個(gè)人投資者債券投資攻略

　　股市、基市低迷，讓投資者更趨于穩健。近期相對安全的債市持續受到青睞，發(fā)行的儲蓄國債再現迅速售罄局面。其實(shí)，債市投資的品種和方式有很多，只是哪些適合普通的投資者?投資過(guò)程中又該注意哪些問(wèn)題及風(fēng)險呢?下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的個(gè)人投資者債券投資攻略的知識，歡迎閱讀。

　　國債

　　投資渠道：銀行柜臺或網(wǎng)銀;交易所交易

　　收益及風(fēng)險：固定收益，尚無(wú)風(fēng)險記錄

　　這些年，我國常發(fā)行的國債主要有三種，一種為憑證式國債，一種為記賬式國債，還有一種是兼具兩者部分特征的電子式儲蓄國債。比較來(lái)看，三種國債的投資風(fēng)險都很小，不過(guò)，在發(fā)行、付息方式，以及流動(dòng)性上有許多差別。

　　對于個(gè)人投資者而言，保本保利的憑證式國債和儲蓄式國債通常更受青睞，兩者有1年期、3年期、5年期產(chǎn)品，利率大多比同期銀行定存高。如近兩個(gè)月最新發(fā)行的憑證式國債和儲蓄式國債，均有3年期和5年期品種，利率分別為4.76%和5.32%，較同期存款高出0.51%和0.57%。

　　記賬式國債的發(fā)行利率相對低一些，若持有到期，收益不及另兩種國債。日前發(fā)行的2012年記賬式貼現(八期)國債的折合年收益率為3.13%，只比一年期定存高出0.13%。

　　三種國債都可通過(guò)銀行柜臺購買(mǎi)，最近工行等開(kāi)通了網(wǎng)銀購買(mǎi)憑證式、儲蓄式國債的渠道。與記賬式國債不同的是，其還可通過(guò)證券公司購買(mǎi)，且發(fā)行后可以在試點(diǎn)銀行和交易所上市交易。

　　記賬式國債是流動(dòng)性相對較好的，另兩者提前兌取都要被收取手續費，并按實(shí)際持有時(shí)間及相應的分檔利率計付利息。它在交易所交易時(shí)也可能出現一些風(fēng)險，如果賣(mài)出時(shí)正在下跌，就可能虧損。

　　由此，建行理財師于鳳建議，追求穩定收益且缺乏專(zhuān)業(yè)知識的客戶(hù)可選擇電子式儲蓄國債或憑證式國債，有一定專(zhuān)業(yè)知識且愿意承擔一定風(fēng)險，或只是將國債作為暫時(shí)投資方式的客戶(hù)可選擇記賬式國債。

　　公司企業(yè)債

　　投資渠道：交易所市場(chǎng)打新或交易

　　收益及風(fēng)險：收益偏高，有一定風(fēng)險

　　日前，宏源證券固定收益部發(fā)放1億元獎金一事驚爆業(yè)界，據稱(chēng)，主要是得益于公司債的大規模發(fā)行。據同花順數據顯示，截至11月4日，今年滬深交易所已發(fā)行公司債156只，總額為1854億元，比去年同期大幅增長(cháng)81%。

　　在債券直接投資方式里，公司債、企業(yè)債的優(yōu)勢是投資門(mén)檻低，最低限額只要1000元;票面利率較高，截至目前，二級市場(chǎng)上有的企業(yè)債最高票面利率已近9%，公司債的票面利率平均也有5%左右;資金流動(dòng)性較好，個(gè)人投資者參與這兩種債券投資，主要是通過(guò)交易所一二級市場(chǎng)打新或是如股票那樣交易，不受買(mǎi)賣(mài)限制。

　　在與國債進(jìn)行區別時(shí)，市場(chǎng)通常將公司債、企業(yè)債歸為一類(lèi)，但事實(shí)上，據海通證券投資顧問(wèn)陳波介紹，公司債與企業(yè)債也是不同的。公司債是由證監會(huì )審批的，只針對上市公司;企業(yè)債是國家發(fā)改委審批的，針對非上市公司。收益率上，企業(yè)債通常高于公司債，主要是非上市公司內部控制和企業(yè)架構相對薄弱風(fēng)險相對較大。

　　兩種債券的投資風(fēng)險主要包括違約風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險。陳波認為，選擇公司債需要觀(guān)察發(fā)行公司的現金流、資產(chǎn)負債率和銀行授信額度�！捌鋵�(shí)，目前部分公司債的風(fēng)險反而比企業(yè)債還高”，陳波指出，一方面發(fā)債上市公司信用資質(zhì)不同;另一方面，企業(yè)債多由地方政府擔保，違約可能性較低。他建議投資企業(yè)債，最重要的是看評級報告、財務(wù)報表和募集說(shuō)明書(shū)。

　　國債回購

　　投資渠道：交易所二級市場(chǎng)

　　收益及風(fēng)險：收益浮動(dòng)不定，基本無(wú)風(fēng)險

　　今年下半年開(kāi)始，很多資深股民開(kāi)始“入攻”債市，主要方式就是國債回購。打開(kāi)交易軟件，代碼為“204001-204182”(滬市)、“131800-131811”(深市)都是可交易的品種。

　　該類(lèi)產(chǎn)品按天數區分，兩市各有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天9個(gè)期限的產(chǎn)品。

　　操作上，國債回購與買(mǎi)賣(mài)股票相似，在交易所開(kāi)戶(hù)的投資者都可以操作，目前大部分券商都可以為個(gè)人投資者提供這種服務(wù)，只是多數還需要投資者另行到券商處開(kāi)通這一交易功能。交易時(shí)，投資者直接在證券賬戶(hù)中交易即可，與股票不同的是，執行的是“賣(mài)出”操作。國債回購有一定的門(mén)檻要求，滬市最低10萬(wàn)元，深市最低1000元。

　　收益上看，國債回購是穩賺不賠的無(wú)風(fēng)險投資。投資收益是以投資者賣(mài)出成交時(shí)的即時(shí)利率來(lái)計息。通常，每逢月末、季末和年度末銀行資金拆借需求高企時(shí)，利率會(huì )高些。因此，理財師們建議，如果股市低迷，股民減倉，又恰巧是月末、季末，就不妨改入國債回購賺取些穩定收益。

　　需要提醒的是，周五買(mǎi)入1天期品種，資金要在下周一返還，但只計1天利息。投資者這時(shí)要在3天期產(chǎn)品和1天期產(chǎn)品中做出選擇，擇高“錄取”。

【個(gè)人投資者債券投資攻略】相關(guān)文章：

債券投資全攻略07-18

債券市場(chǎng)合格投資者要求11-15

債券投資策略分析09-24

債券基金投資技巧05-20

債券基金的投資風(fēng)險09-08

投資者適當性管理與投資者分類(lèi)要點(diǎn)10-03

新三板個(gè)人投資者怎么投資05-22

債券投資收益如何計算-債券投資存在哪些風(fēng)險09-08

債券投資如何防范風(fēng)險08-23

如何選擇債券投資的時(shí)機08-23