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關(guān)于中小企業(yè)融資的新方略
企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內部各環(huán)節之間資金供求由不平衡到平衡的運動(dòng)過(guò)程。下面是小編為大家整理的中小企業(yè)融資的新方略，僅供參考，歡迎大家閱讀。
中小企業(yè)融資的新方略
方略一：創(chuàng )新融資租賃
所謂創(chuàng )新融資租賃，是因為它不同于傳統的融資租賃。創(chuàng )新融資租賃具有企業(yè)在資金不足的情況下，引進(jìn)設備，擴大生產(chǎn)，快速投產(chǎn)，方式靈活的特點(diǎn)，還可使企業(yè)享受稅前還款的優(yōu)惠，企業(yè)對固定資產(chǎn)不求擁有，只求使用，用少量的保證金就能使用設備，使資金在流動(dòng)中增值而不是沉淀到固定資產(chǎn)的投資中。
一般單筆租賃項目標的不超過(guò)500萬(wàn)元，期限不超過(guò)兩年。同時(shí)租賃公司還有廠(chǎng)商回購和個(gè)人信用擔保兩個(gè)法定來(lái)控制風(fēng)險。因此調動(dòng)了財政資源和信用提供高額擔保，這是上海在融資租賃上的一大創(chuàng )舉。
方略二：無(wú)形資產(chǎn)抵質(zhì)押
目前許多新創(chuàng )辦的科技型中小企業(yè)，無(wú)形資產(chǎn)比較大，擁有專(zhuān)利權、著(zhù)作權的中小企業(yè)可嘗試以此財產(chǎn)權為抵押物，獲得銀行貸款。
方略三：動(dòng)產(chǎn)托管
對於大量生產(chǎn)型和貿易型企業(yè)而言，由於沒(méi)有合適的不動(dòng)產(chǎn)作抵押物，有的企業(yè)廠(chǎng)房是租來(lái)的，土地是租來(lái)的，苦於無(wú)抵押物而難以融資，對這類(lèi)企業(yè)，現在可請社會(huì )資產(chǎn)評估、托管公司托管的辦法獲取銀行貸款。
據悉，上海百業(yè)興資產(chǎn)管理公司可接受企業(yè)委托，對企業(yè)的季節性庫存原料、成品庫進(jìn)行評估、托管，然後以此物價(jià)值為基礎，再為企業(yè)提供相應價(jià)值的擔保，這樣既解決了企業(yè)貸款擔保難的矛盾，又使企業(yè)暫時(shí)的“死”資產(chǎn)盤(pán)貨，加速了資金流動(dòng)，提高了資產(chǎn)回報率。
方略四：互助擔保聯(lián)盟
中小企業(yè)互助擔保聯(lián)盟重點(diǎn)解決企業(yè)在融資過(guò)程中的擔保和反擔保問(wèn)題。它的優(yōu)點(diǎn)是一次評估信用，較長(cháng)時(shí)間享用。質(zhì)量和規模相近的企業(yè)互保，節約了擔保費用，降低了融資成本。目前上海已形成雛形的有兩種形式：其一，民間信用互助協(xié)會(huì )。譬如以上海大眾擔保股份公司發(fā)起，通過(guò)企業(yè)互助以及擴大信用融資能力并向社會(huì )提供信用諮詢(xún)服務(wù)，為互助協(xié)會(huì )成員企業(yè)提供融資擔保。主要有中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款擔保、票據貼現擔保、開(kāi)具承兌匯票擔保、固定資產(chǎn)貸款擔保、國企改制貸款擔保、管理者收購貸款擔保等。其二，中小企業(yè)信用擔保聯(lián)盟。譬如以上海市中小企業(yè)服務(wù)中心和聯(lián)合德升資信評估公司牽線(xiàn)，為同樣有融資需求的兩家企業(yè)在融資過(guò)程中互相擔保和反擔保，以中小企業(yè)信用擔保聯(lián)盟為形式，實(shí)現企業(yè)融資過(guò)程中的互保。為控制風(fēng)險，通過(guò)互保形式融資的企業(yè)必須是信用優(yōu)良的企業(yè)，并須經(jīng)資信評估公司評定信用，A級以上企業(yè)才有資格加盟。
方略五：生產(chǎn)用設備按揭貸款
由大眾保險公司為主開(kāi)拓的此項品種，開(kāi)辟了保險公司介入企業(yè)融資的新形式。其主要形式是生產(chǎn)用機械設備按揭，一方面促進(jìn)生產(chǎn)型設備銷(xiāo)售的增長(cháng)，解決企業(yè)新置和更新設備資金不足的矛盾。為新置和更新設備的中小企業(yè)擴大生產(chǎn)規模提升產(chǎn)品檔次和競爭力提供了一條融資通道。
操作上一般以不超過(guò)500萬(wàn)元為限，時(shí)間6-24個(gè)月，按揭申請人向設備銷(xiāo)售商提出購買(mǎi)設備申請，同時(shí)向銀行提出貸款申請。銀行審查合格後交保險公司審核，保險公司出具保險單給銀行和申請人，申請人在銀行辦理設備抵押手續，再由銀行加工貸款劃交經(jīng)銷(xiāo)商，經(jīng)銷(xiāo)商將設備交給申請人。對借款企業(yè)的好處是：找到了貸款擔保人，保險公司;買(mǎi)到了最低價(jià)設備，事先經(jīng)銷(xiāo)商的承諾。
方略六：國家創(chuàng )新基金
科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新基金是經(jīng)國務(wù)院批準設立，用於支援科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新的政府專(zhuān)項基金。通過(guò)撥款資助，貸款貼息和資本金投入等方式扶持和引導科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新活動(dòng)。
根據中小企業(yè)和專(zhuān)案的不同特點(diǎn)，創(chuàng )新基金支援方式主要有：
(一)貸款貼息：對已具有一定水平、規模和效益的創(chuàng )新專(zhuān)案，原則上采取貼息方式支援其使用銀行貸款，以擴大生產(chǎn)規模。一般按貸款額年利息的50%-100%給予補貼，貼息總額一般不超過(guò)100萬(wàn)元，個(gè)別重大專(zhuān)案可不超過(guò)200萬(wàn)元。
(二)無(wú)償資助：主要用於中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng )新中產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)及中試階段的必要補助、科研人員攜帶科技成果創(chuàng )辦企業(yè)進(jìn)行成果轉化的補助，資助額一般不超過(guò)100萬(wàn)元。
(三)資本金投入：對少數起點(diǎn)高，具有較廣創(chuàng )新內涵，較高創(chuàng )新水平并有後續創(chuàng )新潛力，預計投產(chǎn)後有較大市場(chǎng)，有望形成新興產(chǎn)業(yè)的專(zhuān)案，采取成本投入方式。
方略七：國際市場(chǎng)開(kāi)拓資金
中小企業(yè)開(kāi)拓國際市場(chǎng)，可申請國際市場(chǎng)開(kāi)拓資金，它是由中央財政和地方財政共同安排的專(zhuān)門(mén)用於支援中小企業(yè)開(kāi)拓國際市場(chǎng)的專(zhuān)項資金。上海市外經(jīng)貿委和地方財政是國際市場(chǎng)開(kāi)拓資金的主管部門(mén)。外經(jīng)貿委負責市場(chǎng)開(kāi)拓資金的業(yè)務(wù)管理，財政部門(mén)負責市場(chǎng)開(kāi)拓資金的預算、撥付、監管等。
方略八：典當融資
典當是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權轉移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。其優(yōu)勢在於：對中小企業(yè)的信用要求幾乎為零，只注重典當物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為;典當物品的起點(diǎn)低，千元、百元的物品都可以當。典當融資手續簡(jiǎn)便，大多立等可取，即使是不動(dòng)產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多;不問(wèn)貸款用途，錢(qián)使用起來(lái)十分自由。周而復始，可大大提高資金使用率。歸結起來(lái)，比較適合資金需求不很大，但要得又很急的企業(yè)融資。上海東方典當行開(kāi)展融資典當已有多時(shí)。
方略九：銀行創(chuàng )新品種
目前銀行創(chuàng )新融資品種琳瑯滿(mǎn)目，如抵押貸款方面有國債外匯存單作為質(zhì)押物的貸款，有標準倉庫質(zhì)押型貸款;在貿易融資方面，有買(mǎi)方信貸、打包貸款、保函、保理、福費廷等品種。此外，還有出口退稅帳戶(hù)托管貸款、收購兼并貸款、自然人擔保貸款、法人帳戶(hù)透支、應收賬款融資等。這些品種猶如金融超市，企業(yè)可各取所需。企業(yè)也可到專(zhuān)為中小企業(yè)進(jìn)行融資輔導的上海中小企業(yè)服務(wù)中心諮詢(xún)，以選出最適合本企業(yè)的融資品種。
中小企業(yè)的融資難題
中小企業(yè)的融資問(wèn)題一直以來(lái)是中國經(jīng)濟發(fā)展中的問(wèn)題，通過(guò)分析其制約因素，可以歸結為外部環(huán)境因素及中小企業(yè)自身因素，對制約因素的分析是解決問(wèn)題的先決途徑。
環(huán)境因素
1.政府因素
中國的社會(huì )性質(zhì)決定了政府對國有企業(yè)的重視程度。長(cháng)期以來(lái)，國家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜，而對中小企業(yè)的扶持力度不夠，這是造成中小企業(yè)融資難的歷史原因。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)上得到資金，而針對中小企業(yè)的融資門(mén)檻卻相應被提高了許多，中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。
2.金融機構因素
(1)銀行金融機構的運作機制約束中小企業(yè)融資。在金融危機的沖擊下，各國政府為有效地避免金融危機帶來(lái)更深層次的危害，都采取了謹慎性原則。這一宏觀(guān)調控，使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。金融機構內部清理整頓，使得銀行收縮信貸規模，尤其是對中小企業(yè)的“惜貸”。(2)缺乏與中小企業(yè)相適應的金融機構。在國有商業(yè)銀行中，中小企業(yè)的規模歧視依然存在，大銀行從節約成本費用角度出發(fā)，不愿向中小企業(yè)投放資金。雖然城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小企業(yè)發(fā)展的主導行，但是這些金融機構的資金實(shí)力不能完全滿(mǎn)足中小企業(yè)的需求，最終還是制約著(zhù)當地中小企業(yè)的發(fā)展。
3.信用擔保體系因素
中小企業(yè)信用擔保體系還不完善，為中小企業(yè)提供貸款擔保的機構少，并且擔�；鸬姆N類(lèi)和數量遠遠不能滿(mǎn)足需求。民營(yíng)擔保機構受到所有制歧視，只能獨自承擔擔保貸款風(fēng)險，而無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔機制。由于擔保的風(fēng)險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力受到較大制約。
4.直接融資因素
企業(yè)的直接外源融資主要是通過(guò)發(fā)行股票的股權融資和發(fā)行企業(yè)債券的債券融資。從股權融資來(lái)說(shuō)，上市的門(mén)檻太高，使得大多數中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)這種方式解決急需的資金。雖然創(chuàng )業(yè)板的推出，低門(mén)檻進(jìn)入、嚴要求運作的特點(diǎn)將有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機會(huì )，但創(chuàng )業(yè)板在中國還處于初級階段，還存在著(zhù)不足，或許能相對緩解融資問(wèn)題。從債券融資來(lái)說(shuō)，企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展遠遠落后于股票市場(chǎng)和銀行信貸市場(chǎng)的發(fā)展，而且中小企業(yè)往往達不到債券發(fā)行額度的要求，因此，中小企業(yè)要通過(guò)債券融資幾乎沒(méi)有可能。
5.法律體系因素
中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護，盡管《公司法》、《合伙企業(yè)法》等少數法律對中小企業(yè)有一定的規范，但是對中小企業(yè)的貸款、擔保、上市等融資方面的保護甚少。2003年出臺的《中小企業(yè)促進(jìn)法》在經(jīng)濟法制史上具有里程碑式的意義，是中國真正走向市場(chǎng)經(jīng)濟的標志之一，也是中國實(shí)現經(jīng)濟民主化的重要一步。但是，《中小企業(yè)促進(jìn)法》也存在著(zhù)局限性，中小企業(yè)的法律保障體系還有待完善。
自身因素
中小企業(yè)自身因素
1.中小企業(yè)素質(zhì)較低，信用狀況較差
中國中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高，有相當一部分是城鄉企業(yè)，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng )新能力較弱，缺乏競爭力，市場(chǎng)風(fēng)險高，這使得銀行等金融機構不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營(yíng)企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險大，信用觀(guān)念差，財務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機構不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險，增加了放貸風(fēng)險。
2.中小企業(yè)缺乏擔保物
無(wú)論是什么企業(yè)要求貸款或者擔保，都需要有擔保物來(lái)提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價(jià)值低廉的土地、房產(chǎn)和機器設備，其規模也就制約了這些抵押品的價(jià)值。
3.中小企業(yè)人才匱乏
中國大部分中小企業(yè)為私營(yíng)企業(yè)，企業(yè)領(lǐng)導者的素質(zhì)不高，缺乏現代的管理理念和領(lǐng)導力，而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現出一定的遠見(jiàn)卓識，具有先進(jìn)的融資理念，為企業(yè)規劃出合理的融資方式，以較低的融資成本來(lái)籌集資金滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展的需要。同時(shí)中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低，留住人才的能力弱，使得企業(yè)新鮮血液注入少，先進(jìn)理念和技術(shù)難以運用于企業(yè)，制約企業(yè)的發(fā)展。
解決措施
一、政府要加強扶持力度
1.政府要認清向中小企業(yè)提供資金的重要性，采取措施來(lái)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題
政府層面對中小企業(yè)的資金提供支持，可以通過(guò)出臺一系列的稅收優(yōu)惠政策，來(lái)降低企業(yè)的稅收負擔；通過(guò)向中小企業(yè)實(shí)行財政補貼，鼓勵中小企業(yè)出口和技術(shù)創(chuàng )新，提高中小企業(yè)的競爭能力；對中小企業(yè)進(jìn)行貸款援助，來(lái)幫助企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng )、技改和出口資金的需求。
2.需要政府建立和完善中小企業(yè)扶持政策體系
規范市場(chǎng)秩序，對各種擾亂市場(chǎng)環(huán)境的行為嚴厲懲治，切實(shí)保障中小企業(yè)的利益，設立專(zhuān)門(mén)機構，為中小企業(yè)提供服務(wù)。
3.建立健全信用評審和授信制度
中小企業(yè)的信用問(wèn)題一直是制約融資的關(guān)鍵，通過(guò)對信用評審和授信制度的建立，可以由政府、中介等機構來(lái)出具公正的信用評價(jià)，解決中小企業(yè)信用難鑒定的問(wèn)題。
二、完善融資體系
1.完善銀行金融機構的中小企業(yè)信貸機制
根據中小企業(yè)信貸需求規模小、頻率高、時(shí)間急、風(fēng)險高的特點(diǎn)，制定特定的信貸機制。銀監會(huì )在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導意見(jiàn)，提到了銀行要建設六項機制。對于此，銀行要積極響應銀監會(huì )的政策，完善各項機制，為中小企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。同時(shí)，根據經(jīng)濟環(huán)境的變化，不斷更新完善機制，盡可能地滿(mǎn)足中小企業(yè)資金需求。
2.大力發(fā)展中小企業(yè)金融機構
銀行金融機構應加大對中小企業(yè)的信貸支持，適當放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設立貸款的信貸部門(mén)，還應該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應的中小融資機構，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉合作金融機構，并盡量消除地區差異，提高中小企業(yè)的貸款比例，支持符合國家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。
3.大膽嘗試股權和債券融資
為保證證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，國家應該盡快完善證券市場(chǎng)體系，為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng )業(yè)板的推出是中小企業(yè)融資發(fā)展的一個(gè)大膽嘗試，各中小企業(yè)應該抓住機會(huì )，積極準備，爭取通過(guò)在資本市場(chǎng)上獲得更多資金來(lái)加快企業(yè)發(fā)展，提高技術(shù)創(chuàng )新。債券融資與股權融資相比具有風(fēng)險小的優(yōu)點(diǎn)，這對于實(shí)力較弱的小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是其融資的有利方式�？赊D換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點(diǎn)于一身的融資工具，國家可以采取相應措施來(lái)鼓勵和支持其發(fā)展。
4.規范民間資本融資
在銀行貸款困難的情況下，民間借款成為一種解決資金缺口的補充機制，尤其是沿海等東部地區民間資金相對富裕、手續簡(jiǎn)便、利率相對較低，因此民間借貸市場(chǎng)十分活躍，在一定程度也取代了銀行的功能。但是，民間借貸體系的不規范，要求相關(guān)部門(mén)制定法律法規使民間借貸行為規范化和透明化，同時(shí)，有組織地將現有社會(huì )中的大量民間閑置資金加以運用，提高資金利用率，達到雙贏(yíng)的效果。
5.建立中小企業(yè)風(fēng)險投資公司和風(fēng)險投資基金
中國一直以來(lái)靠國內資金支持企業(yè)對資金的需求，國外的風(fēng)險投資發(fā)展有一定的基礎，應該鼓勵境外風(fēng)險投資公司落戶(hù)中國，為他們創(chuàng )造寬松、健康的運營(yíng)環(huán)境，從而為中國中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)提供資金，還可從政府部門(mén)通過(guò)投資機構設立風(fēng)險投資基金，聚集社會(huì )閑散資金，形成一定的規模，解決中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題。
加快建立信用擔保體系
信用保證是解決中小企業(yè)貸款擔保抵押難的有效方式，因此要建立中小企業(yè)信用擔保機構，從組織形式上保證信用制度的落實(shí)，建立信用擔�；鸷蜑橹行∑髽I(yè)提供信用登記、信用征集、信用評估和信用公布為主要內容的信用評級制度，建立跨地區、全國性的中小企業(yè)信用體系，為中小企業(yè)融資提供信用擔保。同時(shí)，要通過(guò)相關(guān)法律法規的制定，規范信用擔保程序，創(chuàng )造良好的外部環(huán)境，保證擔保體系的正常運作。
三、完善法律體系
建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律、法規�！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保護和支持，但是，由于《中小企業(yè)促進(jìn)法》的條文過(guò)于原則性，所以應建立與之相配套的具體的法律、法規，如《中小企業(yè)信用擔保法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小金融機構法》等法規體系，以便規范中小企業(yè)融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施。
四、提高企業(yè)素質(zhì)
1.改善中小企業(yè)的管理制度
建立現代企業(yè)制度，提高中小企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。中國的大多中小企業(yè)是采用家族式的管理模式，產(chǎn)權不明晰，責任不明確，存在著(zhù)弊端，需要幫助中小企業(yè)培養現代企業(yè)管理制度的理念，按照現代企業(yè)的運作要求，完善各項制度，提高企業(yè)的整體素質(zhì)，增強市場(chǎng)競爭力。
2.健全中小企業(yè)財務(wù)制度
按照國家相關(guān)法律法規的要求，建立健全企業(yè)的財務(wù)制度，真實(shí)反映公司財務(wù)狀況，提高企業(yè)財務(wù)的透明度和可信度。中小企業(yè)通過(guò)提供及時(shí)、可靠的財務(wù)信息，使投資人相信投資能夠得到回報，從而獲得企業(yè)所需的資本；建立企業(yè)自身信用制度，獲得社會(huì )的認同和信任。
3.樹(shù)立誠信的觀(guān)念，杜絕商業(yè)欺詐行為
按期還貸，做到無(wú)不良信貸記錄。只有建立中小企業(yè)信用評級機構，增加中小企業(yè)的信息透明度，獲得金融機構的認可和信賴(lài)，才能增加金融機構融資的可能性。
4.樹(shù)立品牌意識，提高市場(chǎng)認知度
中小企業(yè)多為民營(yíng)企業(yè)，企業(yè)管理思想相對落后。中小企業(yè)需要樹(shù)立品牌意識，建立市場(chǎng)認知度，確立市場(chǎng)的地位，提高企業(yè)競爭力。品牌不僅能給企業(yè)帶來(lái)財富，還能使企業(yè)獲得投資者的信任度，在提高自身地位的同時(shí)吸引投資者的資金滿(mǎn)足自身發(fā)展的需要。
四方籌謀破解中小企業(yè)融資難
事實(shí)上，早在新版巴塞爾協(xié)議出臺前，融資難就一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一大頑疾。
2011年12月8日召開(kāi)的APEC中小企業(yè)峰會(huì )上，全國人大常委、民建中央副主席辜勝阻指出，實(shí)體經(jīng)濟需要有鋪天蓋地的小微企業(yè)和頂天立地的大中型企業(yè)，從經(jīng)濟發(fā)展的后勁來(lái)講，實(shí)體經(jīng)濟要提高競爭力，還要靠科技型的小微企業(yè)，這對一個(gè)國家的創(chuàng )新能力和產(chǎn)品的更新能力非常重要，因此解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題至關(guān)重要。
對于這個(gè)問(wèn)題，他提出了幾點(diǎn)建議，一是要重構和小微企業(yè)門(mén)當戶(hù)對的金融體系，大量發(fā)展民間金融機構，擴大資金供給，有更多的社區銀行和小銀行來(lái)滿(mǎn)足小微企業(yè)需求。同時(shí)，還要發(fā)展天使投資、風(fēng)險投資、私募投資等多層次的股權融資。面向科技型中小企業(yè)的新三板對相關(guān)企業(yè)融資大有裨益。另外，還要注意架構多層次的擔保體系。
很多中小企業(yè)難以獲得貸款，都是因為缺乏可靠的擔保，渣打銀行東北亞兼中國中小企業(yè)理財部總裁顧韻嬋表示，“在這方面，國外有一些經(jīng)驗值得借鑒，很多國家有一個(gè)比較完善的政府擔保政策，在2008年經(jīng)濟危機就看到很多政府出來(lái)給企業(yè)提供擔�！，F在中國有很多擔保和小額貸款公司，如果能有一個(gè)全國性的擔保機制，將對中小企業(yè)融資起到很大的幫助�！�
中小企業(yè)主要的融資渠道還是銀行，但銀行的角色卻不僅只有貸款單位，招商銀行董事、行長(cháng)馬蔚華表示，“小企業(yè)特別是成長(cháng)型、創(chuàng )新性、科技成長(cháng)型的企業(yè)有很強的生命力，但有時(shí)可能不具備銀行貸款的條件，但銀行可以把這些科技成長(cháng)型小企業(yè)推薦給PE，他們選擇以后，再給它信貸的貸款，政府再貼息，銀行再幫助它IPO，這樣銀行就變成了幫助企業(yè)進(jìn)行多種融資的中介�！�
政府部門(mén)也意識到了阻礙中小企業(yè)融資的一個(gè)主要障礙就是缺乏一個(gè)全國性的擔保機制，一位商務(wù)部官員表示，“要將直接補貼的資金放到擔保資金上來(lái)，很多銀行不敢把錢(qián)貸給中小企業(yè)，也是因為沒(méi)有保障，如果國家能為更多的企業(yè)作擔保，會(huì )給企業(yè)很大幫助�，F在也有給中小企業(yè)做擔保的撥款，但是太少了，想把這些直接補貼的資金用到商貿企業(yè)擔保上來(lái)，用這個(gè)杠桿撬動(dòng)更多的資金。這個(gè)資金是多少還在協(xié)調，但是這樣的思路已經(jīng)確定下來(lái)�！�
中小企業(yè)的融資創(chuàng )新
基本信息
通過(guò)對融資制約因素的分析，從政府、金融機構、擔保體系、法律體系以及中小企業(yè)自身素質(zhì)等方面提出了針對性的解決措施。根據國情、國外的研究成果及從中小企業(yè)自身考慮，也可以嘗試利用國外先進(jìn)的動(dòng)產(chǎn)融資、典當融資、天使投資和供應鏈融資來(lái)緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。所以，在鞏固和加強傳統融資方式和融資環(huán)境的同時(shí)，可以借鑒國際先進(jìn)或大型企業(yè)所有的融資方式來(lái)進(jìn)行創(chuàng )新，進(jìn)而獲得更多的資金渠道。具體方式有：
模式
俗話(huà)說(shuō)“沒(méi)有聲音，再好的戲也出不來(lái)�！睂τ趪鴥葦登f(wàn)中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有資金，再好的項目也無(wú)法發(fā)展。中小微企業(yè)貸款難，是近年來(lái)制約中國中小企業(yè)發(fā)展的最主要的瓶頸。而中小企業(yè)的貸款難問(wèn)題則主要是因為金融領(lǐng)域貸款渠道有限，企業(yè)告借無(wú)門(mén)。銀行嫌貧愛(ài)富，重大輕小，偏私向公。特別是民營(yíng)企業(yè)資金基本靠自己積累，不利于企業(yè)發(fā)展，不利于企業(yè)抵抗風(fēng)險。雖然國家為支持小型企業(yè)的發(fā)展，多次下調存款準備金率并降息，但此舉并沒(méi)有為缺乏資金的小微企業(yè)減輕太多負擔，融資難仍是擺在這些企業(yè)面前的一大難題。
融資難是制約中小微企業(yè)健康發(fā)展的瓶頸。如何幫助企業(yè)破解這一難題？重慶匯融資產(chǎn)管理公司針對市場(chǎng)變化和客戶(hù)特點(diǎn)，積極創(chuàng )新小微企業(yè)融資新方案，探索出一條全新的商業(yè)模式，必須與原銀行的資產(chǎn)管理公司和現行的純貨物資監公司在業(yè)務(wù)模式、管理模式、盈利模式上進(jìn)行差異化設計，所以進(jìn)行了理論創(chuàng )新，提出了“橋隧”模式概念：“中小微企業(yè)融資實(shí)現=中小微企業(yè)信譽(yù)及資產(chǎn)（股權+房產(chǎn)+動(dòng)產(chǎn)〈存貨、機器設備〉+應收賬款）+匯融資產(chǎn)公司全面監管（引進(jìn)保險公司辦理監管道德險及責任險）+銀行信貸投入+匯融資產(chǎn)公司收購處置風(fēng)險資產(chǎn)（引進(jìn)小貸公司辦理接力貸提供收購資金）”的“橋隧”模式，匯融資產(chǎn)管理公司專(zhuān)業(yè)的監管服務(wù)，向中小微企業(yè)收取監管服務(wù)，從而架通產(chǎn)業(yè)資本市場(chǎng)與銀行信貸資金市場(chǎng)，實(shí)現中小微企業(yè)貸款需求。
由第三方公司負責各行業(yè)供應鏈體系和專(zhuān)業(yè)化市場(chǎng)的集群式的中小微企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)，主動(dòng)協(xié)助銀行進(jìn)行“動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押、應收帳款質(zhì)押、股權質(zhì)押”等金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)設計，負責對授信中小微企業(yè)“物流、資金流、信息流”的全面監管，攜手保險公司投保責任險、財產(chǎn)險，保證銀行抵押物的安全，引進(jìn)小貸公司對承貸企業(yè)到期還款提供接力貸，再由資產(chǎn)管理公司承擔不良監管資產(chǎn)的收購處置，降低和化解授信風(fēng)險，確保授信資產(chǎn)質(zhì)量，增強銀行對本市中小微企業(yè)信貸投入信心，滿(mǎn)足其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需要。
動(dòng)產(chǎn)融資
中小企業(yè)缺乏不動(dòng)產(chǎn)的限制使其較難獲得金融機構的貸款，因此，可從動(dòng)產(chǎn)融資考慮，拓寬中小企業(yè)融資渠道。
1.金融租賃
“金融租賃”又稱(chēng)“融資租賃”，是由出租人根據承租人的請求，按雙方的事先合同約定，向承租人指定的出賣(mài)人購買(mǎi)承租人指定的固定資產(chǎn)，在出租人擁有該固定資產(chǎn)所有權的前提下，以承租人支付所有租金為條件，將一個(gè)時(shí)期的該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權讓渡給承租人。它是一種集信貸、貿易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。金融租賃解決了中小企業(yè)資金短缺而又急需相關(guān)物資設備的難題。通過(guò)金融租賃，中小企業(yè)可以在沒(méi)有足夠資金的條件下獲得所需的物資設備而投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，再利用所得收入支付租金。這樣，中小企業(yè)可以在資金匱乏的初創(chuàng )期有更新設備的能力，并且將有限的資金用于其他所需之處，提高資金的使用率。同時(shí)，金融租賃融資的限制條件少，手續簡(jiǎn)便，還款方便，可以降低中小企業(yè)的融資成本。
要加快金融租賃的發(fā)展，就需要政府的支持，通過(guò)制定法律來(lái)規范金融租賃業(yè)的秩序，創(chuàng )造良好的發(fā)展環(huán)境，爭取降低金融租賃公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，提高利潤率，增強金融租賃公司的實(shí)力，更好地服務(wù)于中小企業(yè)。
2.存貨融資
中小企業(yè)將其原材料、在制品和產(chǎn)成品等存貨作為擔保物向金融機構融通資金。但是，考慮到銀行等金融機構的信貸風(fēng)險，通過(guò)存貨擔保來(lái)獲得的資金相對較少，不過(guò)這可以用來(lái)緩解短期的資金缺乏。
3.應收賬款融資
中小企業(yè)將其應收賬款有條件地轉入專(zhuān)門(mén)的融資機構，由其為企業(yè)提供資金、債款回收、銷(xiāo)售分戶(hù)管理、信用銷(xiāo)售控制以及壞賬擔保等金融服務(wù)，使企業(yè)獲得所需資金，增強資金的周轉。
4.知識產(chǎn)權融資
中小企業(yè)中有相當一部分是科技型企業(yè)，可以通過(guò)專(zhuān)利權、商標權等知識產(chǎn)權作為擔保。但是，考慮到對知識產(chǎn)權的價(jià)值評估，就需要政府出臺相關(guān)政策，完善市場(chǎng)機制。中介機構要提高自身素質(zhì)，為中小企業(yè)知識產(chǎn)權提供公正、合理的評估報告，為中小企業(yè)知識產(chǎn)權融資提供可能。
典當融資
典當是指當戶(hù)將其動(dòng)產(chǎn)、財產(chǎn)權利作為當物質(zhì)押或者將其房地產(chǎn)作為當物抵押給典當行，交付一定比例的費用，取得當金，并在約定期限內支付當金利息，償還當金，贖回當物的行為。典當業(yè)作為現代金融業(yè)的鼻祖，在國外一直被稱(chēng)為國民的“第二銀行”。典當行融資與銀行信貸相比，有著(zhù)優(yōu)越性：第一，手續簡(jiǎn)便，能快速地獲得資金；第二，當品的種類(lèi)多樣化，靈活性強。典當業(yè)迅速發(fā)展的同時(shí)也存在著(zhù)問(wèn)題，需要相關(guān)制度、法規的管理，保證典當融資的合法性，同時(shí)要公開(kāi)辦理程序，收費規定，使典當融資透明化，從而保證中小企業(yè)融資的安全性和維護自身利益。
天使投資
“天使投資”是指具有一定凈財富的有錢(qián)個(gè)人，對具有巨大發(fā)展潛力的初創(chuàng )企業(yè)進(jìn)行早期的直接投資，屬于一種自發(fā)而又分散的民間投資方式。在歐美，它已經(jīng)成為一種較為成熟的投資模式。但在中國，由于觀(guān)念等因素的影響致使“天使投資”發(fā)展緩慢。國內存在著(zhù)巨額的民間游資，天使投資具有發(fā)展潛力。因此，要改變觀(guān)念，有效利用民間資本，拓寬中小企業(yè)融資渠道。中國經(jīng)濟發(fā)展具有區域性，東西部發(fā)展不平衡，政府部門(mén)可以通過(guò)優(yōu)惠政策，鼓勵東部游資向西部流動(dòng)，促進(jìn)西部經(jīng)濟的發(fā)展。
供應鏈融資
供應鏈融資就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。它能有效控制基于交易風(fēng)險而產(chǎn)生的企業(yè)信用風(fēng)險，逐步優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)結構，提高股東回報；可以進(jìn)一步密切銀企關(guān)系，滿(mǎn)足中小企業(yè)融資需要�，F階段，中國中小企業(yè)規模較小，企業(yè)間的聯(lián)系并不緊密，對供應鏈融資的依靠欠缺。
中小企業(yè)已成為中國經(jīng)濟的重要組成部分，是促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展不可替代的重要力量。中小企業(yè)融資問(wèn)題始終是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，對此各級政府部門(mén)和企業(yè)家都采取了各種措施，試圖解決此問(wèn)題。解決中小企業(yè)融資所面臨的困境，不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融機構以及中小企業(yè)等各方面的配合和共同努力；需要長(cháng)期的研究和探討，并隨著(zhù)環(huán)境的變化而制定相應的措施以應對萬(wàn)變的情況。只有這樣，中小企業(yè)才能達到一個(gè)發(fā)展的新境界，在社會(huì )主義現代化建設中發(fā)揮更大的作用。
民民貸P2P網(wǎng)絡(luò )信貸服務(wù)平臺的出現，對加快發(fā)展金融改革創(chuàng )新意義重大�；ヂ�(lián)網(wǎng)作為服務(wù)平臺正式進(jìn)入中國小額信貸服務(wù)領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)注冊審核后，借款人和投資者只要上網(wǎng)進(jìn)行招標和投標，即可輕松完成資金周轉問(wèn)題，提高資金利用率。
方式
各地實(shí)行和創(chuàng )新出來(lái)的中小企業(yè)融資方式主要有以下12種：
一、綜合授信
即銀行對一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內可以循環(huán)使用。綜合授信額度由企業(yè)一次性申報有關(guān)材料，銀行一次性審批。企業(yè)可以根據自己的營(yíng)運情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時(shí)也節約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽(yù)可靠、同銀行有較長(cháng)期合作關(guān)系的企業(yè)。
二、信用擔保貸款
在全國31個(gè)省、市中，已有100多個(gè)城市建立了中小企業(yè)信用擔保機構。這些機構大多實(shí)行會(huì )員制管理的形式，屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非盈利性組織。擔�；鸬膩�(lái)源，一般是由當地政府撥款、會(huì )員自愿交納的會(huì )員基金、社會(huì )募集的資金、商業(yè)銀行的資金等幾部分組成。當企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔保措施時(shí)，如抵押、質(zhì)押或第三方信用保證人等，擔保公司卻可以解決這些難題。因為與銀行相比而言，擔保公司對抵押品的要求更為靈活。當然，擔保公司為了保障自己的利益，往往會(huì )要求企業(yè)提供反擔保措施，有時(shí)擔保公司還會(huì )派員到企業(yè)監控資金流動(dòng)情況。
三、買(mǎi)方貸款
如果企業(yè)的產(chǎn)品有可靠的銷(xiāo)路，但在自身資本金不足、財務(wù)管理基礎較差、可以提供的擔保品或尋求第三方擔保比較困難的情況下，銀行可以按照銷(xiāo)售合同，對其產(chǎn)品的購買(mǎi)方提供貸款支持。賣(mài)方可以向買(mǎi)方收取一定比例的預付款，以解決生產(chǎn)過(guò)程中的資金困難�；蛘哂少I(mǎi)方簽發(fā)銀行承兌匯票，賣(mài)方持匯票到銀行貼現。
四、異地聯(lián)合協(xié)作貸款
有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)路很廣，或者是為某些大企業(yè)提供配套零部件，或者是企業(yè)集團的松散型子公司。在生產(chǎn)協(xié)作產(chǎn)品過(guò)程中，需要補充生產(chǎn)資金，可以尋求一家銀行牽頭，對集團公司統一提供貸款，再由集團公司對協(xié)作企業(yè)提供必要的資金，當地銀行配合進(jìn)行合同監督。也可由牽頭銀行同異地協(xié)作企業(yè)的開(kāi)戶(hù)銀行結合，分頭提供貸款。
五、項目開(kāi)發(fā)貸款
一些高科技中小企業(yè)如果擁有重大價(jià)值的科技成果轉化項目，初始投入資金數額比較大，企業(yè)自有資本難以承受，可以向銀行申請項目開(kāi)發(fā)貸款。商業(yè)銀行對擁有成熟技術(shù)及良好市場(chǎng)前景的高新技術(shù)產(chǎn)品或專(zhuān)利項目的中小企業(yè)以及利用高新技術(shù)成果進(jìn)行技術(shù)改造的中小企業(yè)，將會(huì )給予積極的信貸支持，以促進(jìn)企業(yè)加快科技成果轉化的速度。對與高等院校、科研機構建立穩定項目開(kāi)發(fā)關(guān)系或擁有自己研究部門(mén)的高科技中小企業(yè)，銀行除了提供流動(dòng)資金貸款外，也可辦理項目開(kāi)發(fā)貸款。
六、出口創(chuàng )匯貸款
對于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的企業(yè)，銀行可根據出口合同，或進(jìn)口方提供的信用簽證，提供打包貸款。對有現匯賬戶(hù)的企業(yè)，可以提供外匯抵押貸款。對有外匯收入來(lái)源的企業(yè)，可以憑結匯憑證取得人民幣貸款。對出口前景看好的企業(yè)，還可以商借一定數額的技術(shù)改造貸款。
七、自然人擔保貸款
2002年8月，中國工商銀行率先推出了自然人擔保貸款業(yè)務(wù)，今后工商銀行的境內機構，對中小企業(yè)辦理期限在3年以?xún)刃刨J業(yè)務(wù)時(shí)，可以由自然人提供財產(chǎn)擔保并承擔代償責任。自然人擔�？刹扇〉盅�、權利質(zhì)押、抵押加保證三種方式。抵押加保證則是指在財產(chǎn)抵押的基礎上，附加抵押人的連帶責任保證。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發(fā)生其他違約事項，銀行將會(huì )要求擔保人履行擔保義務(wù)。
八、個(gè)人委托貸款
中國建設銀行、民生銀行、中信實(shí)業(yè)銀行等商業(yè)銀行相繼推出了一項融資業(yè)務(wù)新品種--個(gè)人委托貸款。即由個(gè)人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。辦理個(gè)人委托貸款的基本程序是：
1.由委托人向銀行提出放款申請。
2.銀行根據雙方的條件和要求進(jìn)行選擇配對，并分別向委托方和借款方推介。
3.委托人和借款人雙方直接見(jiàn)面，就具體事項和細節如借款金額、利率、貸款期限、還款方式等進(jìn)行洽談協(xié)商并作出決定。
4.借貸雙方談妥要求條件之后，一起到銀行并分別與銀行簽訂委托協(xié)議。
5.銀行對借貸人的資信狀況及還款能力進(jìn)行調查并出具調查報告，然后借貸雙方簽訂借款合同并經(jīng)銀行審批后發(fā)放貸款。
九、無(wú)形資產(chǎn)擔保貸款
依據《中華人民共和國擔保法》的有關(guān)規定，依法可以轉讓的商標專(zhuān)用權、專(zhuān)利權、著(zhù)作權中的財產(chǎn)權等無(wú)形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物。
十、票據貼現融資
票據貼現融資，是指票據持有人將商業(yè)票據轉讓給銀行，取得扣除貼現利息后的資金。在中國，商業(yè)票據主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規模來(lái)放款，而是依據市場(chǎng)情況(銷(xiāo)售合同)來(lái)貸款。企業(yè)收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時(shí)間處于閑置狀態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據貼現融資，遠比申請貸款手續簡(jiǎn)便，而且融資成本很低。票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關(guān)手續即可，一般在3個(gè)營(yíng)業(yè)日內就能辦妥，對于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是“用明天的錢(qián)賺后天的錢(qián)”，這種融資方式值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。
十一、金融租賃
金融租賃在經(jīng)濟發(fā)達國家已經(jīng)成為設備投資中僅次于銀行信貸的第二大融資方式。金融租賃是一種集信貸、貿易、租賃于一體，以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型融資方式。設備使用廠(chǎng)家看中某種設備后，即可委托金融租賃公司出資購得，然后再以租賃的形式將設備交付企業(yè)使用。當企業(yè)在合同期內把租金還清后，最終還將擁有該設備的所有權。通過(guò)金融租賃，企業(yè)可用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設備，可以邊生產(chǎn)、邊還租金，對于資金缺乏的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融租賃不失為加速投資、擴大生產(chǎn)的好辦法;就某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融租賃不失為促進(jìn)銷(xiāo)售、拓展市場(chǎng)的好手段。
十二、典當融資
典當是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權轉移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無(wú)法相比的優(yōu)勢。
首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶(hù)的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且一般商業(yè)銀行只做不動(dòng)產(chǎn)抵押，而典當行則可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。
其次，到典當行典當物品的起點(diǎn)低，千元、百元的物品都可以當。與銀行相反，典當行更注重對個(gè)人客戶(hù)和中小企業(yè)服務(wù)。第三，與銀行貸款手續繁雜、審批周期長(cháng)相比，典當貸款手續十分簡(jiǎn)便，大多立等可取，即使是不動(dòng)產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶(hù)向銀行借款時(shí)，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當行則不問(wèn)貸款的用途，錢(qián)使用起來(lái)十分自由。周而復始，大大提高了資金使用率。
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