項目融資模式
第一種是基金組織
手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進(jìn)行投資但實(shí)際并不參與項目的管理。到了一定的時(shí)間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所采用。缺點(diǎn)是操作周期較長(cháng)，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質(zhì)。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話(huà)國內公司的性質(zhì)就要改為中外合資。
第二種融資方式是銀行承兌
投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司帳戶(hù)上，然后當即要求銀行開(kāi)出一億元的銀行承兌出來(lái)。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實(shí)際上把一億元變做幾次來(lái)用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來(lái)。起碼能夠貼現80%。但問(wèn)題是公司賬戶(hù)上有一億元銀行能否開(kāi)出一億元的承兌。很可能只有開(kāi)出80%到90%的銀行承兌出來(lái)。就是開(kāi)出100%的銀行承兌出來(lái)，那公司帳戶(hù)上的資金銀行允許你用多少還是問(wèn)題。這就要看公司的級別和跟銀行的關(guān)系了。另外承兌的最大的一個(gè)缺點(diǎn)就是根據國家的規定，銀行承兌最多只能開(kāi)12個(gè)月的�，F在大部分地方都只能開(kāi)6個(gè)月的。也就是每6個(gè)月或1年你就必須續簽一次。用款時(shí)間長(cháng)的話(huà)很麻煩。
第三種融資的方式是直存款
這個(gè)是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規定的，必須企業(yè)跟銀行的關(guān)系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開(kāi)一個(gè)賬戶(hù)，將指定金額存進(jìn)自己的賬戶(hù)。然后跟銀行簽定一個(gè)協(xié)議。承諾該筆錢(qián)在規定的時(shí)間內不挪用。銀行根據這個(gè)金額給項目方小于等于同等金額的貸款。注：這里的承諾不是對銀行進(jìn)行質(zhì)押。是不同意拿這筆錢(qián)進(jìn)行質(zhì)押的。同意質(zhì)押的是另一種融資方式叫做大額質(zhì)押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規定的地方。就是需要銀行簽一個(gè)保證到期前30天收款平倉的承諾書(shū)。實(shí)際上他拿到這個(gè)東西之后可以拿到其他地方的銀行進(jìn)行再貸款的。
第四種融資的方式是銀行信用證
國家有政策對于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開(kāi)出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶(hù)上已經(jīng)有了同等金額的存款。過(guò)去很多企業(yè)用這個(gè)銀行信用證進(jìn)行圈錢(qián)。所以現在國家的政策進(jìn)行了稍許的變動(dòng)，國內的企業(yè)現在很難再用這種辦法進(jìn)行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國內企業(yè)想要用這種方法進(jìn)行融資的話(huà)首先必須改變企業(yè)的性質(zhì)。
第五種融資的方式是委托貸款
所謂委托貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個(gè)專(zhuān)款賬戶(hù)，然后把錢(qián)打到專(zhuān)款賬戶(hù)里面，委托銀行放款給項目方。這個(gè)是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很?chē)栏�，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書(shū)。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
第六種融資方式是直通款
所謂直通款就是直接投資。這個(gè)對項目的審查很?chē)栏裢蠊潭ㄙY產(chǎn)的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個(gè)人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。
第七種融資方式就是對沖資金
現在市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對沖資金。
第八種融資方式是貸款擔保
現在市面上多投資擔保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。
項目融資應規避的“四大忌”
一忌盲目吹噓
對自己的項目充滿(mǎn)信心，對于一個(gè)融資者來(lái)說(shuō)這是成功的基礎。但是有些項目方在介紹項目時(shí)一味夸大，盲目吹噓，并且為了爭取投資者更多的資金，甚至輕易許諾高額回報。其實(shí)，這反而會(huì )給投資者造成融資方不切實(shí)際、甚至“誠信不佳”的不良印象。要知道項目固然好，但是投資者更注重人的因素，畢竟人是決定一個(gè)企業(yè)項目成敗的決定內因。
二忌認知不足
企業(yè)項目好不好只是第一步，而且與最后成功與否沒(méi)有必然的因果關(guān)系。投資者作為理性經(jīng)濟人關(guān)心的是企業(yè)項目能否打開(kāi)市場(chǎng)、實(shí)現盈利。所以投資者更愿意聽(tīng)到融資方對企業(yè)項目總體的市場(chǎng)前景、競爭對手、行業(yè)環(huán)境、風(fēng)險狀況、財務(wù)規劃、營(yíng)銷(xiāo)策略、預期回報、項目團隊等方方面面進(jìn)行深入而詳細地分析。
三忌管理滯后
對于企業(yè)團隊來(lái)說(shuō)，一定要有一個(gè)相當專(zhuān)業(yè)的技術(shù)帶頭人，同時(shí)團隊成員或精于管理、或精于市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，總之優(yōu)勢互補各有所長(cháng)。而且整個(gè)團隊氛圍良好，管理有序。一些項目方往往注重對自己項目、產(chǎn)品的包裝、介紹，而忽視將自己良好的團隊建設呈現給投資者。項目方尤其是創(chuàng )業(yè)者須知道投資者對一個(gè)項目產(chǎn)生信心，首先是對項目團隊產(chǎn)生信心。
四忌急于求成
投融資對接，涉及雙方巨大利益，投資方有時(shí)需要經(jīng)過(guò)相當一段時(shí)間的考察、談判。項目方如果認準了投資方的價(jià)值、意義，在該階段切不可急于求成，甚至步步緊逼。如若不然，投資方會(huì )認為創(chuàng )業(yè)者不夠沉著(zhù)，或者耐性不夠，不足以應付商場(chǎng)風(fēng)云變幻的競爭。
針對以上四點(diǎn)，投融界建議：項目方在對自己的項目充滿(mǎn)自信之時(shí)，態(tài)度也須誠懇，要運用扎實(shí)可信的市場(chǎng)調研數據、科學(xué)合理的戰略規劃、理性的陳述方式來(lái)打動(dòng)投資者;再者，若本身專(zhuān)業(yè)知識不夠，應聘請專(zhuān)業(yè)的融資服務(wù)機構對融資活動(dòng)展開(kāi)全程的跟蹤服務(wù)。最后，項目方如果對資金需求極為迫切，可以采取分段融資方式，將股權逐步攤薄進(jìn)行融資。這樣做，一方面因為融資額較小，較易成功;另一方面因為多次融資可以實(shí)現多次的股價(jià)溢價(jià)、升值;最后也可以防止融資方對企業(yè)的控制權被稀釋。
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