企業(yè)上市掛牌前的財務(wù)問(wèn)題

　　公司上市的財務(wù)準備就是財務(wù)部門(mén)，就是準備相關(guān)的財務(wù)報表，配合審計的進(jìn)行等。國內外證券市場(chǎng)都要求準備上市的公司財務(wù)會(huì )計報告無(wú)虛假記載。會(huì )計報表需要經(jīng)過(guò)有證券從業(yè)資格的注冊會(huì )計師的審計。公司上市的財務(wù)準備工作都有哪些呢?

　　一是股份制改造過(guò)程中的會(huì )計制度的銜接問(wèn)題;

　　二是按收入確認準則進(jìn)行收入及相應稅賦的調整;

　　三是檢查、完善存貨管理系統及其它內控制度;

　　四是注意新的審計結果與以前稅務(wù)等部門(mén)認可結果之間的銜接問(wèn)題;

　　五是將產(chǎn)權關(guān)系明晰并確定關(guān)聯(lián)方，并從財務(wù)賬目上將關(guān)聯(lián)交易劃分清楚;

　　六是技術(shù)研究開(kāi)發(fā)費用資本化問(wèn)題的理順;

　　七是無(wú)形資產(chǎn)的評估入賬;

　　八是財務(wù)會(huì )計機構與財務(wù)總監工作流程與規范的建立與實(shí)施;九是選擇境外上市時(shí)根據國際會(huì )計準則進(jìn)行相關(guān)調整;十是改制前財務(wù)策略的實(shí)施與戰略的銜接。

　　以上給大家簡(jiǎn)要的介紹了公司上市的財務(wù)準備工作，希望大家可以參考!

　　一、公司上市前的財務(wù)準備

　　在我國，所有企業(yè)在上市前都需要對本公司的財務(wù)狀況進(jìn)行一定的準備，而其中有些公司則會(huì )對公司上市的各項指標進(jìn)行不同程度的非法包裝。以便更好的具備上市的條件。以下，簡(jiǎn)要論述擬上市公司的財務(wù)準備及包裝問(wèn)題。

　　一、擬上市公司的財務(wù)準備

　　(一)優(yōu)化企業(yè)財務(wù)狀況

　　企業(yè)上市前條件包含多項指標，比如公司的年營(yíng)業(yè)額、毛利潤額、凈利潤額、資產(chǎn)狀況、資金狀況以及負債狀況等。其中包含三項主要狀況，及償債能力、運營(yíng)能力及盈利能力。

　　(二)完善社會(huì )審計及資產(chǎn)評估

　　審計及評估的主體是具備審計資格的會(huì )計師事務(wù)所，對象是具備上市資格的將上市公司。審計及評估涉及的材料包括三大報表、會(huì )計賬簿、會(huì )計憑證、固定資產(chǎn)的增減及臺賬、債券資料及債務(wù)資料、銀行存款對賬單等。

　　負責公司上市前審計的機構是具有擬上市公司審計資格的會(huì )計師事務(wù)所。擬上市公司也有嚴格的要求。股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元，并且成立3年以上，并保持最近3個(gè)年度持續盈利。

　　(三)完善公司財務(wù)報表

　　公司財務(wù)報表主要包括審計報告，即資產(chǎn)負債表、損益表、現金流量表三大會(huì )計報表等內容。

　　資產(chǎn)負債表，即財務(wù)狀況表。表示企業(yè)一定日期內的財務(wù)狀況的主要會(huì )計報表。分為“資產(chǎn)”和“負債及股東權益”兩大區塊，這種報表明確了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方向。

　　損益表，即利潤表。表示企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)及其分配狀況，包括企業(yè)銷(xiāo)售收入和成本、經(jīng)營(yíng)的費用以及稅收等狀況。這一報表反映了盈利還是虧損的具體情況。

　　現金流量表，即賬務(wù)狀況變動(dòng)表，表示的是一定時(shí)期內(一般按月或者按季度)，企業(yè)的現金及等價(jià)物的變動(dòng)情況。

　　公司上市前的審計報告是整個(gè)公司是否具備上市資格的核心，全面反映了整個(gè)公司的現金流動(dòng)、整體損益、是否負債等情況。

　　(四)加強財務(wù)風(fēng)險管理

　　防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)管理的一個(gè)重點(diǎn)，主要是資金風(fēng)險、資本風(fēng)險以及在途風(fēng)險。其中，資金風(fēng)險屬于可控風(fēng)險，企業(yè)需要通過(guò)各種做賬渠道來(lái)實(shí)現資金風(fēng)險的平衡。并且要加強不良資產(chǎn)的回收，對其他公司、機構及個(gè)人所欠資金及資產(chǎn)要最快的有效收回。

　　(五)組織的變革及業(yè)務(wù)的轉型

　　為了適應上市公司的組織結構，上市前公司組織的變革成為不可或缺的措施。組織的具體變革是去除冗余的組織結構，建立企業(yè)欠缺的組織結構;業(yè)務(wù)的具體轉型是基本具備上市的公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)保留之外對不景氣的業(yè)務(wù)進(jìn)行一定范圍的剝離，以使公司的整體業(yè)務(wù)情況更符合上市公司的要求。

　　二、擬上市公司的財務(wù)包裝

　　一般情況下，公司對于以上的各種指標情況，都會(huì )在合法合理的前提下，配合相關(guān)會(huì )計師事務(wù)所進(jìn)行嚴格的審計工作及資產(chǎn)評估工作。而非一般的情況下，則出現了將上市公司與審計機構的巧妙合作與對立。

　　一方面，需要上市的公司，需要與審計機構合作，全力配合審計工作的順利進(jìn)行和各項指標的量化;另一方面，當某些公司并不十分符合上市條件時(shí)，又可能會(huì )存在內部包裝的情況出現。而某些亟待上市的公司就是這兩個(gè)方面的對立統一體。

　　合作之外，這類(lèi)公司在上市前，會(huì )進(jìn)行不同程度的包裝，其虛假會(huì )計信息會(huì )通過(guò)內部財會(huì )人員，或者是外請財會(huì )人員，甚至是會(huì )計師事務(wù)所內部人員來(lái)整合。主要是對各種財務(wù)報表中，沒(méi)有達到上市要求的報表進(jìn)行違法作假，這種作假，由于手段高明，所以一般難以在短期內被證監會(huì )、審計機構和證券交易所發(fā)現。

　　由于企業(yè)是以盈利為目的的企業(yè)法人，因而企業(yè)追求的就是利潤的最大化，而企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤的'多少是上市的最主要指標，其影響因素包括營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金、營(yíng)業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值、公允價(jià)值收益和投資收益等，這里面的所有指標包括凈利潤之間都存在著(zhù)必然的聯(lián)系，因此每個(gè)指標都可以成為擬上市公司非法包裝的由頭。

　　(一)各種費用的轉化

　　費用的確認是以發(fā)票為依據的，而各項費用的減損會(huì )增加企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤，所以，只要使某些費用不開(kāi)發(fā)票而轉移到收益上，那么就可以實(shí)現費用的轉化了。

　　(二)各種成本的轉化

　　把當期的可結轉成本的項目變?yōu)槠渌�不能結轉成本的項目，“節省”了成本。

　　(三)各種收入的轉化

　　將收入總額在多種收入項目間進(jìn)行調節，把其他業(yè)務(wù)收入或營(yíng)業(yè)外收入變?yōu)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)收入，必然會(huì )突出主業(yè)的業(yè)績(jì)。

　　(四)收入、費用和成本的虛擬增減

　　由公司會(huì )計人員作假，采取突出收入，降低費用成本等方法達到擴大企業(yè)利潤的目的。

　　(五)各種負債的轉化

　　擬上市公司的負債不能超過(guò)一定的限額，而且公司必須在最近三年一直保持盈利，那么負債就不能比利潤多，所以達不到三年連續盈利的企業(yè)就會(huì )采取減少負債的手段達到目的。

　　(六)擴充交易的虛擬實(shí)力

　　編造虛擬交易次數較多、交易規模較大的“事實(shí)”，使審計部門(mén)及證券交易所等相信企業(yè)具有一定的上市實(shí)力并且具備一定的上市資格。

　　(七)利用金融交易工具實(shí)現

　　這里主要是指的現金類(lèi)金融衍生工具，而非衍生類(lèi)衍生工具。如減少貸款，增加短期的股東股本，使股份有限公司達到凈資產(chǎn)3000萬(wàn)元以上，有限責任公司達到凈資產(chǎn)6000萬(wàn)元的目的。企業(yè)上市公眾號TL18911835315

　　總之，對于擬公司是否真正符合上市條件，其自身的過(guò)度包裝現象需要國家證券監督委員會(huì )、相關(guān)證券交易所以及相關(guān)會(huì )計師事務(wù)所進(jìn)行科學(xué)的甄別，做出正確的判斷，提前避免相關(guān)公司上市后停盤(pán)甚至倒閉的情況出現，并且增加國內企業(yè)在境內外上市的信用額度，進(jìn)一步規范上市公司的行為具有一定的借鑒意義。

　　二、企業(yè)上市掛牌前遇到的財務(wù)問(wèn)題

　　一、存貨核算

　　對于工業(yè)和農業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，存貨是重點(diǎn)關(guān)注的科目，存貨的核算一方面在定價(jià)上帶有較大的隨意性，另一方面核查的難度也較高，造假比較容易。例如最近很熱門(mén)的藍田股份續集——獐子島事件，是一種相對典型的存貨造假手法。存貨主要是海鮮，會(huì )計師要確定存貨情況時(shí)沒(méi)有什么可靠的方法，全靠抽樣和估計。這樣的存貨占據了公司資產(chǎn)負債表的重要內容時(shí)，通過(guò)它體現出來(lái)的資產(chǎn)負債表和利潤表將會(huì )變得非常隨意。

　　因此券商和會(huì )計師會(huì )對存貨的核算體系進(jìn)行較為徹底的檢查和盤(pán)點(diǎn)，幫助企業(yè)建立起一套較為規范和具備較強可操作性、可復制性的制度，讓存貨核算變得更為可靠。在這個(gè)過(guò)程中難免發(fā)現一些藏住的利潤和掩蓋的虧空什么的，一般都會(huì )要求企業(yè)進(jìn)行整改，并對報表進(jìn)行調整。這項工作對于例如前面提到服裝企業(yè)來(lái)說(shuō)其實(shí)很重要。例如未上市服裝企業(yè)，通常來(lái)說(shuō)在證券從業(yè)資格審計以前大部分企業(yè)從不計提減值準備，盡管對于報稅業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)沒(méi)有任何區別(稅務(wù)局不認存貨減值)，但對于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策非常重要，服裝是一種貶值很快的存貨，如果不進(jìn)行正確的減值計提，將難以看出自身經(jīng)營(yíng)情況的好壞。會(huì )出現一旦服裝存貨出現滯銷(xiāo)無(wú)法變現，雖然賬上看著(zhù)企業(yè)的賬面資產(chǎn)仍然等于負債+權益，然而實(shí)際的價(jià)值卻已經(jīng)導致資不抵債了。

　　二、股東占用企業(yè)資金

　　這也是一種非常常見(jiàn)的國情，企業(yè)的股東往往也是經(jīng)營(yíng)者，抱著(zhù)個(gè)體戶(hù)時(shí)的觀(guān)念，認為企業(yè)和自身財產(chǎn)沒(méi)有什么區別，想用錢(qián)時(shí)即向企業(yè)借，將企業(yè)變?yōu)樽陨硐�費的提款機。中介機構會(huì )要求企業(yè)主將股東或關(guān)聯(lián)方占款全部清理，將股東和法人較為完整地隔離開(kāi)來(lái)，甚至要求對大額、長(cháng)期的借款要求支付利息。因為股東對公司占款不同于分紅，在企業(yè)虧損時(shí)也可以拿走資金，在極端情況下甚至會(huì )導致卷錢(qián)跑路。所以中介機構對于大額、長(cháng)期、頻繁的股東占款尤其是大股東占款是較為警惕的，一方面是直接關(guān)系到是否符合法定發(fā)行條件，另一方面，如果長(cháng)期要求改正股東占款問(wèn)題長(cháng)期得不到解決，往往代表企業(yè)和股東存在一些深層次的治理問(wèn)題。這里不便展開(kāi)太深，但是這些深層次問(wèn)題往往是關(guān)系項目成敗的關(guān)鍵。

　　三、成本核算

　　雖然會(huì )計上有句老話(huà)叫做“肉爛在鍋里”，即便大家最關(guān)心的凈利潤數字是正確的，這張財務(wù)報表也不見(jiàn)得是正確的。因為企業(yè)往往不止一種產(chǎn)品，各個(gè)產(chǎn)品的毛利率也不同。而毛利率是能夠與同行業(yè)進(jìn)行較好的橫向比較工具，往往能夠體現一個(gè)產(chǎn)品的競爭力和市場(chǎng)地位，如何正確地反映各個(gè)產(chǎn)品毛利率對于報表的使用者，尤其是投資者來(lái)說(shuō)是重要的決策依據之一。而毛利率取決于收入和成本，收入通常是可以較為容易衡量的金融資產(chǎn)，而成本則涉及了材料的購買(mǎi)、上述提到過(guò)的存貨、生產(chǎn)用料、人工、水電煤等費用、專(zhuān)項借款費用等等，而如果多種產(chǎn)品共用相同的生產(chǎn)設備或者人員，則容易產(chǎn)生成本分攤的問(wèn)題，盡管總的毛利正確，但是分到各產(chǎn)品可能不準確。

　　一個(gè)比較有趣的例子是煤焦油提煉企業(yè)，從單一的煤焦油中提取多種組分，各個(gè)組分的產(chǎn)量是相對固定的，但是各種產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格不同且時(shí)常出現波動(dòng)，如果僅僅按照重量來(lái)分，那么量最大、價(jià)錢(qián)最便宜的瀝青將會(huì )以負毛利出售，而單價(jià)較高的產(chǎn)品的毛利率將會(huì )較為畸形，高達90%以上也不奇怪。對于投資者直觀(guān)感受來(lái)說(shuō)，瀝青賣(mài)的越多越虧。而在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中因為原料產(chǎn)出的各成分不能自由選擇，如果不能及時(shí)、足夠地將瀝青銷(xiāo)售出去回籠現金，那么企業(yè)經(jīng)營(yíng)將很快面臨困境。因此這種成本分攤方法對于決策來(lái)說(shuō)存在問(wèn)題，那么到底應該如何科學(xué)、準確地反映各個(gè)組分的毛利情況呢?有人提出一種按照全部組分的銷(xiāo)售總收入分攤成本的方法看似還不錯，但是在實(shí)踐當中，一批組分的產(chǎn)物往往會(huì )以不同類(lèi)別集中存儲，在連續生產(chǎn)中很難分清以不同采購價(jià)購入的原材料所分離出來(lái)的組分混合之后的成本應當如何歸集，因而可操作性相對較差。到底應該如何選擇較好的計量方式，好似查閱了很多資料也沒(méi)有特別壓倒性正確的方法。

　　所以，選取一套科學(xué)、可比較性較好、正確反映產(chǎn)品或服務(wù)情況的成本歸集體系對吸引投資者、判斷投資價(jià)值來(lái)說(shuō)也具有相當的重要性，這也是我們券商和會(huì )計師所致力工作的內容之一。

　　四、現金結算

　　實(shí)際上，所謂的“現金結算”指的是使用現鈔收付，尤其在三線(xiàn)以下城市和農村，大部分居民的日常消費是無(wú)法通過(guò)POS機而是以現鈔結算的。因此這類(lèi)問(wèn)題也會(huì )構成一些消費、服務(wù)類(lèi)企業(yè)的根本性上市障礙。因為這兩大類(lèi)行業(yè)往往位于增值稅鏈條的兩端或者根本沒(méi)有增值稅，那么相關(guān)收入的核查將會(huì )存在較大的困難。不幸的.是，在目前中國大陸的誠信制度和法律環(huán)境下，一個(gè)害群之馬帶來(lái)的是全行業(yè)的A股IPO之路封堵。

　　一個(gè)典型例子是餐飲行業(yè)，它的特殊之處是上下游都可能是現金收付，實(shí)際上在現實(shí)當中餐飲小店也是很難管的，采購和財務(wù)老板一般都會(huì )任命自己的親信甚至老婆去干這些崗位。道理很簡(jiǎn)單，因為信息不對稱(chēng)的太厲害。首先是采購菜品原料的價(jià)格、品種、新鮮程度不同，價(jià)格差別很大。但是反映到財務(wù)信息上這些都無(wú)法體現而只有金額和數量;

　　其二，菜肴，尤其是傳統中餐制造過(guò)程中的用料浮動(dòng)空間很大，設想如果有個(gè)一天用10斤油的餐館，廚師偷走3斤恐怕都對口味沒(méi)有太大的影響，更多的門(mén)道各位還可以充分發(fā)揮想象力;

　　其三，各位吃完到前臺結算付款時(shí)，是不是遇到過(guò)如選擇現鈔付賬或者不開(kāi)發(fā)票就可以抹個(gè)零頭打個(gè)折什么的?付了現鈔的話(huà)，這筆款恐怕就離開(kāi)了餐館的財務(wù)體系。所以綜上所述，餐館的進(jìn)貨、制造、銷(xiāo)售都不準而且很難查，連稅務(wù)局對他們都很頭疼，更甚者，老板恐怕自己也不知道自己掙了到底有多少錢(qián)，所以更不要說(shuō)IPO了。如果上市，要操縱個(gè)業(yè)績(jì)確實(shí)是很簡(jiǎn)單的事情，所以餐飲企業(yè)上了幾家以后就再也沒(méi)看見(jiàn)新的了，要么賣(mài)給消費類(lèi)基金，要么往國外市場(chǎng)走了。這是一個(gè)非常典型的很賺錢(qián)但是上不了市的行業(yè)。所以奉勸個(gè)人投資者不要輕易參與餐飲行業(yè)的合伙經(jīng)營(yíng)。

　　五、體外循環(huán)

　　體外循環(huán)在上面提到的餐飲行業(yè)是相對容易實(shí)現的，但是在一些制造業(yè)企業(yè)也會(huì )存在現金結算或者通過(guò)賬外的財務(wù)體系以避稅的情況，我們有時(shí)將這種現象叫做體外循環(huán)。

　　對增值稅應稅企業(yè)，包括絕大部分制造業(yè)和工業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果在報表內藏匿利潤，那么老師傅僅僅看報表的幾個(gè)關(guān)鍵科目和勾稽關(guān)系有時(shí)就能發(fā)現馬腳，根本不需要去到現場(chǎng)。但是體外循環(huán)就相對比較難了，因為根本沒(méi)有進(jìn)入公司對外報送的財務(wù)系統，相應的成本、費用和收入也都幾乎是配比流出了。之所以用幾乎，是因為仍會(huì )存在破綻。通常會(huì )有以下異常之處：

　　a.費用配比不正常，例如水電煤氣的耗用量與同樣工藝的其他企業(yè)相比明顯偏高、人工費用工時(shí)明顯偏高等。最終反饋出來(lái)的結果就是毛利率會(huì )偏低，實(shí)際上就相當于是偷走了公司的代加工費;

　　b.輔料耗損率明顯偏高、廢料處理價(jià)格明顯偏低或偏高等。出現這類(lèi)問(wèn)題時(shí)，往往從管理層的老婆兒子小三七大姑八大姨同學(xué)發(fā)小身上去找線(xiàn)索;

　　c.銷(xiāo)售和采購時(shí)發(fā)生的費用偏低或偏高等等;

　　d.以上幾點(diǎn)中提到的參數隨著(zhù)時(shí)間不同大幅變動(dòng)。

　　不過(guò)，體外循環(huán)對券商來(lái)說(shuō)還算是不難查的，因為擬上市企業(yè)的體量較大，上述的反常之處產(chǎn)生的偏差比較大。此外在轟轟烈烈的財務(wù)大核查運動(dòng)中，證監會(huì )的高壓也間接的給予了券商要求企業(yè)交出股東和高管及其血親全部個(gè)人賬戶(hù)的流水資料，因為如果體外循環(huán)的金額很大，是不太可能放在這些個(gè)人賬戶(hù)之外的。如果使用個(gè)人賬戶(hù)進(jìn)行供應商的付款和客戶(hù)的收款，那么流水肯定會(huì )非常頻繁且金額較大，很容易鑒別出來(lái)。然而，對于新三板級的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果體外循環(huán)只是老板用來(lái)給自己搞點(diǎn)零花錢(qián)，那還真的很難查。

　　在實(shí)踐中，也會(huì )有企業(yè)因為個(gè)人賬戶(hù)使用方便(對公賬戶(hù)節假日和晚上不能使用)設立了個(gè)人名義開(kāi)設的結算賬戶(hù)。遇到這種情況，如果最終經(jīng)財務(wù)核查確認企業(yè)僅僅依靠個(gè)人賬戶(hù)進(jìn)行結算，并在將相關(guān)往來(lái)款項全部納入公司財務(wù)體系的話(huà)，只需要將個(gè)人賬戶(hù)關(guān)停即可，不算很致命的障礙。

　　六、生物資產(chǎn)

　　農業(yè)企業(yè)是上市公司造假的高發(fā)區，其中一個(gè)很重要的原因就是這個(gè)生物資產(chǎn)。生物資產(chǎn)主要是農產(chǎn)品養殖、種植產(chǎn)業(yè)使用的會(huì )計方法，養殖看起來(lái)可能稀松平常，但是達到上市公司規模時(shí)，要弄明白一家養殖企業(yè)里有多少動(dòng)植物資源以及這些資源的價(jià)值是一件很復雜，甚至是不可能的事情。比較容易做的是大型牲畜養殖業(yè)，例如豬牛羊等，因為單只的價(jià)格相對較高也容易數清，還可以打耳標精確記錄年齡。同時(shí)因為大型牲畜的上述特點(diǎn)，飼料和水的耗用量應當也可以較為準確的判斷出來(lái)，最后大型牲畜都是需要在政府定點(diǎn)屠宰場(chǎng)屠宰、檢驗檢疫、繳納稅費的，所以這個(gè)環(huán)節的數量也可以有效控制。

　　綜上，大型牲畜養殖業(yè)的收發(fā)存環(huán)節都相對可控，IPO難度相對其他農業(yè)養殖企業(yè)要低很多，但仍然存在一些諸如“借用”周邊農民大型牲畜以弄虛作假的案例。此外，由于動(dòng)植物還會(huì )繁殖甚至遷徙、洄游等等，對于一些難以計數的生物資產(chǎn)例如水產(chǎn)(你們知道我在說(shuō)誰(shuí))、昆蟲(chóng)和甲殼動(dòng)物、真菌、地下作物等等，如果內行想玩弄外行簡(jiǎn)直可以說(shuō)是隨心所欲。

　　同時(shí)農業(yè)企業(yè)位于增值稅鏈條的最上游，很多農民生產(chǎn)的物資和生物資產(chǎn)都是沒(méi)有發(fā)票的，財務(wù)造假中增值稅這一大塊成本大大減少，也不需要有大量現金構造存貨，造假成本低而上市收益高，很多人就把中介機構拉下水、甚至中介機構把企業(yè)拉下水一起干了。因此對IPO財務(wù)核查來(lái)說(shuō)是非常麻煩的事情，所以我們也對農業(yè)企業(yè)通常敬而遠之。事實(shí)證明，農業(yè)企業(yè)也是IPO造假的重災區。前年定讞的萬(wàn)福生科、前幾年的勝景山河、新大地其實(shí)都算是和生物資產(chǎn)、現金結算、體外循環(huán)這三者中至少兩者搭上邊。