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金融租賃是通過(guò)融物來(lái)融資
引導語(yǔ)：金融租賃可以分為直接融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃和出售回租三個(gè)品種。下文是有關(guān)其通過(guò)融物來(lái)融資的知識，歡迎大家閱讀學(xué)習。
2005年3月，蘇州信托有限公司發(fā)行“蘇信融裕·理財通(第二期)集合資金信托計劃”，募集資金5000萬(wàn)元，計劃期限5年，將信托資金用于購買(mǎi)指定的蘇化集團所有的5萬(wàn)噸離子膜燒堿生產(chǎn)裝置、兩臺離子交換塔、三套高壓制氯機和一臺32%堿儲槽等生產(chǎn)設備，并向蘇化集團定向出租。蘇化集團作為承租人按約定方式向蘇州信托支付租金，在信托期滿(mǎn)(租賃期滿(mǎn))時(shí)，由蘇化集團留購租賃資產(chǎn)。
蘇化集團采用的是融資租賃(售后回租)這樣一種方式來(lái)進(jìn)行融資。
金融租賃是一種實(shí)物信用
蘇州信托有關(guān)人士介紹說(shuō)，金融租賃是以融物的形式進(jìn)行的融資，所以又稱(chēng)“融資租賃”。
金融租賃是一種實(shí)物信用。在租賃期間，承租人只能擁有租賃物的使用權，而不能改變租賃物原來(lái)的性質(zhì)、狀態(tài)等。其融資標的是機器設備等非消耗性物品，出租人通過(guò)對租賃標的的控制，有效控制資金的使用方向。若承租人不支付租金，出租人可以收回租賃物，其投資也就相應收回。因此，有了租賃物品作抵押，出租人的資金安全就有了保障。租金的支付是根據設備生產(chǎn)及盈利能力由雙方協(xié)商靈活確定的，有利于租賃雙方的資金安排。
由于金融租賃的這種優(yōu)勢，許多國家的銀行機構都把租賃作為一項重要資產(chǎn)業(yè)務(wù)，專(zhuān)門(mén)設立了附屬的金融租賃公司。當前我國金融體系面臨著(zhù)較大的信用風(fēng)險，造成這種風(fēng)險的原因就是我國金融機構資產(chǎn)形式過(guò)于單一，主要是貸款、投資等以貨幣資金為標的的資產(chǎn)形式。這就使得銀行貸款發(fā)放以后很難控制資金的用途，貸款被挪用、擠占的情況經(jīng)常發(fā)生。如果采用租賃的形式運用資金，就可以有效防止上述問(wèn)題的產(chǎn)生，降低銀行資金運用中的風(fēng)險，改善銀行的資產(chǎn)狀況。
金融租賃跟分期付款有些相似，但與分期付款又有著(zhù)本質(zhì)的區別。其本質(zhì)區別在于，分期付款購買(mǎi)的商品所有權屬于購買(mǎi)者(消費者)，而金融租賃的所有權屬于出租者——金融租賃公司或信托公司。
企業(yè)采用金融租賃的方式融資并不一定表明該企業(yè)缺錢(qián)購買(mǎi)，對于一些企業(yè)來(lái)說(shuō)，它們進(jìn)行金融租賃意在運用多種融資工具。
金融租賃有不少優(yōu)勢
江蘇金融租賃有限公司自1985年成立以來(lái)，先后為吳江、昆山、太倉、常熟和張家港的中小企業(yè)開(kāi)展了大量的金融租賃業(yè)務(wù)，行業(yè)包括紡織、電子、冶金、印刷、醫療等行業(yè)。
該公司有關(guān)人士介紹說(shuō)，金融租賃這種融資方式的優(yōu)勢主要有以下幾個(gè)方面：
(1)解決企業(yè)添置設備面臨的資金不足的困難。當企業(yè)面臨較好的發(fā)展機遇，但生產(chǎn)能力不足，急需購置設備而又資金短缺時(shí)，可以通過(guò)金融租賃快速達產(chǎn)，搶占商機。
(2)改善現金流。設備租賃融資額度大、時(shí)間長(cháng)，租賃在不改變企業(yè)融資能力的情況下，降低了項目的資金占有量，使企業(yè)節省大量資金去開(kāi)拓市場(chǎng)，從而降低投資風(fēng)險。
(3)程序簡(jiǎn)單便捷。在金融租賃中，信用審查的手續簡(jiǎn)便。出租方更側重于項目未來(lái)現金流的考察，從而使一些負債率高但擁有好的項目的承租企業(yè)也能獲得設備融資。融資和融物融為一體，大大節約了時(shí)間，使企業(yè)能在最短的時(shí)間內獲得設備使用權，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。
(4)實(shí)現加速折舊。根據有關(guān)規定，對于融資租賃項下的固定資產(chǎn)，可以按法定折舊年限與融資租賃期限孰短的期限折舊(但不得短于3年)，從而實(shí)現加速折舊，達到節稅效果。
(5)租約靈活。銀行貸款一般是采用整筆貸出，整筆歸還;而租賃公司卻可以根據每個(gè)企業(yè)的資金實(shí)力、銷(xiāo)售的季節性等情況，為企業(yè)定做靈活的還款安排，例如延期支付，遞增和遞減支付等。
(6)實(shí)現表外融資。金融租賃中的經(jīng)營(yíng)租賃可以不體現在企業(yè)的資產(chǎn)負債表的“負債”項目中，從而節省流動(dòng)資金并維持現有的信用額度。
(7)促進(jìn)銷(xiāo)售。銷(xiāo)售對于企業(yè)是非常重要的，只有成功銷(xiāo)售，才能實(shí)現利潤。越來(lái)越多的企業(yè)自覺(jué)通過(guò)租賃而不是一味地通過(guò)直接出賣(mài)來(lái)實(shí)現銷(xiāo)售。這樣做的好處是大大降低了購買(mǎi)的門(mén)檻，擴大了客戶(hù)購買(mǎi)力。
有關(guān)人士介紹說(shuō)，目前企業(yè)融資租賃的需求非常旺盛，主要是因為受?chē)揖o縮銀根、控制信貸規模的影響，許多企業(yè)融資難，而對于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資尤其難，因此，不少企業(yè)轉而通過(guò)金融租賃的形式來(lái)融資。
金融租賃主要有兩種形式
江蘇金融租賃有限公司有關(guān)人士介紹說(shuō)，金融租賃主要有兩種形式，一種是直接租賃，另一種是售后回租(也稱(chēng)“回租”)。
直接租賃是指：出租人向設備制造商支付貨款，購進(jìn)設備后直接出租給承租人。普通的直接租賃一般由兩個(gè)合同構成：(1)出租人與承租人簽訂的租賃合同;(2)出租人根據承租人的要求與設備廠(chǎng)商簽訂一項買(mǎi)賣(mài)合同。直接租賃是最普遍發(fā)生的租賃。
售后回租是指：承租人將自有設備賣(mài)給出租人，同時(shí)與出租人簽訂一份融資租賃合同，再將該設備租回的租賃形式。售后回租是承租人和供貨人為同一人的特殊融資租賃方式。
一般來(lái)說(shuō)，在金融租賃業(yè)務(wù)中，出租方均會(huì )要求承租方提供一定的保證措施，如提供抵押物，為租金的支付以及租賃期滿(mǎn)時(shí)對租賃資產(chǎn)的留購提供抵押擔保。隨著(zhù)應付租金余額的逐期降低，對于出租方來(lái)說(shuō)，金融租賃的風(fēng)險也逐步釋放。
金融租賃適合哪些企業(yè)
江蘇金融租賃有限公司在各個(gè)行業(yè)都進(jìn)行了有效的探索，尤其是在紡織、電子、機械制造、醫療、印刷、交通運輸、教育、冶金等行業(yè)都開(kāi)展了大量的租賃業(yè)務(wù)。
蘇州信托有關(guān)人士介紹說(shuō)，金融租賃的對象一般都是產(chǎn)權清晰、變現方便、現金流穩定的標的，如飛機、鐵路和高速公路專(zhuān)用設備、醫療設備等是最好的金融租賃標的。金融租賃適應了企業(yè)“輕資產(chǎn)”的發(fā)展趨勢。“輕資產(chǎn)”是指企業(yè)的自有資產(chǎn)不多，能租的就不買(mǎi)，這種經(jīng)營(yíng)方式對于減少資金沉淀有很大的好處，而企業(yè)規模一樣可以做得很大。
金融租賃租金有多高?
蘇州信托有關(guān)人士介紹說(shuō)，租賃成本主要包括購置成本和租息。出租方通過(guò)收取租金實(shí)現收益。“租息的利率水平一般略高于人民銀行同期貸款利率”。
投資者可以獲得穩定現金流
蘇州信托有關(guān)人士介紹說(shuō)，金融租賃的租金一般采用一季度一付的方式，因此，對于投資相應信托計劃的投資者來(lái)說(shuō)，每季度均可以獲得一筆收益，有利于在獲得穩定收益的同時(shí)，安排好家庭的現金流。
以“蘇信融裕·理財通(第二期)集合資金信托計劃”為例，收益每三個(gè)月分配一次，共分二十期進(jìn)行分配。信托計劃第一年預期收益率為4.6%，第二年預期收益率為5.2%，第三年預期收益率為5.8%，第四年預期收益率為6.5%，第五年預期收益率為7.2%。這一信托計劃利率會(huì )隨著(zhù)央行調整利率而調整。
三種機構可以從事金融租賃
據了解，1999年10月1日起實(shí)施的《中華人民共和國合同法》，將金融租賃合同從傳統的租賃合同中獨立出來(lái)，作為一種獨立的合同予以法律規范。
目前市場(chǎng)上可合法從事融資租賃的主體有三種：一是由銀監會(huì )批準并監管的金融租賃公司;二是由商務(wù)部批準設立的融資租賃公司;三是信托公司。
全國首家金融租賃公司是于1999年12月5日正式開(kāi)業(yè)的深圳金融租賃有限公司。2007年11月，由工商銀行獨資設立的工銀金融租賃有限公司在天津正式開(kāi)業(yè)，這是我國第一家由商業(yè)銀行發(fā)起設立的金融租賃公司。2008年4月，由招商銀行出資20億元獨家設立的招銀金融租賃有限公司開(kāi)業(yè)。
什么是金融租賃
金融租賃是指由承租人選定所需設備后，由租賃公司(出租人)負責購置，然后交付承租人使用，承租人按租約定期交納租金。金融租賃合同通常規定任何一方不能中途毀約，租賃期滿(mǎn)后，租賃設備可以由承租人選擇退租、續租或將產(chǎn)權轉移給承租人。金融租賃方式大多用于大型成套設備的租賃�！〔煌瑖覍鹑谧赓U的定義、性質(zhì)有不同的提法和規定。國際會(huì )計標準委員會(huì )所制定的國際會(huì )計標準17中對金融租賃所作的定義是：“金融租賃是指出租人在實(shí)質(zhì)上將屬于資產(chǎn)所有權上的一切風(fēng)險和報酬轉移給承租人的一種租賃。至于所有權的名義，最終時(shí)可以轉移也可以不轉移。”中國規定的金融租賃是指出租人購買(mǎi)承租人選定的設備，并將它出租給承租人在一定期限內有償使用的一種具有融資、融物雙重職能的租賃方式。承租人在租期結束后，向出租人支付一定的產(chǎn)權轉讓費，租賃設備的所有權轉移給承租人。承租人對租賃物的所有權也可作其他選擇。金融租賃是一種以融物代替融資，融物與融資密切相連的信用形式。它以融通資金為直接目的，以技術(shù)設備等動(dòng)產(chǎn)為租賃對象，以經(jīng)濟法人——企業(yè)為承租人，具有非常濃厚的金融色彩。
范圍
經(jīng)營(yíng)租賃是由出租人或承租人選擇設備，出租人購買(mǎi)設備出租給承租人使用。設備所有權歸出租人所有，使用權歸承租人所有。設備反映在出租人固定資產(chǎn)帳上，由出租人計提折舊。 出售回租是指承租人將自有物件出賣(mài)給出租人，同時(shí)與出租人簽訂租賃合同，再將該物件從出租人處租回的租賃形式。
解釋
商務(wù)印書(shū)館《英漢證券投資詞典》解釋?zhuān)航鹑谧赓U lease，capital lease。亦作：資本租賃。一種通過(guò)融資租賃形式獲得資金支持的金融業(yè)務(wù)。由使用設備的機構或個(gè)人對設備或廠(chǎng)房提出要求，租賃公司或其他金融機構作為出租人，出資購買(mǎi)設備并將其交給承租人使用。在租期內承租人向出租人支付租金(可將租金理解為資金使用成本)。承租人對租賃的資產(chǎn)只有使用權，沒(méi)有處置權。租期結束時(shí)租賃資產(chǎn)經(jīng)殘值處理后歸承租人。參見(jiàn)：operating lease。另為：financial lease;full-payout lease;lease
金融租賃的主要特征
金融租賃是現代租賃的一種基本形式，其主要特征是：
�、俳鹑谧赓U涉及三方當事人，需簽訂兩個(gè)或兩個(gè)以上的經(jīng)濟合同。金融租賃不僅涉及出租方同承租方的租賃關(guān)系，還涉及出租方同供貨方的供應關(guān)系。因此，不僅要求出租方同承租方簽訂租賃合同，還必須由出租方同供貨方簽訂供貨合同。特殊情況下，還需簽訂其他經(jīng)濟合同。
�、诔凶馊藢ψ赓U物和供貨商具有選擇的權利和責任。金融租賃的設備和生產(chǎn)廠(chǎng)、供貨商均由承租方選定。出租方只根據承租方的要求出資購買(mǎi)租賃物。因此，承租人對設備的質(zhì)量、規格、數量及技術(shù)上的檢定驗收等負責。
�、圩赓U設備的所有權與使用權分離。在租賃合同期間內，租賃物的所有權屬于出租人，承租人在合同期內交付租金只能取得對租賃物的使用權。
�、芙鹑谧赓U是融資和融物相結合的交易，融通資金起主要作用。
�、莩凶馊艘制谥Ц蹲饨鹨�?xún)敻侗鞠�。金融租賃是一種信用方式，這就要求承租人必須按照合同約定分期支付租金，以保證出租人在租賃期屆滿(mǎn)，收回購買(mǎi)設備的價(jià)款和該項資金租期內應收的利息及一定的利潤。
�、藿鹑谧赓U合同是不可隨意撤銷(xiāo)的合同。一般情況下，當事人無(wú)權取消合同。⑦租賃期內設備的保養、維修、保險和過(guò)時(shí)風(fēng)險均由承租人負責。
�、嘧赓U期滿(mǎn)，設備的處理一般有三種選擇：續租、留購、退租，選擇的方式一般在合同中注明。
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