2025證券從業(yè)資格測試題及答案

　　在日常學(xué)習和工作生活中，我們都離不開(kāi)試題，試題是學(xué)�；蚋髦鬓k方考核某種知識才能的標準。你所了解的試題是什么樣的呢？以下是小編幫大家整理的2025證券從業(yè)資格測試題及答案，僅供參考，歡迎大家閱讀。

　　證券從業(yè)資格測試題及答案 1

　　1[單選題] 下列關(guān)于欺詐發(fā)行股票、債券罪客觀(guān)要件的說(shuō)法中，錯誤的是(　)。

　　A.行為人必須在招股說(shuō)明書(shū)、認股書(shū)、公司債券、企業(yè)債券募集辦法中，有隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內容的行為

　　B.行為人制作虛假的招股說(shuō)明書(shū)、認股書(shū)、公司債券募集辦法發(fā)行股票或者公司、企業(yè)債券的行為，必須達到一定的嚴重程度，才構成犯罪

　　C.行為人必須實(shí)施了發(fā)行股票或公司、企業(yè)債券的行為

　　D.本罪侵犯的客體是復雜客體

　　參考答案：D

　　參考解析：選項A、B、C屬于欺詐發(fā)行股票、債券罪的客觀(guān)要件，選項D屬于其客體要件。

　　2[單選題] 證券公司開(kāi)展客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當在資產(chǎn)管理合同中明確規定，投資風(fēng)險由(　)。

　　A.客戶(hù)自行承擔

　　B.證券公司承擔

　　C.客戶(hù)和證券公司共同承擔

　　D.客戶(hù)和證券公司按比例承擔

　　參考答案：A

　　參考解析：證券公司開(kāi)展客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應當在資產(chǎn)管理合同中明確規定，由客戶(hù)自行承擔投資風(fēng)險。

　　3[單選題] 發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規定報送有關(guān)報告，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以(　)的罰款。

　　A.3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下

　　B.5萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下

　　C.10萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下

　　D.30萬(wàn)元以上60萬(wàn)元以下

　　參考答案：A

　　參考解析：發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務(wù)人未按照規定報送有關(guān)報告，或者報送的報告有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，給予警告，并處以30萬(wàn)元以上60萬(wàn)元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告.并處以3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下的罰款。

　　4[單選題] 從業(yè)人員應自覺(jué)遵守法律、行政法規，接受并配合(　)的監督與管理。

　　A.中國證監會(huì )

　　B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì )

　　C.證監會(huì )在各地的派出機構

　　D.證券公司

　　參考答案：A

　　參考解析：從業(yè)人員應自覺(jué)遵守法律、行政法規，接受并配合中國證監會(huì )的監督與管理，接受并配合中國證券業(yè)協(xié)會(huì )的自律管理，遵守交易場(chǎng)所有關(guān)規則、所在機構的規章制度以及行業(yè)公認的職業(yè)道德和行為準則。

　　5[單選題] 下列關(guān)于證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)業(yè)務(wù)規則的說(shuō)法中，錯誤的是(　)。

　　A.客戶(hù)融資買(mǎi)入或者融券賣(mài)出的證券預定終止交易，且最后交易日在融資融券債務(wù)到期日之前的，融資融券的期限是最后交易日前的第10個(gè)交易日

　　B.證券公司以自己的名義在證券登記結算機構分別開(kāi)立融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)、客戶(hù)信用交易擔保證券賬戶(hù)、信用交易證券交收賬戶(hù)和信用交易資金交收賬戶(hù)

　　C.證券公司以自己的名義在商業(yè)銀行分別開(kāi)立融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)和客戶(hù)信用交易擔保資金賬戶(hù)

　　D.證券公司向客戶(hù)融資，只能使用融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)內的資金;向客戶(hù)融券，只能使用融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)內的證券

　　參考答案：A

　　參考解析：客戶(hù)融資買(mǎi)入或者融券賣(mài)出的證券預定終止交易，且最后交易日在融資融券債務(wù)到期日之前的，融資融券的期限縮短至最后交易日的前一交易日。融資融券合同另有約定的，從其約定。

　　6[單選題] 在對證券發(fā)行與承銷(xiāo)過(guò)程的監督檢查中，可以采取自律監管措施的是(　)。

　　A.中國證監會(huì )

　　B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì )

　　C.外匯管理局

　　D.中國人民銀行

　　參考答案：B

　　參考解析：中國證監會(huì )和中國證券業(yè)協(xié)會(huì )組織對推介、定價(jià)、配售、承銷(xiāo)過(guò)程的監督檢查。發(fā)現證券公司存在違反相關(guān)規則規定情形的，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )可以采取自律監管措施。

　　7[單選題] 收購人公告要約收購報告書(shū)摘要后(　)日內未能發(fā)出要約的，財務(wù)顧問(wèn)應當督促收購人立即公告未能如期發(fā)出要約的原因及中國證監會(huì )提出的反饋意見(jiàn)。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.30

　　參考答案：C

　　參考解析：收購人公告要約收購報告書(shū)摘要后15日內未能發(fā)出要約的，財務(wù)顧問(wèn)應當督促收購人立即公告未能如期發(fā)出要約的原因及中國證監會(huì )提出的反饋意見(jiàn)。

　　8[單選題] 保薦機構、保薦代表人注冊登記事項發(fā)生變化的，保薦機構應當自變化之日起(　)個(gè)工作日內向中國證監會(huì )書(shū)面報告，由中國證監會(huì )予以變更登記。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　參考答案：D

　　參考解析：保薦機構、保薦代表人注冊登記事項發(fā)生變化的，保薦機構應當自變化之日起5個(gè)工作日內向中國證監會(huì )書(shū)面報告，由中國證監會(huì )予以變更登記。

　　9[單選題] 資產(chǎn)托管機構有權隨時(shí)查詢(xún)集合資產(chǎn)管理計劃的經(jīng)營(yíng)運作情況，并應當(　)核對集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)的情況，防止出現挪用或者遺失。

　　A.按月

　　B.按年

　　C.隨時(shí)

　　D.定期

　　參考答案：D

　　參考解析：資產(chǎn)托管機構有權隨時(shí)查詢(xún)集合資產(chǎn)管理計劃的經(jīng)營(yíng)運作情況，并應當定期核對集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)的情況，防止出現挪用或者遺失。

　　10[單選題] 參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試的人員應當滿(mǎn)(　)，具有(　)學(xué)歷。

　　A.16周歲;高中以上

　　B.6周歲;大專(zhuān)以上

　　C.18周歲;高中以上

　　D.18周歲;大專(zhuān)以上

　　參考答案：C

　　參考解析：根據《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》第七條規定，參加資格考試的人員，應當年滿(mǎn)18周歲，具有高中以上文化程度和完全民事行為能力。

　　11[單選題] 證券公司從事財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，財務(wù)主辦人不少于(　)人。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　參考答案：A

　　參考解析：證券公司從事財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，財務(wù)主辦人不少于5人。

　　12[單選題] (　)可以對每一證券的市場(chǎng)融資買(mǎi)人量和融券賣(mài)出量占其市場(chǎng)流通量的比例及融券賣(mài)出的價(jià)格作出限制性規定。

　　A.證券公司

　　B.證券交易所

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會(huì )

　　D.中國證監會(huì )

　　參考答案：B

　　參考解析：證券交易所可以對每一證券的市場(chǎng)融資買(mǎi)入量和融券賣(mài)出量占其市場(chǎng)流通量的`比例及融券賣(mài)出的價(jià)格作出限制性規定。

　　13[單選題] 人民法院依照法律規定的強制執行程序轉讓股東的股權時(shí)，應當通知公司及全體股東，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買(mǎi)權。其他股東自人民法院通知之日起滿(mǎn)(　)日不行使優(yōu)先購買(mǎi)權的，視為放棄優(yōu)先購買(mǎi)權。

　　A.10

　　B.15

　　C.20

　　D.30

　　參考答案：C

　　參考解析：人民法院依照法律規定的強制執行程序轉讓股東的股權時(shí)，應當通知公司及全體股東其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買(mǎi)權。其他股東自人民法院通知之日起滿(mǎn)20日不行使優(yōu)先購買(mǎi)權的，視為放棄優(yōu)先購買(mǎi)權。

　　14[單選題] 下列不屬于基金管理人義務(wù)的是(　)。

　　A.負責基金投資與證券的清算交割

　　B.及時(shí)、足額向基金持有人支付基金收益

　　C.保存基金的會(huì )計賬冊，記錄15年以上

　　D.計算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值

　　參考答案：A

　　參考解析：基金管理人的義務(wù)主要有：(1)按照基金契約的規定運用基金資產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn)。(2)及時(shí)、足額向基金持有人支付基金收益。(3)保存基金的會(huì )計賬冊，記錄15年以上。(4)編制基金財務(wù)報告，及時(shí)公告，并向中國證監會(huì )報告。(5)計算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值。(6)基金契約規定的其他職責。

　　15[單選題] 有執行期間的處罰處分自(　)起算。

　　A.處罰處分決定生效之日

　　B.處罰處分決定成效次日

　　C.執行期間屆滿(mǎn)之日

　　D.執行期間屆滿(mǎn)次日

　　參考答案：C

　　參考解析：根據《中國證券業(yè)協(xié)會(huì )誠信管理辦法》第十七條規定，效力期限自獎勵、處罰處分決定生效之日起算。獎勵、處罰處分本身有執行期間的，效力期限自執行期間屆滿(mǎn)之日起算。

　　16[單選題] 財務(wù)顧問(wèn)從事上市公司并購重組財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應當公平競爭，按照業(yè)務(wù)復雜程度及所承擔的責任和風(fēng)險與委托人商議財務(wù)顧問(wèn)報酬，不得以明顯(　)行業(yè)水平等不正當競爭手段招攬業(yè)務(wù)。

　　A.低于

　　B.等于

　　C.高于

　　D.大于

　　參考答案：A

　　參考解析：財務(wù)顧問(wèn)從事上市公司并購重組財務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，應當公平競爭，按照業(yè)務(wù)復雜程度及所承擔的責任和風(fēng)險與委托人商議財務(wù)顧問(wèn)報酬，不得以明顯低于行業(yè)水平等不正當競爭手段招攬業(yè)務(wù)。

　　17[單選題] 下列關(guān)于背信運用受托財產(chǎn)罪的說(shuō)法中，正確的是(　)。

　　A.銀行擅自運用客戶(hù)資金的行為構成背信運用受托財產(chǎn)罪

　　B.侵犯的主體是金融管理秩序和客戶(hù)的合法權益

　　C.犯罪客體是金融機構

　　D.主觀(guān)方面表現為無(wú)意，一般是為了獲取合法利潤

　　參考答案：A

　　參考解析：背信運用受托財產(chǎn)罪，是指銀行或者其他金融機構違背受托義務(wù)，擅自運用客戶(hù)資金或者其他委托、信托的財產(chǎn)，情節嚴重的行為。侵犯的客體是金融管理秩序和客戶(hù)的合法權益�？陀^(guān)方面表現為金融機構違背受托義務(wù)，擅自運用客戶(hù)資金或者其他委托、信托的財產(chǎn)的行為。犯罪主體是特殊主體，即金融機構。主觀(guān)方面表現為故意，一般是為了獲取非法利潤。

　　18[單選題] 涉及證券市場(chǎng)的法律、法規中，行政法規是由(　)制定并頒布的。

　　A.全國人民代表大會(huì )

　　B.國務(wù)院

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會(huì )

　　D.證券監管部門(mén)

　　參考答案：B

　　參考解析：證券市場(chǎng)的法律、法規可以分為四個(gè)層次：(1)由全國人民代表大會(huì )或全國人民代表大會(huì )常務(wù)委員會(huì )制定并頒布的法律。(2)由國務(wù)院制定并頒布的行政法規。(3)由證券監管部門(mén)和相關(guān)部門(mén)制定的部門(mén)規章及規范性文件。(4)由證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì )及中國證券登記結算有限公司制定的自律性規則。

　　19[單選題] 證券公司可以通過(guò)設立(　)的集合資產(chǎn)管理計劃辦理專(zhuān)項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　A.單一性

　　B.綜合性

　　C.集團性

　　D.特定性

　　參考答案：B

　　參考解析：證券公司可以通過(guò)設立綜合性的集合資產(chǎn)管理計劃辦理專(zhuān)項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

　　20[單選題] 用于記錄證券公司持有的擬向客戶(hù)融出的證券和客戶(hù)歸還的證券，不得用于證券買(mǎi)賣(mài)的賬戶(hù)是(　)。

　　A.融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)

　　B.客戶(hù)信用交易擔保證券賬戶(hù)

　　C.信用交易證券交收賬戶(hù)

　　D.信用交易資金交收賬戶(hù)

　　參考答案：A

　　參考解析：融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)，用于記錄證券公司持有的擬向客戶(hù)融出的證券和客戶(hù)歸還的證券，不得用于證券買(mǎi)賣(mài)。

　　證券從業(yè)資格測試題及答案 2

　　一、單選題

　　1、國有企業(yè)改組為股份有限公司時(shí)，若進(jìn)入股份有限公司的凈資產(chǎn)為( )則折成的股份界定為國有法人股。

　　A.60%

　　B.51%

　　C.50%

　　D.40%

　　標準答案：d

　　2、公司改組為上市公司時(shí)，如果原公司已經(jīng)繳納出讓金，取得了土地使用權，國家可以將土地作價(jià)，以( )的方式投入上市公司。

　　A.國有法人股

　　B.出租

　　C.國家股

　　D.社會(huì )公眾股

　　標準答案：a

　　3、國有資產(chǎn)折股時(shí)，在一定的市場(chǎng)條件下，也允許公司凈資產(chǎn)不完全折股，即國有資產(chǎn)折股的票面價(jià)值總額可以略低于經(jīng)資產(chǎn)評估并確認的凈資產(chǎn)總額，但折股比率(國有股÷發(fā)行前國有凈資產(chǎn))不得低于( )。

　　A.70%

　　B.65%

　　C.50%

　　D.30%

　　標準答案：b

　　4、企業(yè)股份制改組的目的之一是( )。

　　A.逃脫債務(wù)負擔

　　B.確立法人財產(chǎn)權

　　C.確立個(gè)人財產(chǎn)權

　　D.確立國家財產(chǎn)權

　　標準答案：c

　　5、公司改組為上市公司，其使用的國有土地使用權必須評估。應當由土地資產(chǎn)的使用單位或持有單位向國家土地管理部門(mén)提出申請，然后聘請( )級土地評估機構評估。

　　A.A

　　B.AA

　　C.AAA

　　D.A+

　　標準答案：a

　　6、判斷和掌握擬發(fā)行上市公司的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，除按有關(guān)企業(yè)會(huì )計準則規定外，應堅持( )原則

　　A.寬松

　　B.從實(shí)際出發(fā)

　　C.合理

　　D.從嚴

　　標準答案：d

　　7、企業(yè)在海外募股上市的，通常只對( )進(jìn)行評估

　　A.機器設備

　　B.無(wú)形資產(chǎn)

　　C.物業(yè)和機器設備等固定資產(chǎn)

　　D.資產(chǎn)和負債

　　標準答案：c

　　8、按照國資委《關(guān)于規范國有企業(yè)改制工作意見(jiàn)》，在國有企業(yè)改制前，首先應進(jìn)行( )。

　　A.產(chǎn)權界定

　　B.報表審計

　　C.清產(chǎn)核資

　　D.資產(chǎn)評估

　　標準答案：c

　　二、多選題

　　9、以發(fā)起方式設立股份有限公司，發(fā)起人以( )抵作股款的，應當依法辦理其財產(chǎn)權的轉移手續。(不定項選擇)

　　A.工業(yè)產(chǎn)權

　　B.貨幣

　　C.實(shí)物

　　D.土地使用權

　　標準答案：a, c, d

　　10、會(huì )計報表的審計是指從審計工作開(kāi)始到審計報告完成的整個(gè)過(guò)程，一般包括( )。(不定項選擇)

　　A.計劃階段

　　B.實(shí)施審計階段

　　C.審計復核階段

　　D.審計完成階段

　　標準答案：a, b, d

　　三、判斷題

　　11、國有資產(chǎn)折股時(shí)，不得低估作價(jià)折股，一般應以評估確認后的總資產(chǎn)折為國有股股本。( )

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　12、公司在改組為上市公司時(shí)，應當根據公司改組和資產(chǎn)重組的方案確定資產(chǎn)評估的范圍。

　　對 錯

　　標準答案：正確

　　13、國有企業(yè)(行業(yè)性總公司和具有政府行政管理職能的.公司除外)或國有企業(yè)(集團公司)的全資子企業(yè)(子公司)和控股子企業(yè)(控股子公司)，以其依法占用的法人資產(chǎn)直接向新設立的股份公司投資入股形成的股份，界定為國有法人股。( )

　　對 錯

　　標準答案：正確

　　14、國家可以一定使用年限的國有土地使用權作價(jià)入股，形成的股份界定為國有法人股，由土地管理部門(mén)委托有關(guān)持股單位持有。

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　15、發(fā)起人或股東將經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)納入擬發(fā)行上市公司的，該經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所必需的商標可不進(jìn)入擬發(fā)行上市的公司。( )

　　對 錯

　　標準答案：錯誤

　　證券從業(yè)資格測試題及答案 3

　　一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項中，只有1項最符合題目要求，請選出正確的選項)

　　1.申請H股上市當公司有在相同的管理層人員的管理下連續3年的營(yíng)業(yè)記錄，以往3年盈利合計5000萬(wàn)港元(最近1年的利潤不低于2000萬(wàn)港元，再之前兩年的利潤之和不少于3000萬(wàn)港元)，并且市值(包括該公司所有上市和非上市證券)達到2億港元時(shí)，發(fā)行人公司至少應該有( )名股東。

　　A.100

　　B.200

　　C.300

　　D.400

　　2.我國股份有限公司發(fā)行境內上市外資股一般采取( )方式。

　　A.網(wǎng)上競價(jià)

　　B.網(wǎng)上競價(jià)與網(wǎng)下配售結合

　　C.網(wǎng)上定價(jià)

　　D.配售

　　3.B股首次或增資發(fā)行需要報( )批準。

　　A.中國人民銀行

　　B.交易所

　　C.中國證監會(huì )

　　D.財政部

　　4.H股的發(fā)行方式是( )。

　　A.網(wǎng)上競價(jià)

　　B.網(wǎng)下定價(jià)

　　C.配售

　　D.公開(kāi)發(fā)行加國際配售

　　5.申請境外上市的公司其凈資產(chǎn)應不少于人民幣( )億元，過(guò)去1年稅后利潤應不少于人民幣( )萬(wàn)元。

　　A.2、5000

　　B.3、6000

　　C.4、5000

　　D.4、6000

　　6.首次申請H股發(fā)行與上市時(shí)，申請人預期證券上市時(shí)由公眾人士持有的股份的市值應至少為( )萬(wàn)港元。

　　A.3000

　　B.4000

　　C.5000

　　D.6000

　　7.申請H股發(fā)行與上市，必須保證無(wú)論何時(shí)公眾人士持有的股份應占發(fā)行人已發(fā)行股本的至少( )。

　　A.20%

　　B.25%

　　C.30%

　　D.35%

　　8.若發(fā)行人擁有2種以上類(lèi)別的證券，則正在申請H股上市的證券類(lèi)別占發(fā)行人已發(fā)行股本總額的百分比不得少于( )，上市時(shí)的預期市值不得少于( )萬(wàn)港元。

　　A.10%、2000

　　B.15%、3000

　　C.10%、5000

　　D.15%、5000

　　9.正在申請H股上市時(shí)，發(fā)行人預期上市時(shí)市值將超過(guò)100億港元，則公眾人士持有的證券總數必須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額的( )是可以接受的。

　　A.8%

　　B.10%

　　C.13%

　　D.16%

　　10.外國投資者對上市公司進(jìn)行戰略投資可分期進(jìn)行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的( )，但特殊行業(yè)有特別規定或經(jīng)相關(guān)主管部門(mén)批準的除外。

　　A.50%

　　B.30%

　　C.20%

　　D.10%

　　二、多項選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題目要求，請選出正確的選項)

　　1.申請H股上市的，發(fā)行人董事會(huì )下須設有( )。

　　A.審核委員會(huì )

　　B.籌款委員會(huì )

　　C.薪酬委員會(huì )

　　D.提名委員會(huì )

　　2.為了境內上市外資股的發(fā)行與上市，在企業(yè)股份制改組時(shí)應遵循( )基本原則。

　　A.突出主營(yíng)業(yè)務(wù)

　　B.避免同業(yè)競爭

　　C.保持較高的利潤總額

　　D.遵守相關(guān)的法律法規

　　3.在公司發(fā)行境內上市外資股之前，中介機構應對發(fā)行人進(jìn)行盡職調查，這些中介機構涉及( )。

　　A.主承銷(xiāo)商

　　B.國際協(xié)調人

　　C.律師

　　D.估值師

　　4.在公司發(fā)行境內上市外資股之前，中介機構對發(fā)行人進(jìn)行的盡職調查內容主要有( )。

　　A.企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系

　　B.產(chǎn)品的技術(shù)特點(diǎn)及發(fā)展方向

　　C.國家補貼情況

　　D.外匯風(fēng)險

　　5.公司發(fā)行境內上市外資股聘請的法律顧問(wèn)的主要職責是( )。

　　A.幫助公司起草公司章程

　　B.協(xié)助企業(yè)完成股份制改組

　　C.提供與外資股發(fā)行有關(guān)的法律咨詢(xún)

　　D.起草與發(fā)行有關(guān)的重大合同

　　> 6.公司發(fā)行境內上市外資股時(shí)資產(chǎn)評估的主要方法有( )。

　　A.重置成本法

　　B.現行市價(jià)法

　　C.清算價(jià)格法

　　D.收益現值法

　　7.公司發(fā)行境內上市外資股時(shí)會(huì )計師事務(wù)所的主要工作是( )。

　　A.對公司的財務(wù)狀況進(jìn)行審計

　　B.判斷公司的實(shí)際資產(chǎn)價(jià)值

　　C.對股票的價(jià)格進(jìn)行預測

　　D.對公司的盈利預測進(jìn)行審核

　　8.申請發(fā)行B股，需要提交的材料有( )。

　　A.公司章程

　　B.招股說(shuō)明書(shū)

　　C.資金運用的可行性分析

　　D.發(fā)行方案

　　9.在盈利和市值方面符合下列( )條件的股份有限公司可以申請H股的發(fā)行與上市。

　　A.有相同管理層人員管理下的連續3年的營(yíng)業(yè)記錄，以往3年盈利合計6000萬(wàn)港元，市值1.5億港元

　　B.有連續3年的營(yíng)業(yè)記錄，上市時(shí)市值為25億港元，最近1個(gè)經(jīng)審計的財政年度收入為5億港元且前3個(gè)財政年度來(lái)自營(yíng)運業(yè)務(wù)的現金流入為1億港元

　　C.有連續3年的營(yíng)業(yè)記錄，上市時(shí)市值為40億港元，最近1個(gè)經(jīng)審計的財政年度收入為5億港元

　　D.公司管理層有5年所屬業(yè)務(wù)和行業(yè)的經(jīng)驗，上市時(shí)市值為40億港元，最近1個(gè)經(jīng)審計的財政年度收入為5億港元，6個(gè)月后董事長(cháng)到期屆滿(mǎn)由他人接任

　　10.申請發(fā)行境內上市外資股以募集方式設立的公司，應當符合( )。

　　A.所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策

　　B.發(fā)起人的出資總額不少于1.5億元人民幣

　　C.發(fā)起人認購的股本總額不少于擬發(fā)行股本總額的35%

　　D.最近2年內連續盈利

　　三、判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的填A，錯誤的填B)

　　1.H股發(fā)行必須先取得地方政府或國務(wù)院有關(guān)主管部門(mén)的同意和推薦，才能向中國證監會(huì )提出申請。( )

　　2.投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，除另有規定外，審批機關(guān)應自收到規定報送的全部文件之日起30日內，依法決定批準或不批準。決定批準的，由審批機關(guān)頒發(fā)批準證書(shū)。( )

　　3.如果發(fā)行人計劃招募的股份數額較大，既在中國香港和美國進(jìn)行公開(kāi)發(fā)售，同時(shí)又在其他國家和地區進(jìn)行全球配售，則在發(fā)行準備階段只需要準備國際配售信息備忘錄。( )

　　4.最近3年內未受到境外監管機構的重大處罰(包括其母公司)，是進(jìn)行戰略投資的外國投資者必須具備的條件之一。( )

　　5.境內公司、企業(yè)或自然人以其在境外合法設立或控制的公司名義并購與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內公司，所設立的外商投資企業(yè)可以享受外商投資企業(yè)待遇。( )

　　6.申請境外上市的公司，按合理預期市盈率計算其籌資額不少于5000萬(wàn)美元。( )

　　7.首次申請H股的發(fā)行與上市時(shí)，預期上市時(shí)的市值須至少為2億港元。( )

　　8.首次申請H股上市的公司須保證上市后至少有1名執行董事常駐香港。( )

　　9.首次申請H股上市公司的發(fā)行人董事會(huì )下的審核委員會(huì )主席應該是獨立非執行董事。( )

　　10.外國投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，如果外國投資者出資比例低于企業(yè)注冊資本25%的，投資者以現金出資的，應自外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執照頒發(fā)之日起6個(gè)月內繳清。

　　參考答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.C

　　[解析]按香港聯(lián)交所最新修訂的《上市規則》的規定，當公司滿(mǎn)足上述條件時(shí)，申請上市的發(fā)行人公司至少應有300名股東。

　　2.D

　　[解析]我國股份有限公司發(fā)行境內上市外資股一般采取配售方式。

　　3.C

　　[解析]公司首次或增資發(fā)行B股都要由中國證監會(huì )批準發(fā)行。

　　4.D

　　[解析]H股的發(fā)行方式是公開(kāi)發(fā)行加國際配售。

　　5.D

　　[解析]申請境外上市的公司的凈資產(chǎn)不少于4億元人民幣，過(guò)去1年稅后利潤不少于6000萬(wàn)元人民幣。

　　6.C

　　[解析]新申請人預期證券上市時(shí)由公眾人士持有的股份的市值須至少為5000萬(wàn)港元。

　　7.B

　　[解析]申請H股發(fā)行與上市，必須保證公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本的至少25%。

　　8.D

　　[解析]若發(fā)行人擁有超過(guò)一種類(lèi)別的證券，其上市時(shí)由公眾人士持有的證券總數必須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額至少25%;但正在申請上市的證券類(lèi)別占發(fā)行人已發(fā)行股本總額的百分比不得少于15%，上市時(shí)的預期市值也不得少于5000萬(wàn)港元。

　　9.D

　　[解析]如發(fā)行人預期上市時(shí)市值超過(guò)100億港元，則香港聯(lián)交所在公眾人士持有的比例上可酌情接納一個(gè)介乎15%—15%之間的百分比。

　　10.D

　　[解析]外國投資者對上市公司進(jìn)行戰略投資分期進(jìn)行，首次投資完成后取得的股份比例不低于該公司已發(fā)行股份的10%，但特殊行業(yè)有特別規定或經(jīng)相關(guān)主管部門(mén)批準的'除外;取得的上市公司A股股份3年內不得轉讓。

　　二、多項選擇題

　　1.ACD

　　[解析]按香港聯(lián)交所最新修訂的《上市規則》的規定，發(fā)行人董事會(huì )下須設有審核委員會(huì )、薪酬委員會(huì )和提名委員會(huì )。

　　2.ABCD

　　[解析]為了實(shí)現境外募股與上市目標，企業(yè)股份制改組方案一般應當遵循以下基本原則：(1)突出主營(yíng)業(yè)務(wù)。(2)避免同業(yè)競爭，減少關(guān)聯(lián)交易。(3)保持較高的利潤總額與資產(chǎn)利潤率。(4)避免出現可能影響境外募股與上市的法律障礙。(5)明確股份有限公司與各關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)濟關(guān)系。

　　3.ABCD

　　[解析]盡職調查參與者一般是主承銷(xiāo)商、國際協(xié)調人、律師、會(huì )計師和估值師。

　　4.ABCD

　　[解析]調查的主要內容有：有關(guān)擬募股企業(yè)的發(fā)展歷史與背景;公司發(fā)展戰略;擬募股企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)的關(guān)系和結構;產(chǎn)品類(lèi)別及市場(chǎng)占有率分析;技術(shù)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售、市場(chǎng)推廣及售后服務(wù);董事、管理階層及員工;產(chǎn)品的技術(shù)特點(diǎn)及發(fā)展方向;外匯風(fēng)險;同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易;生產(chǎn)程序、企業(yè)管理與質(zhì)量控制;原材料的購進(jìn)渠道、采購政策、訂貨程序;與供應商的合作情況;國家補貼情況;財務(wù)資料及業(yè)績(jì);中國加入世界貿易組織對企業(yè)的影響;企業(yè)知識產(chǎn)權、物業(yè)和各類(lèi)財產(chǎn)權利的;企業(yè)未來(lái)的發(fā)展和募集資金的用途等等，幾乎與企業(yè)發(fā)展相關(guān)的內容都要進(jìn)行調查，涉及范圍非常廣。

　　5.BCD

　　[解析]法律顧問(wèn)的主要職責是：向公司提供有關(guān)企業(yè)重組、外資股發(fā)行等方面的法律咨詢(xún)，協(xié)助企業(yè)完成股份制改組，起草與發(fā)行有關(guān)的重大合同;調查、收集企業(yè)的各方面資料。

　　6.ABD

　　[解析]評估的方法主要有重置成本法、現行市價(jià)法和收益現值法。

　　7.AD

　　[解析]會(huì )計師事務(wù)所的任務(wù)主要有兩項：一是對公司的財務(wù)狀況進(jìn)行審計，并出具會(huì )計師報告(審計報告);二是對公司的盈利預測進(jìn)行審核。

　　8.ABCD

　　[解析]發(fā)行B股的申請材料主要包括：(1)省級人民政府或國務(wù)院有關(guān)部門(mén)出具的推薦文件;(2)批準設立股份有限公司的文件;(3)發(fā)行授權文件;(4)公司章程;(5)招股說(shuō)明書(shū);(6)資金運用的可行性分析;(7)發(fā)行方案;(8)公司改制方案及原企業(yè)的有關(guān)財務(wù)資料;(9)定向募集公司申請發(fā)行B股還須提交的文件;(10)發(fā)行申請材料的附件。

　　9.BC

　　[解析]A的條件下市值應不少于2億港元才行，故市值1.5億港元不符合要求;D的條件下還應保證管理層及擁有權最近1年持續不變，才能豁免連續3年營(yíng)業(yè)記錄的規定，故6個(gè)月后董事長(cháng)到期屆滿(mǎn)由他人接任不符合規定。

　　10.ABC

　　[解析]以募集方式設立公司，申請發(fā)行境內上市外資股的，應當符合以下條件：

　　(1)所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

　　(2)符合國家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項的規定。

　　(3)符合國家有關(guān)利用外資的規定。

　　(4)發(fā)起人認購的股本總額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%。

　　(5)發(fā)起人的出資總額不少于1.5億元人民幣。

　　(6)擬向社會(huì )發(fā)行的股份達公司股份總數的25%以上。

　　(7)在最近3年內沒(méi)有重大違法行為。

　　(8)改組設立公司的原有企業(yè)，在最近3年內連續盈利。

　　三、判斷題

　　1.A

　　[解析]略

　　2.A

　　[解析]略

　　3.B

　　[解析]如果發(fā)行人擬在公開(kāi)發(fā)行股的同時(shí)還準備向一定的機構投資者或專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)行配售，則應當準備符合外資股上市地要求的招股章程，同時(shí)準備適合配售或私募的信息備忘錄。所以應分別準備中國香港的招股章程、美國的招股章程和國際配售信息備忘錄3種招股書(shū)。

　　4.B

　　[解析]應為最近3年內未受到境內和境外監管機構的重大處罰(包括其母公司)。

　　5.B

　　[解析]按規定這樣的情況不能享受外商投資企業(yè)待遇。但該境外公司認購境內公司增資，或者該境外公司向并購后所設企業(yè)增資，增資

　　證券從業(yè)資格測試題及答案 4

　　一、單選題

　　1、某公司擬發(fā)行一批普通股，發(fā)行價(jià)格12元，每股發(fā)行費用2元。預定每年分派現金股利每股1.2元，其資本成本率為(　　)。

　　A.8%

　　B.10%

　　C.12%

　　D.15%

　　標準答案：c

　　解析：成本=1.2/12×(1-2/12)=0.12即C

　　2、不屬于內部融資特點(diǎn)的是(　　)。

　　A.自主性

　　B.有限性

　　C.高成本性

　　D.低風(fēng)險性

　　標準答案：c

　　3、債券的成本可以看作是(　　)。

　　A.使投資者預期未來(lái)現金流量(利息和本金收入)的現值與目前債券的市場(chǎng)價(jià)格相等的一個(gè)折現率。

　　B.使投資者預期未來(lái)現金流量(利息和本金收入)的終值與目前債券的市場(chǎng)價(jià)格的一個(gè)折現率。

　　C.使投資者預期未來(lái)現金流量(利息和本金收入)的終值大于目前債券的市場(chǎng)價(jià)格的`一個(gè)折現率。

　　D.使投資者預期未來(lái)現金流量(利息和本金收入)的終值小于目前債券的市場(chǎng)價(jià)格的一個(gè)折現率。

　　標準答案：a

　　4、某公司擬發(fā)行面值1000元，期限5年，票面的利率8%的債券2000張，每年結息一次，發(fā)行費用為發(fā)行價(jià)格的5%，公司所得稅率33%，這筆債券的資本成本

　　A.3.45%

　　B.4.32%

　　C.5.64%

　　D.6.05%

　　標準答案：c

　　解析：成本=1000×8%×(1-33%)/ 1000×(1-5%)=0.0564選C

　　5、既考慮負債帶來(lái)稅收抵免收益，又考慮負債帶來(lái)各種風(fēng)險和額外費用，并對它們進(jìn)行適當平衡來(lái)穩定企業(yè)價(jià)值的是(　　)。

　　A.MM公司稅模型

　　B.米勒模型

　　C.破產(chǎn)成本模型

　　D.代理成本

　　標準答案：c

　　6、由于股東只承擔有限責任，普通股東實(shí)際上是對公司總資產(chǎn)的一項(　　)。

　　A.看漲期權

　　B.看跌期權

　　C.平價(jià)期權

　　D.以上都不對

　　標準答案：a

　　7、最容易產(chǎn)生對企業(yè)的控制權的問(wèn)題的融資方式是(　　)

　　A.債務(wù)融資

　　B.股權融資

　　C.內部融資

　　D.向銀行借款

　　標準答案：b

　　8、公司運用債券籌資，不僅取得一筆運營(yíng)資本，而且還向債權人購得一項公司總資產(chǎn)為基礎資產(chǎn)的(　　)。

　　A.看漲期權

　　B.看跌期權

　　C.平價(jià)期權

　　D.以上都不對

　　標準答案：b

　　9、某公司擬增發(fā)普通股，每股發(fā)行價(jià)格15元，每股發(fā)行費用3元。預定第一年分派現金股利每股1.5元，以后每年股利增長(cháng)5%，其資本成本為(　　)。

　　A.17.5%

　　B.15.5%

　　C.15%

　　D.13.6%

　　標準答案：a

　　解析：成本=1.5/15×(1-3/15)+5%=0.175即A

　　10、認為當企業(yè)以100%的債券進(jìn)行融資，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值會(huì )達到最大的理論是(　　)。

　　A.凈收入理論

　　B.凈經(jīng)營(yíng)收入理論

　　C.傳統折中理論

　　D.凈經(jīng)營(yíng)理論

　　標準答案：a

　　11、某公司現有長(cháng)期資本總額10000萬(wàn)元，其中長(cháng)期借款2000萬(wàn)元，長(cháng)期債券3500萬(wàn)元，優(yōu)先股1000萬(wàn)元，普通股3000萬(wàn)元，留存收益500萬(wàn)元，各種長(cháng)期資本成本率分別為4%、6%、10%、14%和13%，則該公司的加權平均資本成本為(　　)。

　　A.9.85%

　　B.9.35%

　　C.8.75%

　　D.8.64%

　　標準答案：c

　　解析：各個(gè)別資本所占比重(權數)分別為：

　　長(cháng)期借款=2000/10000=0.2長(cháng)期債券=3500/10000=0.35

　　優(yōu)先股=1000/10000=0.1普通股3000/10000=0.3

　　留存收益=500/10000=0.05

　　則加權平均成本=各個(gè)別資本成本×個(gè)別資本成本

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