧。

　　然而,單單是計算各種財務(wù) 比率的作用是非常有限的, 更重要的是應將計算出來(lái)的財務(wù)比率作各種維度的比 較分析,以幫助會(huì )計報表使用者正確評估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和財務(wù)狀況,以便及時(shí) 調整投資結構和經(jīng)營(yíng)決策。

　　財務(wù)比率分析有一個(gè)顯著(zhù)的特點(diǎn),那就是使各個(gè)不同 規模的企業(yè)的財務(wù)數據所傳遞的經(jīng)濟信息標準化。

　　正是由于這一特點(diǎn),使得各企 業(yè)間的橫向比較及行業(yè)標準的比較成為可能。

　　舉例來(lái)說(shuō), 國際商業(yè)機器公司 (IBM) 和蘋(píng)果公司(Apple Corporation)都是美國生產(chǎn)和銷(xiāo)售計算機的著(zhù)名企業(yè)。

　　從 這兩家公司會(huì )計報表中的銷(xiāo)售和利潤情況來(lái)看,IBM 要高出蘋(píng)果公司許多倍。

　　然 而,光是籠統地進(jìn)行總額的比較并無(wú)多大意義,因為 IBM 的資產(chǎn)總額要遠遠大于 后者。

　　所以,分析時(shí)絕對數的比較應讓位于相對數的比較,而財務(wù)比率分析就是 一種相對關(guān)系的分析技巧, 它可以被用作評估和比較兩家規模相差懸殊的企業(yè)經(jīng) 營(yíng)和財務(wù)狀況的有效工具。

　　財務(wù)比率分析根據分析的重點(diǎn)不同,可以分為以下四 類(lèi):①流動(dòng)性分析或短期償債能力分析。

　�、谪攧�(wù)結構分析,又稱(chēng)財務(wù)杠稈分析。

　�、燮髽I(yè)營(yíng)運能力和盈利能力分析。

　�、芘c股利,股票市場(chǎng)等指標有關(guān)的股票投資收 益分析。

　　1。短期償債能力分析。

　　任何一家企業(yè)要想維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),手中必須持 有足夠的現金以支付各種費用和到期債務(wù), 而最能反映企業(yè)的短期償債能力的指 標是流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。

　　(1)流動(dòng)比率是全部流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負債的比率, 即:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債。

　　(2)速動(dòng)比率是將流動(dòng)資產(chǎn)剔除存貨和預 付費用后的余額與流動(dòng)負債的比率,即:速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債。

　　速動(dòng) 比率是一個(gè)比流動(dòng)比率更嚴格的指標, 它常常與流動(dòng)比率一起使用以更確切地評 估企業(yè)償付短期債務(wù)的能力。

　　一般來(lái)說(shuō),流動(dòng)比率保持在 2:1,速動(dòng)比率保持 在 1:1 左右表明企業(yè)有較強的短期償債能力,但也不能一概而論。

　　事實(shí)上,沒(méi) 有任何兩家企業(yè)在各方面的情況都是一樣的。

　　對于一家企業(yè)來(lái)說(shuō)預示著(zhù)嚴重問(wèn)題 的財務(wù)比率,但對另一家企業(yè)來(lái)說(shuō)可能是相當令人滿(mǎn)意的。

　　2。

　　財務(wù)結構分析。

　　權益結構的合理性及穩定性通常能夠反映企業(yè)的長(cháng)期償債能 力。

　　當企業(yè)通過(guò)固定的融資手段對所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行資金融通時(shí),該企業(yè)就被認 為在使用財務(wù)杠桿。

　　除企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者和債權人外,該企業(yè)的所有者和潛在的 投資者對財務(wù)杠桿作用也是相當關(guān)心的, 因為投資收益率的高低直接受財務(wù)杠桿 作用的影響。

　　衡量財務(wù)杠桿作用或反映企業(yè)權益結構的財務(wù)比率主要有:(1) 資產(chǎn)負債率(%)=(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%。

　　通常來(lái)說(shuō),該比率越小, 表明企業(yè)的長(cháng)期償債能力越強。

　　該比率過(guò)高,表明企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較大,企業(yè)重 新舉債的能力將受到限制。

　　(2)權益乘數=資產(chǎn)總額÷權益總額。

　　毫無(wú)疑問(wèn),這 個(gè)倍數越高,企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就越高。

　　(3)負債與業(yè)主權益比率(%)=(負債 總額÷所有者權益總額)×100%。

　　該指標越低,表明企業(yè)的長(cháng)期償債能力越強, 債權人 權益受到的保障程度越高。

　　反之,說(shuō)明企業(yè)利用較高的財務(wù)杠桿作用。

　　(4)已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用。

　　該指標既是企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的前提條 件, 也是衡量企業(yè)長(cháng)期償債能力大小的重要標志。

　　企業(yè)若要維持正常的償債能力, 已獲利息倍數至少應大于 1,且倍數越高,企業(yè)的長(cháng)期償債能力也就越強。

　　一般 來(lái)說(shuō),債權人希望負債比率越低越好,負債比率低意味著(zhù)企業(yè)的償債壓力小,但 負債比率過(guò)低,說(shuō)明企業(yè)缺乏活力,企業(yè)利用財務(wù)杠桿作用的能力較低。

　　但如果 企業(yè)舉債比率過(guò)高,沉重的利息負擔會(huì )壓得企業(yè)透不過(guò)氣來(lái)。

　　3。

　　企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力分析。

　　企業(yè)財務(wù)管理的一個(gè)重要目標,就是實(shí)現企 業(yè)內部資源的最優(yōu)配置,經(jīng)營(yíng)效率是衡量企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)能力高低的一個(gè)重要方 面,它的高低直接影響到企業(yè)的盈利水平。

　　而盈利能力是企業(yè)內外各方都十分關(guān) 心的問(wèn)題,因為利潤不僅是投資者取得投資收益,債權人取得利息的資金來(lái)源, 同時(shí)也是企業(yè)維持擴大再生產(chǎn)的重要資金保障。

　　企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高,意味 著(zhù)它能以最小的投入獲取較高的經(jīng)濟效益。

　　反映企業(yè)資產(chǎn)利用效率和盈利能力的 財務(wù)指標主要有:(1)應收賬款周轉率=賒銷(xiāo)凈額÷平均應收賬款凈額。

　　(2) 存貨周轉率=銷(xiāo)貨成本÷平均存貨。

　　(3)固定資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售凈額÷固定資產(chǎn) 凈額。

　　(4)總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售凈額÷平均資產(chǎn)總額。

　　(5)毛利率=(銷(xiāo)售凈額 -銷(xiāo)售成本) ÷銷(xiāo)售凈額×100%。

　　經(jīng)營(yíng)利潤率=經(jīng)營(yíng)利潤÷銷(xiāo)售凈額×100%。

　　(6) (7)投資報酬率=凈利潤÷平均資產(chǎn)總額×100%(總資產(chǎn)周轉率×經(jīng)營(yíng)利潤凈利 率)。

　　(8)股本收益率=凈利潤÷股東權益×100%(投資報酬率×權益乘數)。

　　以上八項指標均是正指標,數值越高,說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高,意味著(zhù)它 能以最小的投入獲取較高的經(jīng)濟效益。

　　4。股票投資收益的市場(chǎng)測試分析。

　　雖然上市公司股票的市場(chǎng)價(jià)格對于投資者的決 策來(lái)說(shuō)是非常重要的。

　　然而, 潛在的投資者要在幾十家上市公司中做出最優(yōu)決策, 光依靠股票市價(jià)所提供的信息是遠遠不夠的。

　　因為不同上市公司發(fā)行在外的股票 數量,公司實(shí)現的凈利潤以及派發(fā)的股利金額等都不一定相同,投資者必須將公 司股票市價(jià)和財務(wù)報表所提供的有關(guān)信息綜合起來(lái)分析, 以便計算出公司股東和 潛在投資者都十分關(guān)心的財務(wù)比率, 這些財務(wù)比率是幫助投資者對不同上市公司 股票的優(yōu)劣做出評估和判斷的重要財務(wù)信息。

　　反映股票投資收益的市場(chǎng)測試比率 主要有: ①普通股每股凈收益= (稅后凈收益-優(yōu)先股股息) ÷發(fā)行在外的普通股數。

　　通常, 公司經(jīng)營(yíng)規模的擴大,預期利潤的增長(cháng)都會(huì )使公司的股票市價(jià)上漲。

　　因此,普通 股投資者總是對公司所報告的每股凈收益懷著(zhù)極大的興趣, 認為它是評估一家企 業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)以及不同的企業(yè)運行狀況的重要指標。

　�、谑杏�率=每股現行市價(jià)÷普通股每股凈收益。

　　一般來(lái)說(shuō),經(jīng)營(yíng)前景良好,很有 發(fā)展前途的公司的股票市盈率趨于升高。

　　而發(fā)展機會(huì )不多, 經(jīng)營(yíng)前景暗淡的公司, 其股票市盈率總是處于較低水平。

　　市盈率是被廣泛用于評估公司股票價(jià)值的一個(gè) 重要指標。

　　特別是對于一些潛在的投資者來(lái)說(shuō),可根據它來(lái)對上市公司的未來(lái)發(fā) 展前景進(jìn)行分析,并在不同公司間進(jìn)行比較,以便最后做出投資決策。

　�、叟上⒙�=公司發(fā)行的股利總額÷公司稅后凈利潤總額×100%。

　　同樣是每股派發(fā) 1 元股利的公司,有的是在利潤充裕的情況下分紅,而有的則是在利潤拮據的情 況下,硬撐著(zhù)勉強支付的。

　　因此,派息率可以更好地衡量公司派發(fā)股利的能力。

　　投資者將自己的資金投資于公司,總是期望獲得較高的收益率,而股票收益包括 股利收入和資本收益。

　　對于常年穩定的著(zhù)眼于長(cháng)期利益的投資者來(lái)說(shuō),他們希望 公司目前少分股利,而將凈收益用于公司內部再投資以擴大再生產(chǎn),使公司利潤 保持高速增長(cháng)的勢頭。

　　而公司實(shí)力地位增強,競爭能力提高,發(fā)展前景看好,公 司股票價(jià)格就會(huì )穩步上漲,公司的股東們就會(huì )因此而獲得資本收益。

　　但對另一些 靠股利收入維持生計的投資者來(lái)說(shuō), 他們不愿意用現在的股利收入與公司股票的 未來(lái)價(jià)格走勢去打賭, 他們更喜歡公司定期發(fā)放股利以便將其作為一個(gè)可靠而穩 定的收入來(lái)源。

　�、芄衫�與市價(jià)比率=每股股利發(fā)放額÷股票現行市價(jià)×100%。

　　這項指標一方面為 股東們提示了他們所持股票而獲得股利的收益率。

　　另一方面也為投資者表明了出 售所持股票或放棄投資這種股票而轉向其它投資所具有的機會(huì )成本。

　�、菝抗蓛糍Y產(chǎn)=普通股權益÷發(fā)行在外的普通股數。

　　每股凈資產(chǎn)的數額越高,表 明公司的內部積累越是雄厚,即使公司處于不景氣時(shí)期也有抵御能力。

　　此外,在 購買(mǎi)或公司兼并的過(guò)程中, 普通股每股賬面價(jià)值及現行市價(jià)是對被購買(mǎi)者或被合 并的企業(yè)價(jià)值進(jìn)行估算時(shí)所必須參考的重要因素。

　�、薰蓛r(jià)對凈資產(chǎn)的倍率=每股現行市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)。

　　倍率較高,說(shuō)明公司股票 正處于高價(jià)位。

　　該指標是從存量的角度分析公司的資產(chǎn)價(jià)值,它著(zhù)眼于公司解散 時(shí)取得剩余財產(chǎn)分配的股份價(jià)值。

　�、吖蓛r(jià)對現金流動(dòng)比率=每股股票現行市價(jià)÷(凈利潤+折舊費)÷發(fā)行在外的普 通股數。

　　這一經(jīng)比率表明, 人們目前是以幾倍于每股現金流量的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)股票的。

　　該倍率越低則意味著(zhù)公司股價(jià)偏低。

　　反之則表明公司的股價(jià)偏高。

　　總之,近年來(lái)大量的經(jīng)濟案件告訴我們,企業(yè)通過(guò)粉飾財務(wù)報表來(lái)欺詐投資者的 現象越來(lái)越多。

　　對于財務(wù)報表使用者來(lái)說(shuō), 閱讀財務(wù)報表時(shí)如果不運用分析技巧, 不借助分析工具,而只是簡(jiǎn)單地瀏覽表面數字,那就難以獲得有用的財務(wù)信息, 有時(shí)甚至還會(huì )被會(huì )計數據引入歧途,被表面假象所蒙蔽。

　　隨著(zhù)我國市場(chǎng)經(jīng)濟體制 改革的不斷深入,中國加入 WTO 后,將面對國際上的競爭對手,與狼共舞的年代 已經(jīng)到來(lái),企業(yè)間的兼并和個(gè)人投資行為越來(lái)越普遍,財務(wù)報表使用者只有在閱 讀財務(wù)報表的同時(shí),利用分析技巧對企業(yè)公布的財務(wù)數據進(jìn)行綜合分析,才能從 中獲得對經(jīng)濟決策更有用的財務(wù)信息。

　　公司經(jīng)營(yíng)狀態(tài)中較容易出現的狀況一般表現為: 1 由于同業(yè)競爭日趨尖銳,致使材料價(jià)格偏高,加之公司經(jīng)營(yíng)效率低落,生產(chǎn)成本增加將更為嚴重。

　　公司收益率呈長(cháng)期下降趨勢。

　　2 因借入資本過(guò)多,且歷年盈余再投資能力低。

　　加之受歷年景氣過(guò)熱投資過(guò)速的影響,造成生產(chǎn)規模 不當。

　　公司安定力已呈長(cháng)期減弱趨勢。

　　3 公司日常偏重生產(chǎn)問(wèn)題的解決,營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)滯后。

　　同時(shí),應收賬款的回收率低。

　　生產(chǎn)計劃與控制計劃 配合不當。

　　生產(chǎn)設備的年平均利用率相對較低。

　　材料與產(chǎn)品的廠(chǎng)內托運路線(xiàn)迂回,人力成本較高。

　　材 料管理不規范,散失走漏現象時(shí)有發(fā)生,致使生產(chǎn)成本偏高。

　　公司經(jīng)營(yíng)能力歷年均未達到應有水準。

　　4 經(jīng)營(yíng)均衡性欠考慮, 因此造成企業(yè)增長(cháng)速度始終不及同業(yè)其它公司。

　　生產(chǎn)安排紊亂, 客戶(hù)滿(mǎn)意度低。

　　銷(xiāo)售人員取巧,從中抽取回扣,這是影響公司生存發(fā)展的嚴重問(wèn)題。

　　公司成長(cháng)力等各項之間不匹配。

　　因此,可以將這些情況歸屬為四級狀況,可以通過(guò)四種方式來(lái)進(jìn)行分析。

　　受益力分析 目的: 1 了解公司獲利狀況。

　　2 自有資金累計能力。

　　3 償付本息能力。

　　4 公司的制品,商品,服務(wù),到底以多少的獲利率在從事銷(xiāo)售。

　　工具: 1 營(yíng)業(yè)收入凈益率=本期凈利/銷(xiāo)貨凈額 表示銷(xiāo)貨一單位能獲利多少? 越高越好,一般 10%以上良好〔不能以此判斷公司獲利能力高低〕 若營(yíng)業(yè)收入凈益率高,銷(xiāo)貨收入偏低者〔即資產(chǎn)總額周轉率低〕 ,總體公司獲益力亦低 2 投資報酬率=本期凈利/資產(chǎn)總額 表示資金一元能獲利多少? 8%以上較佳也較能判斷公司獲利能力高低 總資本凈益率=總資產(chǎn)周轉率子

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