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2017年二級理財規劃師《綜合評審》復習題及答案
模擬題一：
【案例一】
王先生今年45歲，是一位私營(yíng)業(yè)主，目前和太太一起經(jīng)營(yíng)的公司正處在成熟期，每年的收入相當穩定，大約在60萬(wàn)元。但公司經(jīng)營(yíng)上有時(shí)會(huì )需要補充短期流動(dòng)資金，所以手頭上至少要留有百萬(wàn)元左右的現金。一直以來(lái)，王先生將所有的資金都投入了公司運作，家里目前沒(méi)有任何金融投資。
2007年年初，王先生購買(mǎi)了一套價(jià)值500萬(wàn)元的獨棟別墅，目前已升值到650萬(wàn)元，原先居住的老房子目前價(jià)值是180萬(wàn)元。上個(gè)月，王先生搬入別墅居住，老房子準備出租或出售。王先生看到當時(shí)打新股理財產(chǎn)品收益高、流動(dòng)性好，所以買(mǎi)房時(shí)按揭貸款200萬(wàn)元，加入了“打新”大軍，一年內賺了50萬(wàn)元。目前手頭共有現金350萬(wàn)元，貸款余額190萬(wàn)元，每年的還款額是20萬(wàn)元，剩余期限14年。近來(lái)，打新股的收益已經(jīng)大幅降低，但王先生經(jīng)歷了去年一年的高回報，還是想將這筆資金保留，希望理財師對目前家庭資產(chǎn)進(jìn)行合理配置，給出一個(gè)比較好的方案。
【理財目標】
由于王先生剛搬入的新居離市中心較遠，家里的人又多，原來(lái)購置的一輛車(chē)已不夠用，想在近期購買(mǎi)一輛寶馬5系的車(chē)，預算在60萬(wàn)元左右。女兒明年高中畢業(yè)，由于學(xué)習成績(jì)不錯，想去英國留學(xué)，預計留學(xué)四年，每年的學(xué)費加生活費大約在30萬(wàn)人民幣左右。
遠期目標是希望在過(guò)10年后將企業(yè)交給女兒管理，并給女兒現值100萬(wàn)的流動(dòng)資金，10年后將貸款提前結清。老兩口以后靠理財收入一直保持目前的生活水準。
【理財手記】
曾經(jīng)有不少客戶(hù)問(wèn)過(guò)我這樣一個(gè)問(wèn)題，投資有何訣竅?是否一定要經(jīng)過(guò)系統的學(xué)習才能掌握投資的技能，有沒(méi)有捷徑可走呢?我也經(jīng)常思考這個(gè)問(wèn)題，最后認為，答案很簡(jiǎn)單，只有兩個(gè)字——“堅持”。
堅持好的理財習慣、堅持適合自己需要的理財配置、堅持一種平常的心態(tài)。米盧常說(shuō)態(tài)度決定一切，而理財往往是心態(tài)決定一切。股市有沒(méi)有規律?不知道大家如何看待這個(gè)問(wèn)題。筆者認為，從短期來(lái)看股市是沒(méi)有規律的，預測最近幾周的行情簡(jiǎn)直和猜大小沒(méi)什么區別，從長(cháng)期來(lái)看一個(gè)健康發(fā)展的股市十年的年均投資回報在10%左右是一個(gè)比較可靠的規律。只要堅持自己的理財配置一定會(huì )達到比較理想的回報，追漲殺跌或是孤注一擲的成功案例少之又少，而從我做過(guò)的無(wú)數案例來(lái)看，絕大多數人完成理財目標所必需的收益率一般都低于10%，如果能用一種很簡(jiǎn)單的方式就實(shí)現理財目標的話(huà)，又何需去花太多的時(shí)間，冒不必要的風(fēng)險呢?
【案例二】
鄒小姐在股市中經(jīng)驗豐富、獲利頗豐，兩個(gè)月前她急流勇退將資金轉而投資樓市。身為理財規劃師的鄒小姐心中清楚，房地產(chǎn)市場(chǎng)是最穩定的投資渠道。她用15萬(wàn)元買(mǎi)下天河東鬧市區中的舊房子出租，租金回報率達到9.6%。
鄒小姐是銀行從業(yè)人士，今年不到30歲。在近兩年的“牛市”當中，得益于信息的靈通，鄒小姐在沒(méi)有從家里得到任何經(jīng)濟支持的情況下，儲蓄已從原來(lái)的4萬(wàn)多元增值到近20萬(wàn)元。身為理財規劃師的鄒小姐對投資相當有研究，盡管手上的資金并不算豐裕，但兩個(gè)月前她還是毅然將資金從基金和股市中退出，打算投入到樓市中。
經(jīng)過(guò)短短一個(gè)星期的了解，做事雷厲風(fēng)行的鄒小姐就迅速以15萬(wàn)元的總價(jià)買(mǎi)下了天河東路的一套房改房，面積僅20.4平方米。拿到房產(chǎn)證后，鄒小姐用幾千元從二手市場(chǎng)購買(mǎi)了必用的家具電器，簡(jiǎn)單布置了房間，立即在中介行放盤(pán)出租。
當得知鄒小姐是一名理財規劃師時(shí)，地產(chǎn)行的銷(xiāo)售人員非常納悶，認為她在股市一片飄紅的形勢下急流勇退，反而投入到自己并不熟悉的房地產(chǎn)領(lǐng)域，似乎太過(guò)冒險，于是紛紛向她詢(xún)問(wèn)個(gè)中緣由。而鄒小姐惜字如金，不肯多說(shuō)。
放盤(pán)不到3天，鄒小姐的房子以1200元/月的租金租出。按這樣的租金計算，這套20.4平方米的房子年租金回報率高達9.6%，讓中介銷(xiāo)售人員們都大跌眼鏡。
【專(zhuān)家點(diǎn)評】
中原研究人員表示，鄒小姐的房產(chǎn)投資策略確有很多值得借鑒的地方。近兩年，股市一片大好，鄒小姐善于判斷入市時(shí)機，從中獲得近4倍的投資收益，完成了小額資本的積累過(guò)程。而當目前股市處于高位，房?jì)r(jià)進(jìn)入新一輪上漲通道時(shí)，她又能及時(shí)抽身，并選中投資回報率相當高的物業(yè)，對時(shí)機的把握有獨到之處。
在一般人的印象中，房地產(chǎn)投資是有錢(qián)人的游戲，似乎只有大量的資本才能夠買(mǎi)到具有投資價(jià)值的物業(yè)，其實(shí)不然。雖然目前廣州一手房動(dòng)輒超過(guò)一百萬(wàn)元，但如果善于利用中介的話(huà)，其實(shí)可以找到不少總價(jià)低、回報率高的二手房。
鄒小姐所購物業(yè)處于天河東路，毗鄰南方證券、平安大廈、金利來(lái)大廈等寫(xiě)字樓，與中信廣場(chǎng)、大都會(huì )廣場(chǎng)等廣州頂級辦公場(chǎng)所也只有5分鐘左右的步行距離，有非常旺盛的租賃需求。該物業(yè)所處建筑已有超過(guò)10年的樓齡，無(wú)論是外墻還是內部裝修都已顯陳舊，所以其售價(jià)并不高，投資成本較低，而回報率則不錯。
中原地產(chǎn)研究人士分析，對于用于出租的物業(yè)來(lái)說(shuō)，可以借鑒如下的投資策略：對于黃金地段的物業(yè)，小戶(hù)型投資回報率高，升值潛力也大;對于遠離市中心的房子來(lái)說(shuō)，則需選擇知名度高、景觀(guān)品質(zhì)好的大盤(pán)，這樣的物業(yè)無(wú)論升值潛力還是投資回報率都會(huì )比較理想。當然投資價(jià)值高的物業(yè)不會(huì )主動(dòng)找上門(mén)，成熟的投資者會(huì )與地產(chǎn)中介保持聯(lián)系，保持消息靈通，當目標出現時(shí)，做到心中有數，出手果斷。
【案例三】
任女士，27歲，月收入平均3000元;老公王先生，28歲，月收入平均4000元，年終獎金近1萬(wàn)元。兩人剛結婚不久，沒(méi)有孩子。但由于花錢(qián)無(wú)節 制，每月經(jīng)常入不敷出，有時(shí)還需要向老人伸手要錢(qián)。每月的基本開(kāi)銷(xiāo)：交通、通訊費每月1200元;水電煤氣費200元;餐費2000元(其中很大一部分是 花在外出就餐上);寬帶與固定電話(huà)費150元;服裝和娛樂(lè )方面的開(kāi)銷(xiāo)大約2000元;每月朋友聚會(huì )隨禮等花費1000元。夫妻倆想要個(gè)孩子，可是有了孩子 就需要大筆開(kāi)支，因此先打算攢些錢(qián)。
【號脈問(wèn)診】
任女士家庭最大的問(wèn)題就是結余過(guò)低，導致儲蓄額度過(guò)少，甚至沒(méi)有。
任女士家庭首要的理財方式就是節流�？v觀(guān)任女士家庭的每月花銷(xiāo)，可以發(fā)現很多花銷(xiāo)明顯偏高，有些花銷(xiāo)可以避免。
【對癥下藥】
節流規劃：每月1200元的交通費、通訊費明顯偏高，可以選擇乘坐公共交通工具;每月餐費2000元偏高，對任女士家庭來(lái)說(shuō)，在家就餐是很平常的，每周 一兩次的外出就餐足矣;服裝和娛樂(lè )方面的開(kāi)銷(xiāo)可以大大降低。建議任女士家庭的月支出應該控制在3715元以?xún)�，這樣月結余比率可以提高至53%左右，基本 生活品質(zhì)仍然可以維持。
現金規劃：為了更好地維持現有生活品質(zhì)，任女士家庭應該進(jìn)行適當的“現金”儲備，用來(lái)應對家庭日常生活的開(kāi)銷(xiāo)，以及意外保障支出。建議任女士家庭儲備14860元的“現金”額度，從每月結余中進(jìn)行提取。
14860元的“現金”中，第一部分，2860元以活期存款的形式存在，用于日常生活的應急金;第二部分，7000元以定期存款的形式存在，期限選擇1 年期和3年期，其中一年期可以采用12張存單法，每個(gè)月存入500元，一共存12個(gè)月;第三部分，5000元用來(lái)購買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金。
投資規劃：做好“現金”儲備后，可以把每月的結余資金用來(lái)進(jìn)行投資，每月投入固定的金額，選擇適當的基金產(chǎn)品，也就是時(shí)下比較流行的基金定投。建議選擇指數型的基金進(jìn)行定投，同時(shí)，輔助選擇偏債型基金，進(jìn)行適當的風(fēng)險分散。
【案例四】
高先生30歲，是一名醫生，愛(ài)人李女士28歲是同單位的護士。夫妻兩人收入穩定，分別是5500元和3500元。每月家庭支出也比較穩定，大約在 4000元左右。由于剛結婚不久，所以只有3萬(wàn)元的活期儲蓄。夫妻兩人現在居住在高先生父母早期準備的住房中，市價(jià)80萬(wàn)元。夫妻倆想換一套附近的商品 房，考慮在150萬(wàn)元左右。高先生夫婦沒(méi)有投資理財經(jīng)驗，也沒(méi)有購買(mǎi)過(guò)保險。夫妻倆打算兩年后要個(gè)小孩，從現在起準備一筆嬰幼兒的撫養費用。
【號脈問(wèn)診】
高先生家庭的年結余比例較高，說(shuō)明高先生家庭儲蓄意識與能力較好，家庭凈資產(chǎn)提升能力也較高。另外，高先生家庭沒(méi)有負債，也沒(méi)有金融資產(chǎn)投資，一方面反 映出家庭財務(wù)較為安全，沒(méi)有財務(wù)風(fēng)險，還具有利用財務(wù)杠桿的空間，另一方面反映了家庭缺乏投資意識，整體資產(chǎn)的增值力不強。
【對癥下藥】
現金規劃：因為高先生與愛(ài)人收入都比較穩定，因此建議其流動(dòng)資產(chǎn)可以保持1.5萬(wàn)元，作為家庭生活的備用金。這部分備用金可以把活期存款作為預留，也可以將其中一部分配置為貨幣市場(chǎng)基金來(lái)持有。
消費支出規劃：高先生家庭主要有換房的目標，但高先生資金尚不充裕，必須用舊房換新房。如果換150萬(wàn)元的房子，則需要貸款70萬(wàn)元，月供額為3757 元左右，占月收入的42%。顯然這個(gè)比例已經(jīng)超過(guò)了房屋貸款占月收入的合理比例上限，會(huì )給家庭帶來(lái)較重的負擔。因此，建議降低規劃目標，可以考慮總價(jià)為 120萬(wàn)元的房子，這樣貸款負擔會(huì )大為減輕。
風(fēng)險管理規劃：建議夫妻倆每年拿出6000元左右來(lái)購買(mǎi)商業(yè)保險，在險種配置方面，高先生和李女士應當選擇的品種是一些健康險、醫療險、意外險以及養老保險等。應當更多注重保險資產(chǎn)的保障功能，分紅應當不是保險主要考慮的因素。
養子規劃：準備在兩年后要孩子的計劃，可以從現在開(kāi)始準備，每月可以拿出2000元進(jìn)行積累資金，可以投資于債券型基金，這樣損失本金的風(fēng)險很小，還可 以收到5%左右的年收益，經(jīng)計算可得出兩年后可以積累5萬(wàn)元資金，用來(lái)準備孩子出生需要的費用。同時(shí)還應該盡早準備孩子教育經(jīng)費，可以堅持定投到孩子上大 學(xué)時(shí)。
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