民營(yíng)企業(yè)融資春天在望

    在國內股市暫停一年多的IPO重新啟動(dòng)以及短期融資券在國內開(kāi)閘的大背景下，各商業(yè)銀行近來(lái)頻頻對民營(yíng)企業(yè)“示好”，民營(yíng)企業(yè)有望迎來(lái)融資“春天”。然而，銀行對民營(yíng)企業(yè)“示好”的背后還存有不少擔憂(yōu)，民營(yíng)企業(yè)該如何迎接即將到來(lái)的融資“春天”？
　　民企發(fā)展強勁融資漸成難題
　　“這是最好的時(shí)代，這是最壞的時(shí)代。”用這句話(huà)來(lái)形容目前河南民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展與融資情況并不為過(guò)。
　　據河南省中小企業(yè)服務(wù)局辦公室有關(guān)人士介紹，目前我省中小企業(yè)有15萬(wàn)多家，其中800多家為國有中小企業(yè)，其余皆屬非公有制經(jīng)濟，“99%以上為民營(yíng)企業(yè)”。
　　近年來(lái)，我省中小企業(yè)、非公有制經(jīng)濟發(fā)展勢頭強勁，總量增長(cháng)迅速。6月6日，在河南省民營(yíng)企業(yè)投訴中心揭牌儀式上，副省長(cháng)史濟春說(shuō)，2005年全省民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)總值突破5000億元，占全省GDP的50%以上，民營(yíng)工業(yè)企業(yè)實(shí)現增加值超過(guò)3500億元，占全省工業(yè)增加值的70%以上，出口總額達15.45億美元，占全省出口總額的30.3%。
　　然而，我省民營(yíng)企業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，也存在一些困難和問(wèn)題。據河南省中小企業(yè)服務(wù)局對18個(gè)省轄市和2235家民營(yíng)企業(yè)的調查顯示，有84.1%的民營(yíng)企業(yè)反映，貸款難、擔保難、融資難是當前制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。50%以上的民營(yíng)企業(yè)因流動(dòng)資金不足而達不到設計生產(chǎn)能力，90%以上的企業(yè)因自身積累少、融資困難而難以擴大生產(chǎn)規模和進(jìn)行技術(shù)改造。這些民營(yíng)企業(yè)迫切希望獲得金融機構的資金支持，盼望金融機構在他們困難的時(shí)候扶一下、幫一把。
　　在此背景下，政府為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展、融資可謂不遺余力。5月23日，根據省政府領(lǐng)導的指示精神，旨在“搭建銀企合作平臺，建立融資雙向選擇機制”的全省民營(yíng)企業(yè)銀企洽談會(huì )在鄭州召開(kāi)，100家民營(yíng)企業(yè)和10多家金融機構坐在一起洽談融資問(wèn)題，有13家銀行同28家企業(yè)當場(chǎng)簽訂貸款合同和資金供求協(xié)議，共計13.83億元，涉及農產(chǎn)品加工、醫藥、化工等行業(yè)。此外，銀企雙方還就125個(gè)項目達成合作意向，貸款意向總額28.57億元。
　　河南省中小企業(yè)服務(wù)局局長(cháng)范立新在該次會(huì )議上透露，該局下一步的工作打算是做好《河南省實(shí)施〈中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法〉辦法(草案)》的立法調研工作，爭取列入明年立法計劃，把扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政策用法律法規確定下來(lái)。
　　去年7月，中國銀監會(huì )發(fā)布的《銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導意見(jiàn)》，從小企業(yè)貸款政策、程序、方法、激勵約束機制等方面給出了詳細的操作指南，并且要求銀行在貸款方式、風(fēng)險控制、擔保方式、利率風(fēng)險定價(jià)、審貸機制、還款方式和問(wèn)責制度等各個(gè)方面體現小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。
　　河南銀監局有關(guān)人士表示，這之后我省也出臺了《河南銀行業(yè)支持中小企業(yè)發(fā)展的指導意見(jiàn)》，上周還就該意見(jiàn)實(shí)施過(guò)程中出現的一些問(wèn)題進(jìn)行總結，準備做補充和修訂。
　　銀行青睞民企給予貸款支持　　
　　除了政府的力推，種種跡象顯示，各商業(yè)銀行也對民營(yíng)企業(yè)突然“感冒”起來(lái)。
　　“自去年以來(lái)，我們行緊緊抓住民營(yíng)企業(yè)快速發(fā)展所帶來(lái)的業(yè)務(wù)增長(cháng)機會(huì )，進(jìn)一步加大拓展力度，著(zhù)力進(jìn)行資金支持。”浦發(fā)行鄭州分行有關(guān)負責人說(shuō)，今年4月，該行與河南省中小企業(yè)服務(wù)局簽署了全面合作戰略協(xié)議，目
　　前已從全省2.3萬(wàn)余戶(hù)民營(yíng)企業(yè)中篩選出潛力客戶(hù)近5000戶(hù)作為主攻目標，已經(jīng)完成280戶(hù)企業(yè)的授信調查，近百戶(hù)企業(yè)獲得授信批復。“一季度完成中小企業(yè)及民營(yíng)企業(yè)貸款發(fā)放503筆，累計金額達到80億元，占貸款總量的76%。”
　　據了解，光大銀行鄭州分行目前正在力推一項新業(yè)務(wù)——小企業(yè)主貸款，貸款金額最高可以達到1000萬(wàn)元。
　　據介紹，小企業(yè)主貸款具有使用靈活的特點(diǎn)，一是授信方式多樣。借款人既可以申請單筆貸款，也可以申請循環(huán)授信額度，循環(huán)授信方式可一次抵押、多次使用。二是還款方式多樣。為方便借款人有效使用信貸資金，除了普通的按月等額或等本金還款以外，借款人可選擇借款后第一個(gè)月至第六個(gè)月先還利息，剩余時(shí)間按月等額或等本金還款的優(yōu)惠還款方式。對于貸款金額在100萬(wàn)元以下且貸款期限在1年以?xún)鹊�，還可以采用按月還息、一次還本的還款方式。[Page]
　　去年9月，工行河南省分行與省內60多家民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)簽署了金額高達58億多元的貸款協(xié)議。截至今年3月末，工行河南省分行擁有民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)貸款客戶(hù)近1300戶(hù)，貸款余額180億元，占全部貸款的23.5%。
　　去年10月，中信銀行鄭州分行與河南省中小企業(yè)服務(wù)局簽署了《框架合作協(xié)議》，根據協(xié)議，該銀行對中小企業(yè)實(shí)施“一次核貸、周轉使用”的授信制度：企業(yè)在一定的有效期內可周轉使用獲得審批的授信額度。與此前每個(gè)項目都需單獨申報、審批的流程相比，這種授信制度可大大縮短企業(yè)融資所需的時(shí)間，提高銀行的服務(wù)效率。
　　浦發(fā)行鄭州分行有關(guān)負責人表示，該行今年的目標是“努力實(shí)現全年全行新增中小及民營(yíng)企業(yè)授信客戶(hù)300戶(hù)，授信余額20億元，占全年新增授信余額的50%”。
　　河南省中小企業(yè)服務(wù)局有關(guān)人士也表示，該局今年的工作打算是在抓好與浦發(fā)行鄭州分行對民營(yíng)企業(yè)20億元綜合授信落實(shí)的同時(shí)，與工行河南省分行、中信銀行鄭州分行、廣發(fā)行鄭州分行、興業(yè)銀行鄭州分行等金融機構合作，為民營(yíng)企業(yè)給予綜合授信支持。
　　融資渠道漸寬銀行拓展市場(chǎng)　　
　　各商業(yè)銀行突然青睞民營(yíng)企業(yè)，在人行鄭州中心支行行長(cháng)計承江看來(lái)，主要是大型企業(yè)對信貸需求呈減弱趨勢。
　　計承江在全省民營(yíng)企業(yè)銀企洽談會(huì )上說(shuō)，隨著(zhù)社會(huì )融資渠道的日趨多元化，大型企業(yè)將會(huì )逐漸從銀行轉向直接到市場(chǎng)融資，企業(yè)對銀行貸款的依賴(lài)程度因投資渠道的多樣化而減弱。
　　業(yè)內人士說(shuō)，一方面，規模大、效益好、誠信度高的大型企業(yè)是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，另一方面，河南省的許多大企業(yè)長(cháng)期以來(lái)也以銀行貸款為主要融資渠道，對銀行貸款的依賴(lài)程度很高。然而去年5月，央行頒布了《短期融資券管理辦法》，短期融資券在國內開(kāi)閘。相對于銀行貸款，短期融資券對企業(yè)的吸引力除了表現在較低的利率外，企業(yè)融資的速度也十分迅速，這無(wú)疑可以節省許多時(shí)間和精力。因此，短期融資券在短時(shí)間內引起國內許多大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的濃厚興趣。據有關(guān)統計資料顯示，截至2005年年末，全國大型企業(yè)發(fā)行短期融資券已達2700億元。
　　此外，中國證監會(huì )于上個(gè)月正式頒布并施行《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》，標志著(zhù)國內股市由于股權分置改革而暫停一年多的IPO(首次公開(kāi)發(fā)行股票)重新啟動(dòng)，這必將促使更多的河南企業(yè)走上上市融資之路。再加上越來(lái)越多的國外證券交易所也頻頻來(lái)河南“招親”，許多銀行眼中的“優(yōu)質(zhì)客戶(hù)”將紛紛踏上國內或海外證券市場(chǎng)的融資路，銀行的落寞也就不難理解了。
　　“因此，各金融機構現在都要及時(shí)適應這一重要變化，充分認識到發(fā)展中小民營(yíng)企業(yè)客戶(hù)對于改善信貸結果、分散貸款風(fēng)險、培植未來(lái)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的重要作用。”有業(yè)內人士如是分析。
　　“民營(yíng)中小企業(yè)機制靈活，經(jīng)營(yíng)效益和資產(chǎn)質(zhì)量較好，回報也較高，是我們拓展中小企業(yè)信貸市場(chǎng)的重點(diǎn)客戶(hù)群。”工行河南省分行行長(cháng)袁長(cháng)清最近撰文稱(chēng)。
　　“民營(yíng)企業(yè)已成為銀行新的利潤增長(cháng)點(diǎn)”，河南銀監局局長(cháng)郭錦洲在全省民營(yíng)企業(yè)銀企洽談會(huì )上說(shuō)，截至今年3月末，我省商業(yè)銀行(不包括農信社)民營(yíng)企業(yè)貸款余額為1293億元，占其貸款總量的20%左右。“增加對民營(yíng)企業(yè)的貸款，對于分散銀行信貸風(fēng)險、優(yōu)化信貸結構，保障銀行資金安全也起到了重要作用。銀行業(yè)機構也已把民營(yíng)企業(yè)作為新的業(yè)務(wù)拓展領(lǐng)域。”
　　不過(guò)，仍有不少業(yè)內人士認為給民營(yíng)企業(yè)貸款的風(fēng)險很大，一不小心有可能掉進(jìn)“陷阱”。
　　這種看法也不是沒(méi)有道理，據統計，截至今年3月末，全省銀行(不包括農信社)小企業(yè)貸款不良率高出其全部貸款平均不良率25.44個(gè)百分點(diǎn)。有業(yè)內人士表示，這個(gè)數據“造成銀行對發(fā)放此類(lèi)貸款更加謹慎”。
　　融資“春天”在望民企仍需努力　　
　　雖然與民營(yíng)企業(yè)打交道有風(fēng)險，但在目前國內直接融資市場(chǎng)漸次擴大的背景下，銀行轉型是必須的，而且很有必要做好民營(yíng)企業(yè)這塊業(yè)務(wù)，這從目前各家銀行突然青睞民營(yíng)企業(yè)不難看出。[Page]
　　所以，對民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，不妨先從自身找毛病，如果自身沒(méi)問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)等都很好，不愁銀行不主動(dòng)找上門(mén)來(lái)。那么，銀行是如何看待民營(yíng)企業(yè)的呢？
　　“首先是信息不對稱(chēng)問(wèn)題”。一國有銀行負責人說(shuō)，由于銀行資源有限，無(wú)法逐一對企業(yè)資產(chǎn)負債、現金流量、融資需求等財務(wù)信息的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)，對企業(yè)的管理人員調動(dòng)、納稅額變動(dòng)、上下游關(guān)聯(lián)客戶(hù)的業(yè)務(wù)往來(lái)、供貨及銷(xiāo)售合同變動(dòng)等活信息更是無(wú)從取得，銀行對企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的判斷非常困難。
　　其次是企業(yè)誠信問(wèn)題。有的企業(yè)以虛假報表或多頭開(kāi)戶(hù)方式有意逃避銀行監督，有的企業(yè)一旦經(jīng)營(yíng)出現問(wèn)題，首先想到的就是千方百計拖欠、逃廢銀行債務(wù)，嚴重危及商業(yè)銀行信貸資金安全。
　　第三就是貸款擔保落實(shí)難。由于缺乏健全的信用擔保體系作支撐，中小企業(yè)很難找到合適的貸款抵押物和擔保單位。另外，中小企業(yè)抵押資產(chǎn)產(chǎn)權證明文件不完善，抵押物管理和變現難度較大，難以提供充足的資信保證。
　　還有業(yè)內人士認為，民營(yíng)企業(yè)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)機制存在缺陷。例如民營(yíng)中小企業(yè)大多實(shí)行個(gè)人化或家族式管理，個(gè)人因素對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理影響極大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的科學(xué)性和約束機制較差。企業(yè)的管理相對薄弱，財務(wù)信息失真嚴重。企業(yè)融資渠道單一，投資行為短視，一旦決策失誤，很容易給企業(yè)帶來(lái)致命風(fēng)險。
　　業(yè)內人士分析稱(chēng)，民營(yíng)企業(yè)在財務(wù)管理上的混亂，成為民營(yíng)企業(yè)融資時(shí)“致命的弱點(diǎn)”。財務(wù)報表對銀行放貸、對擔保公司提供擔保、對投資公司投資都非常重要。但目前民營(yíng)企業(yè)在財務(wù)報表上問(wèn)題頗多，要么是報表體系不完善、不規范，要么是沒(méi)有財務(wù)報表，或者是財務(wù)報表過(guò)于簡(jiǎn)單等。
　　找出融資難的原因，然后再對癥下藥，民營(yíng)企業(yè)有望迎來(lái)融資的“春天”。
　　目前，許多銀行已把民營(yíng)企業(yè)作為新的業(yè)務(wù)拓展領(lǐng)域�！�

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