全國性商業(yè)銀行財務(wù)分析報告

　　全國性商業(yè)銀行財務(wù)分析報告

　　本報告從財務(wù)指標角度分析討論20**年全國性商業(yè)銀行的競爭力。

　　本報告所提全國性商業(yè)銀行包括：由中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行等五家銀行組成的大型商業(yè)銀行(以下分別簡(jiǎn)稱(chēng)為“工行”、“農行”、“中行”、“建行”和“交行”，統稱(chēng)為“大型銀行”)，以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、平安銀行(20**年1月20日，深圳發(fā)展銀行與其控股子公司平安銀行兩行整合吸收合并，深發(fā)展作為存續公司并更名為“平安銀行”)、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的全國性股份制商業(yè)銀行(以下分別簡(jiǎn)稱(chēng)為“招商”、“中信”、“浦發(fā)”、“民生”、“光大”、“興業(yè)”、“華夏”、“廣發(fā)”、“平安”、“恒豐”、“浙商”、“渤海”，統稱(chēng)為“股份制銀行”)。

　　前言

　　全國性商業(yè)銀行是我國銀行業(yè)的重要組成部分。截至20**年12月31日，全國性商業(yè)銀行的資產(chǎn)合計占到銀行業(yè)總資產(chǎn)的61.14%，負債合計占到銀行業(yè)總負債的61.27%，分別較上年下降了1.40和1.39個(gè)百分點(diǎn);稅后利潤合計占到銀行業(yè)總稅后利潤的64.94%，較上年下降1.7個(gè)百分點(diǎn);從業(yè)人員占到銀行業(yè)全部從業(yè)人員的58.72%，較上年降低0.22個(gè)百分點(diǎn)。

　　分別按總資產(chǎn)、總負債和稅后利潤顯示了2005年至20**年銀行業(yè)市場(chǎng)份額的年際變化情況�？傮w而言，五家大型銀行的市場(chǎng)份額呈持續下降趨勢，而股份制銀行的市場(chǎng)份額呈上升趨勢。20**年，大型銀行的總資產(chǎn)、總負債和稅后利潤的市場(chǎng)份額與20**年相比較，分別下降了1.56、1.57和1.87個(gè)百分點(diǎn);與2005年相比較，分別累計下降了12.72、12.66和13.57個(gè)百分點(diǎn);股份制銀行與20**年相比，分別增加了0.20、0.77和0.17個(gè)百分點(diǎn);與2005年相比較，分別累計增加了5.88、5.58和5.47個(gè)百分點(diǎn)。

　　20**年，全球經(jīng)濟尚未擺脫20**年經(jīng)濟危機的影響，全球經(jīng)濟延續緩慢復蘇態(tài)勢，主要發(fā)達經(jīng)濟出現復蘇跡象，但基礎未穩固，新興經(jīng)濟體的經(jīng)濟增長(cháng)態(tài)勢減弱，經(jīng)濟金融風(fēng)險上升。美聯(lián)儲在20**年12月份宣布，正式開(kāi)始削減QE擴張步伐，后續逐步淡出資產(chǎn)購買(mǎi)政策，重心轉移至低利率政策上。

　　國內方面，首先，20**年中國經(jīng)濟增速有所回落，但呈現穩中有進(jìn)、穩中向好的發(fā)展態(tài)勢，決策層發(fā)展理念有了轉折性變化，不再推出大規模刺激計劃，而是更加依靠市場(chǎng)自身的潛力實(shí)現增長(cháng)，同時(shí)對金融部門(mén)的杠桿水平加強監管，避免以高杠桿、高風(fēng)險換取高增長(cháng)，金融市場(chǎng)總體保持穩健發(fā)展。其次，央行基本維持了偏松的貨幣投放力度，但資金供需矛盾仍然突出。中國經(jīng)濟連續三年調整減少了企業(yè)的利潤額和現金流，加之人民幣國際化推進(jìn)迅速，致使人民幣資金需求日益增加，利率趨于上升，供需矛盾更加突出。此外，20**年7月20日，中國人民銀行決定全面放開(kāi)金融機構貸款利率管制。

　　一是取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。

　　二是取消票據貼現利率管制，改變貼現利率在再貼現利率基礎上加點(diǎn)確定的方式，由金融機構自主確定。

　　三是對農村信用社貸款利率不再設立上限。四是為繼續嚴格執行差別化的住房信貸政策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展，個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區間暫不作調整。10月25日開(kāi)始，貸款基礎利率集中報價(jià)和發(fā)布機制正式運行，貸款基礎利率機制是市場(chǎng)基準利率報價(jià)從貨幣市場(chǎng)向信貸市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展，為金融機構信貸產(chǎn)品定價(jià)提供重要參考。利率市場(chǎng)化改革更進(jìn)一步。

　　以全國性商業(yè)銀行為代表的中國銀行業(yè)在金融機構深化體制機制的一系列改革影響下，資產(chǎn)增速穩中放緩，存貸款繼續平穩增長(cháng)，資本監管要求趨嚴，資本充足水平保持穩定，資產(chǎn)質(zhì)量總體穩定，風(fēng)險抵補能力充足，利潤增速穩中趨緩，流動(dòng)性總體穩定。各類(lèi)銀行業(yè)金融機構改革深入推進(jìn)，公司治理體系持續完善，業(yè)務(wù)治理體系得到優(yōu)化，風(fēng)險管理能力全面提升，戰略和發(fā)展模式轉型加快，廣覆蓋、差異化、高效率的銀行業(yè)機構體系逐步形成。

　　大型銀行不斷完善公司治理，強化董事、監事履職能力建設，完善績(jì)效考評機制，改進(jìn)績(jì)效考評辦法。推進(jìn)集團并表全面風(fēng)險管理，逐步建立表內外、境內外、本外幣、母子公司等多維度全覆蓋的風(fēng)險管控機制，強化跨境跨業(yè)風(fēng)險傳染管控和隔離機制。提高資本管理高級方法實(shí)施質(zhì)量，完善資本規劃，開(kāi)展內部評估和資本工具創(chuàng )新。結合自身客戶(hù)類(lèi)型、產(chǎn)品類(lèi)型等實(shí)際情況，動(dòng)態(tài)評估戰略選擇和經(jīng)驗教訓，積極穩妥推進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)和國際化戰略。全球系統重要性銀行危機管理機制的建設及恢復處置計劃的制訂工作持續推進(jìn)。

　　股份制商業(yè)銀行和中小商業(yè)銀行突出差異化、特色化發(fā)展戰略，充分結合自身條件和優(yōu)勢，推進(jìn)管理流程和產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng )新，強化特色服務(wù)和品牌建設，整體保持穩健發(fā)展的良好態(tài)勢。著(zhù)力提升小微企業(yè)和城鄉居民金融服務(wù)水平，不斷下沉業(yè)務(wù)重心，深耕基層市場(chǎng)，規范發(fā)展社區支行、小微支行，完善專(zhuān)營(yíng)機構管理體制。同時(shí)，持續優(yōu)化公司治理和績(jì)效考核，規范股東行為和履職評價(jià)，強化資本管理和重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險防控，筑牢可持續發(fā)展基礎。

　　截至20**年年底，全國性商業(yè)銀行資產(chǎn)總額92.54萬(wàn)億元，比上年增長(cháng)10.73%;負債總額86.50億元，比上年增長(cháng)10.48%;所有者權益6.03萬(wàn)億元，比上年增長(cháng)14.53%。資本充足率全部達標，資產(chǎn)質(zhì)量大幅改善，盈利能力、抗風(fēng)險能力、流動(dòng)性管理水平均有較大提升。

　　以下分資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性水平四個(gè)方面對全國性商業(yè)銀行20**年度財務(wù)狀況予以分析。各項財務(wù)數據除另有注明外，均取自監管部門(mén)及各銀行的定期財務(wù)報告、新聞稿件等公開(kāi)披露的信息。

　　資本狀況

　　20**年，我國銀行體系流動(dòng)性依然整體偏緊，盡管準備金率維持不變。大型金融機構存款準備金率依然保持20.5%的相對高位，信貸投放和吸收存款壓力也仍然較高。

　　20**年1月1日起，商業(yè)銀行新的資本管理辦法——《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“新辦法”)正式實(shí)施，該管理辦法根據國際統一規則，對銀行資本提出了更為嚴格的要求。按照新辦法的規定，商業(yè)銀行從20**年起發(fā)行的次級債，必須滿(mǎn)足“含有減記或轉股的條款”等11項標準，否則將被視為不合格資本工具，無(wú)法被計入監管資本，從而難以起到提高資本充足率的作用。必須從20**年1月1日起按年遞減10%，直到2021年年底徹底退出。相對于老辦法，新辦法的資本充足率要求更高，資本定義更為嚴格，風(fēng)險資產(chǎn)覆蓋面更加廣泛。此外，中國人民銀行繼續施行差別準備金動(dòng)態(tài)調整機制，將商業(yè)銀行的人民幣貸款限額與資本充足率掛鉤，資本充足率下降直接減少貸款限額。

　　因此，隨著(zhù)資本監管要求的提升，各行發(fā)行的次級債都必須符合減記型合格二級資本工具。然而，發(fā)行轉股型的次級債障礙比較多。由于債券和股票市場(chǎng)并未打通，轉股型次級債涉及到不同市場(chǎng)和不同部門(mén)的審批和協(xié)調，且不同市場(chǎng)間的轉換也較為復雜。因此，銀行仍然更傾向于發(fā)行減記型次級債。

　　截至20**年年底，多家銀行均已提出發(fā)行減記型二級資本工具的計劃，但均尚未具體實(shí)施。其中，1月，工行發(fā)布公告稱(chēng)，公司董事會(huì )同意工行在2014年年底前新增發(fā)行不超過(guò)600億元人民幣等值減記型合格二級資本工具(即次級債)的議案。4月，平安發(fā)布公告稱(chēng)，未來(lái)三年，該行擬新增發(fā)行總額不超過(guò)折合人民幣500億元、等值減記型合格二級資本工具(即次級債)，用于補充二級資本，并于5月股東大會(huì )審議通過(guò)。

　　7月，中行發(fā)布公告稱(chēng)，為補充該行二級資本，該行將在境內外發(fā)行不超過(guò)600億元人民幣或等值外幣減記型合格二級資本工具的議案。8月，中信發(fā)布公告，擬在境內市場(chǎng)發(fā)行不超過(guò)370億元的二級資本工具，債券不少于5年期。9月，光大也發(fā)布公告，稱(chēng)銀監會(huì )同意該行發(fā)行不超過(guò)162億元二級資本債券。此外，民生3月發(fā)行了200億元可轉換公司債券。

　　除了發(fā)債之外，增資擴股也成為銀行補充資本的渠道。

　　20**年，有不少銀行推出了股權融資的方案。除了20**年12月31日，興業(yè)實(shí)施非公開(kāi)發(fā)行，所募集資金235.32億元。20**年9月，招商A+H配股方案獲批，在A(yíng)股市場(chǎng)上配股獲得275.25億元的融資。9月，光大H股上市，募集資金248.52億港元(折合人民幣約194.52億元)(如表1所示)。

　　顯示了2003?20**年我國銀行業(yè)資本充足率達標情況。圖中可見(jiàn)，近年來(lái)我國銀行業(yè)的資本實(shí)力和資本充足水平顯著(zhù)提升。20**年1月1日起正式實(shí)施的新辦法稱(chēng)，商業(yè)銀行總資本包括核心一級資本、其它一級資本和二級資本。商業(yè)銀行各級資本充足率不得低于如下最低要求：(一)核心一級資本充足率不得低于5%。(二)一級資本充足率不得低于6%。(三)資本充足率不得低于8%。

　　截至20**年年底，我國銀行業(yè)整體加權平均核心一級充足率和一級資本充足率均為9.95%，較年初上升了0.14個(gè)百分點(diǎn)，加權平均資本充足率為12.19%，較年初下降了0.29百分點(diǎn)。按照20**年資本充足率過(guò)渡期最低要求(8.5%)，全部商業(yè)銀行中僅有一家農村商業(yè)銀行的資本充足率未達標。

　　商業(yè)銀行杠桿率在全球標準中處于安全區間。20**年，除交行外，4家大型銀行按照《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》披露杠桿率，整體較上年都有提高，4家銀行平均水平為5.67%，比上年提高了0.56個(gè)百分點(diǎn)，高于銀監會(huì )規定的4%的最低監管要求，其中，最高為建行(6.01%)，農行相對最低(5.21%)。

　　顯示了截至20**年年底，按照“新辦法”統計的全國性商業(yè)銀行資本充足率的情況，許多銀行無(wú)前期比較數據，因此我們只顯示了20**年的三項指標。圖中可見(jiàn)，對照“新辦法”全部17家全國性商業(yè)銀行全部達標，核心一級資本充足率均超過(guò)5%，一級資本充足率均超過(guò)6%，資本充足率均超過(guò)過(guò)渡期最低要求(8.5%)。5家大型銀行是公認的系統重要性銀行，銀監會(huì )要求國內系統重要性銀行核心一級資本充足率不得低于8.5%，一級資本充足率不得低于9.5%，資本充足率不得低于11.5%。

　　大型銀行的資本充足率普遍高于股份制銀行，核心一級資本充足率與核心資本充足率是相同的。其中建行三項指標均最高，核心一級資本充足率和一級資本充足率均為10.75%，資本充足率為13.34%，工行三項指標均列第二，交行的核心一級資本率和一級資本率排列在第三，中行的資本充足率排列在第三。五大行中農行的三項指標均最低，且只有農行的一級資本率這一項沒(méi)有達到9.5%的要求。

　　12家股份制銀行資本充足率全部達標，但整體水平低于大型銀行。浙商資本充足率達到11.53%，從上年的亞軍位置上升到股份制銀行之首。中信和招商以11.24%、11.14%分列第二和第三。而廣發(fā)、華夏和平安是股份制銀行中資本充足率最低的三家銀行，均沒(méi)有超過(guò)10%，其中廣發(fā)只有9%。

　　股份制銀行中核心一級資本充足率與核心資本充足率也是相同的。其中，招商以9.27%排名第一，主要是由于招商在歷時(shí)兩年后終于在20**年順利完成A+H配股融資，及時(shí)有效補充了資本。招商在折扣率較低的市場(chǎng)環(huán)境下以A股96.39%的認購率，H股超額認購部分達到457.81%，募集資金凈額約為人民幣336.6億元。恒豐和浙商以9.21%和9.17%分列二三位。此外，光大以9.11%也名列前茅，主要是由于12月光大成功實(shí)現H股上市，募集資金248.52億港元(折合人民幣約194.52億元，含2014年1月行使超額配股權)，也達到了提升資本實(shí)力的效果。

　　縱觀(guān)各行年報，各家銀行應對“新辦法”、新監管、新要求的舉措可大致歸類(lèi)為：進(jìn)行資本儲備，完善制度建設，關(guān)注資本充足及資本回報的平衡關(guān)系，改造和升級信息系統、建立建全、優(yōu)化細化計量模型，加強資本管理監督評估，積極拓展資金籌集渠道。

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