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創(chuàng )業(yè)融資的五個(gè)大關(guān)
創(chuàng )業(yè)融資一共有五大關(guān)，第一關(guān)是找人。
現在的創(chuàng )業(yè)氛圍是最好的時(shí)候，很容易就能接近投資人。許多創(chuàng )業(yè)者付費去參加一些募資大會(huì )，但最后發(fā)現自己根本沒(méi)有被公正待遇，所以最靠譜的方法還是通過(guò)可靠且有能力的朋友進(jìn)入投資人的圈子。同時(shí)，創(chuàng )業(yè)者需要對自己的產(chǎn)品和物色的投資人的背景做充分的功課。
投資就是一場(chǎng)戲，投資人與創(chuàng )業(yè)家都會(huì )在初期把自己最好的一面展現在對方的面前，就跟專(zhuān)業(yè)演員似的。投資人可以有很多場(chǎng)戲，而創(chuàng )業(yè)者只有一場(chǎng)。對于創(chuàng )業(yè)者來(lái)說(shuō)，如果你的團隊有真本事，有高質(zhì)量的產(chǎn)品和模式，高調是無(wú)疑正確的。
然而一旦接觸之后，對于閱人無(wú)數的投資人而言，短時(shí)間對話(huà)內就能看透你的狀態(tài)。所以只有當創(chuàng )業(yè)者的真實(shí)狀態(tài)跟投資人的期望相配的時(shí)候，投資人才會(huì )接近你。而所謂的狀態(tài)，就是你內心的最深處，它包括了很多方面，你的價(jià)值觀(guān)、你對這個(gè)行業(yè)的了解、你對產(chǎn)品和團隊的自信、你的能力等。
通過(guò)這種狀態(tài)感應，盡可能去發(fā)現在文化、人品、個(gè)性方面都跟你匹配的，并且對你的戰略方向有共鳴的投資人，另外更要根據自己公司的類(lèi)型去找合適類(lèi)型的投資伙伴。如果雙方各方面的差異太大，自然思維方式的偏差就大，造成不愉快。所以一定要理智選擇最合適的投資，就跟男人找老婆一樣，開(kāi)始遇到的不一定就是對的，其實(shí)很多時(shí)候創(chuàng )業(yè)者看上了的是她，談戀愛(ài)最多的是那個(gè)她，但是最后結婚的卻又是這個(gè)她，這就是緣分。
另外，計劃書(shū)是為創(chuàng )業(yè)融資打開(kāi)大門(mén)的鑰匙，投資人的時(shí)間總是很有限，所以計劃書(shū)必須是PPT，突出重點(diǎn)。內容首先要說(shuō)清楚你的團隊是誰(shuí)，你想干什么，你的項目的解決了什么問(wèn)題，才到商業(yè)模式，戰略規劃，融資需求和財務(wù)計劃。
創(chuàng )業(yè)融資的第二關(guān)是估值。
那決定一個(gè)公司估值的因素是什么?判斷標準是什么?
大概的來(lái)說(shuō)是三個(gè)因素來(lái)決定的，首先是行業(yè)，其次是模式，投資機構對此是會(huì )做深度考察的。第三就是團隊。俗話(huà)說(shuō)“投資就是投團隊”，很多時(shí)候有一個(gè)好的項目擺在投資人面前，卻沒(méi)有一群對的人去做，但其實(shí)又是很難才能準確判斷一個(gè)團隊的能力。所以團隊的穩定以及理念，是會(huì )起重要影響的。
現實(shí)中投資方是按照一個(gè)嚴謹的框架體系來(lái)估值的。而最后肯定會(huì )落實(shí)到回報分析，根據計算，才做出金額的考慮。
對于投資方來(lái)說(shuō)，好投資的判斷標準就是能否實(shí)現超值回報
投資方估值時(shí)考慮的因素和途徑：
如果是一家未來(lái)很有潛力的公司，就必然會(huì )有一個(gè)相應的價(jià)格，這跟藝人公司估值新人是一個(gè)道理。任何一個(gè)VC在估值的時(shí)候，通常要考慮幾個(gè)因素;第一，公司現在的業(yè)務(wù)和財務(wù)狀況，未來(lái)三五年大概預算。若未來(lái)幾年內上市，他們會(huì )有多少倍的回報等等。第二，根據同行的類(lèi)似情況估值。第三，財務(wù)顧問(wèn)公司所做的模型，涉及到財務(wù)發(fā)展、未來(lái)狀況，大概未來(lái)會(huì )是怎么樣的市值之類(lèi)的。第四，項目本身的稀缺性。
創(chuàng )業(yè)融資第三關(guān)就到實(shí)操。
融多少錢(qián)?怎么融?人民幣還是美元?要不要對賭?
無(wú)論是融種子輪，還是A輪、B輪，第一要檢查自己的團隊、戰略和產(chǎn)品，找不同的投資人。首先得反復斟酌自己是否真的需要融資。如果融資符合你公司的發(fā)展狀況和戰略，那你才需要融資，否則就不要隨便拿錢(qián)。很多時(shí)候很多行業(yè)很多項目并不一定融資了就能成功，創(chuàng )業(yè)的過(guò)程本來(lái)就是一個(gè)不斷妥協(xié)與改變的過(guò)程，所以自己一定要不斷得跟投資人們溝通，交流商業(yè)模式，只有不斷的打磨，進(jìn)化，才能夠使得錢(qián)發(fā)揮作用。拿錢(qián)有很多種方式，創(chuàng )業(yè)最初基本上都會(huì )自有資金，如果仍然不夠錢(qián)，通常我們的第一選擇天使就是家人跟朋友。而當這種親友團天使多了，未來(lái)可能會(huì )演變成比較復雜的關(guān)系。
親朋好友是把雙刃劍，要根據自己的情況和自己的關(guān)系考慮清楚。一定要想清楚了再找其他方法拿錢(qián)。實(shí)際上銀行貸款是個(gè)不錯的選擇，成本相對較低，不需要牽扯到復雜的人際關(guān)系。如果允許，還能考慮拿政府的錢(qián)，如政府引導基金之類(lèi)的，這些背后往往還帶著(zhù)政策優(yōu)惠等資源。再者才到專(zhuān)業(yè)的投資機構。VC和PE的目的只有一個(gè)：股權，但是在創(chuàng )業(yè)初期，股權一定要相對集中，不要過(guò)早稀釋股權，況且未來(lái)發(fā)展越好的企業(yè)融資成本越高。所以，第一次融資時(shí)，很多人對融多少錢(qián)都很疑惑，然而基本上投資人也不會(huì )給你超過(guò)兩年的費用。
另外，VC的要求十分之高，不應該什么項目都去找VC投資，特別是一些比較小型的項目。VC們的野心很大，最終的目標都是希望能投到巨頭。
創(chuàng )業(yè)者在融資時(shí)必須考慮好是要人民幣還是美元，這是中國特殊國情所需，因為外匯管制，所以要決定好你的公司未來(lái)是在國內還是海外上市，將來(lái)誰(shuí)并購你，你準備在哪退出等等。很多公司在海外上市，主要是因為國外的估值比較高，市場(chǎng)更活躍，融資效果也很好。
至于對賭，那就意味著(zhù)投資人和創(chuàng )業(yè)者之間的不信任，在我個(gè)人看來(lái)，是時(shí)候另尋伯樂(lè )了。
創(chuàng )業(yè)融資的第四關(guān)是花錢(qián)。
錢(qián)給創(chuàng )業(yè)者帶來(lái)的誘惑真的非常大。許多年輕的創(chuàng )業(yè)者，思維活躍，但缺乏經(jīng)驗，更缺乏管錢(qián)的經(jīng)驗，一旦融了很多錢(qián)，就會(huì )失控。所以還好一些創(chuàng )業(yè)者有了新想法時(shí)還沒(méi)有錢(qián)，假如很多東西實(shí)現了，后來(lái)效果也不會(huì )太好，因為太多模式出來(lái)的局限都非常大。
做人一定要知足，花錢(qián)一定要講度。這跟做餐廳一個(gè)道理，要么就是小而美，能夠滿(mǎn)足生活，解決問(wèn)題;要么就是做到一定量的大規模。很多餐廳都是因為在瘋狂擴張的道路上失控，導致死亡。
創(chuàng )業(yè)融資第五關(guān)是協(xié)調。
創(chuàng )業(yè)者要怎么跟投資人相處合作?
融資之后要做出改變。好的投資人必然是少數的。他們會(huì )真心去跟創(chuàng )業(yè)者互動(dòng)，從創(chuàng )業(yè)者的角度為你們思考，盡力協(xié)助項目發(fā)展。同時(shí)作為了同甘共苦的創(chuàng )業(yè)伙伴，當然也少不了默契，這種默契還關(guān)乎到創(chuàng )業(yè)者的股權管理權，所以要協(xié)調好大家的權利分配。一般投資人會(huì )讓創(chuàng )業(yè)者團隊在董事會(huì )里占據主要權力。再者財務(wù)管理，常理來(lái)說(shuō)拿了別人的錢(qián)，不可能任意作為。初期過(guò)后你的自由會(huì )隨著(zhù)時(shí)間減少，就跟電影公司給錢(qián)導演拍電影一個(gè)流程，越到后頭越多干涉。對于投資人來(lái)講，創(chuàng )業(yè)者是他其中一張賭桌，他不可能把所有東西都押在你身上，所以千萬(wàn)不能對投資人產(chǎn)生過(guò)多的依賴(lài)性。
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