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什么是貿易融資貸款
貸款利率的高低決定將來(lái)還款需要的利息，中國人民銀行每年會(huì )公布貸款基準利率，各地銀行根據自身條件進(jìn)行調整，那么大家知道貿易融資貸款是什么?
什么是貿易融資，常見(jiàn)產(chǎn)品有哪些
所謂貿易融資，是指銀行對進(jìn)口商或出口商提供的與進(jìn)出口貿易結算相關(guān)的短期融資或信用便利，是企業(yè)在貿易過(guò)程中運用各種貿易手段和金融工具增加現金流量的融資方式。
目前貿易融資方式主要包括：保理融資、信用證、福費庭、打包放款、出口押匯、進(jìn)口押匯六種。
保理融資是指銷(xiāo)售商通過(guò)將其合法擁有的應收帳款轉讓給銀行，從而獲得融資的行為;
福費廷是指包買(mǎi)商從出口商那里無(wú)追索地購買(mǎi)已經(jīng)承兌的，并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的業(yè)務(wù);
打包放款又稱(chēng)信用證抵押貸款，是指出口商收到境外開(kāi)來(lái)的信用證，出口商在采購這筆信用證有關(guān)的出口商品或生產(chǎn)出口商品時(shí)，資金出現短缺，用該筆信用證作為抵押，向銀行申請本、外幣流動(dòng)資金貸款，用于出口貨物進(jìn)行加工、包裝及運輸過(guò)程出現的資金缺口。
出口押匯是指銀行憑出口商提供的信用證項下完備的貨運單據作抵押，在收到開(kāi)證行支付的貨款之前，向出口商融通資金的業(yè)務(wù)。
進(jìn)口押匯是指信用證項下單到并經(jīng)審核無(wú)誤后，開(kāi)證申請人因資金周轉關(guān)系，無(wú)法及時(shí)對外付款贖單，以該信用證項下代表貨權的單據為質(zhì)押，并同時(shí)提供必要的抵押/質(zhì)押或其他擔保，由銀行先行代為對外付款。
什么是大宗商品貿易融資
大宗商品是指可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節，具有商品屬性用于工農業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買(mǎi)賣(mài)的物質(zhì)商品。在金融投資市場(chǎng)，大宗商品指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、農產(chǎn)品、鐵礦石、煤炭等。包括3個(gè)類(lèi)別，即能源商品、基礎原材料和農副產(chǎn)品。
它的特點(diǎn)有四個(gè)：一是價(jià)格波動(dòng)大，只有商品的價(jià)格波動(dòng)較大，有意回避價(jià)格風(fēng)險的交易者才需要利用遠期價(jià)格先把價(jià)格確定下來(lái);二是供需量大;三是易于分級和標準化;四是易于儲存、運輸。
中國已成為國際大宗商品的進(jìn)口和消費大國。資料顯示，2009年中國多項大宗商品的進(jìn)口量刷新歷史紀錄，其中，鐵礦石進(jìn)口6.3億噸，同比增長(cháng)41.6%;銅進(jìn)口429萬(wàn)噸，同比增長(cháng)62.8%;大豆進(jìn)口4255萬(wàn)噸，同比增長(cháng)13.7%;煤炭進(jìn)口1.3億噸，同比增長(cháng)2.1倍。
大宗商品的快速發(fā)展必然帶來(lái)銀行業(yè)對大宗商品貿易融資領(lǐng)域的開(kāi)拓。何為大宗商品貿易融資?
一般來(lái)說(shuō)，大宗商品貿易融資可分為兩層含義。廣義上講，只要銀行提供融資服務(wù)的對象是從事大宗商品貿易的企業(yè)，則該業(yè)務(wù)即屬大宗商品貿易融資范疇。
狹義的概念則是指大宗商品結構性貿易融資，即銀行為大宗商品貿易商或生產(chǎn)企業(yè)提供個(gè)性化的組合貿易融資方案，以在企業(yè)的生產(chǎn)和購銷(xiāo)活動(dòng)中起到流動(dòng)性管理和風(fēng)險緩釋的作用。銀行需以貨物或貨權為核心，重點(diǎn)關(guān)注商品和貿易流程，確保融資款能夠基于貿易本身得以?xún)斶�。它有著(zhù)兩個(gè)顯著(zhù)特征：其一，表現形式為產(chǎn)品組合;其二，需要識別貿易各環(huán)節風(fēng)險并通過(guò)方案進(jìn)行緩釋或轉移。
大宗商品結構性貿易融資雖表現為各種產(chǎn)品組合的形式，但其實(shí)質(zhì)卻是各種授信理念的綜合運用。目前銀行的授信理念主要有以下幾種：首先，以企業(yè)報表為重點(diǎn)。這種理念是通過(guò)分析企業(yè)財務(wù)報表中各指標數據之間的關(guān)系，來(lái)識別財務(wù)狀況能否支持當前或預期的負債，其核心是關(guān)注企業(yè)的盈利情況，這種方法的還款理念首先基于財務(wù)報表。報表分析方法可以客觀(guān)反映企業(yè)總體債務(wù)情況，因此在大宗商品貿易融資中的作用仍不可忽視。第二種授信理念，是以現金流為關(guān)注重點(diǎn)。這種理念認為企業(yè)的現金流比盈利更為重要，還款來(lái)源應來(lái)自于現金流。在該理念下，企業(yè)的履約風(fēng)險非常關(guān)鍵，銀行關(guān)注借款人能否一直履約以保證應收款的持續流入，需要對企業(yè)的履約能力、意愿、市場(chǎng)風(fēng)險以及付款風(fēng)險等進(jìn)行分析評估。第三種授信理念，以資產(chǎn)抵質(zhì)押為著(zhù)眼點(diǎn)。該方法區別于現金流理念的特征在于銀行有能力掌握實(shí)際押品并變現，可以作為還款來(lái)源的補充。
銀行需要更加關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)周轉和存貨情況。它較基于現金流融資的風(fēng)險要低，因為只要銀行實(shí)際控制質(zhì)物，將比較容易實(shí)現現金流�；谫Y產(chǎn)抵質(zhì)押和現金流的授信理念是大宗商品貿易融資業(yè)務(wù)中最常用到的方法，銀行通過(guò)控制企業(yè)應收賬款、購銷(xiāo)合同及存貨來(lái)保障融資的自?xún)斝�。最后，以信用增級為出發(fā)點(diǎn)。該理念通過(guò)引入第三方資信好的機構來(lái)保證授信項目，確保融資還款。它在風(fēng)險緩釋方面優(yōu)勢明顯，如出口信用保險融資在國際清算銀行的資本充足體系中的風(fēng)險權重為零，因此可作為融資方案的有益補充。
大宗商品貿易融資沒(méi)有標準化的結構模型，它的實(shí)質(zhì)在于根據交易各方的需求和環(huán)境來(lái)度身定制以緩釋風(fēng)險，模式分為四種：動(dòng)產(chǎn)融資、發(fā)貨前融資、加工融資和背對背融資。
動(dòng)產(chǎn)融資是指銀行以生產(chǎn)企業(yè)或貿易商采購和銷(xiāo)售過(guò)程中持有的商品或生產(chǎn)原料為抵質(zhì)押，向其提供的短期融資。常見(jiàn)的結構有：現貨質(zhì)押融資，未來(lái)貨權開(kāi)立信用證并押匯，出口項下倉單換提單的融資，標準倉單質(zhì)押融資等。銀行在動(dòng)產(chǎn)融資業(yè)務(wù)中所面臨的主要風(fēng)險有貨物的適銷(xiāo)性風(fēng)險、價(jià)格風(fēng)險和管理風(fēng)險。因此，該融資結構下的貨物需要流通性強并易于保管。同時(shí)，銀行需確認該貨物上不應附加任何其他抵押或擔保，以保證銀行確實(shí)取得融資貨物的貨權。此外，還需評估倉儲物流公司的監管能力和其內部管理水平，可根據商品性質(zhì)和存儲環(huán)境要求借款人對抵押貨物投保倉儲險或其他相關(guān)保險。對于質(zhì)押物的價(jià)格風(fēng)險，主要通過(guò)設定質(zhì)押率及價(jià)格警戒線(xiàn)、套期保值及與鎖定銷(xiāo)售合同等措施來(lái)控制。
發(fā)貨前融資是指銀行在貨物發(fā)運前根據企業(yè)需求向供應商或采購商提供的融資。按照融資發(fā)放對象的不同，可分為裝船前融資和預付款融資。裝船前融資是銀行基于訂單或信用證，在生產(chǎn)及發(fā)貨前對供應商融資用于其采購原材料，如打包貸款和訂單融資。由于該融資結構的前提是基于信用證或實(shí)力較強的采購商訂單，因此銀行面臨的主要風(fēng)險在于供應商的履約風(fēng)險，銀行需詳細調查賣(mài)方的履約能力和履約意愿，并限定或跟蹤該融資用途。預付款融資是銀行基于買(mǎi)賣(mài)合同中的預付款條款，給予采購商融資并直接支付給供應商。由于采購商在收到貨物前先行付款，為保障銀行利益，需要采取相應風(fēng)險緩釋措施，如與賣(mài)方簽訂差額回購協(xié)議，或約定將貨物發(fā)至指定監管商，或受讓買(mǎi)方在合同項下的權益等。
加工融資是指銀行融資給加工或精煉企業(yè)用以向原料供應商購買(mǎi)原材料，加工精煉后將產(chǎn)成品銷(xiāo)售給下游用戶(hù)，以其應收款向銀行保障還款。該融資不僅可發(fā)放給加工企業(yè)，還可提供給原材料供貨商和最終用戶(hù)，并經(jīng)常會(huì )與動(dòng)產(chǎn)融資結合使用。該融資結構下，加工精煉企業(yè)的履約風(fēng)險主要取決于企業(yè)的加工原材料的能力，因此銀行需要掌握工廠(chǎng)關(guān)于加工能力的報告，還要控制融資款的用途，即專(zhuān)項用于對原材料的采購。同時(shí)，需要評估最終用戶(hù)的付款能力，以確保貨款安全回籠。同時(shí)還應考慮價(jià)格風(fēng)險，由于原材料價(jià)格與產(chǎn)成品價(jià)格波動(dòng)的不一致性，將帶來(lái)加工環(huán)節利潤率的變化，甚至出現銷(xiāo)售回款無(wú)法覆蓋采購成本的情形，影響企業(yè)的還款能力。
背對背融資的適用主體是自營(yíng)貿易商，采用的最主要形式是背對背信用證，銀行以母證項下的未來(lái)應收款作為還款來(lái)源為中間商開(kāi)立子證。背對背信用證結構有很多的變化，如母證為遠期信用證，子證為即期信用證;母證為多張信用證，子證為一張信用證;在背對背信用證中嵌入運費融資等。同時(shí)，還可演變成多種背對背融資形式，如準背對背信用證、前對背信用證、憑付款交單合同開(kāi)立信用證等。該融資結構下，銀行需要對母證的開(kāi)證行有相應的代理行額度，同時(shí)會(huì )要求中間商預先提交相關(guān)單據，保證替換單據的及時(shí)性。銀行在對子證項下單據進(jìn)行付款后，貨權單據即成為銀行的質(zhì)押標的，如母證開(kāi)證行拒付貨款，銀行能夠通過(guò)物權憑證控制貨物。
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