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公司如何防范投融資法律風(fēng)險
企業(yè)投融資風(fēng)險有哪些?是怎么防范投融資法律風(fēng)險?如何才能更好的解決呢?
1、不同的投融資方式，存在不同的法律風(fēng)險?
選擇好適合的方式是防范風(fēng)險的第一步，要進(jìn)行多方比較比照，量體裁衣。
企業(yè)直接頭痛子模式，有具有貸款/委托貸款性質(zhì)的投融資方式，以及其他依法可行并經(jīng)投、融資雙方認可的投資方式：通過(guò)小貸公司、典當公司、投資擔保公司等非銀行機構的資金運作模式進(jìn)行借貸模式的投資;融資租賃等其它形式的投融資方式。間接投融資模式，有股權轉讓投資、增資擴股投資。多與會(huì )計師溝通選擇風(fēng)險最小以及賦稅成本最低的投資方案是投資成功的第一步。
2、投資不一定要用現金，把握好無(wú)形資產(chǎn)投資的法律風(fēng)險?
用無(wú)形資產(chǎn)如知識產(chǎn)權、土地使用權、公司股權對外投資一定要把好評估，作價(jià)以及權屬變更登記的手續。避免留下出資不到位或者虛假出資的法律風(fēng)險。
3、知識產(chǎn)權出資權利存在瑕疵的法律風(fēng)險
對于技術(shù)出資方而言，應避免其存在任何知識產(chǎn)權合法性、完整性的法律風(fēng)險。如果職務(wù)技術(shù)成果、軟件職務(wù)作品等存在權屬爭議，將從根本上影響出資的成立。建議可考慮在投資協(xié)議或合同中寫(xiě)明：“投資方保證，所投入的高新技術(shù)投資前是其獨家擁有的技術(shù)成果，與之相關(guān)的各項財產(chǎn)權利是完全的、充分的，并且沒(méi)有任何瑕疵”，并約定相應的締約過(guò)失責任。
4、以技術(shù)作為投資的風(fēng)險大，作為合作另一方如何防范
一是技術(shù)本人的權屬需要明確界定與保證;二是技術(shù)本身防范瑕疵作出約定;三是約定好交付方式和貶值風(fēng)險。
股權融資及其常見(jiàn)風(fēng)險
國內外私募基金在投資中國企業(yè)時(shí)，多采取權益型投資方式，即出資入股，成為企業(yè)股東，絕少涉及債權投資。私募股權投資機構也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多采用普通股、可轉換優(yōu)先股及可轉換債券等工具形式。相比于企業(yè)家持有的股權，私募股權投資者通常會(huì )享有一定的優(yōu)先權。
在國際上，經(jīng)過(guò)長(cháng)期的法律與商業(yè)實(shí)踐，私募股權投資業(yè)已形成了一整套較為完整與固定的投資模式，用以保護投資人的利益和降低投資風(fēng)險。該模式涉及公司法、證券法等多個(gè)法律部門(mén)，并以股東優(yōu)先權主要表現形式，主要有優(yōu)先分紅權、清算優(yōu)先權、回贖權、共同出售權、拖帶權、反稀釋條款、對賭條款等。
對于企業(yè)家而言，在其與私募股權基金進(jìn)行投融資談判前，對這些復雜的優(yōu)先權條款和文件有所了解，認真理解私募股權投資機構的訴求和真實(shí)意圖，并根據自身情況決定是否接受，也是非常必要的。
對于國內外私募基金來(lái)說(shuō)，在“紅籌模式”受阻后，如何在中國法框架下合理運用這些優(yōu)先權條款，保護投資利益，降低在岸項目投資風(fēng)險，亦是其進(jìn)行國內項目投資時(shí)必須重點(diǎn)考慮的。
股權融資作為一種重要的融資渠道，可以滿(mǎn)足投融資雙方的需求，但是其蘊含的風(fēng)險也是巨大的，常見(jiàn)的風(fēng)險包括以下幾類(lèi)。
融資方風(fēng)險
法律風(fēng)險在海外融資上市的過(guò)程中，國內企業(yè)最大的風(fēng)險既是國家對并購及外匯嚴格監管的風(fēng)險，如何成功架構和重組，將是中國企業(yè)走出國門(mén)的關(guān)鍵所在。
控制權稀釋風(fēng)險這是企業(yè)進(jìn)行股權融資時(shí)面臨的最大風(fēng)險。投資方獲得企業(yè)的一部分股份，必然導致企業(yè)原有股東的控制權被稀釋?zhuān)踔劣锌赡軉适?shí)際控制權。
機會(huì )風(fēng)險由于企業(yè)選擇了股權融資，從而可能會(huì )失去其他融資方式可能帶來(lái)的`機會(huì )。
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險創(chuàng )始股東在公司戰略、經(jīng)營(yíng)管理方式等方面與投資方股東產(chǎn)生重大分歧，導致企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策困難。
市場(chǎng)風(fēng)險由于缺乏對海外資本市場(chǎng)游戲規則和對國際法律規則的運作的了解，國內企業(yè)家將會(huì )在很多方面錯失良機，或者決策不當。
投資方風(fēng)險
法律風(fēng)險由于外部法律環(huán)境發(fā)生變化或由于企業(yè)自身內在的法律主體未按照法律規定或合同有效行使權力、履行義務(wù)，以及中國法律體制的不完善，導致投資權益無(wú)法得到充分保障。
道德風(fēng)險在融資過(guò)程中，企業(yè)管理團隊做出的有利于企業(yè)而不利于投資方的行為，導致投資方遭受損失的可能性。
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險企業(yè)未能建立完善的公司治理結構，組建高效的管理團隊，導致企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理缺乏效率甚至處于混亂無(wú)序的狀態(tài)，從而導致投資方可能遭受損失。
市場(chǎng)風(fēng)險由于不可預知的因素導致企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求萎縮，增長(cháng)潛力大幅下降，從而導致投資方投資產(chǎn)生損失的可能性。
財務(wù)風(fēng)險由于企業(yè)財務(wù)賬目不清、結構不清、內控不力，導致投資方預期投資收益下降的可能性。
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