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2025期貨從業(yè)資格考試《法律法規》復習題及答案（精選7套）
在學(xué)習、工作生活中，我們最熟悉的就是練習題了，只有多做題，學(xué)習成績(jì)才能提上來(lái)。學(xué)習就是一個(gè)反復反復再反復的過(guò)程，多做題。一份好的習題都具備什么特點(diǎn)呢？下面是小編為大家收集的2025期貨從業(yè)資格考試《法律法規》復習題及答案，歡迎大家分享。
期貨從業(yè)資格考試《法律法規》復習題及答案 1
單選題
規范的現代期貨市場(chǎng)( )產(chǎn)生于美國芝加哥。
A、19世紀中期
B、公元1215年
C、19世紀末
D、20世紀中期
【正確答案】A
【答案解析】本題考查現代期貨交易的形成。規范的現代期貨市場(chǎng)在19世紀中期產(chǎn)生于美國芝加哥。
單選題
期貨公司接受客戶(hù)委托為其進(jìn)行期貨交易應當事先向客戶(hù)出示( )。
A、風(fēng)險說(shuō)明書(shū)
B、授權委托書(shū)
C、責任自負承諾書(shū)
D、書(shū)面合同
【正確答案】A
【答案解析】期貨公司接受客戶(hù)委托為其進(jìn)行期貨交易，應當事先向客戶(hù)出示風(fēng)險說(shuō)明書(shū)，經(jīng)客戶(hù)簽字確認后，與客戶(hù)簽訂書(shū)面合同。
單選題
1982年，美國( )上市交易價(jià)值線(xiàn)指數期貨，標志著(zhù)股指期貨的誕生。
A、堪薩斯期貨交易所(KCBT)
B、芝加哥商業(yè)交易所(CME)
C、芝加哥期貨交易所(CBOT)
D、紐約期貨交易所(NYBOT)
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【正確答案】 A
【答案解析】 本題考查金融期貨的內容。1982年美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)開(kāi)發(fā)出價(jià)值線(xiàn)綜合指數期貨合約，使股票價(jià)格指數也成為期貨交易品種。
多選題
制定《期貨交易管理條例》的宗旨是( )。
A、規范期貨交易行為，加強對期貨交易的監督管理
B、維護期貨市場(chǎng)秩序，防范風(fēng)險
C、保護期貨交易各方的合法權益和社會(huì )公共利益
D、促進(jìn)期貨市場(chǎng)積極穩妥發(fā)展
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【正確答案】ABCD
【答案解析】為了規范期貨交易行為，加強對期貨交易的監督管理，維護期貨市場(chǎng)秩序，防范風(fēng)險，保護期貨交易各方的合法權益和社會(huì )公共利益，促進(jìn)期貨市場(chǎng)積極穩妥發(fā)展，制定《期貨交易管理條例》。
單選題
國務(wù)院期貨監督管理機構應當自受理申請之日起20日內作出批準或者不批準決定的是( )。
A、變更業(yè)務(wù)范圍
B、變更注冊資本且調整股權結構
C、合并、分立、停業(yè)、解散或者破產(chǎn)
D、變更公司形式
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【正確答案】 B
【答案解析】 選項ACD需要在2個(gè)月內作出批準或者不批準的決定。
單選題
非會(huì )員單位只能通過(guò)期貨公司會(huì )員進(jìn)行期貨交易，體現了期貨交易的'( )特征。
A、雙向交易
B、場(chǎng)內集中競價(jià)
C、杠桿機制
D、合約標準化
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【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查期貨交易的基本特征。期貨交易的基本特征可歸納為6個(gè)方面：(1)合約標準化;(2)場(chǎng)內集中競價(jià)交易;(3)保證金交易;(4)雙向交易;(5)對沖了結;(6)當日無(wú)負債結算。期貨交易必須在期貨交易所內進(jìn)行，體現了期貨交易的交易集中化特征。
多選題
期貨公司可以接受客戶(hù)委托為其進(jìn)行期貨交易，但不得( )。
A、未經(jīng)客戶(hù)委托擅自進(jìn)行期貨交易
B、不按照客戶(hù)委托內容進(jìn)行期貨交易
C、向客戶(hù)作獲利保證
D、在經(jīng)紀業(yè)務(wù)中與客戶(hù)約定分享利益或者共擔風(fēng)險
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【正確答案】 ABCD
【答案解析】 期貨公司不得未經(jīng)客戶(hù)委托或者不按照客戶(hù)委托內容，擅自進(jìn)行期貨交易。期貨公司不得向客戶(hù)作獲利保證;不得在經(jīng)紀業(yè)務(wù)中與客戶(hù)約定分享利益或者共擔風(fēng)險。
期貨從業(yè)資格考試《法律法規》復習題及答案 2
單選題
《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》已經(jīng)中國證券監督管理委員會(huì )和財政部審議通過(guò)，現予公布，自( )起施行。
A、2007年5月1日
B、2007年6月1日
C、2007年7月1日
D、2007年8月1日
【正確答案】D
【答案解析】《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》已經(jīng)中國證券監督管理委員會(huì )和財政部審議通過(guò)，現予公布，自2007年8月1日起施行。
多選題
在我國，期貨交易所會(huì )員資格的獲得方式主要有( )。
A、以交易所創(chuàng )辦發(fā)起人身份加入
B、接受發(fā)起人的轉讓加入
C、依據期貨交易所的規則加入
D、由期貨監管部門(mén)特批加入
【正確答案】ABC
【答案解析】會(huì )員制期貨交易所會(huì )員資格的獲取方式有多種，主要是：(1)以交易所創(chuàng )辦發(fā)起人的身份加入;(2)接受發(fā)起人的資格轉讓加入;(3)接受期貨交易所其他會(huì )員的資格轉讓加入;(4)依據期貨交易所的規則加入。
多選題
目前，我國沒(méi)有實(shí)行分級結算制度的期貨交易所有( )。
A、大連商品交易所
B、鄭州商品交易所
C、上海期貨交易所
D、中國金融期貨交易所
【正確答案】ABC
【答案解析】我國境內期貨結算制度分為全員結算制度和會(huì )員分級結算制度兩種類(lèi)型。鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所實(shí)行全員結算制度。中國金融期貨交易所采取會(huì )員分級結算制度。
單選題
首席風(fēng)險官應當在每季度結束之日起( )工作日內向公司住所地中國證監會(huì )派出機構提交季度工作報告。
A、5個(gè)
B、10個(gè)
C、15個(gè)
D、20個(gè)
【正確答案】B
【答案解析】首席風(fēng)險官應當在每季度結束之日起10個(gè)工作日內向公司住所地中國證監會(huì )派出機構提交季度工作報告。
多選題
下列關(guān)于國內期貨保證金存管銀行的表述，正確的'有( )。
A、是負責交易所期貨交易的統一結算、保證金管理等業(yè)務(wù)的機構
B、是我國期貨市場(chǎng)保證金封閉運行的必要環(huán)節
C、交易所有權對存管銀行的期貨結算業(yè)務(wù)進(jìn)行監督
D、是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結算業(yè)務(wù)的銀行
【正確答案】BCD
【答案解析】期貨保證金存管銀行(簡(jiǎn)稱(chēng)存管銀行)屬于期貨服務(wù)機構，是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結算業(yè)務(wù)的銀行。經(jīng)交易所同意成為存管銀行后，存管銀行須與交易所簽訂相應協(xié)議，明確雙方的權利和義務(wù)，以規范相關(guān)業(yè)務(wù)行為。交易所有權對存管銀行的期貨結算業(yè)務(wù)進(jìn)行監督。期貨保證金存管銀行的設立是國內期貨市場(chǎng)保證金封閉運行的必要環(huán)節，也是保障投資者資金安全的重要組織機構。A項，期貨結算機構是負責交易所期貨交易的統一結算、保證金管理和結算風(fēng)險控制的機構。
多選題
關(guān)于期貨投資者保障基金，以下說(shuō)法正確的是( )。
A、中國證監會(huì )、財政部可以指定相關(guān)機構作為期貨投資者保障基金管理機構，代為管理保障基金
B、財政部負責保障期貨投資者基金財務(wù)監管。保障基金的年度收支計劃和決算報財政部批準
C、中國證監會(huì )負責期貨投資者保障基金業(yè)務(wù)監管，對保障基金的籌集、管理和使用等情況進(jìn)行定期核查
D、中國證監會(huì )定期向期貨投資者保障基金管理機構通報期貨公司總體風(fēng)險狀況
【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考查保障基金的管理和監管的內容
多選題
期貨投資者的保障基金資金運用限于( )。
A、購買(mǎi)國債
B、銀行存款
C、購買(mǎi)中央銀行債券
D、購買(mǎi)省級及以上金融機構發(fā)行的金融債券
【正確答案】ABC
【答案解析】保障基金的資金運用限于銀行存款、購買(mǎi)國債、中央銀行債券(包括中央銀行票據)和中央級金融機構發(fā)行的金融債券，以及中國證監會(huì )和財政部批準的其他資金運用方式。
《期貨法律法規》每日一練：期貨投資者保障基金
單選題
期貨投資者保障基金由( )集中管理、統籌使用。
A、期貨業(yè)協(xié)會(huì )
B、期貨公司
C、期貨交易所
D、中國證監會(huì )
【正確答案】D
【答案解析】期貨投資者保障基金由中國證監會(huì )集中管理、統籌使用。
判斷題
一般的交割倉庫的日常業(yè)務(wù)共分為3個(gè)階段：商品入庫、商品保管和商品出庫。( )
對
錯
【正確答案】對
【答案解析】指定交割倉庫的日常業(yè)務(wù)分為三個(gè)階段：商品入庫、商品保管和商品出庫。指定交割倉庫應保證期貨交割商品優(yōu)先辦理入庫、出庫。
期貨從業(yè)資格考試《法律法規》復習題及答案 3
1.客戶(hù)交易保證金不足，期貨公司履行了通知義務(wù)而客戶(hù)未及時(shí)追加保證金，客戶(hù)要求保留持倉并經(jīng)書(shū)面協(xié)商一致的，穿倉造成的損失，經(jīng)紀公司( )。
A:不承擔責任
B:承擔次要賠償責任
C:承擔主要賠償責任，最高不超過(guò)80%
D:全部承擔賠償責任
參考答案[D]
2.題干:期貨從業(yè)人員資格申請人違反規定，提供虛假或誤導性材料且情節嚴重的，由中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )在( )年內或永久性拒絕其從業(yè)人員資格申請。
A.3
B.5
C.7
D.10
參考答案[A]
3.題干:依據《期貨交易所管理辦法》，下列情形中，不屬于期貨交易所臨時(shí)會(huì )員大會(huì )召開(kāi)條件的是：( )
A.三分之一以上會(huì )員聯(lián)名提議時(shí)
B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )提議時(shí)
C.會(huì )員理事不足期貨交易所章程規定人數的三分之二時(shí)
D.理事會(huì )認為必要時(shí)
參考答案[B]
4.題干:期貨經(jīng)紀公司客戶(hù)的.開(kāi)戶(hù)資料應至少保留( )。
A:3年
B:5年
C:10年
D:20年
參考答案[B]
5.題干:( )對期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統一的監督管理。
A:中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )
B:中國證監會(huì )
C:中國證券業(yè)協(xié)會(huì )
D:期貨交易所
參考答案[B]
6.題干:期貨經(jīng)紀公司的下列行為不屬于欺詐客戶(hù)行為的是( )。
A:與客戶(hù)簽訂經(jīng)紀合同前未按規定向客戶(hù)出示風(fēng)險說(shuō)明書(shū)
B:任用不具備資格的期貨從業(yè)人員
C:挪用客戶(hù)保證金
D:向客戶(hù)作獲利保證，分享利益，共擔風(fēng)險
參考答案[B]
7.題干:期貨經(jīng)紀公司因( )情形解散的，不需要報告中國證監會(huì )審批。
A:營(yíng)業(yè)期限屆滿(mǎn)，股東大會(huì )決定不再延續
B:股東大會(huì )決定解散
C:破產(chǎn)
D:因合并或者分立需要解散
參考答案[C]
8.題干:期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于( )。
A.5年
B.10年
C.15年
D.20年
參考答案[D]
9.題干:期貨交易所會(huì )員應當委派( )進(jìn)入交易所場(chǎng)內進(jìn)行期貨交易。
A:客戶(hù)代表
B:公司的交易部經(jīng)理
C:公司的運作部經(jīng)理
D:出市代表
參考答案[D]
10.題干:我國的期貨交易必須在( )內進(jìn)行。
A:期貨交易所
B:商品交易市場(chǎng)
C:商品產(chǎn)地
D:買(mǎi)賣(mài)雙方約定的場(chǎng)所
參考答案[A]
期貨從業(yè)資格考試《法律法規》復習題及答案 4
1.1972年，( )率先推出了外匯期貨合約。
A.CBOT
B.CME
C.COMEX
D.NYMEX
2.下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說(shuō)法正確的是( )。
A.兩者的交易對象相同
B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來(lái)的
C.履約方式相同
D.信用風(fēng)險不同
3.期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開(kāi)喊價(jià)的交易方式具備的明顯優(yōu)點(diǎn)有( )。
A.如果市場(chǎng)出現動(dòng)蕩，公開(kāi)喊價(jià)系統的市場(chǎng)基礎更加穩定
B.提高了交易速度，降低了交易成本
C.具備更高的市場(chǎng)透明度和較低的交易差錯率
D.可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀人
4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是( )。
A.銅
B.鋁
C.白砂糖
D.天然橡膠
5.我國期貨市場(chǎng)走過(guò)了十多年的發(fā)展歷程，經(jīng)過(guò)( )年和1998年以來(lái)的兩次清理整頓，進(jìn)入了規范發(fā)展階段。
A.1990
B.1992
C.1993
D.1995
6.一般情況下，有大量投機者參與的期貨市場(chǎng)，流動(dòng)性( )。
A.非常小
B.非常大
C.適中
D.完全沒(méi)有
7.一般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢( )。
A.相反
B.相同
C.相同而且價(jià)格之差保持不變
D.沒(méi)有規律
8.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值并沒(méi)有消除風(fēng)險，而是將其轉移給了期貨市場(chǎng)的風(fēng)險承擔者即( )。
A.期貨交易所
B.其他套期保值者
C.期貨投機者
D.期貨結算部門(mén)
9.( )能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢，具有超前性。
A.現貨價(jià)格
B.期貨價(jià)格
C.遠期價(jià)格
D.期權價(jià)格
10.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀(guān)經(jīng)濟中的作用的是( )。
A.促進(jìn)本國經(jīng)濟國際化
B.利用期貨價(jià)格信號，組織安排現貨生產(chǎn)
C.為政府制定宏觀(guān)經(jīng)濟政策提供參考
D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟體系的建立與完善
答案與解析
1.【答案】B
【解析】1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)設立了國際貨幣市場(chǎng)分部(IMM)，首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內的外匯期貨合約。
2.【答案】D
【解析】期貨交易和遠期交易的區別有交易對象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風(fēng)險不同和保證金制度不同。遠期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來(lái)的。
3.【答案】A
【解析】BCD三項描述的是電子化交易的優(yōu)勢。
4.【答案】C
【解析】白砂糖屬于鄭州商品交易所上市品種。
5.【答案】C
【解析】針對期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的局面，1993年11月4日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的通知》，開(kāi)始了第一次清理整頓工作。在這一次清理整頓行動(dòng)中，最終有15家交易所被確定為試點(diǎn)交易所，一些交易品種也因種種原因被停止交易。1998年8月1日，國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規范期貨市場(chǎng)的通知》，開(kāi)始了第二次清理整頓工作。在這次清理整頓中，15家交易所被壓縮合并為3家，交易品種也相應減少。
6.【答案】B
【解析】投機成份的多少，是決定期貨市場(chǎng)流動(dòng)性的`重要因素。投機者數量多，則流動(dòng)性大;反之，則流動(dòng)性小。
7.【答案】B
【解析】對于同一種商品來(lái)說(shuō)，在現貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)存在的情況下，在同一時(shí)空內會(huì )受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，并且隨著(zhù)期貨合約臨近交割，現貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。
8.【答案】C
【解析】生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值來(lái)規避風(fēng)險，但套期保值并不是消滅風(fēng)險，而只是將其轉移，轉移出去的風(fēng)險需要有相應的承擔者，期貨投機者正是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險承擔者。
9.【答案】B
【解析】期貨交易所形成的未來(lái)價(jià)格信號能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢，具有超前性。
10.【答案】B
【解析】期貨市場(chǎng)在微觀(guān)經(jīng)濟中的作用體現在：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現預期利潤;利用期期貨價(jià)格信號，組織安排現貨生產(chǎn);期貨市場(chǎng)拓展現貨銷(xiāo)售和采購渠道;期貨市場(chǎng)促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題。
期貨從業(yè)資格考試《法律法規》復習題及答案 5
1.( )是跨市套利。
A.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約
B.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約
C.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約
D.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約
2.關(guān)于期貨套利交易，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行數量相等，方向相反的交易，以實(shí)現期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)盈虧大致相抵
B.通常與套期保值交易結合在一起
C.當期貨價(jià)格高出現貨價(jià)格的程度遠小于正常水平時(shí)，可通過(guò)買(mǎi)入現貨，同時(shí)賣(mài)出相關(guān)期貨合約而獲利
D.利用期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，以期價(jià)差趨于合理而獲利
3.以下屬于跨期套利的是( )。
A.賣(mài)出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所6月鋅期貨合約
B.賣(mài)出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所5月豆粕期貨合約
C.買(mǎi)入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所7月PTA期貨合約
D.買(mǎi)入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所7月豆粕期貨合約
4.在其他條件不變時(shí)，當某交易者預計天然橡膠將因汽車(chē)消費量增加而導致需求上升時(shí)，他最有可能( )。
A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣(mài)出套期保值
B.買(mǎi)入天然橡膠期貨合約
C.進(jìn)行天然橡膠期現套利
D.賣(mài)出天然橡膠期貨合約
5.下列關(guān)于期貨套利的說(shuō)法，不正確的是( )。
A.利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為稱(chēng)為價(jià)差交易
B.套利是與投機不同的交易方式
C.套利交易者關(guān)心的.是合約之間的價(jià)差變化
D.套利者在一段時(shí)間內只做買(mǎi)或賣(mài)
6.在進(jìn)行套利時(shí)，交易者主要關(guān)注的是合約之間的( )。
A.價(jià)格差
B.絕對價(jià)格
C.交易品種的差別
D.交割地的差別
7.與普通投機交易相比，套利者在一段時(shí)間內( )。
A.只進(jìn)行多頭操作
B.只進(jìn)行空頭操作
C.同時(shí)進(jìn)行多頭和空頭操作
D.先進(jìn)行一種操作再進(jìn)行另一種操作
8.套利可以為避免價(jià)格劇烈波動(dòng)而引起的損失提供某種保護，其承擔的風(fēng)險比單方向的普通投機交易( )。
A.大
B.小
C.一樣
D.不一定
9.以下關(guān)于套利行為纖述，不正確( )。
A.沒(méi)有承擔價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險
B.提高了期貨交易的活躍程度
C.保證了套期保值的順利實(shí)現
D.促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的合理化
1. D【解析】跨市套利是指在某個(gè)交易所買(mǎi)入(或賣(mài)出)某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣(mài)出(或買(mǎi)入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對沖在手的合約獲利。
2.D【解析】期貨套利交易包括期現套利和價(jià)差套利。如果利用期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱(chēng)為期現套利;如果利用期食市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱(chēng)為價(jià)差交易或套期圖利。A項指的是套期保值;B項中期貨套利以獲取價(jià)差盈利為目的，套期保值以避險為目的，兩個(gè)通常不會(huì )結合在一起;C項當期貨價(jià)格髙出現貨價(jià)格的程度遠小于正常水平時(shí)，則通過(guò)賣(mài)出現貨，同時(shí)買(mǎi)入相關(guān)期貨合約可獲利;D項指的是期現套利。
3.A【解析】跨期套利是指在同一市場(chǎng)(即同一交易所)同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利。
4.B【解析】期現套利是利用期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。由題意可知，本題無(wú)法確定現貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差，只可確定現貨價(jià)格未來(lái)上漲，因而交易者當前最有可能進(jìn)行期貨投機，買(mǎi)進(jìn)一個(gè)多頭期貨合約或進(jìn)行現貨儲存，待將來(lái)價(jià)格上漲時(shí)進(jìn)行平倉或賣(mài)出現貨來(lái)獲利。
5.D【解析】期貨投機交易在一段時(shí)間內只做買(mǎi)或賣(mài);而套利則是在同一時(shí)間在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行反向交易，或者在同一時(shí)間買(mǎi)入和賣(mài)出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。
6.A【解析】在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間或不同市場(chǎng)之間的相互價(jià)格關(guān)系，即價(jià)格差，而不是絕對價(jià)格水平。
7.C【解析】普通投機交易在一段時(shí)間內只作買(mǎi)或賣(mài)，而套利則是在同一時(shí)間在不同合約之間或不同市場(chǎng)之間進(jìn)行相反方向的交易，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。
8.B【解析】套利交易賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益，由于相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約價(jià)格變化方向大體一致，所以?xún)r(jià)差的變化幅度小，因而承擔的風(fēng)險也小。
9.A【解析】套利行為承擔了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險。
期貨從業(yè)資格考試《法律法規》復習題及答案 6
1.早期期貨市場(chǎng)具有的特點(diǎn)包括( )。
A.起源于遠期合約市場(chǎng)
B.投機者多，市場(chǎng)流動(dòng)性大
C.實(shí)物交割占比重較小
D.實(shí)物交割占的比重很大
2.套期保值是在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現的結果有( )。
A.盈虧相抵后還有盈利
B.盈虧相抵后還有虧損
C.盈虧完全相抵
D.盈利一定大于虧損
3.期貨市場(chǎng)之所以具有價(jià)格發(fā)現的功能，主要是因為( )。
A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)體現
B.期貨價(jià)格反映多數人的預測，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢
C.交易透明度高，競爭公開(kāi)化、公平化
D.供求雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格
4.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為( )。
A.期貨投機者的預期總是比套期保值者要準確
B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有規避價(jià)格風(fēng)險的需求
C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉移風(fēng)險的目的
D.期貨投機者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險消滅了
5.期貨交易所會(huì )員資格的獲得方式包括( )。
A.在市場(chǎng)上按市價(jià)購買(mǎi)期貨交易所的會(huì )員資格加入
B.以交超額會(huì )費的方式加入
C.依據期貨交易所的規則加入
D.由期貨監管部門(mén)審批合格加入
期貨從業(yè)考試試題答案
1.【答案】AD
【解析】早期期貨市場(chǎng)投機者少，市場(chǎng)流動(dòng)性小。
2.【答案】ABC
【解析】套期保值效果的好壞則取決于基差變動(dòng)的風(fēng)險。
3.【答案】ABC
【解析】期貨價(jià)格是在交易所內通過(guò)公開(kāi)競價(jià)方式形成的，買(mǎi)賣(mài)雙方并沒(méi)有面對面的`協(xié)商。
4.【答案】BC
【解析】此外，投機者可以抵消多頭套期保值者和空頭套期保值者之間的不平衡。
5.【答案】AC
【解析】期貨交易所會(huì )員資格的獲得方式主要有：①以期貨交易所創(chuàng )辦發(fā)起人的身份加入;②接受發(fā)起人的轉讓加入;③依據期貨交易所的規則加人;④在市場(chǎng)上按市價(jià)購買(mǎi)期貨交易所的會(huì )員資格加入。
期貨從業(yè)資格考試《法律法規》復習題及答案 7
1.某交易者以2140元/噸買(mǎi)入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元/噸以?xún)�，于是下達了止損指令，設定的價(jià)格應為( )元/噸。(不計手續賽等費用)[2010年9月真題]
A.2100
B.2120
C.2140
D.2180
2.某交易者預測5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買(mǎi)入5手，成交價(jià)格為3400元/噸，之后價(jià)格下跌，該交易者對市場(chǎng)趨勢和判斷保持不變，在價(jià)格跌到3390元/噸時(shí)，買(mǎi)入3手，當價(jià)格跌到3380元/噸時(shí)，買(mǎi)入2手，則該建倉方法為( )。[2010年6月真題]
A.平均買(mǎi)高法
B.倒金字塔式建倉
C.金字塔式建倉
D.平均買(mǎi)低法
3.某交易者預測5月份大豆期貨價(jià)格會(huì )上升，故買(mǎi)入5手，成交價(jià)格為3000元/噸;當價(jià)格升到3020元/噸時(shí)，買(mǎi)入3手;當價(jià)格升到3040元/噸時(shí)，買(mǎi)入2手，則該交易者持倉的平均價(jià)格為( )元/噸。[2010年5月真題]
A.3017
B.3025
C.3014
D.3035
4.某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣(mài)出某期貨合約100手(每手10噸)，次日以3430元/噸的價(jià)格買(mǎi)入平倉，如果單邊手續費以10元/手計，那么該交易者( )。[2010年3月真題]
A.盈利54000元
B.虧損54000元
C.盈利53000元
D.虧損53000元
5.交易者以36750元/噸賣(mài)出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是( )。[2009年11月真題]
A.該合約價(jià)格跌到36720元/噸時(shí)，再賣(mài)出10手
B.該合約價(jià)格跌到36900元/噸時(shí)，再賣(mài)出6手
C.該合約價(jià)格跌到37000元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手
D.該合約價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手
6.期貨投機者是( )。
A.風(fēng)險轉移者
B.風(fēng)險回避者
C.風(fēng)險承擔者
D.風(fēng)險中性者
7.下列關(guān)于投機者與套期保值者秀系的說(shuō)法，不正確的是( )。
A.投機者承擔了套期保值者希望轉移的價(jià)格風(fēng)險
B.投機者的參與，增加了市場(chǎng)交易量，從而增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性
C.投機者和套期保值者都會(huì )促進(jìn)價(jià)格發(fā)現
D.投機者的參與，總是會(huì )使價(jià)格的波動(dòng)增大
8.下面關(guān)于期貨投機的說(shuō)法，錯誤的是( )。
A.投機以獲取較大利潤為目的
B.投機者承擔了價(jià)格風(fēng)險
C.投機者主要獲取價(jià)差收益
D.投機交易可以在期貨與現貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作
9.當市場(chǎng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機者低價(jià)買(mǎi)入合約;當市場(chǎng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，投機者高價(jià)賣(mài)出合約,從而最終使供求趨向平衡。投機者的這種做法可以起到( )的作用。
A.承擔價(jià)格風(fēng)險
B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現
C.減緩價(jià)格波動(dòng)
D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性
10.某投機者于某日買(mǎi)入2手銅期貨合約，一天后他將頭+平倉了結，則該投機者屬于( )。
A.長(cháng)線(xiàn)交易者
B.短線(xiàn)交易者
C.當日交易者
D.搶帽子者
11.過(guò)度投機行為不能( )。
A.拉大供求缺口
B.破壞供求關(guān)系
C.平緩價(jià)格波動(dòng)
D.加大市場(chǎng)風(fēng)險
12.關(guān)于追加投資額的說(shuō)法，下列正確的是( )。
A.持倉頭寸獲利后立即平倉，不再追加投資
B.持倉頭寸獲利后追加的投資額應等于上次的投資額
C.持倉頭寸獲利后追加的投資額應大于上次的找資額
D.持倉頭寸獲利后追加的投資額應小于上次的投資額
13.選擇入市時(shí)機時(shí)，首先采用( )。
A.技術(shù)分析法
B.基本分析法
C.全面分析法
D.個(gè)別分析法
14.建倉時(shí)，投機者應在( )。
A.市場(chǎng)一出現上漲時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約
B.市場(chǎng)趨勢巳經(jīng)明確上漲時(shí)，才買(mǎi)入期貨合約
C.市場(chǎng)下跌時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約
D.市場(chǎng)反彈時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約
15.投機者在采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略時(shí)，必須以( )為前提。
A.改變市場(chǎng)判斷
B.持倉的增加遞增
C.持倉的增加遞減
D.對市市場(chǎng)大勢判斷不變
16.下面做法中符合金字塔式買(mǎi)入投機交易的是( )。
A.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續漲至7100美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約
B.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續跌至7000美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約
C.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續漲至7100美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約
D.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續跌至7000美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約
17.在正向市場(chǎng)中，如果行情上漲，則( )合約的價(jià)格可能上升更多。
A.遠期月份
B.近期月份
C.采用平均買(mǎi)低方法買(mǎi)入的
D.采用金字塔式方法買(mǎi)入的
18.建倉時(shí)，當遠期月份合約的價(jià)格( )近期月份合約的價(jià)格時(shí)，多頭投機者應買(mǎi)入近期月份合約。
A.低于
B.等于
C.接近于
D.大于
19.若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，多頭投機者應( )。
A.買(mǎi)入交割月份較遠的合約
B.賣(mài)出交割月份較近的合約
C.買(mǎi)人交割月份較近的合約
D.賣(mài)出交割月份較遠的合約
20.實(shí)現限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具是( )。
A.止損指令
B.買(mǎi)低賣(mài)高或賣(mài)高買(mǎi)低
C.金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出
D.平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高
21.某投機者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買(mǎi)入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳時(shí)下達一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為( )美元/蒲式耳時(shí)下達一份新的止損指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.55
D.2.8
22.在期貨投機交易中，投機者應該注意，止損單中的價(jià)格不能( )當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。
A.等于
B.大于
C.低于
D.太接近于
23.某投機者決定做小麥期貨合約的投機交易，以1200元/噸買(mǎi)人1手合約。成交后立即下達一份止損單，價(jià)格定于1180元/噸。此后價(jià)格上升到1220元/噸，投機者決定下達一份新的止損指令，價(jià)格定于1215元/噸，若市價(jià)回落可以保證該投機者( )。
A.獲得15元/噸的利潤
B.損失10元/噸
C.獲得5元/噸的利潤
D.損失15元/噸
24.按照一般性資金管理要領(lǐng)，在任何一個(gè)市場(chǎng)群類(lèi)上所投入的保證金總額必須限制在總資本的( )以?xún)取?/p>
A.20%-30%
B.20%-25%
C.5%-10%
D.10%-20%
25.某投資者共擁有10萬(wàn)元總資本，準備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當時(shí)，每一合約需要初始保證金2500t元，當采取io%的規定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買(mǎi)入( )張合約。
A.4
B.2
C.40
D.20
26.若某賬戶(hù)的總資本金額是20萬(wàn)元，那么投資者一般動(dòng)用的最大資金額應是( )萬(wàn)元。
A.10
B.20
C.16
D.2
27.下列關(guān)于期貨投機者分散投資的說(shuō)法，不正確的是( )。
A.期貨交易中分散投資可以有效地限制風(fēng)險
B.期貨投機一般集中在少數幾個(gè)熟悉的品種的不同階段
C.期貨投機主張縱向投資分散化
D.期貨投機主張橫向投資多元化1.A【解析】止損指令是實(shí)現限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具。只要運用止損單得當，可以為投機者提供保護。不過(guò)投機者應該注意，止損單中的.價(jià)格不能接近于當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠，否則，又易遭受不必要的損失。該交易者計劃將損失額限制在40元/噸以?xún)�，則應該將止損指令中，價(jià)格控制在2100元/噸。
2.D【解析】如果建倉后市場(chǎng)行情與預料的相反，可以采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)髙的策略。在買(mǎi)入合約后，如果價(jià)格下降，則進(jìn)一步買(mǎi)入合約，以求降低平均買(mǎi)入價(jià)，一旦價(jià)格反彈，可在較低價(jià)格上賣(mài)出止虧盈利，這稱(chēng)為平均買(mǎi)低。
3.C【解析】該交易者實(shí)行的是金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出方式。如果建倉后市場(chǎng)行情與預料相同并已經(jīng)使投機者獲利，可以增加持倉。增倉應遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。該交易者持倉的平均價(jià)格=3014
4.A【解析】交易者賣(mài)出的價(jià)格高于買(mǎi)人的價(jià)格，忽略手續費時(shí)是盈利的，其盈利為：(3485-3430)×10×100=55000(元)，由于是單邊手續費，所有手續費總額為:10×100=1000(元)，所以交易者的最后盈余為：55000-1000=54000(元)。
5.D【解衍J金字塔式增倉應遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。本題為賣(mài)出建倉，價(jià)格下跌時(shí)才能盈利。根據以上原則可知，只有當合約價(jià)格小于36750元/噸時(shí)才能增倉，且持倉的增加應小于8手。
6.C【解析】期貨市場(chǎng)的一個(gè)主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營(yíng)者等提供價(jià)格風(fēng)險轉移工具。要實(shí)現這一目的，就必須有人愿意承擔風(fēng)險并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的就是投機者。
7.D【解析】期貨投機交易是期貨市場(chǎng)中不可缺少的重要組成部分，發(fā)揮著(zhù)特有的作用。主要體現在：承擔價(jià)格風(fēng)險;促進(jìn)價(jià)格發(fā)現;減緩價(jià)格波動(dòng);提高市場(chǎng)流動(dòng)性。適度的投機能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，但減緩價(jià)格波動(dòng)作用的實(shí)現是有前提的：①投機者要理性化操作;②要適度投機。
8.D【解析】從交易方式來(lái)看，投機交易主要是利用期貨市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，從而獲得價(jià)差收益。而套期保值交易則是在現貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)上同時(shí)運作，以期達到兩個(gè)市場(chǎng)的盈利與虧損基本平衡。
9.C
10.B【解析】短線(xiàn)交易者一般是當天下單，在一日或幾日內了結。搶幡子者義稱(chēng)逐小利者，是利用微小的價(jià)格波動(dòng)來(lái)賺取微小利潤，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來(lái)賺取利潤。
11.C【解析】操縱市場(chǎng)等過(guò)度投機行為不僅不能減緩價(jià)格波動(dòng)，而且會(huì )人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價(jià)格波動(dòng)，加大市場(chǎng)風(fēng)險。
12.D【解析】如果建倉后市場(chǎng)行情與預料相同并巳經(jīng)使投機者被利，可以增加持倉，進(jìn)行追加投資額。增倉應遵循以下兩個(gè)原則.①只有在持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉頭寸的增加應漸次遞減。
13.B
14.B【解析】建倉時(shí)應該注意，只有在市場(chǎng)趨勢已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買(mǎi)入期貨合約;在市場(chǎng)趨勢已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣(mài)出期貨合約。如果趨勢不明朗或不能判定市場(chǎng)發(fā)展趨勢，就不要匆忙建倉。
15.D【解析】投機者在釆取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略時(shí)，必須以對市場(chǎng)大勢的看法不變?yōu)榍疤�。在預計價(jià)格將上升時(shí)，價(jià)格可以下跌，但最終仍會(huì )上升。在預測價(jià)格即將下跌時(shí)，價(jià)格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則，這種做法只會(huì )增加損失。
16.C【解析】金字塔式買(mǎi)入投機交易應遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。根據以上原則，BD兩項期貨價(jià)格持續下跌，現有持倉虧損，不應增倉;AC兩項期貨價(jià)格持續上漲，現有持倉盈利，可逐次遞減增倉，但A項不符合漸次遞減原則。
17.B
18.D【解析】在正向市場(chǎng)中，做多頭的投機者應買(mǎi)入近期月份合約;做空頭的投機者應賣(mài)出較遠期的合約。在反向市場(chǎng)中，做多頭的投機者宜買(mǎi)入遠期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤;而做空頭的投機者宜賣(mài)出近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤。當遠期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)為正向市場(chǎng)。
19.A【解祈】若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機者應實(shí)際交割月份較遠的遠期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。
20.A【解析】止損指令是實(shí)現限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具。只要運用止損單得當，可以為投機者提供保護。不過(guò)投機者應該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠，否則，又易遭受不必要的損失。
21.B【解析】該投機者做多頭交易，當玉米期貨合約價(jià)格超過(guò)2.55美元/蒲式耳時(shí)，投機者可將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當前價(jià)格)之間，這樣既可以限制損失，又可以滾動(dòng)利潤，充分利用市場(chǎng)價(jià)格的有利變動(dòng)。如將止損價(jià)格定為2.7美元，當市場(chǎng)價(jià)格下跌至2.7美元時(shí)，就將合約賣(mài)出，此時(shí)仍可獲得0.15美元的利潤，如果價(jià)格繼續上升，該指令自動(dòng)失效;如將止損價(jià)格定為2.55，當市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)，投資者有可能獲得0利潤;如將止損價(jià)格定為>2.8時(shí)，當前就應平倉，可能失去以后獲利機會(huì )。由上可見(jiàn)，將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當前價(jià)格)之間最有利。
22.D【解析】投機者應該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠，否則易遭受不必要的損失。
23.A【解析】本題有效的止損指令為1215元/噸，如果市場(chǎng)價(jià)格回落至此價(jià)格，場(chǎng)內出市代表立即將合約平倉，此時(shí)能保證投機者仍有15元/噸(=1215-1200)的利潤。
24.A
25.A【解析】按總資本的10%來(lái)確定投入該品種上每筆交易的資金。把總資本(如100000元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注入的金額，為10000010%=10000(元)。每手黃金合約的保證金要求為2500元，10000+2500=4(張)，即交易商可以持有4張黃金合約的頭寸。
26.A【解析】一般性的資金管理中，投資額應限定在全部資本的1/3至1/2以?xún)葹橐恕?/p>
27.D【解析】期貨投機主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。所謂縱向投資分散化是指選擇少數幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入，所謂橫向投資多元化是指可以同時(shí)選擇不同的證券品種組成證券投資組合，這樣都可以起到分散投資風(fēng)險的作用。
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